外汇交易PPT.
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第三章外汇与外汇交易
•2009年9月26日中行外汇牌价
交易币种
英镑 港币 美元 瑞士法郎 新加坡元 瑞典克朗 丹麦克朗 挪威克朗
交易单位
现价（人民 币）
100
1087.98
100
88.11
100
682.87
100
661.89
100
480.98
100
98.2
100
134.17
100
116.82
卖出价
1092.5 88.26 684.17 665.89 484.03 98.41 135.06 117.81
n 票汇汇率：
银行买卖汇票时，开立由其国外分支机构 或代理付款行的汇票，交由汇款人，自带或 寄往国外取款时使用的汇率。 特征：
1、汇票卖出到付款需要一段时间，银行可 以占用客户资金。
2、票汇汇率一般低于电汇汇率。 我国银行的做法不同于国际惯例,即人民币汇 率(卖出价) 对电汇、信汇、票汇都采用同一 汇率。
第二种含义：使用贸易品的价格指数 • •R=ePt/Pd ， Pt为本国贸易品的国际市场 价格，Pd 为本国贸易品的国内价格。
R 上升意味着本币实际贬值，贸易品部 门的竞争力提高。
当贸易品的国际价格上升时，意味着什 么？
第三种含义：使用工资增长指数计算
R=e* Wf/Wd
当本国工资增长快于外国工资增长时， PPT文档演模板
中间汇率=（买入价+卖出价）/2 4.现钞汇率
把外币现钞换成本币，就出现了买卖外币现钞的 兑换率，即现钞汇率。
中国：直接标价： 100USD ＝680.66 — 684.76¥ 买入价 卖出价
德国：间接标价： 1 € ＝1.2538－1.2542 USD 卖出价 买入价
外汇期货交易PPT课件
CHF、GBP、EUR、CAD、JPY、 AUD
伦敦国际金融期货期权交易所 GBP、USD、JPY、CHF、EUR
伦敦证券交易所
GBP、USD
多伦多期货交易所
CAD、CHF、EUR、GBP
温哥华证券交易所
CAD、CHF、EUR、GBP
新加坡国际货币交易所
EUR、JPY、欧洲USD、GBP
奥克兰期货交易所
12
期货交易所
▪ 外汇期货市场是一个有形市场，所有的外 汇期货交易都必须在规定的交易所内进行。 外汇期货交易所实行会员制，会员资格的 取得，是通过向有关部门申请，并经过其 批准。会员每年必须缴纳会费。
▪ 在交易所内会员可以进行两类交易：一是 代客买卖，充当经纪人，收取佣金；二是 作为交易商，进行自营、赚取利润。当然 这两者存在一定的交叉，不少场内交易者 往往身兼两种职能。
▪ 分为 ◆在价格方面的限制 ◆在有效期间方面的限制
2020/3/23
26
价格型指令
▪ 市价定单 不限定成交价格，经纪人接到定单可依当 时最有利的市场价格立即成交。 优点是几乎可以一定成交，缺点是成交价 格未必理想。
2020/3/23
27
▪ 限价定单
将成交价格限定于交易者可接受的或更好 的价格。
间
份
上 交割 3、 午 日前 6、 7:20 二个 9、 － 交易 12 下日 午 （当 2:00 日于
上午
9:16 收盘）
最后 交割 日期
交割 月份 的第 三个 星期
三
6
交易所名称
货币期货种类
悉尼期货交易所
AUD
中美洲商品交易所
CHF、GBP、EUR、CAD、JPY
纽约棉花交易所
第四单元 第六章 外汇交易——套利交易 《国际金融实务》PPT课件
引入 任务 示范 学练 小结 考核 总结 拓展
套利交易
如果在英国进行投资，则可获利： 100万×8%=8万（英镑） 如果在美国投资，投资者需先按即期汇率把英镑兑换成
美元，其获利为： 100万×2×12%=24万（美元） 1年后汇率没有发生变化，该英国投资者将多获利：
24万÷2一8万=4万（英镑）
引入 任务 示范 学练 小结 考核 总结 拓展
国际金融实务 ——外汇交易
引入 任务 示范 学练 小结 考核 总结 拓展
套利交易
KVB昆仑国际拥有100万美元的资产，如果美国存款 的年利率为2%，同一时期英国存款的年利率为5%。 交易员王亮应该如何操作？
引入 任务 示范 学练 小结 考核 总结 拓展
套利交易
任务1 假设某日伦敦市场，英镑对美元的汇率为GBP1 =USD2， 一个英国投资者用100万英镑，按上述两国的利率进行套 利，假定1年后汇率并未发生变化，该英国投资者将获得 多少毛利?(分别计算在英国和美国的投资获利情况，然 后再进行比较)。
引入 任务 示范 学练 小结 考核 总结 拓展
套利交易
（一）套利交易的概念 套利交易(interest arbitrage transaction)又称利息套利，
是指两个不同国家的金融市场短期利率高低不同时， 投资者将资金从利率低的国家调往利率高的国家，以 赚取利差收益的外汇交易。根据是否对套利交易所涉 及的汇率风险进行抛补，可把套利分为不抛补套利和 抛补套利。
引入 任务 示范 学练 小结 考核 总结 拓展
套利交易
1.套利交易的概念、种类 2. 套利交易的应用
引入 任务 示范 学练 小结 考核 总结 拓展
套利交易
外汇期货套利经验法则 跨市场 两个市场都进入牛市，A市场的涨幅高于B市场，则在A市场买入，在B市场卖出。 两个市场都进入牛市，A市场的涨幅低于B市场，则在A市场卖出，在B市场买入。 两个市场都进入熊市，A市场的跌幅高于B市场，则在A市场卖出，在B市场买入。 两个市场都进入熊市，A市场的跌幅低于B市场，则在A市场买入，在B市场卖出。 跨币种 （1）预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约； （2）预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约； （3）预期A、B两种货币都对美元贬值，但A货币的贬值速度比B货币快，则卖出A货币期货合约， 买入B货币期货合约； （4）预期A、B两种货币都对美元升值，但A货币的升值速度比B货币快，则买入A货币期货合约， 卖出B货币期货合约； （5）预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货 合约。若B货币对美元贬值，则相反； （6）预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元贬值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货 合约。若A货币对美元贬值，则相反。
外汇市场与外汇交易 PPT
度上可以说就是外汇市场得实际操纵者。
外汇市场结构
银行与银行间外汇市场,也 称同业市场。银行同业间 得外汇交易占外汇市场纪人)
第二层(外汇银行)
负责减轻外汇 波动得情形 或维持目标
汇率
主要参与者
第一层(外汇供求者)
跨国企业
第二节 外汇交易得发生与信息处理工具 一、外汇交易得发生
• 6、交易用语规范:
经常用俚语或简称,使用行话。如,交易中 “one dollar”表示100万美元,而非1美 元;“Yours”表示“我卖给您”;“MYRisk” 表示“现在得价格又就是多少” 等等。
• 三、即期外汇交易得对话: • 询价方:What’s your spot USD JPY,pls? • 报价方:104、20/30(20/30 or 104、
伦敦 法兰克福
纽约
悉尼
23 0 1
东京
78 9
香港
15 16 17
21 23
旧金山
3、国际外汇市场交易发展趋势:外汇市场得规 模持续扩展、远期交易得比例不断增长。
• 二、外汇市场得交易主体 1、外汇银行(Foreign Exchange Banks)。
• 空头(Short Position),指商业银行在经营外汇业务时 卖出多于买进得不平衡情况。
20/104、30) • 询价方:Yours USD1(Sell USD1) • 报价方:OK,done、
• A:Spot USD JPY pls? • B:MP,55/60 • A:Buy USD2、 • B:OK,done、I sell USD2 Mine JPY at 154、60
value 27/6/90、 JPY pls to ABC BK Tokyo、 A/C No、123456 • A:USD TO XYZ BK Newyork A/C 654321、Tks
外汇市场结构
银行与银行间外汇市场,也 称同业市场。银行同业间 得外汇交易占外汇市场纪人)
第二层(外汇银行)
负责减轻外汇 波动得情形 或维持目标
汇率
主要参与者
第一层(外汇供求者)
跨国企业
第二节 外汇交易得发生与信息处理工具 一、外汇交易得发生
• 6、交易用语规范:
经常用俚语或简称,使用行话。如,交易中 “one dollar”表示100万美元,而非1美 元;“Yours”表示“我卖给您”;“MYRisk” 表示“现在得价格又就是多少” 等等。
• 三、即期外汇交易得对话: • 询价方:What’s your spot USD JPY,pls? • 报价方:104、20/30(20/30 or 104、
伦敦 法兰克福
纽约
悉尼
23 0 1
东京
78 9
香港
15 16 17
21 23
旧金山
3、国际外汇市场交易发展趋势:外汇市场得规 模持续扩展、远期交易得比例不断增长。
• 二、外汇市场得交易主体 1、外汇银行(Foreign Exchange Banks)。
• 空头(Short Position),指商业银行在经营外汇业务时 卖出多于买进得不平衡情况。
20/104、30) • 询价方:Yours USD1(Sell USD1) • 报价方:OK,done、
• A:Spot USD JPY pls? • B:MP,55/60 • A:Buy USD2、 • B:OK,done、I sell USD2 Mine JPY at 154、60
value 27/6/90、 JPY pls to ABC BK Tokyo、 A/C No、123456 • A:USD TO XYZ BK Newyork A/C 654321、Tks
即期与远期外汇交易62页PPT
一、即期外汇交易
外汇交割的日期称为交割日(Value Date),是交易双方必须履行支付义务的日 期双方在这一天将各自的货币交割完毕. 买入的货币在该日记在买方帐户,开始生 息.
第五页，编辑于星期一：二十二点 三十四分。
一、即期外汇交易
即期外汇交易的交割有三种： ①标准交割（value spot or VAL SP）， 即在成交后的第二个营业日进行交割； ②隔日交割（value tomorrow or VAL TOM），即在成交后的第一个营业日进 行交割 ③当日交割（value today or VAL TOD）， 即在成交的当日进行交割。
第六页，编辑于星期一：二十二点 三十四分。
一、即期外汇交易
在国际银行间外汇市场上，最常见的是在成交后的第二 个营业日交割。
不同外汇市场上的交割惯例有所不同。在欧美外汇 市场上，交割惯例是成交后第二个营业日，但处于 同一时区的两种货币如美元和加元之间的交易在成 交后的第一个营业日交割；在东京外汇市场上的一 些交易，是在成交当日办理交割；在香港外汇市场 上，港币对美元的交易在当日交割，港币对日元、 新加坡元、马来西亚林吉特和澳大利亚元的交易在 次日交割，港币对其他币种的交易在第二个营业日 交割。
一、即期外汇交易
某银行某日交易已有多头日元24000万, 空头美元200万,而现在美元与日元的市 场汇率是:USD/JPY=104.26/36银行帐面 的盈亏是多少?
为弥补美元空头,银行需要卖日元,买美元 ,故应取市场上美元的卖出价:104.36, 24000万/104.36=229.732万美元,多空相 抵,银行盈利29.732万美元.
二、远期外汇交易
无本金交割远期外汇交易(Nondeliverable Forward)
中国的银行外汇交易PPT参考
为2010年3月23日，我的美圆请入Ｂ银行纽约分 行帐户，谢谢交易，再见 Ａ银行：同意以上条款 我的欧元请入Ａ银行法兰克福分行 ，谢谢交易， 再见
2021/3/10
授课：XXX
7
有两个方面注意：
1.升贴水点如何来判断： 从本例欧元/美元（即一个单位的欧元货币能兑换多少美
元货币）看，2个月欧元利率1.00363%低于美元2.02%， 远期汇率肯定高于即期汇率，是升水；不知利率就看远期 报价中掉期点，本例掉期点=即期汇率*两货币利率差*远 期天数/360=1.2397*（1%－2.02%）*60/360=-0.0021， 远期汇率=即期汇率+掉期点=1.2397+（-0.0022）=1.2375 ，与目前市场掉期点-21来比，即-22/-21，表示升水；注 意：如果你买入掉期点高于卖出掉期点，表示贴水．本例 有时将即期汇率和远期掉期点一起报：“SP1.2393/97 SW～22/21＂，但关键因素仍在即期汇率，如果远期掉期 点不满意可以另找银行．
实益达全资子公司香港实益达拟购买 510.14万美元远期外汇。本次交易目 的是为了规避美元借款到期日由于汇 率波动可能造成的损失。
2021/3/10
授课：XXX
10
实益达(002137)2010年1月12日发布公告称，公 司财务部门根据2010年度业务发展的实际需要， 于2010年1月7日与中国银行深圳龙岗支行签署借 款协议，以等额人民币质押的形式取得500万美元 款，期限一年。根据股东大会决议，公司全资子 公司实益达科技（香港）有限公司同日与中国银 行澳门分行签署《衍生交易总协议》，约定于 2011年1月7日以约定的美元兑人民币6.6750的汇 率购买5,101,404.60美元。
2021/3/10
2021/3/10
授课：XXX
7
有两个方面注意：
1.升贴水点如何来判断： 从本例欧元/美元（即一个单位的欧元货币能兑换多少美
元货币）看，2个月欧元利率1.00363%低于美元2.02%， 远期汇率肯定高于即期汇率，是升水；不知利率就看远期 报价中掉期点，本例掉期点=即期汇率*两货币利率差*远 期天数/360=1.2397*（1%－2.02%）*60/360=-0.0021， 远期汇率=即期汇率+掉期点=1.2397+（-0.0022）=1.2375 ，与目前市场掉期点-21来比，即-22/-21，表示升水；注 意：如果你买入掉期点高于卖出掉期点，表示贴水．本例 有时将即期汇率和远期掉期点一起报：“SP1.2393/97 SW～22/21＂，但关键因素仍在即期汇率，如果远期掉期 点不满意可以另找银行．
实益达全资子公司香港实益达拟购买 510.14万美元远期外汇。本次交易目 的是为了规避美元借款到期日由于汇 率波动可能造成的损失。
2021/3/10
授课：XXX
10
实益达(002137)2010年1月12日发布公告称，公 司财务部门根据2010年度业务发展的实际需要， 于2010年1月7日与中国银行深圳龙岗支行签署借 款协议，以等额人民币质押的形式取得500万美元 款，期限一年。根据股东大会决议，公司全资子 公司实益达科技（香港）有限公司同日与中国银 行澳门分行签署《衍生交易总协议》，约定于 2011年1月7日以约定的美元兑人民币6.6750的汇 率购买5,101,404.60美元。
2021/3/10
外汇市场交易PPT课件
根据账户规模和风险承受能力， 合理分配仓位大小，避免重仓操
作。
设置止损点
在入场时设定止损点，一旦达到该 点位，自动触发止损指令，以控制 亏损幅度。
动态调整仓位
根据市场走势和盈利状况，适时调 整仓位大小，以保持风险与收益的 平衡。
06 外汇市场前景展望
全球外汇市场的发展趋势
全球化趋势
多元化货币对
随着全球化的深入发展，外汇市场的 交易规模和参与国家不断增加，市场 活动更加频繁。
05 外汇市场交易技巧
掌握市场动态
01
02
03
关注经济数据
关注各国经济数据，如 GDP、通胀率、利率等， 以了解各国经济状况和政 策动向。
关注新闻ห้องสมุดไป่ตู้件
及时获取国际新闻和政治 事件，了解市场情绪和风 险偏好，判断其对汇率的 影响。
分析市场走势
通过技术分析和基本面分 析，判断市场走势，为交 易决策提供依据。
03 外汇市场交易策略
套期保值策略
总结词
通过同时进行两笔金额相同、方向相反、交割日期不同的外汇交易，来锁定未来汇率， 避免汇率风险。
详细描述
套期保值策略是外汇市场中最常见的交易策略之一。它通过在现货市场和期货市场进行相反的操作，来抵消 未来的汇率风险。具体来说，当一个企业在进口或出口时，它可以在即期外汇市场进行一笔交易，同时在远
获利。
单边投机策略
要点一
总结词
根据对未来汇率走势的预测，只进行单一方向的交易，以 期获得盈利。
要点二
详细描述
单边投机策略是外汇市场中一种较为简单的交易策略。它 根据对未来汇率走势的预测，只进行单一方向的交易。具 体来说，当投资者预测某种货币的汇率将上涨时，他会在 即期外汇市场上买入该货币；反之，当预测某种货币的汇 率将下跌时，他会在即期外汇市场上卖出该货币。这种策 略的风险较高，因为一旦预测错误，将面临巨大的损失。
作。
设置止损点
在入场时设定止损点，一旦达到该 点位，自动触发止损指令，以控制 亏损幅度。
动态调整仓位
根据市场走势和盈利状况，适时调 整仓位大小，以保持风险与收益的 平衡。
06 外汇市场前景展望
全球外汇市场的发展趋势
全球化趋势
多元化货币对
随着全球化的深入发展，外汇市场的 交易规模和参与国家不断增加，市场 活动更加频繁。
05 外汇市场交易技巧
掌握市场动态
01
02
03
关注经济数据
关注各国经济数据，如 GDP、通胀率、利率等， 以了解各国经济状况和政 策动向。
关注新闻ห้องสมุดไป่ตู้件
及时获取国际新闻和政治 事件，了解市场情绪和风 险偏好，判断其对汇率的 影响。
分析市场走势
通过技术分析和基本面分 析，判断市场走势，为交 易决策提供依据。
03 外汇市场交易策略
套期保值策略
总结词
通过同时进行两笔金额相同、方向相反、交割日期不同的外汇交易，来锁定未来汇率， 避免汇率风险。
详细描述
套期保值策略是外汇市场中最常见的交易策略之一。它通过在现货市场和期货市场进行相反的操作，来抵消 未来的汇率风险。具体来说，当一个企业在进口或出口时，它可以在即期外汇市场进行一笔交易，同时在远
获利。
单边投机策略
要点一
总结词
根据对未来汇率走势的预测，只进行单一方向的交易，以 期获得盈利。
要点二
详细描述
单边投机策略是外汇市场中一种较为简单的交易策略。它 根据对未来汇率走势的预测，只进行单一方向的交易。具 体来说，当投资者预测某种货币的汇率将上涨时，他会在 即期外汇市场上买入该货币；反之，当预测某种货币的汇 率将下跌时，他会在即期外汇市场上卖出该货币。这种策 略的风险较高，因为一旦预测错误，将面临巨大的损失。
外汇市场ppt课件
2、国际收支差额
• 国际收支顺差时，外汇供过于求，会引起 外汇汇率下降。
• 国际收支逆差时，外汇供不应求，会引起 外汇汇率的上升。
16
3、生产力
• 从长远来看，一国相对于其他国家生 产力提高，其货币就会升值。
17
4、利率变动
• 国内利率上升：人民币资产的回报率相对于外
国资产的利率上升，对人民币需求增加，人民币 汇率上升。
1
外汇市场
Foreign Exchange Market
2
Objective
外汇 汇率
•外汇的基本概念 • 外汇的表现形式
• 汇率的定义及计算方法 • 影响汇率的因素
外汇市场
• 外汇市场的基本概念 • 外汇市场的构成及交易方式
3
一、外汇的基本概念
• 当一国货币作为国际交易的媒介或国 际支付手段而用于对外支付和国际汇 兑时，就产生了外汇。
4、现货市场与期货市场
现货市场：必须在数日内交割清算的市场 期货市场：在未来某一规定日期进行交割的市场。
• 外国利率上升：人民币资产相对预期收益率下
降，愿意持有更少的美元资产，人民币汇率下降。
18
5、政府干预
• 政府为了将汇率的变动控制在其希望的范 围内，往往会采取种种措施直接或间接干 预汇率，这些干预措施对短期汇率的波动 有很大影响。
19
6、心理预期
• 如果人民预期某种货币汇率可能下跌，就 会大量抛售该种货币。
13
影响汇率的主要因素
1、货币
流通状况
2、国际
6、心理
收支状况 7、其 预期
他因素
3、生产
5、政府Βιβλιοθήκη 力干预4、利率
变动
14
• 国际收支顺差时，外汇供过于求，会引起 外汇汇率下降。
• 国际收支逆差时，外汇供不应求，会引起 外汇汇率的上升。
16
3、生产力
• 从长远来看，一国相对于其他国家生 产力提高，其货币就会升值。
17
4、利率变动
• 国内利率上升：人民币资产的回报率相对于外
国资产的利率上升，对人民币需求增加，人民币 汇率上升。
1
外汇市场
Foreign Exchange Market
2
Objective
外汇 汇率
•外汇的基本概念 • 外汇的表现形式
• 汇率的定义及计算方法 • 影响汇率的因素
外汇市场
• 外汇市场的基本概念 • 外汇市场的构成及交易方式
3
一、外汇的基本概念
• 当一国货币作为国际交易的媒介或国 际支付手段而用于对外支付和国际汇 兑时，就产生了外汇。
4、现货市场与期货市场
现货市场：必须在数日内交割清算的市场 期货市场：在未来某一规定日期进行交割的市场。
• 外国利率上升：人民币资产相对预期收益率下
降，愿意持有更少的美元资产，人民币汇率下降。
18
5、政府干预
• 政府为了将汇率的变动控制在其希望的范 围内，往往会采取种种措施直接或间接干 预汇率，这些干预措施对短期汇率的波动 有很大影响。
19
6、心理预期
• 如果人民预期某种货币汇率可能下跌，就 会大量抛售该种货币。
13
影响汇率的主要因素
1、货币
流通状况
2、国际
6、心理
收支状况 7、其 预期
他因素
3、生产
5、政府Βιβλιοθήκη 力干预4、利率
变动
14
外汇、汇率和汇率理论(PPT 46张)
准货币或单位货币（Based Currency），把数量 变化的货币叫做标价货币（Quoted Currency）。 显然，在直接标价法下，基准货币为外币，标价 货币为本币；在间接标价法下，基准货币为本币， 标价货币为外币；在美元标价法下，基准货币是 美元。
汇率的种类
CRC ET
从银行买卖外汇的角度，划分为买入汇率、
CRC ET
外汇的作用
使国际货币流通和购买力转移成为可能 使国际结算便捷，促进国际贸易的发展 调剂国际间资金余缺，促进国际资本流动 显示和增强一国的国际实力地位 促进一国宏观经济的发展 促进世界经济全球化进程
第二节 汇率
Foreign Exchange Rate
汇率的概念汇率的概念
卖出汇率和中间汇率 从外汇管制宽严的角度，分为官方汇率和 市场汇率 按外汇资金的性质和用途，分为贸易汇率 和金融汇率 按汇率是否适用于不同的来源与用途，可 分为单一汇率和多种汇率。
CRC ET
按外汇的汇付方式不同，划分为电汇汇率、信
汇汇率和票汇汇率 按外汇交易交割日不同，划分为即期汇率和远 期汇率 从银行买卖外汇的对象的角度，分为同业汇率 和商业汇率 按制订汇率的方法不同，划分为基本汇率与套 算汇率 从国际汇率制度的角度，分为固定汇率、浮动 汇率、联合浮动汇率
外汇与汇率
CRC ET
ForeignExchange&ExchangeRate
关键词：外汇汇率直接标价法间接标价法
外汇的含义
CRC ET
由于各国都有自己独立的货币制度和货币，一国
货币不能在另一国流通，从而国与国之间的债权 和债务在清偿时，需要进行本外币的兑换。
动态：国际汇兑行为
第四单元 第三章 外汇交易——远期外汇交易应用 《国际金融实务》PPT课件
引入 任务 示范 学练 小结 考核 总结 拓展
远期外汇交易应用
2.投机性远期外汇交易 投机性远期外汇交易是指投机者基于预期而主动在远 期创造外汇头寸以谋利。利用远期外汇交易进行投机 有买空和卖空两种基本形式。 买空是指投机者在预期某种货币的未来即期汇率将会 高于远期汇率的基础上所进行的单纯买入该种货币远 期的交易。如果投机者预期准确，即交割日的即期汇 率高于双方协定的远期汇率，投机者会获得买空收益。 但是，如果预期不准确，投机者就会遭受损失。
引入 任务 示范 学练 小结 考核 总结 拓展
远期外汇交易应用
任务3 1.某澳大利亚进口商从日本进口一批商品，日本厂商要求澳方 在3个月内支付10亿日元的货款。该进口商就可能面临因为这种 外币汇率的上涨所带来的损失。为避免这种损失，进口商可以 应用远期外汇交易进行套期保值。 当时外汇市场的行情是：即期汇率：1澳元=100.00~100.12日元 3月期远期汇水数：2.00~1.90 故3月期远期汇率为：1澳元=98.00~98.22日元 如果该澳大利亚进口商在签订进口合同时预测3个月后日元对 澳元的即期汇率将会升值到：1澳元=80.00-80.10日元 (1)若澳大利亚进口商不采取避免汇率风险的保值措施，现在就
引入 任务 示范 学练 小结 考核 总结 拓展
远期外汇交易应用
任务2 假设某日东京外汇市场上美元／日元的6个月远期汇率为 106.00/10，某投机商预期半年后美元／日元的即期汇率 将为110.20/30。若预期准确，在不考虑其他费用的情况 下，该投机商买入6个月的1 000 000美元，可获多少投机 利润？
引入 任务 示范 学练 小结 考核 总结 拓展
远期外汇交易应用
投机商买入6个月的1 000 000美元，预期支付： 1 000 000×106.10＝1.061×108（日元） 投机商半年后卖出1 000 000美元现汇可收进： 1 000 000×110.20＝1.102×108（日元） 在不考虑其他费用的情况下，该投机商可获得410万日 元的投机利润。 1.061×108 －1.102×108 ＝4.10×106 （日元）
外汇交易与外汇风险概述.ppt
A.条件：伦敦金融交易市场存款利率为 13％，纽约金融交易市场存款利率为10％， 某投资者以10万£投资赚取3％的利差利 润，为避免汇率风险，投资者与银行签订 卖出10万£，期限三个月，汇率为1£＝ 1.78$的远期外汇交易合同。
B. 分析：
同时远期卖出10万£ 卖17.8万$买10万£，存三个月
若德国进口商从美国进口价值10万$的商品， 其他条件不变，为避免汇率风险，德国进口商签 订远期买进10万$期汇合约。
B. 分析：$1∶1.25€
避免汇率 $1∶1.20€ 下跌损失
$1∶1.15€
10万$＝125,000 € 10万$＝120,000 € 10万$＝115,000 €
+5000收入 - 5000收入
第四章 外汇交易与外汇风险
外汇市场概述 传统外汇交易方式业务操作 新型外汇交易方式业务操作 外汇风险种类及防范
第一节 外汇市场概述
一、外汇市场概念 二、外汇市场种类 三、外汇市场特征 四、外汇市场参与者 五、外汇市场作用
见课本P59
Major International Financial Centers With Trading Time Zones
Singapore
Hours Difference from Greenwich Mean Time
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Measuring Foreign Exchange Market Activity: Average Electronic Conversions Per Hour
B. 分析：
同时远期卖出10万£ 卖17.8万$买10万£，存三个月
若德国进口商从美国进口价值10万$的商品， 其他条件不变，为避免汇率风险，德国进口商签 订远期买进10万$期汇合约。
B. 分析：$1∶1.25€
避免汇率 $1∶1.20€ 下跌损失
$1∶1.15€
10万$＝125,000 € 10万$＝120,000 € 10万$＝115,000 €
+5000收入 - 5000收入
第四章 外汇交易与外汇风险
外汇市场概述 传统外汇交易方式业务操作 新型外汇交易方式业务操作 外汇风险种类及防范
第一节 外汇市场概述
一、外汇市场概念 二、外汇市场种类 三、外汇市场特征 四、外汇市场参与者 五、外汇市场作用
见课本P59
Major International Financial Centers With Trading Time Zones
Singapore
Hours Difference from Greenwich Mean Time
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Measuring Foreign Exchange Market Activity: Average Electronic Conversions Per Hour
(ppt版)外汇基础知识幻灯片
第一页，共四十二页。
外汇，就是外国(wàiguó)货币或以外国(wàiguó)货币表示的能用于国际 结算的支付手段。我国1996年公布的?外汇管理条例?第三条对外 汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：①外国(wàiguó)货币。包括 纸币、铸币。②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮 政储蓄凭证等。③外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股 票等。④特别提款权、欧洲货币单位。⑤其他外币计值的资产。
• 在直接标价法下，假设一定单位的外币折合的本币数额多于前期，那么说明外 币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少 的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫 做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。
第八页，共四十二页。
• 〔2〕间接标价法 • 间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位〔如1个单位〕的本
• 目前，世界上大约有30多个(duō ɡè)主要的外汇市场，它们遍布于世界各大洲的不同国家 和地区。根据传统的地域划分，可分为亚洲、欧洲、北美洲等三大局部，其中，最重要 的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，美洲的纽约和洛杉矶，澳洲的悉尼，亚洲 的东京、新加坡和香港等。
• 每个市场都有其固定和特有的特点，但所有市场都有共性。各市场被距离和时间所 隔，它们敏感地相互影响又各自独立。一个中心每天营业结束后，就把订单传递到 别的中心，有时就为下一市场的开盘定下了基调。这些外汇市场以其所在的城市为 中心，辐射周边的其他国家和地区。由于所处的时区不同，各外汇市场在营业时间 上此开彼关，相跟着挂牌营业，它们相互之间通过先进的通讯设备和计算机网络连 成一体，市场的参与者可以在世界各地进行交易，外汇资金流动顺畅，市场间的汇 率差异极小，形成了全球一体化运作、全天候运行的统一的国际外汇市场。
外汇，就是外国(wàiguó)货币或以外国(wàiguó)货币表示的能用于国际 结算的支付手段。我国1996年公布的?外汇管理条例?第三条对外 汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：①外国(wàiguó)货币。包括 纸币、铸币。②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮 政储蓄凭证等。③外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股 票等。④特别提款权、欧洲货币单位。⑤其他外币计值的资产。
• 在直接标价法下，假设一定单位的外币折合的本币数额多于前期，那么说明外 币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升；反之，如果要用比原来较少 的本币即能兑换到同一数额的外币，这说明外币币值下跌或本币币值上升，叫 做外汇汇率下跌，即外币的价值与汇率的涨跌成正比。
第八页，共四十二页。
• 〔2〕间接标价法 • 间接标价法又称应收标价法。它是以一定单位〔如1个单位〕的本
• 目前，世界上大约有30多个(duō ɡè)主要的外汇市场，它们遍布于世界各大洲的不同国家 和地区。根据传统的地域划分，可分为亚洲、欧洲、北美洲等三大局部，其中，最重要 的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，美洲的纽约和洛杉矶，澳洲的悉尼，亚洲 的东京、新加坡和香港等。
• 每个市场都有其固定和特有的特点，但所有市场都有共性。各市场被距离和时间所 隔，它们敏感地相互影响又各自独立。一个中心每天营业结束后，就把订单传递到 别的中心，有时就为下一市场的开盘定下了基调。这些外汇市场以其所在的城市为 中心，辐射周边的其他国家和地区。由于所处的时区不同，各外汇市场在营业时间 上此开彼关，相跟着挂牌营业，它们相互之间通过先进的通讯设备和计算机网络连 成一体，市场的参与者可以在世界各地进行交易，外汇资金流动顺畅，市场间的汇 率差异极小，形成了全球一体化运作、全天候运行的统一的国际外汇市场。
国际经济学第五章-外汇交易实务ppt课件
VAL25JUNE，1993 解释：起息日为1993年6月25日；VAL(value)起息。
OURUSDPLSTOABANKACNOXXX 解释：请将美元打到我们在A银行的帐户， 帐号为XXX；AC(Account)-帐户。
TKSFORTHEDEALNBI 解释：TKS-谢谢；DEAL-交易；N-and，BI-拜拜；
外两汇个交交易易，日虽内然办交理割交日割都手在续同的一一天种，交但易伦行敦为银。行可以比香港银
行至少与晚外8汇个交小易时有划关转的交几易个的概货念币：。在这个时差内，伦敦银行
可能（破1产）。交割。交割指买卖成交后“钱货两清”的行为。一
般为T+2 汇率选择方法：第一，报价方（大银行、造市者）贱买贵卖， 价日格期（接，2收一）者国营贱若业卖遇日贵节。买假营；日业第，日二交是，割指主日两动按个询节清价假算者日国贱天银卖数行贵多都买少开，顺门被延营动。业报的价 者贱买贵卖；第三，无论是直接标价法还是间接标价法，每种 报价（方3法）的交左易边员数。字交是易买员入是标指准外单汇位市货场币上的的价经格办，人右。边数字是 卖出（标4准）单报位价货。币报的价价指格外。汇银行在交易中报出的买入或卖出 外汇的汇价。一般采取“双档”报价法，即外汇银行在交易
BCGD：ALAGREEDMYDEMPLSTOBBANKACNOYYY 解释：都按你的意思，请将德 国马克打到我在B银行的帐户，帐号为YYY。AL-all;
TKSNBIBIFRD 解释：FED-friend
GTCX-香港中银外汇中心在路透社交易系统的交易代码。 BCGD-中国银行广东分行在路透
社交易系统的交易代码。MINE-表示买进。MIO-million.
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外汇交易的传统类型
第七章 外汇交易技术分析《外汇交易》PPT课件
3.移动平均线的含义
了解移动平均线的算法可以更加深刻地体会到这个指标的 内在含义。其实，移动平均数就是平均成本。市场上的交 易价格无时无刻不在变化，毫无规律，不易看出趋势。而 平均成本的计算也不过就是去掉前一日的收盘价格，添加 上当天的收盘价格这样简单。例如，在一个上升趋势当中， 尽管其价格有升有降，但是对总体来说，总是会扣除掉前 面一个较小的数值而添加进来一个较大的数值，这样平均 成本就会逐日上升。反之，平均成本就会逐日下降。
②当RSI线大于50时，市场认为是强势；当RSI线小于50时， 市场认为是弱势。
③当RSI线大于80时，市场认为是超买；当RSI线小于20时， 市场认为是超卖。
四、随机指标（KD）
1.随机指标介绍
在国内一般使用的是KDJ，KDJ包括三条指标线。而在国际 上一般使用的KD，KD包括两条指标线。KD指标市场上公认 的最灵敏的震荡指标，配合其他指标一起使用，会得到更 好的效果。
K上穿D时形成金叉，市场认为这是做多的信号。但是，即 使是出现了金叉，是否应该买入，还需要结合其他条件。 例如，金叉形成的位置应该越低越好，最好是在超卖区域 里。K与D相交的次数愈多愈好，两次为最少。K与D相交时 D的方向最好为向上的趋势。反之，K下穿D均线程度值
第二节 技术分析指标
一、移动平均线 1.移动平均线介绍 移动平均线(MA)是以道•琼斯的“平均成本概念”为理论
基础，采用统计学中“移动平均”的原理，将一段时期内 的股票收盘价格的平均价格连成曲线，用来显示股价的历 史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析 方法。 2.移动平均线的算法 N日的移动平均线=N日的收盘价之和/N。
2.计算方法
未成熟随机值（RSV）=（收盘价-N日内最低价）/（N日内 最高价-N日内最低价）×100
外汇交易案例(ppt版)
需支付120万÷1.25＝96万$，
⑥ 加上期权费1万$，共支出97万$。
⑦ 这比执行期权支出100万$降低本钱3万$。
③ 美元对欧元汇率三个月后仍为1 USD＝1.2 €，
④
此时该进口商执行期权与否的结果是一样的，虽付出
了1万$期权费。
⑤ 但固定了本钱(běn qián)，这也是期权买方的最大损失。
伦敦金融交易市场存款利率为13％， 纽约金融交易市场存款利率为10％，某 投资者以10万 投资赚取3％利差利润 (lìrùn)，即期市场汇率为1£＝1.78$。
为防止汇率风险，投资者与银行签 订卖出10万 ，期限三个月，汇率为1£ ＝1.58$的远期外汇交易合同。
3
第三页，共五十三页。
分析：
美国市场
套汇可获利多少？
分析(fēnxī)
按贱买贵卖(jiàn mǎi guì mài)原理，套汇者应在巴黎市场 上 卖 出 1 美 元 兑 换 1.1550 欧 元 ， 然 后 在 纽 约 市 场 卖 出 1.1540欧元那么可购回1美元，1.1550欧元与1.1540欧元 的差0.001欧元即为套汇者赚取的汇差利润。
可见：套汇开始时卖出10万美元，经过三角套汇最终买进
112203.63美元，获利12203.63美元
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第十五页，共五十三页。
案例 8
某日香港外汇市场，美元存款利率10％，日元贷款利率 7.5％，日元对美元即期汇率为：1 USD＝140 J￥，远期6个 月汇率为1 USD＝139.40 J￥。
x ＝20600/10075＝2.0446$
所以(suǒyǐ)，英国伦敦市场上，在即期汇率为1 ＝2.06$，英 镑利率为10.5％，美元利率为7.5％的条件下，远期汇率为1 ＝2.0446$，美元升水0.0154。
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国际经济状况和外汇市场走势
2005年夏季 金融衍生工具 补充专题
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（一）外汇交易基础
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什么是外汇？
• 外汇通常是以“FX”或“FOREX”来表示。最初 的外汇交易，是在不同国家地区之间贸易往来 偿付的过程中出现的。这种从一种国家货币转 换成另外一种国家货币的过程，在出现后不久， 很快就发展成一个利用不同货币兑换汇率波动 赚取利润的庞大金融市场。 • 外汇市场是世界上最大的金融市场。它每天的 交易量大约相当于2万亿美元，这个数字约是 全美股票和债券市场每天交易额的3倍。
7
• 外汇市场是一个外汇即期店头市场，这是 因为进行交易的双方是通过电话和电子交 易系统进行的，而不是象股票和期货市场 那样在特定的交易所进行集中交易的。
8
• 不论熊市或牛市都有获利机会
和股票市场不同, 外汇市场不论在熊市或牛市, 买方或卖方都有同样的获利机会. 股票市场通 常被视为是一个买方的市场, 因为在相关的法 律架构下, 市场并不鼓励放空操作, 但由于外汇 的买卖方式会同时牵涉到一买一卖, 因此就没 有先买还是先卖的结构性问题. 换句话说,不论 市场的走势向上或向下, 对外汇投资人而言, 获 利的机会都是均等的.
11
• 保证金交易是目前国际主流的外汇交易手段，通过杠杆作用可以 将实际交易金额进行放大,具有"以小博大"的特点。 • 可选杠杆比例如下
交易杠杆
50:1
所需帐户净值
2%
100:1
1%
200:1
0.5%
250:1
0.4%
300:1
0.33%
400:1
0.25%
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• 怎样计算所需保证金？ • 在交易平台里, 所需保证金全部由美元来结算. 以迷你帐户为例, 进行一手即10K基准货币的交易, 如果杠杆比率是200:1, 则需要 10,000/200=50基准货币单位, 再乘以该货币当前的美元价格, 即为开立一手仓位所需的保证金. • 保证金的多少会随着市场价格的变动而有相应的变化, 如某时段 的汇率是EUR/USD1.3182, GBP/USD1.8986, AUD/USD 0.7892 则一个迷你帐户(即10K)进行交易所需的保证金如下表 所示,同样地,一个标准帐户(即100K)进行交易时所需的保证金是 下表数额的10倍, 以此类推.
$263.64
$131.82
$65.91
$52.73
$43.94
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GBP/JPY
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$189.86
$94.93
$75.95
$63.28
$47.47
EUR/JPY
$263.64
$131.82
$65.91
$52.73
$43.94
$32.96
注意 当帐户净值低于所需保证金时, 您的所有仓位将被强制平仓.
3
美国GDP总额10万亿美元 全球贸易额7万5千亿美元（03） 全球FDI 5389亿美元（03）
4
除了交易量巨大的特点之外，外汇市场还 有以下几个无法比拟的优点： • 24小时不间断的交易 • 资金的高度流动性和交易的高度透明性 • 低廉的交易成本
5
外汇交易市场
• 1971年8月15日，美国结束了美元对黄金的 固定兑换，使美元汇率在外汇市场上自由浮动。 在七十年代中期，各种外汇汇率的波动性显著 加大，由此而带来了巨大的投资风险和投机收 益。 最初的外汇交易的存在主要是用于维持国际间 贸易的进行，但是现在这种交易行为就象冰山 的一角，仅仅只是占到当今整个外汇市场交易 的5％。如今， 大多数的交易行为都是由各个 金融机构根据对未来汇率波动的预测,为谋取利 润，规避风险所进行的套汇交易。
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• 保证金交易
FX Solutions提供高于股票, 期货和选择权交 易的融资比例. FX Solutions的线上交易平台 有良好的风险管理功能, 让您可以即时有效的 监看您的外汇部位. 投资人可以善用十比一的 保证金(或是更高的比例)来做外汇的交易, 而 不用随时担心追加保证金的状况发生. 保证金 交易是一柄双面利刃的剑, 如果没有做好的风 险管理, 投资人的遭致损失的机会和获利一样 的大.
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• 外汇市场已经演变成一个24小时无间断交易的全球性 的市场。伦敦市场是现今最大的国际外汇交易市场， 紧跟其后的是纽约，东京和新加坡市场。 • 每天， 国际外汇交易首先美东时间的星期日下午五点 从悉尼市场进行，然后随着工作日扩展到全球的其它 主要交易市场：七点东京，凌晨两点伦敦，次日早上 八点纽约。与其它金融市场不同的是，投资者对于外 汇汇率的敏感反应取决于每天国际上发生的各种经济， 社会和政治事件。 对投资人而言, 不论何时何地发生 任何消息, 投资人都可以即时的做出反应.投资人也可 对进场或出场的时间有弹性的规划.
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• 外汇交易免佣金 /
不论是透过电话或是网路下单, 在FX Solutions的线上外汇交易 都不另收佣金或手续费. 而在股票市场进行买卖, 除了价差之外, 投资人还必须额外负担佣金或手续费. 外汇市场店头交易的结构 削减了交换与清算的成本, 因此而降低交易的成本. 此外, 透过网 路的科技, 投资人可以即时的看到FX Solutions的汇率, 也使得 交换的成本降低, 也就没有佣金或手续费的问题了. 值得一提的是, 外汇交易的价差比股票交易的价差要来的小, 尤其比起股票的盘 后交易, 因为这段时间的资金流动性小, 股票投资人因为害怕任何 不利的突发事件, 而将价差拉大来保护自己.