物流企业财务管理公式汇总

《物流企业财务管理》公式汇总1、单利终值：——单利终值； 0——单利现值； i ——利息率； n ——计息期数；(1×n )——单利终值系数2、单利现值：3、复利终值：——复利终值； 0——复利现值； i ——利息率； n ——计息期数；(1)n ——复利终值系数，简略表示为4、复利现值：——复利现值系数，简略表示为5、计息期短于一年的时间价值计算r ——期利率 i ——年利率m ——每年的计息次数 n ——年数t ——换算后的计息期数6、后付年金终值：()IPV FV n i PV PV FV n i PV FV n n n +=⨯⨯+=⨯+=00001ni FV PV ⨯+=100()nn i PV FV +⨯=10()()n nni FV PV i FV PV +⨯=+=111000()ni +11nm t m i r ⨯==()∑=-+nt t i A 111A ——年金数额 i ——利息率 n ——计息期数 ——年金终值——年金终值系数，可写成后付年金终值系数可写为： 年金终值系数： 7、后付年金现值： A ——年金数额i ——利息率 n ——计息期数 ——年金现值——年金现值系数 后付年金现值系数可写为： 年金现值系数：8、先付年金终值：9、先付年金现值：10、递延年金现值计算公式：n ——期初的现值 m ——期末的现值11、永续年金现值：12、风险报酬率的计算 （1） 确定概率分布：()∑=-+nt t i 111()ii FVIFA nn i 11,-+=()∑=+=nt tn i A PVA 111()∑=+nt ti 111()()nnn i i i i PVIFA +-+=111,ni n PVIFA A PVA ,⨯=n i n FVIFA A FVA ,⨯=()A FVIFA A V i FVIFA A V n i n n i n -⨯=+⨯⨯=,,1()()111,0,0,0+⨯=+⨯=+⨯⨯=-n i n i n i PVIFA A V A PVIFA A V i PVIFA A V ()m i n m i mi n m i m i n i PVIFA PVIFA A V PVIFA A PVIFA A V PVIF PVIFA A V ,,0,,0,,0-⨯=⨯-⨯=⨯⨯=++iA V 10⨯=11=∑=ni iP10≤≤i P（2） 计算期望报酬率：——期望报酬率——第i 种可能结果的报酬率 ——第i 种可能结果的概率 n ——可能的结果的个数 （3） 计算标准离差δ ——期望报酬率的标准离差 ——期望报酬率；——第i 种可能结果的报酬率 ——第i 种可能结果发生的概率 n ——可能的结果的个数 （4） 计算标准离差率V ——标准离差率 δ ——标准离差率 ——期望报酬率（5） 计算风险报酬率——风险报酬率 b ——风险报酬系数 V ——标准离差率 投资的总报酬率： K ——投资报酬率 ——无风险报酬率风险报酬系数：13、名义利率：K ——名义利率 ——实际利率——预计的通货膨胀率14、资金的利率：K ——利率（指名义利率） K 0——纯利率——通货膨胀补偿率（或称通货膨胀贴水） ——违约风险报酬率 ——流动性风险报酬率 ——期限风险报酬率()i ni i P K K ⨯-=∑=21δ∑==n i ii P K K 1K K %100⨯=KV δK v b R R ⨯=v b R R R K F R F ⨯+=+=VR K b F-=IPK K P +=MP LP DP IP K K ++++=0%100⨯⨯=名义利率名义借款金额15、实际利率16、n ——债券期限 t ——记息期数17、个别资本成本K ——资本成本，以百分率表示D ——资本占用费 P ——筹资总额F ——资本筹资费用额f ——筹资费用率，即资本筹集费占筹资总额的比率18、长期借款资本成本的计算公式：——长期借款资本成本 ——长期借款年利息额 L ——长期借款筹资总额——长期借款筹资费用率，即借款手续费率 T ——所得税税率 i ——长期借款的利率若企业借款的筹资费用很少，则可以忽略不计。

则有：19、长期债券资本成本的计算公式：——长期债券资本成本 S ——债券面值 ——债券票面利率B ——债券筹资额，即发行价格 ——债券每年利息额——债券筹资费率，即筹资费用占筹资额的比率20、优先股资本成本：()∑=+++=nt nt 111市场利率）（面值市场利率年利息债券发行价格()%1001%100⨯-=⨯-=f P D K F P D K ()()()()L L L L L f T i K f L T I K --=--=1111()T i K L -⨯=1()()()()b b b b b b f B T I K f B T R S K --=-⨯-⨯⨯=1111()P P f P DK -=1D ——优先股每年股利 P ——优先股发行价格 ——优先股筹资费率21、股利折现模型：P 0——普通股筹资净额，即发行价格扣除发行费用 ——普通股筹资总额 ——普通筹资费率——普通股第t 年的股利 ——普通股资本成本如果公司采用固定股利政策，即每年都分派等额的现金股利，则普通股与优先股类似，股利相当于永续年金。

这种情况下，普通股资本成本的计算公式与优先股一样：——普通股每年股利额如果公司采用固定增长率股利政策，即每年股利按固定的增长率增长，则普通股资本成本的计算公式为：D 1——普通股第1年分派的股利额 g ——每年股利增长率22、按照资本资产定价模型，计算普通股资本成本：——无风险报酬率β——某种股票的贝塔系数 ——证券市场的平均报酬率23、留存收益资本成本：——留存收益资本成本 ——预期年股利额 ——普通股筹资额g ——普通股股利年增长率()()∑∞=+=-=10011t tc tc c K D P f P P ()01P D K f P D K c c c c cc =-=()gf P D K c c c +-=11()FM F c R R R K -+=βg P D K ccr +=n——综合资本成本——第j 种筹资方式的个别资本成本——第j 种筹资方式的筹资额占全部资本的比重（权数）25、财务杠杆系数基本公式： ——营业杠杆系数 ——息税前利润Δ——息税前利润变动额 S ——营业额ΔS ——营业额的变动额 26、财务杠杆系数：——财务杠杆系数 Δ——税后利润变动额 ——税后利润额Δ——息税前利润变动额 ——息税前利润额Δ——普通股每股税后利润变动额 ——普通股每股税后利润额 变换公式：I ——债务年利息额 T ——公司所得税率N ——流通在外普通股股数27、联合杠杆系数计算公式：(或)——联合杠杆系数 28、普通股每股收益的计算公式：——普通股每股收益SS EBITEBIT DOL ∆∆=EBITEBIT EPS EPS DFL EBIT EBIT EAT EAT DFL ∆∆=∆∆=()()()I EBIT EBITDFL NT EBIT EPS N T I EBIT EPS -=∴-∆=∆-⨯-=11Θ()()S S EPSEPS DTL DCL DFL DOL DTL DCL ∆∆=⨯=或或()()NDT I EBIT EPS --⨯-=1——息税前利润I ——债权资本应付利息 T ——所得税率 D ——优先股股息N ——发行在外的普通股股数如果令第一种筹资方式的每股收益为1，第二种筹资方式的每股收益为2，令两种筹资方式下的每股收益相等时的息税前利润为0，则有： 29、公司总价值的预算： V ——公司的总价值B ——公司长期债务的市场价值 S ——公司股票的市场价值 股票市场价值的测算公式为：S ——公司股票的市场价值 ——公司未来的年息税前利润 I ——公司长期债务年利息 T ——公司所得税率D ——公司优先股年股利 ——公司普通股资本成本30、公司全部资本成本，即综合资本成本公式：——公司资本成本——公司长期债务税前资本成本，可按长期债务年利率计算 ——公司普通股资本成本——无风险报酬率β——某种股票的贝塔系数 ——证券市场的平均报酬率 ——普通股资本成本31、32、如果投资方案每年的相等，投资回收期公式如下：()()()()222011102111N D T I EBIT N D T I EBIT EPS EPS --⨯-=--⨯-=S B V +=()()sK DT I EBIT S --⨯-=1()⎪⎭⎫⎝⎛+-⎪⎭⎫ ⎝⎛=V S K T V B K K s b w 1()FM F s R R R K -+=β折旧净利每年营业现金流入量所得税付现成本每年营业收入每年营业现金流入量+=--=()NCF 每年净现金流量初始投资额投资回收期=如果投资方案每年的不相等，投资回收期公式如下：33、34、净现值计算公式：——净现值n ——项目预计使用年限 ——第t 年的现金流入量 ——第t 年的先进流出量k ——贴现率（即企业预计的贴现率） 另一个，净现值计算公式：——第t 年的净现金流量 C ——初始投资额如果投资项目投入使用后每年的净现金流量相等，记作，则公式如下：35、内部报酬率的计算公式：r ——内部报酬率 （1） 每年相等a 、 计算年金现值系数b 、 查年金现值系数表，在期数为n 的对应栏内，如果能找到恰好等于上面所有计算的的值，则该支对应的贴现率就是所求的内部报酬率r ，计算到此结束。

如果没有则找邻近的贴现率i 1和i 2c 、 采用插入执法计算该投资方案的内部报酬率r 年净现金流量第额年年末尚未收回的投资第投资回收期1++=n n n 方案期望回收期，拒绝投资投资方案回收期方案期望回收期，接受投资投资方案回收期>≤()%100⨯=初始投资额年平均现金流量平均报酬率ARR ()()∑∑==+-+=nt ttn t t t k O k I NPV 0011()C PVIF NCF C k NCF NPV nt t k t n t tt-⨯=-+=∑∑==1,11CPVIFA NCF NPV n k -⨯=,01,=-⨯∑=C PVIF NCF nt t r t ()NCF C C PVIFA NCF n r 每年的初始投资额年金现值系数=∴=-⨯0,1211i i i r r i -⎪⎬⎫-⎭⎬⎫21,1,1P P PVIFA P PVIFA P n r n r -⎪⎪⎬⎫-⎭⎬⎫由于贴现率越大，年金现值系数越小，于是有：（2） 每年不相等a 、 估计一个贴现率，并按此贴现率计算净现值。

如果计算出的净现值恰好等于零，则这个预估的贴现率就是所求的内部报酬率r ，计算到此结束。