第5章建设项目投资估算与融资 (建筑工程经济学)
《建设工程项目投资与融资》课程教学大纲
《建设工程项目投资与融资》课程教学大纲一、课程基本信息课程中文名称：建设工程项目投资与融资课程英文名称：课程代码：学分/学时：3学分/48学时开课学期：5适用专业：工程管理、工程造价课程负责人：开课单位：土木建筑与环境学院二、课程性质及目标课程性质：专业核心必修课教学目标：通过对本课的学习，使学生能应用工程项目投资和融资的相关理论基础只是，结合当前行业的发展和变革，探讨以项目为背景的资金筹集与使用的理论与方法，旨在使学生了解和掌握工程项目融资的渠道、融资方案的设计以及投资策略的基础理论知识。
具体要求如下：（1）掌握工程项目投资环境的分析；（2）掌握工程项目投资机会的选择和投资决策；（3）掌握项目投资后评价；（4）掌握项目融资的方式以及融资方案的设计；（5）具备进行项目投资及融资风险分析的理论基础；（6）具备工程项目投融资的基础理论知识和一定的创新。
三、教学方法1.多媒体与板书相结合。
教学过程中以老师讲授为主、辅以多媒体演示及等教学手段，形象、生动地介绍工程项目投资环境分析、投资决策及风险、项目融资的主要方式、融资中的风险等专业知识，增强教学的直观性，提高课堂教学信息量和教学效果。
2.启发式与案例式相结合。
教学过程中通过提出问题、穿插案例等手段，以激发学生主动学习的兴趣，引导学生独立思考，启发学生思维，培养学生分析和解决问题的能力。
3.加强师生互动环节。
教学过程中通过提问、分组讨论、教师讲评等课内互动形式，进一步加深学生对基本理论知识的掌握程度。
4.建立和利用课程学习交流QQ群。
以此加强师生之间对所学课程及专业发展的交流和沟通，及时了解学生对教学效果的反馈、及时解答学生的疑问、及时公布作业答案等相关教学资料，形成良好课外互动，提升教学效果。
5.布置课外作业。
通过布置课外作业，既能帮助学生进一步巩固和消化课堂讲授的内容，又能让教师及时了解学生对课堂知识的掌握情况和存在的问题，以此进一步让学生掌握讲授的全部内容。
建设工程项目投资与融资
建设工程项目投资与融资建设工程项目的投资和融资是项目实施过程中至关重要的环节，确保项目资金的到位和有效利用。
以下是建设工程项目投资与融资的一般步骤和方法：1.项目可行性研究：在项目启动前，进行项目可行性研究，评估项目的技术、经济和市场可行性。
这有助于确定项目的总投资额和资金需求。
2.投资者招募：针对项目的特点和规模，通过各种途径（如招商引资、投资路演等）吸引潜在投资者进行项目投资合作。
3.融资计划制定：制定融资计划，确定资金的筹集方式和时间进度，包括自筹资金、银行贷款、发行债券、吸引股权投资等。
4.资金筹集：根据融资计划，通过与金融机构、投资者的协商和洽谈，筹集项目所需的资金。
可以根据项目进展，分阶段或分批获取资金。
5.资金运作和管理：在项目实施过程中，进行资金的运作和管理，确保按时足额支付项目相关费用，并进行资金的合理分配和使用。
6.风险管理：建设工程项目涉及各种风险，如市场风险、技术风险、法律风险等。
在投资和融资过程中，需进行风险评估和规避，确保项目安全有序推进。
7.资金监控和报告：建立资金监控和报告机制，定期对项目资金的使用情况进行监测和报告，保证项目资金的透明度，及时发现和解决问题。
8.政府支持和政策激励：政府可以提供支持政策和激励措施，如税收优惠、贴息贷款等，以鼓励投资者参与建设工程项目的投资和融资。
在进行建设工程项目投资与融资时，需要综合考虑项目的风险收益性、市场前景、资金流动性等因素。
合理的投资和融资策略能够提供充足的资金支持和保障，确保项目按计划实施，并取得预期的经济效益和社会效益。
工程经济学4投资估算与资金筹措
一、总成本费用分类 • 企业成本
1.原材料费 3.职工工资 5.固定资产折旧费 7.投资借款利息
2.燃料、动力费 4.职工福利费 6.无形资产摊销费 8.其他费用
一、总成本费用分类
（三）按成本与产量关系划分 1.固定成本＝ 总成本－变动成本 2.变动成本＝原材料费+燃料、动力费+计件工资
一、总成本费用分类
总成本费用分类图
生产成本 管理费用 销售成本
期间费用 财务费用 销售费用
总成本费用 总成本费用
一、总成本费用分类
（一）按费用的经济用途（产品成本）划分 （二）按费用的经济性质（企业成本）划分 （三）按成本与产量关系划分
一、总成本费用分类
（一）按费用的经济用途（产品成本）划分 能反映每一成本费用的经济用途（用于何种产 品） 能反映每一产品的单位成本
1.涨价预备费估算方法
n
V It 1 it 1 t 1
V —— 涨价预备费 It —— 建设期第 t 年计划投资额,按建设期前一年
价格水平估算 n —— 建设期年份数 i —— 平均年价格变动率
例1：涨价预备费计算
某投资项目的静态投资为22310万元，建设 期3年，计划三年的投资比例分别为20%、55%、 25%，预测建设期内年平均价格上涨率为6%， 试估计该项目建设期的涨价预备费
五、投资借款的偿还 • 还款方式
1.等额还本付息（等本息还款） A = Ic ( A/P,i,n )
Ic —— 建设期末的本息和 A —— 投产期第一年末起每年还本付息额
五、投资借款的偿还 • 还款方式
《建设工程经济》课件(二)
《建设工程经济》课件(二)一、引言在上一讲中，我们介绍了建设工程经济的基本概念、特点以及建设工程项目投资决策的原则和方法。
本讲我们将进一步深入探讨建设工程项目投资估算、融资方式和资金筹措等方面的内容。
二、建设工程项目投资估算1. 投资估算的作用投资估算是对建设工程项目投资数额的预测，是项目决策、设计、施工和竣工决算的重要依据。
投资估算具有以下作用：（1）为项目投资决策提供依据；（2）为项目融资提供参考；（3）为项目设计和施工提供经济性指导；（4）为项目投资控制提供基础数据。
2. 投资估算的内容投资估算主要包括以下内容：（1）工程费用：包括建筑安装工程费、设备工器具购置费、工程建设其他费等；（2）预备费：包括基本预备费和价差预备费；（3）建设期利息；（4）流动资金。
3. 投资估算的方法（1）类比估算：根据已完成的类似项目投资情况，对新项目进行估算；（2）参数估算：根据项目规模、工程量、价格等参数，进行投资估算；（3）费用估算：按照项目费用构成，逐项进行估算；（4）动态估算：考虑项目实施过程中的价格变动、工程量变化等因素，进行动态估算。
三、建设工程项目融资方式1. 贷款融资贷款融资是指项目单位向金融机构申请贷款，用于项目的建设、运营和偿还贷款本息。
贷款融资主要包括以下几种方式：（1）商业银行贷款；（2）政策性银行贷款；（3）国际金融机构贷款；（4）地方政府债券。
2. 股权融资股权融资是指项目单位通过发行股票、吸收社会资本等形式，筹集资金用于项目投资。
股权融资主要包括以下几种方式：（1）公开募集股份；（2）定向增发；（3）股权投资基金；（4）企业债券。
3. 债权融资债权融资是指项目单位通过发行债券、中期票据等债务工具，筹集资金用于项目投资。
债权融资主要包括以下几种方式：（1）企业债券；（2）公司债券；（3）短期融资券；（4）资产支持证券。
4. 融资租赁融资租赁是指项目单位与融资租赁公司签订合同，由融资租赁公司购买设备，再租赁给项目单位使用，项目单位按期支付租金。
工程经济学第五章
找出敏感性强的因素，向决策者提出是否需要进一步收集资料，进行研 究，以提高经济分析的可靠性。
第五章 工程项目风险与不确定性分析
§2 敏感性分析
一、概述
3. 敏感性分析的步骤 选定需要分析的不确定性因素。这些因素主要有：产品产量、产品售价、主 要资源价格（原材料、燃料或动力等）、可变成本、固定资产投资、建设期 贷款利率及外汇汇率等。 确定经济评价指标。一般只对几个重要的指标进行分析，如净现值、内部收 益率、投资回收期等。
因素 建设投资 I(万元) 年销售收入 B(万元) 年经营成本 C(万元) 期末残值 L(万元) 寿命 n(年)
估算值
1500
600
250
200
6
解：作出本方案的现金流量表如下：
基本方案的现金流量表 单位：万元 年份 1. 现金流入（1.1+1.2） 1.1 年营业收入 1.2 期末残值回收 2. 现金流出（2.1+2.2） 2.1 建设投资 2.2 年经营成本 3. 净现金流量（1-2） -1500 1500 1500 250 350 250 350 250 350 250 350 250 350 250 550 250 250 250 250 250 0 1 600 600 2 600 600 3 600 600 4 600 600 5 600 600 6 800 600 200 250
亏损区
F
固定成本Leabharlann 0BEPQQ
产量
第五章 工程项目风险与不确定性分析
一、独立方案的盈亏平衡分析
（一）线性盈亏平衡分析 进而解出盈亏平衡点的生产能力利用率BEPY：
第五章 项目融资 工程经济学 教学课件
新设工程法人的资金筹措方式
债务资金筹措 直接借款：向银行、非银行金融机构、
国际金融机构以及外国政可的府转处等换理债方借券式 款。 发行债券：向企业、个人等主体通过发
行债券借款。 融资租赁：它是指出租人作为买受人与
出卖人订立买卖合同，购置承租人指 定的租赁物，并提供给承租人使用、
债务资金筹集方式评价
政府
生产者〔一般为私营部门或
许多私营部门组成的特殊工
程公司〕提供的公共效劳的
购置。这些工程可以是医院、
学校，甚至是监狱
招标、投标
项目公司
特许协议
项目
资金本钱
筹集和使用资金而付出的代价。 资金筹集费用:资金筹集过程中支付的各种费用， 如发行股票，发行债券支付的印刷费、律师费、 公证费、担保费及宣传费。 资金占用费:占用他人资金应支付的费用，或者 说是资金所有者凭借其对资金所有权向资金使用 者索取的报酬。如股东的股息、红利、债券及银 行借款支付的利息。
“融资不是主要依赖项目发起人的信贷 或所涉及的有形资产，提供债务的参与方 的收益在相当大程度上依赖于项目本身的 效益。”
-----国际著名法律公司Clifford Chance编 著的《项目融资》
工程融资定义的其他表述
“项目融资是指对需要大规模资金的项 目而采取的金融活动。借款人原则上将项 目本身拥有的资金及其收益作为还款资金 的来源，而且将项目资产作为抵押条件来 处理。”
工 程 融 资
➢ 广义：但凡为了建设一个新工程或是收 购一个现有工程以及对已有工程进行债 务重组所进行的融资活动，均可称为 “工程融资〞。
的
定 ➢ 狭义：专指具有无追索或有限追索形 式
义 的融资活动称为工程融资。
追索：也称完全追索，是指贷款人在借款人未 按期归还债务时，要求借款人用以除抵押资产 之外的资产归还债务的权利。
工程经济学课件第5章项目投资估算与融资
例：某型号的混凝土搅拌机购置价(原值)为12000元 ，折旧年限为10年，第十年末残值2000元；试用双 倍余数法计算各年的折旧额。 年折旧率=（2 / 折旧年限） 100% =2 / 10 100% = 20% 第一年折旧额=固定资产净值 折旧率 第一年 = 10000 20%=2000 第二年折旧额= (10000-2000) 20% 第二年 =10000(1-20%)20%=1600 第三年折旧额= (10000-10000 20 % - 10000(1-20%) 第三年 20%)20% = 10000(1-20%)2 20% =1280 第四年折旧额= 10000 (1-20%)3 20%=1024 第四年
3) 年数总和折旧法
折旧率={(折旧年限-已使用年数) / [折旧年限 (1+折旧 折旧率 年限)/2]} 100 % 年度折旧额=(固定资产原值-预计净残值) 年折旧率 年度折旧额 年数总和折旧法的特点： 每年的折旧率和折旧额都不同
例：某型号的混凝土搅拌机购置价(原值)为12000 元，折旧年限为10年，第十年末残值2000元；试 用年数总和折旧法计算第六年的折旧额。 第6年折旧率={(折旧年限-已使用年数) / [折旧年 限 (1+折旧年 限)/2]} 100 % ={(10-5) / [10 (1+10)/2]} 100 %=9.09% 第六年折旧额= (固定资产原值-预计净残值) 年折旧率 =(12000 – 2000) 9.09 %= 909
2. 摊消费的估算
摊消费是指无形资产和递延资产等一次性投入费 用的分摊 无形资产是指专利技术、专有技术、商标以及土 地出让金等的价值；递延资产是指用于租赁设 备改造的费用以及项目的开办费等。 无形资产在有效使用期内平均分摊，即法律或合 同有规定的遵从其中较短者，否则按不短于10 年分摊； 递延资产在不短于5年的时间内分摊
建筑工程项目的投资与融资分析
THE FIRST LESSON OF THE SCHOOL YEAR
汇报人：可编辑
2024-01-03
目录CONTENTS
• 建筑工程项目投资分析 • 建筑工程项目融资方式 • 建筑工程项目的融资成本 • 建筑工程项目的融资风险 • 建筑工程项目的融资结构优化 • 建筑工程项目的投资与融资案例分
案例二：某高速公路项目的投资与融资分析
总结词
高速公路项目投资回收期长，需关注长期资 金规划与风险管理。
详细描述
某高速公路项目总投资为8亿元，主要通过 政府投资、银行贷款和发行债券等方式筹集 资金。在投资决策时，需评估项目收益、政 府政策支持、路网规划等因素，同时考虑利 率风险、通车流量风险等。
案例三：某大型工业园区的投资与融资分析
股权融资成本通常比债务融资成本高，因为股 权投资者承担更高的风险，需要更高的回报来 弥补风险。
债券融资成本
债券融资成本是指发行债券所需要支付的成本，包括债券利息和发行费用 等。
债券融资成本与债券的利率、发行规模和发行期限等因素有关，通常比贷 款利率低，但需要考虑债券发行的风险和费用。
债券融资可以提供长期稳定的资金来源，பைடு நூலகம்也可能增加公司的债务负担和 财务风险。
融资租赁
直接租赁
企业通过租赁公司直接租赁建筑工程所需的设备或器 材。
售后回租
企业将已有的设备或器材出售给租赁公司，再以租赁 方式租回使用。
融资租赁的优势
能够缓解企业的资金压力，同时获得设备或器材的使 用权。
01
建筑工程项目的融 资成本
贷款利息
1
贷款利息是建筑工程项目融资成本的重要组成部 分，根据贷款金额、利率和贷款期限的不同而有 所差异。
建筑工程投资与融资
建筑工程投资与融资建筑工程是一个庞大的系统工程，涉及到大量的投资和融资需求。
在建筑工程的生命周期中，投资和融资的筹划、决策和执行都是至关重要的环节。
本文将介绍建筑工程投资与融资的一般流程和常见方式。
一、建筑工程投资筹划建筑工程投资筹划是指在建筑项目开工之前，对投资金额、投资来源以及投资回报等进行精确的估算和规划。
在投资筹划阶段，需考虑以下几个方面：1. 项目需求评估：对建筑项目的市场需求、规模和周期进行全面评估，确保项目可行性。
2. 资金需求估算：根据项目需求评估的结果，对项目所需资金进行评估和规划，包括工程费用、设备采购费用、人员费用等。
3. 投资风险评估：针对建筑项目的风险因素，进行全面的分析和评估，以制定相应的风险控制策略。
4. 投资方选择：根据项目的特点和投资方的需求，选择适合的投资方，可以是企业自有资金、银行贷款、股权融资等。
二、建筑工程融资方式建筑工程的融资方式多种多样，根据项目的不同阶段和资金需求，可以选择以下融资方式：1. 商业银行贷款：企业可以通过向商业银行申请贷款来满足资金需求，这是最常见的一种融资方式。
贷款期限、利率等条件根据项目和企业情况而定。
2. 债券融资：企业可以发行债券来获取资金，债券可以由金融机构、企事业单位和个人购买。
债券的期限、利率等条件由发行方和市场决定。
3. 股权融资：企业可以通过发行股票或引入外部投资者来融资。
这种方式可以通过公开发行或私募股权投资的方式进行。
4. 合作开发：企业可以与其他企业或投资方合作共同开发建筑项目，共享成本和风险。
合作方式可以是联合投资、合资公司等形式。
三、建筑工程投资与融资流程建筑工程投资与融资的流程通常包括以下几个阶段：1. 前期准备阶段：包括市场调研、项目可行性研究、投资规划等。
在该阶段中，确定项目的投资规模、投资方式和资金需求。
2. 融资申请阶段：企业根据项目需求和选择的融资方式，向融资机构提交融资申请。
申请材料通常包括项目资料、财务报表、商业计划书等。
《工程经济学》第5章项目财务评价
例题：已知某类似项目的主要设备投资占项目静态 投资的70%，试估算主要设备投资总款为3500万 元的拟建项目静态投资。
18
二、建设投资详细估算法 1、估算步骤： ➢ 首先分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备
=235.22万元
27
三、流动资金估算 1、扩大指标估算法 ➢ 1）按建设投资的一定比例估算； ➢2 ➢3 ➢ 4）按单位产量占用流动资金的比例估算。
28
2、分项详细估算法 ——是按各类流动资金分别估算，然后加总获得企
业总流动资金需要量。计算公式为： 流动资金=流动资产—流动负债 流动资产=现金+应收帐款+存货； 流动负债=应付帐款； 流动资金本年增加额=本年流动资金—上年流动资
资料； 2、编制辅助报表 ——建设投资估算表，流动资金估算表，建设进度计
划表，固定资产折旧费估算表，无形资产及递延资 产摊销费估算表，资金使用计划与资金筹措表，销 售收入、销售税金及附加和增值税估算表，总成本 费用估算表等。
7
3、编制基本财务报表 ——项目投资财务现金流量表、权益（资本金）财务
现金流量表、投资各方财务现金流量表、利润与利 润分配表、资金来源与运用表、借款还本付息计划 表和资产负债表等。 （二）计算财务评价指标，进行财务评价 （三）进行风险和不确定性分析 （四）编写财务评价报告，作出项目财务评价最终结 论。
具体计算方法为： ➢ 设备安装工程费=设备原价*安装费率 ➢ 设备安装工程费=设备吨重*每吨安装费（元/吨） ➢ 按座、台、套、组、根或功率为计算单位的概算指
标计算，如工业炉按每台安装费指标计算。
咨询注册咨询工程(项目决策分析与评价)复习笔记(五)
咨询师项目决策分析与评价复习笔记（五）第五章：投资估算「投资估算」是根据初步确定的项目建设规模、技术方案、设备方案、工程方案及项目进度计划等，对项目投入总资金（包括建设投资和流动资金）进行估算，并分年估算建设期内资金需要量的过程。
5.1 概述5.1.1 投资估算的范围项目建设方案设计中确定的研究范围和各单项工程内容及工程量。
5.1.2 建设投资投资估算的内容项目总投资＝建设投资（含建设期利息）＋流动资金其具体内容包括以下8部分：1.设备及工器具购置费2.建筑工程费3.安装工程费4.工程建设其他费5.基本预备费6.涨价预备费7.建设期利息8.流动资金5.1.3 建设投资的分类及可形成的资产形式建设投资又可分为：1.静态投资：建筑工程费＋设备及工器具购置费＋安装工程费＋工程建设其他费＋基本预备费2.动态投资＝涨价预备费＋建设期利息项目交付使用后，建设投资可形成的资产形式：1.固定资产：由设备及工器具购置费、建筑工程费、安装工程费、基本预备费、涨价预备费、建设期利息、以及属于工程建设其他费用中的土地使用费中的国家划拨的土地的土地使用费形成。
2.无形资产和其他资产：由工程建设其他费用形成。
其中，其他形式的土地使用费计入无形资产。
5.1.4 投资估算的步骤和顺序是：①估算建设投资（不含建设期利息）；②估算建设期利息和流动资金；③完成项目投入总资金和分年投资计划。
5.1.5 投资估算的深度与要求投资估算应达到以下要求：1）工程内容和费用构成齐全，计算合理、不重复计算、不提高减低估算标准，不高估冒算或漏项少算。
2）选用指标与具体工程有差异时，必须进行换算或调整。
3）估算精度要达到前期不同阶段的误差率要求。
（机会研究阶段，估算误差±30％以内；初可研阶段，估算误差±20％以内；可研阶段和评估阶段，估算误差±10％以内）。
5.2 分类投资估算5.2.1建设投资估算（不含建设期利息）估算步骤：1）分别估算各单项工程建筑工程费，设备及工器具购置费和安装工程费；2）合计各单项工程费，估算工程建设其他费；3）估算基本预备费和涨价预备费；4）汇总求得建设投资总额（不含建设期利息）。
工程经济学4-投资估算与资金筹措
02
资金筹措
资金筹措概述
资金筹措定义
资金筹措是指企业通过各种合法 途径筹集资金，以支持企业的生
产经营活动。
资金筹措目的
资金筹措的主要目的是满足企业资 金需求，支持企业扩大生产规模、 提高经济效益和实现可持续发展。
资金筹措原则
资金筹措应遵循合法性、经济性、 可行性和安全性等原则，确保企业 资金来源的可靠性和稳定性。
重要性
准确、合理的投资估算对于项目 的成功实施至关重要，可以避免 资金不足或浪费，提高项目经济 效益。
投资估算方法
概算法
根据已建类似项目的投资额和生产能力 等参数进行估算，适用于缺乏详细资料
的项目。
比例法
根据项目总投资与某项关键指标的比 例关系进行估算，适用于有详细资料
的项目。
单位生产能力估算法
根据同类项目的单位生产能力所需的 投资进行估算，适用于难以详细预测 未来生产能力的项目。
历史成本分析法、类比法、参数法等。
全生命周期成本管理案例分析
某电子产品的全生命周期 成本管理
某建筑项目的全生命周期 成本管理
某汽车制造企业的全生命 周期成本管理
案例一
案例二
案例三
谢谢观看
综合估算法
综合运用多种方法进行估算，以提高 估算精度。
投资估算步骤
收集资料
收集与项目相关的所有资料，包括类似项目 的投资数据、设备价格、人工成本等。
确定估算范围
明确投资估算的范围，包括建设投资、流动 资金、其他费用等。
编制初步估算
根据收集的资料和确定的估算范围，编制初 步的投资估算表。
审核与调整
对初步估算进行审核，根据实际情况进行调 整，确保估算的准确性和合理性。
《建设项目投资估算》课件
本课程旨在帮助学生掌握建设项 目投资估算的基本原理和方法， 提高估算精度和效率，为项目顺
利实施提供保障。
课程目标
Байду номын сангаас01
掌握建设项目投资估算 的基本概念、原则和方 法。
02
熟悉投资估算中各项费 用的构成及计算方法。
03
了解投资估算的步骤和 注意事项，提高估算精 度和效率。
04
培养学生的实际操作能 力和解决实际问题的能 力。
建筑成本
根据设计方案和工程量清单， 估算建筑工程、安装工程等费 用，包括材料费、人工费等。
配套设施
考虑小区内的绿化、道路、照 明、安防等配套设施的建设成
本。
案例二：商业中心建设项目投资估算
01
02
03
04
总结词
商业中心建设项目投资估算需 要考虑商业地产的市场价值、 商业设施的运营成本等因素。
商业地产市场价值
概率分析
利用历史数据或专家评估，分析 各种不确定性因素发生的概率及 其对项目投资的影响程度。
04
建设项目投资估算的案例分析
案例一：住宅小区建设项目投资估算
总结词
住宅小区是常见的建设项目， 投资估算需要考虑土地成本、 建筑成本、配套设施等多个方
面。
土地成本
根据地段、面积、土地性质等 因素确定土地成本，包括土地 出让金、拆迁补偿等费用。
《建设项目投资估算》 ppt课件
• 引言 • 建设项目投资估算概述 • 建设项目投资估算的方法 • 建设项目投资估算的案例分析 • 总结与展望
01
引言
课程背景
建设项目投资估算作为项目前期 工作的重要环节，对于项目的经 济评价、资金筹措和初步设计等
建筑与建筑项目投资与融资
建筑与建筑项目投资与融资在建筑行业中，建筑项目投资与融资是一个至关重要的环节。
它涉及到众多因素，包括项目的可行性研究、资金筹集、投资决策、融资渠道选择等。
本文将探讨建筑与建筑项目投资与融资的相关问题。
一、建筑项目的可行性研究在进行建筑项目投资与融资之前，必须先进行可行性研究。
可行性研究旨在评估项目的经济、技术和市场可行性，为投资决策提供依据。
在可行性研究中，需考虑项目地理位置、市场需求、竞争分析、成本效益等因素，以确定项目的可行性和预期回报。
二、资金筹集资金是建筑项目投资与融资的核心。
资金筹集主要依靠几个渠道：自筹资金、银行贷款、股权融资等。
自筹资金是指项目方自己投入的资金，通常占整体投资的一部分。
银行贷款是指向银行申请贷款，以弥补项目方自有资金的不足。
股权融资则是通过发行股票或引入投资者的方式，融资来支持项目的实施。
三、投资决策投资决策需要在考虑风险和收益之间做出权衡。
在制定投资决策时，需要对项目的潜在收益进行合理评估，并综合考虑市场环境、项目团队、法律法规等因素。
同时，还需制定适当的投资策略，确保项目的盈利能力和可持续性。
四、融资渠道选择融资渠道的选择直接关系到项目的融资成本和可行性。
常见的融资渠道包括商业银行贷款、政府基金、风险投资、债券发行等。
在选择融资渠道时，需要综合考虑项目的规模、风险、还款能力等因素，并根据实际情况制定合理的融资方案。
五、项目风险管理建筑项目投资与融资中存在许多风险，如市场风险、技术风险、政策风险等。
在项目实施过程中，需要进行风险评估和管理，采取适当的措施降低风险。
例如，建立风险管理体系、购买保险、选择可靠的合作伙伴等。
六、建筑项目退出方式建筑项目的退出方式包括出售、转让、上市等。
在项目投资和融资的时候，需要提前考虑退出方式，制定退出计划。
退出方式的选择应根据项目的性质、规模和市场情况来定，以保证投资回报和退出的顺利进行。
七、案例分析这里可以选择一个具体的建筑项目，进行投资与融资的案例分析。
项目投资估算和融资分析(1).pptx
二、设备和工器具购置费估算
设备购置费应按国内设备和进口设备分别估算,工器具购置费 一般按占设备比例计取.
一) 、国内设备购置费的估算
1、国产标准设备原价
( a ) =E ×1.43 =2204×1.43 = 3151.72万美元 即设备基础、绝热工程、油漆及安装工程费用为:
3151.72－2204 = 947.72万美元 3、计算费用( b ):
(b ) =E×1,43×1.1 =2204×1.43×1.1=3466.89万美元 则其中配管(管道工程)费用为:
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
与工程项目建设 有关的其他费用
与未来工程项目生 产有关的其他费用
7、固定资产投资方向调节税(现在免征)
主要步骤 1、分别估算各单项工程所需的建筑安装工程费用、设备工器 具费用;
2、汇总各单项工程费用的基础上,估算工程建设其他费用和基 本预备费;
3、估算涨价预备费和建设期贷款利息;
4、估算流动资金
第二节 投资估算的主要方法
投资估算方法
简单估算法
1、生产能力估算法
2、比例估算法 3、系数估算法 4、投资估算指标法
投资分类估算法(主要用于详细可行性研究)
一、生产能力指标法 (P133)
生产能力指数法是根据已建成的、性质类似的建设项目投资总额 与生产能力估算拟建项目投资额的方法.其计算公式如下
I2 = I1 (P2 /P1 )n Cf
D =C (1 + ∑Ki )Kc
式中: D—总建设费用
C—主要设备费用
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第5章 建设项目投资估算与融资
5.2工程项目的融资 5.2.1工程项目融资概述
项目融资渠道：
第5章 建设项目投资估算与融资
5.2工程项目的融资
5.2.1工程项目融资概述
项目融资的分类： （1）既有法人融资和新设法人融资。 （2）权益融资和负债融资 （3）直接融资和间接融资 （4）长期资金融资和短期资金融资
第5章 建设项目投资估算与融资
5.1 建设项目投资估算
固定资产投资估算方法：
拟建项目动态投资的估算: ①涨价预备费的估算 计算公式：PF=ΣIt[(1+f)t-1]； 式中PF——涨价预备费；
n——建设期年份； It——建设期中第t年的投资计划额； f——年均投资计划上涨率；
第5章 建设项目投资估算与融资
建设期贷款利息：
当年应计利息=(年初借款本息累计+本年借款额/2)×年利率
qj——建设期第j年应计利息； Pj-1——建设期第（j-1）年末贷款累计金额与利息累计金额之和； Aj——建设期第j年贷款金额； i——年利率。
第5章 建设项目投资估算与融资
5.1 建设项目投资估算 流动资金投资： 指企业全部的流动资产，包括现金、存货(材料、半成品、产成品)、应收
5.1 建设项目投资估算
建设项目投资估算的分类及其阶段划分
建设项目投资：投资指的是特定经济主体为了在未来可预见的时期 内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投入一定数量 的资产（有行的或无形的）的经济行为。工程项目投资是指投资者 在一定时间内新建、扩建、改建、迁建、恢复某个工程项目所作的 投资活动。
第5章 建设项目投资估算与融资
5.1 建设项目投资估算
固定资产投资
建筑安装构成投资（按造价形式划分）： 分部分项工程费：各专业工程的分部分项工程应予列支的各项费用。 项目措施费：为完成建设工程施工，发生于改工程施工前和施工过程中的 技术、生活、安全、环境保护等方面的费用。包括：安全文明施工费；夜间 施工增加费；二次搬运费；冬雨期施工增加费；已完工程及设备保护费；工 程定位复测费；特殊地区施工增加费；大型机械设备进出场及安拆费；脚手 架工程费。 其他项目费：包括暂列金额；计日工；总承包服务费。 规费和税金
第5章 建设项目投资估算与融资
5.1 建设项目投资估算
固定资产投资估算方法：拟建项目的静态投资总额的估算法
②生产能力指数法：C2=C1（Q2/Q1）^n*f C1已建类似项目的投资额； C2拟建项目投资额； Q1已建类似项目的生产能力； Q2拟建项目的生产能力； n——为生产能力指数，0≤n≤1 f不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数。
土地使用费、与项目建设有关的其他费用和与企业未来生产经营有关的其 他费用。
第5章 建设项目投资估算与融资
5.1 建设项目投资估算
固定资产投资
投资预备费：基本预备费和涨价预备费 基本预备费：指在项目实施中可能发生的难以预料的工程费用，主要指设计变更及施工过程中
可能增加的工程量的费用。 基本预备费=（设备及工器具购置费+建筑安装工程费+工程建设其他费）×基本预备费率 涨价预备费是指建设项目在建设期内由于价格等变化引起工程造价变化的预测预留费用。费用
固定资产投资
建筑安装构成投资（按构成要素划分）： 人工费：指按工资总额构成规定，支付给从事建筑安装工程施工的生产工人和附属生产单位 工人的各项费用。包括：计时工资或计件工资；奖金；津贴补贴；加班加点工资；特殊情况 下支付的工资。
材料费：施工过程中耗费的原材料、辅助材料、构配件、零件、半成品或成品、工程设备的 费用。包括：材料原价；运杂费；运输损耗费；采购及保管费。
采用框算工程量后，配上概预算定额的单价和取费标准，即为所需的造价。 ⑤主要工程量计算法：
许多指标中列有主要工程量及工程内容归并表，可以根据各地现行定额、取费标准及 相应的规定套用类似项目的工程量进行测算。
第5章 建设项目投资估算与融资
5.1 建设项目投资估算
固定资产投资估算方法：
2）系数估算法 ①设备系数法 以拟建项目的设备费为基数，根据已建成的同类项目的建筑安装工程费和其他费用等占设备价值 的百分比，求出相应的建筑安装及其他有关费用，其总和即为项目的投资。 C=E(1+ P1 F1 + P2 F2 + P3 F3+ …..)+I C——拟建项目的投资额； E－－根据拟建项目的设备清单按当地价格计算的设备费（包括运杂费）的总和； P1，P2，P3——分别为已建项目中建筑、安装及其他工程费用占设备费百分比； F1，f2，f3－－分别为由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数； I——拟建项目的其他费用。
建筑工程经济学
•第5章 建设项目投资估算与融资
第5章 建设项目投资估算与融资
本章学习目标及要点
学习目标 ➢ 要求掌握建设项目投资估算的方法 ➢ 要求掌握建设项目融资的分类及特点
本章要点 ➢ 建设项目投资估算概念、估算方法； ➢ 建设项目融资、资金成本分析、资金结构； ➢ 主要的融资模式
第5章 建设项目投资估算与融资
账款、有价证券、预付款等项目。
第5章 建设项目投资估算与融资
5.1 建设项目投资估算
固定资产投资估算内容： 包括建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费用、
基本预备费、涨价预备费、建设期贷款利息。其中涨价预备费、建设 期贷款利息是动态投资估算部分。 流动资金估算内容：
项目生产经营过程中用于为保证正常生产所需储备原材料、燃料、 备品备件的周转资金，正常条件下生产经营过程中占用的资金和成品 占用的资金，是长期占用的流动资产投资。
周转次数＝360/最低周转天数
第5章 建设项目投资估算与融资
5.1 建设项目投资估算
流动资金估算方法：
②存货估算 存货＝外购原材料、燃料+在产品+产成品 在产品＝（年外购原材料、燃料及动力费＋年工资及福利费+年修理费+年其他制 造费）/在产品周转次数 产成品＝年经营成本/产成品周转次数 ③现金需要量估算 现金＝（年工资及福利费+年其他费用）/周转次数 式中：年其他费用＝制造费用+管理费用+财务费用+销售费用－（工资及福利费+ 折旧费+维简费+摊销费+修理费+利息支出） ④流动负债估算 流动负债指在一年或超过一年的一个营业周期内需偿还的各种债务。 应付账款＝（年外购原材料、燃料及动力费）/周转次数
第5章 建设项目投资估算与融资
5.1 建设项目投资估算
固定资产投资估算方法：
1）拟建项目的静态投资总额的估算法 ①单位生产能力估算法： C2＝（C1/Q1）Q2*f C1已建类似项目的投资额； C2拟建项目投资额； Q1已建类似项目的生产能力； Q2拟建项目的生产能力； f不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数。
第5章 建设项目投资估算与融资
5.1 建设项目投资估算
固定资产投资
建筑安装工程费用计算方法： 人工费=∑（工日消耗量×日工资单价） 材料费=∑（材料消耗量×材料单价） 工程设备费=∑（工程设备费×工程设备单价） 施工机械使用费=∑（施工机械台班消耗量×机械台班单价） 企业管理费=计算基数×企业管理费费率 利润=计算基数×利润率 税金=税前造价×综合税率（%）
第5章 建设项目投资估算与融资
5.1 建设项目投资估算 固定资产投资
设备及工器具投资：新建或扩建项目初步设计规定的，保证初期正常生 产必须购置的没有达到固定资产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、 生产家具和备品备件等的购置费用。一般以设备购置费为计算基础，按 照部门或行业规定的工具、器具及生产家具费率计算。
5.1 建设项目投资估算
流动资金估算方法： （1）扩大指标估算法
参照同类生产企业流动资金占销售收入、经营成本、固定资产投资的比率， 以及单位产量占用流动资金的比率来确定。扩大指标估算法简便易行，但准确 度不高，适于项目建议书阶段的估算。 扩大指标估算法的公式为： 年流动资金额＝年费用基数×各类流动资金率 年流动资金额＝年产量×单位产品产量占用流动资金额
第5章 建设项目投资估算与融资
5.1 建设项目投资估算
建设项目投资分类：
(1)按建设的性质:新建项目、扩建项目、改建项目、迁建项目和恢复项目。 (2)按建设项目的用途:生产性基本建设和非生产性基本建设。 (3)按建设规模和对国民经济的重要性:大型、中型、小型项目。大中型项目是国家重要的工程项 目，对国民经济的发展具有重要意义。 (4)按项目的投资来源:政府投资项目和非政府投资项目。任何社会的总投资都是由政府投资和非 政府投资两大部分构成。 (5)按项目建设过程:筹建项目、施工项目、建成投资项目、收尾项目。 (6)按项目工作阶段:项目决策阶段、项目计划设计阶段、项目实施控制阶段、项目完工交付阶段。
工具、器具及生产家具购置费=设备购置费×定额费率
第5章 建设项目投资估算与融资
5.1 建设项目投资估算 固定资产投资
工程建设其他费用：从工程筹建起到工程竣工验收交付使用止的整个建设 期间，除建筑安装工程费用和设备、工器具购置费以外的、为保证工程建 设顺利完成和交付使用后能够正常发挥效用而发生的各项费用的总和。
第5章 建设项目投资估算与融资
5.2工程项目的融资
5.2.1工程项目融资概述
项目融资：以特定项目的资产、预期收益或权益作为抵押而取 得的一种无追索权或有限追索权的融资或贷款。 工程项目融资基本特点： 项目导向 有限追索 风险分担 非公司负债型融资 信用结构多样 融资成本较高
第5章 建设项目投资估算与融资
第5章 建设项目投资估算与融资
5.1 建设项目投资估算
建设项目投资估算阶段划分
投资机会研究或项目建议书阶段的投资估算； 初步可行性研究阶段的投资估算 详细可行性研究阶段的投资估算