投资估算与融资

解：由I=E×(1+f1 P1+f2P2+f3P3)＋c 得I＝800×（1+1.5×1.2＋0.6×1.3
＋0.3×1.1）+20=3148(万元)
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C3-7-1(建议书阶段)估算－资金周转率法
资金周转率法表达式：I QA Tr
I－拟建项目投资额；Q－产品的年产量；A－产 品的单价；Tr－资金周转率。
（4000/20）×25＝5000（万元）
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C3-7-1（建议书阶段）估算方法-2
生产能力指数法
I2
I1
(
C2 C1
)e
*
f
I1，I2－分别为已建和拟建工程或装置的投资额；
c1，c2－分别为已建和拟建工程或装置的生产能力
e－投资、生产能力系数，0<e<1,根据不同类型企业的统计 资料确定;
f－不同时期、不同地点的定额、单价费用变更等的定额调 整系数；
第一节 项目投资估算
一、建设投资估算
（一）概述
建设投资可按概算法和形成资产法进行分 类。按照概算法，建设投资估算应包括工程费 用、工程建设其他费用和预备费，见表3－1；
按照形成资产法，建设投资估算应包括固定 资产费用（含工程费用、固定资产其他费用）、无 形资产费用、其他资产费用和预备费，见表3－2。
管理费用
公司管理人员工资 折旧费、摊销费 修理费、物料消耗 房产税、车船税、土地使用税 其它管理费用
销售费用
运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费 销售机构人员工资、折旧费等
财务费用
借款利息 汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用
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经济要素估算
估算的定义：根据调研，根据已建或在 建项目估测拟建项目的投资、总成本费 用利润、税金等经济要素
其中资金周转率：
Tr＝/总年投销资售总额/总投资＝（产品的年产量×产品单价）
国外化学工业的资金周转率为1.0，生产合成 甘油的化工装置的资金周转率为1.41。这种方 法比较简便，但精度较低。
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C3-8-1（工可阶段）建安工费用估算方法1
C3-7-2（工可阶段）建安费用估算方法
1、建筑工程费用的估算
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C3-8-3(工可阶段)建设期利息
建设期利息的计算
1 Pj (Pj1 2 Aj ) * i
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C3－9－1流动资金估算－扩大指标法 扩大指标估算法
（1）按产值或销售收入资金率进行估算 （2）按经营成本资金率估算 （3）按固定资产价值资金率估算 （4）按单位产量资金率估算
存货
原材料 辅助材料 燃料 其它外购品 在产品 产成品
现金及各种存款 应收及预付款 短期投资
修理用备品备件 协作件 半成品 低值易耗品 包装物 其它外购材料
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（二）成本费用
产品生产成本
直接费用 制造费用
直接材料 直接工资 其它直接费用
车间管理人员工资 折旧费 修理费、物料消耗 其它制造费用
总成本费用
单位工程投资估算法； 单位实物工程量投资估算法； 概算指标投资估算法
2、设备工器具购置费
（1）国内设备购置费＝设备原价×（1＋运杂费率） （2）进口设备购置费＝FOB＋进口费用＋国内运费 （3）融资租赁设备费＝原价＋运费+保险费＋安装调试费 （4）工器具购置费＝设备购置费×工器具生产家具费率
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C3-8-2（工可阶段）建安工费用估算方法2
又称为“0.6指数法”。要精确,计算简单、速度快，但要求 类似工程的资料可靠，条件基本相同，否则误差就会加 大。
12Baidu Nhomakorabea
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生产能力指数法l例题
例：已知建设年产30万吨乙烯装置的投资 额为60000万元，试估算建设年产70万吨乙 烯装置的投资额（生产I 能力指数e＝0.6， f=1.2）
I 2 60000 (70)0.6 1.2 119706.3 30
工业项目建设投资构成
建设投资
固定资产构建费用
建筑工程费 设备购置费 安装工程费 其它费用
无形资产获取费用
土地使用权获取费用 专利及专有技术费用 其它无形资产获取费用
咨询调查费 开办费 人员培训费
其它筹建费
基本预备费 预备费用 涨价预备费
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工业项目流动资金构成
流动资金＝流动资产－流动负债
流动资产
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C3-7-1关于设备购置费
E－拟建工程设备购置费的总和； 外贸货物设备： ❖ 购置费＝C.I.F+外贸手续费＋关税＋增值税＋国内运杂费） ❖ C.I.F＝F.O.B＋国外运输费＋保险费 ❖ 增值税＝(进口货物完税价＋关税＋消费税)*增值税率 国产设备（标准）：按设备预算价计算+设备到达工地仓库
3、安装工程费
=设备原价×安装费率 =T位×每吨设备费率 =安装实物工程量*安装费用指标
4、工程建设期他费用
5、（1）基本预备费＝（建安费＋设备工器具费＋工程建
设其他费）×基本预备费费率
（2）涨价预备费
涨价预备费的测算方法，一般根据国家规定的投资
综合价格指数，按估算年份价格水平的投资额为基数，
采用复利法计算。
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C3-7-1（建议书阶段）估算方法-3
比例估算法 I＝E（1+f1p1+f2p2+f3P3)+C
式中： I－拟建工程的投资额; P费1，用P百2，分P比3－；分别为建筑工程、安装工程、其他费用占设备
按设f合备1 ，调费f整2，用系f推3数－算;由：于时以间拟因建素项引目起或的定装额置、的价设格备费费用标为准基等综 数，c根－据拟建以项建目成的的其同他类费用项。目或装置的建筑安装费和 其筑他安设乘工装备上程费总现费 及值行等 其计设占 他算备，出设工是厂备程根价的费据格价用各值，专百再业的分加统比上计，拟方求建案出 项提相 目出的应 的主的 其要建 他设备， 有关费用，总和即为项目或装置的投资，
估算的分类：
按时间分：建议书阶段和可行性研究阶段 按资产性质分：固定资产、流动资产估算
估算的作用：经济分析的基础工作
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C3-7-1（建议书阶段）估算方法-1
单位生产能力或产品投资估算法：
例2.1已知建成的某项目生产能力为20万吨，固定 资产投资为4000万元，如拟建设一个年产25万 吨的同类项目，试估算固定资产投资最大为多 少？
所包含的所有费用，如出厂价、运费、包装费、装卸费、 保管费等
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比例系数法估算例题
例2.3 某建设项目拟用于购置设备的费用800万元， 建筑工程、安装工程、其他工程费用分别占设备购 置费用的150%，60%，30%，三种费用的调整系 数分别为1.2，1.3，1.1，其他费用为20万元。试估 算此建设项目的总投资额。