财1.财务管理概述PPT课件

筹资活动Βιβλιοθήκη 财务活动投资活动营运活动
分配活动
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财务活动
1.筹资活动： 预测筹资总规模 选择筹资渠道和筹资方式 资本结构 权益资本 债务资本
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财务活动
2. 投资活动： 广义：对内和对外投资 狭义：对外投资 投资规模 投资方式 投资结构
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财 务活动
3.营运活动： 加速资金周转，提高资金利用
效率 4.分配活动：
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货币时间价值观念
②资金时间价值不仅包含 资金一次周转使用的价值增值 额，而且还包含了增值额再投 入周转使用所形成的增值额
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货币时间价值观念
评价 ①揭示了时间价值的本质； ②从理论上说明了时间价值的数量。
社会平均剩余价值的大小决定了时间价 值的数量，故时间价值可以通过社会平 均资金利润率指标加以衡量。
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货币时间价值观念
一、时间价值的来源
1、凯恩斯为代表的“节欲论”、“时 间利息论”
“节欲论”：不消费而进行投资，应对投 资者推迟消费的耐心给予一定报酬，这 种报酬的量应与推迟的时间正相关，故 称时间价值。
“时间利息论”：对现有货币的评价高于 未来货币的评价所产生的差额。
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货币时间价值观念
现实中的反例 例1：花旗银行等银行曾宣称
3、根据风险对决策的分类 确定性决策：完全确定 风险性决策：不完全确定 不确定性决策：完全不确定
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三、风险收益（风险报酬、风险价值） 投资者由于冒风险进行投资而获得的
超过货币（资金）时间价值的额外收益。 风险收益额 风险收益率：
投资收益率=无风险收益率+风险收益率
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财务管理的目标
一、利润最大化 利润最大化是西方经典的经济和管理理
论中最根深蒂固的观点。人们总是喜欢以 企业利润来衡量和评价企业和经营者的业 绩，因而该观点在理论和实践中已为人们 所熟悉和接受。 缺陷：①没有考虑资金时间价值
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货币时间价值观念
二、概念：
1、含义：资金在周转使用中由于时 间因素而形成的价值差额，表现为资金 周转使用后的增值额。
商品经济的高度发展和借贷资本的 普遍存在是时间价值产生的前提。具体 说就是货币使用者和货币所有者分离， 资本分化为借贷资本和经营资本。
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货币时间价值观念
2、时间价值的表示： 绝对数：利息额 相对数：利率 应该是指在无风险、无通货膨
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一、什么是风险
危险损失观—风险是可能发生的未来危险 和损失.
结果差异观—风险是实际结果与预计结果 之间的差异
不确定观—风险是事件的未来不确定性。
一般来说，风险是指在一定情况下和一 定时期内事件发生结果的不确定性。这种 不确定性是不可控制的。
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风险收益均衡观念
由于人们对意外损失的关切比对意 外收益的关切更强烈。因此人们研究风 险主要是为了减少损失，主要是从不利 的方面来考察风险，经常把风险看成是 不利事件发生的可能性。
财务管理
中铁咸阳管理干部学院 王菁苋
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财务管理概述
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财务管理概述
❖财务管理的概念 ❖学习财务管理应树立的观念 ❖财务管理的目标
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财务能力：给企业家一双慧眼
每一个领导者都应该： 具备基本的财务观念 看懂一般的㎡ 财务报表 注意主要的财务数据 立马解决紧急财务问题
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财务是公司的一面镜子，可以 反映出公司存在的各种问题，无论 我们重视公司的哪一方面（生产、 销售、成本等），都要靠这面镜子 来反映。
胀下的社会平均的资金利润率，是 企业资金利润率的最低限度。
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货币时间价值观念
3、基本概念 单利：本金计息，利息不计息 复利：利滚利，（本生利，利也生利） 终值：现在资金经过一段时间的未来 价值，本金+ 利息（本利和） 现值：未来资金的现在价值，本金 年金：等额定期的系列收支。
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风险收益均衡观念
将不再准备为储户的小额存款支 付利息，反而收取手续费。
例2：未投入社会再生产过程 中的资金不能增值。
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货币时间价值观念
2、马克思的劳动价值理论：剩余价值的
再分配
①按照马克思的劳动价值理论，时间 价值产生的根源并不在于拥有资金时间的 变化，而是由于劳动者所创造的剩余价值 的存在。因为，企业的资金投入经营活动 后，劳动者利用资金不仅生产出新的产品， 还创造了新价值，实现了价值的增值。所 以，资金时间价值的实质是资金周转使用 所形成的增值额。
利润的分配 积累和消费 利益均衡
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财务关系
企业与投资者之间 企业与债权人之间 企业与国家之间 企业与市场交易主体之间 企业内部各部门之间
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财务管理内容 筹资管理 投资管理 营运资金管理 利润及分配管理 报表分析、基础知识
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财务管理必须树立的基本观念
——货币（资金）时间价值观念 ——风险收益均衡观念
财务管理是综合性的价值管理。
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公司经营应考虑的问题
❖ 公司应实施什么投资项目？需要多少投资额？ ❖ 如何筹集投资项目的资金？ ❖ 怎样实现合理的资本结构？ ❖ 管理者如何管理日常的现金和财务工作？ ❖ 投资获利后，如何进行利润分配？
————构成财务管理的主题
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财务管理是组织财务活动， 处理财务关系的管理活动。
从财务角度来看，风险主要是指出 现财务损失的可能性或预期收益的不确 定性
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二、风险的种类
1、从投资主体的角度看 市场风险：系统性风险，不可分散风险 公司特有风险：非系统性风险，可分散 市场风险：是指影响整个市场的因素所引
起的风险，如战争、经济衰退、通货膨胀、 金融危机、能源危机等。
公司特有风险：是指发生于个别公司的特 有事件造成的风险，如罢工、新产品开发失 败、诉讼失败等。
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2、从公司自身看 经营风险：是指由于生产经营的不
确定性所带来的风险，主要来自于市 场销售、生产成本和生产技术等，这 使得企业的报酬（息前利润）变得不 确定
财务风险：是指因借款而导致的风 险，是筹资决策带来的风险。
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❖企业失败使风险显化 ❖财务风险是企业风险的货币化
的表现形态
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风险收益均衡观念
首先我们来看一个例子：这里有两个 投资机会，你会选择哪一个？
第一种今天你付出10 000元，并在 一年后可能获得15 000元；也可能损失 3 000 元，
第二种今天你付出10 000元，一年 后收入15 000元。
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风险收益均衡观念
第一种的收入是不确定的，而第 二种的收入是确定的。人们更喜欢选 择第二种的确定性而不愿意选择第一 种的不确定性。 ————原因是经济学的第一假定：人 是理性的，人的理性使得其具有趋利 避害的本能。