最佳现金持有量的确定PPT(15张)
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课程名称：《企业财务管理》 课 题：最佳现金持有量的确定 课 型：新授课 授课对象：07会计班 授课教师：陈柏成
课前提问：
1.企业持有一定现金余额的动机是什么？ 2.企业现金管理的根本目标是什么？ 1.答： （1）交易动机。 （2）预防动机。 （3）投机动机。 2.答：现金管理的根本目标是在仍然保证企业高
（二）存货模式
何为存货模式? 存货模式是根据存货控制中经济进货批量 模式的基本原理来确定最佳现金持有量的 方法。
存货模式下现金管理总成本 现金管理总成本=现金持有成本+现金转换 成本
1.现金持有成本。
持有成本是指企业因保留一定的现金余额而增加 的管理费用及丧失的再投资收益。
其中前者是由于对该项现金余额进行管理而增加的 费用支出；后者是由于企业不能同时用该项现金 进行有价证券投资所产生的机会成本。
计算步骤：
1.确定现金周转期。 现金周转期=80+40-30=90（天） 2.确定现金周转率。 现金周转率=360/90=4（次） 3.确定最佳现金持有量。 最佳现金持有量=1200/4=300（万元）
课堂练习：
某企业预计全年需要现金1080万元，预计存货周 转期为80天，应收账款周转期为60天，应付账款 周转期为40天，求最佳现金持有量。
现金周转模式是根据企业现金的周转时间来确定 最佳现金持有量的方法。
现金周转模式计算的步骤
1.确定现金周转期。 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付 账款周转期
2.确定现金周转率。 现金周转率=360/现金周转期 3.确定最佳现金持有量。 最佳现金持有量=年现金总需求量/现金周转率
[例4-1]：某企业预计全年需要现金1200万元，预 计存货周转期为80天，应收账款周转期为40天， 应付账款周转期为30天，求最佳现金持有量。
最佳现金持有量=
240001000001000(元 00） 8%
证券变现次数= 400000 4(次） 100000
运用存货模式的假设前提 1.现金支出均匀发生，波动较小。 2.企业预算期内现金需要量可以预测。 3.现金的持有成本和转换成本易于预测。
课堂小节：
通过本节课的学习，同学们在深入理解 企业确定最佳现金持有量的重要意义的基础 上，应重点掌握现金周转模式下和存货模式 下最佳现金持有量确定的方法 。
•
8、世上的事，只要肯用心去学，没有一件是太晚的。要始终保持敬畏之心，对阳光，对美，对痛楚。
•
9、别再去抱怨身边人善变，多懂一些道理，明白一些事理，毕竟每个人都是越活越现实。
•来自百度文库
10、山有封顶，还有彼岸，慢慢长途，终有回转，余味苦涩，终有回甘。
•
11、人生就像是一个马尔可夫链，你的未来取决于你当下正在做的事，而无关于过去做完的事。
最佳现金持有量= 270002080140(0元 0 ） 20%
证券变现次数= 70000 5(次） 14000
课堂练习：
某企业预计全年现金需要量为400000元，其收支状 况比较稳定。现金与有价证券的每次转换成本为 1000元，有价证券的利息率为8%，试计算最佳现金 持有量为多少？
解： 1.确定现金周转期。 现金周转期=80+60-40=100（天） 2.确定现金周转率。 现金周转率=360/100=3.6（次） 3.确定最佳现金持有量。 最佳现金持有量=1080/3.6=300（万元）
运用现金周转模式的假设前提
1.企业的现金需求量不存在不确定的因素。 2.现金收入每隔一定时间发生。 3.现金付出的时间发生在应付账款支付的 时候。
满足生产经营的需要，又使现金使用的效率和效 益最高时的现金最低持有量。
（二）确定最佳现金持有量的意义 1.企业现金持有过多将影响企业投资收益的提高。 2.企业现金持有不足，在可能使企业蒙受风险损
失的同时，往往还要付出各种无法估量的潜在成 本或机会成本。
二、最佳现金持有量确定的方法
（一）现金周转模式
•
4、世界上只有想不通的人，没有走不通的路。将帅的坚强意志，就像城市主要街道汇集点上的方尖碑一样，在军事艺术中占有十分突出的地位。
•
5、世上最美好的事是：我已经长大，父母还未老;我有能力报答，父母仍然健康。
•
6、没什么可怕的，大家都一样，在试探中不断前行。
•
7、时间就像一张网，你撒在哪里，你的收获就在哪里。纽扣第一颗就扣错了，可你扣到最后一颗才发现。有些事一开始就是错的，可只有到最后才不得不承认。
作 业：
《实训与练习》P45计算分析题第1题和第2题。
•
1、有时候，我们活得累，并非生活过于刻薄，而是我们太容易被外界的氛围所感染，被他人的情绪所左右。
•
2、身材不好就去锻炼，没钱就努力去赚。别把窘境迁怒于别人，唯一可以抱怨的，只是不够努力的自己。
•
3、大概是没有了当初那种毫无顾虑的勇气，才变成现在所谓成熟稳重的样子。
效的、高质的开展经营活动的情况下,尽可能的保 持最低的现金持有量。
第一节 最佳现金持有量的确定
学习目标： 1.了解最佳现金持有量的含义。 2.明确确定最佳现金持有量的意义。 3.重点掌握最佳现金持有量确定的方法 。
一、确定最佳现金持有量的意义
（一）最佳现金持有量的含义 最佳现金持有量又称为最佳现金余额，是指现金
•
12、女人，要么有美貌，要么有智慧，如果两者你都不占绝对优势，那你就选择善良。
•
13、时间，抓住了就是黄金，虚度了就是流水。理想，努力了才叫梦想，放弃了那只是妄想。努力，虽然未必会收获，但放弃，就一定一无所获。
•
14、一个人的知识，通过学习可以得到;一个人的成长，就必须通过磨练。若是自己没有尽力，就没有资格批评别人不用心。开口抱怨很容易，但是闭嘴努力的人更加值得尊敬。
2.现金转换成本。
现金转换成本是指企业用现金购入有价证券或转 让有价证券换取现金而付出的交易费用。如委托 买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割 手续费等。
存货模式下最佳现金持有量的计算公式
2计划年度现金总 证需券求每量次转换费用 证券利息率
[例4-2]：四达公司预计全年现金需要量为70000 元，每天支出量不变，现金与有价证券的每次转 换成本为280元，有价证券的利息率为20%，试计 算最佳现金持有量为多少？
课前提问：
1.企业持有一定现金余额的动机是什么？ 2.企业现金管理的根本目标是什么？ 1.答： （1）交易动机。 （2）预防动机。 （3）投机动机。 2.答：现金管理的根本目标是在仍然保证企业高
（二）存货模式
何为存货模式? 存货模式是根据存货控制中经济进货批量 模式的基本原理来确定最佳现金持有量的 方法。
存货模式下现金管理总成本 现金管理总成本=现金持有成本+现金转换 成本
1.现金持有成本。
持有成本是指企业因保留一定的现金余额而增加 的管理费用及丧失的再投资收益。
其中前者是由于对该项现金余额进行管理而增加的 费用支出；后者是由于企业不能同时用该项现金 进行有价证券投资所产生的机会成本。
计算步骤：
1.确定现金周转期。 现金周转期=80+40-30=90（天） 2.确定现金周转率。 现金周转率=360/90=4（次） 3.确定最佳现金持有量。 最佳现金持有量=1200/4=300（万元）
课堂练习：
某企业预计全年需要现金1080万元，预计存货周 转期为80天，应收账款周转期为60天，应付账款 周转期为40天，求最佳现金持有量。
现金周转模式是根据企业现金的周转时间来确定 最佳现金持有量的方法。
现金周转模式计算的步骤
1.确定现金周转期。 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付 账款周转期
2.确定现金周转率。 现金周转率=360/现金周转期 3.确定最佳现金持有量。 最佳现金持有量=年现金总需求量/现金周转率
[例4-1]：某企业预计全年需要现金1200万元，预 计存货周转期为80天，应收账款周转期为40天， 应付账款周转期为30天，求最佳现金持有量。
最佳现金持有量=
240001000001000(元 00） 8%
证券变现次数= 400000 4(次） 100000
运用存货模式的假设前提 1.现金支出均匀发生，波动较小。 2.企业预算期内现金需要量可以预测。 3.现金的持有成本和转换成本易于预测。
课堂小节：
通过本节课的学习，同学们在深入理解 企业确定最佳现金持有量的重要意义的基础 上，应重点掌握现金周转模式下和存货模式 下最佳现金持有量确定的方法 。
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8、世上的事，只要肯用心去学，没有一件是太晚的。要始终保持敬畏之心，对阳光，对美，对痛楚。
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9、别再去抱怨身边人善变，多懂一些道理，明白一些事理，毕竟每个人都是越活越现实。
•来自百度文库
10、山有封顶，还有彼岸，慢慢长途，终有回转，余味苦涩，终有回甘。
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11、人生就像是一个马尔可夫链，你的未来取决于你当下正在做的事，而无关于过去做完的事。
最佳现金持有量= 270002080140(0元 0 ） 20%
证券变现次数= 70000 5(次） 14000
课堂练习：
某企业预计全年现金需要量为400000元，其收支状 况比较稳定。现金与有价证券的每次转换成本为 1000元，有价证券的利息率为8%，试计算最佳现金 持有量为多少？
解： 1.确定现金周转期。 现金周转期=80+60-40=100（天） 2.确定现金周转率。 现金周转率=360/100=3.6（次） 3.确定最佳现金持有量。 最佳现金持有量=1080/3.6=300（万元）
运用现金周转模式的假设前提
1.企业的现金需求量不存在不确定的因素。 2.现金收入每隔一定时间发生。 3.现金付出的时间发生在应付账款支付的 时候。
满足生产经营的需要，又使现金使用的效率和效 益最高时的现金最低持有量。
（二）确定最佳现金持有量的意义 1.企业现金持有过多将影响企业投资收益的提高。 2.企业现金持有不足，在可能使企业蒙受风险损
失的同时，往往还要付出各种无法估量的潜在成 本或机会成本。
二、最佳现金持有量确定的方法
（一）现金周转模式
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4、世界上只有想不通的人，没有走不通的路。将帅的坚强意志，就像城市主要街道汇集点上的方尖碑一样，在军事艺术中占有十分突出的地位。
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5、世上最美好的事是：我已经长大，父母还未老;我有能力报答，父母仍然健康。
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6、没什么可怕的，大家都一样，在试探中不断前行。
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7、时间就像一张网，你撒在哪里，你的收获就在哪里。纽扣第一颗就扣错了，可你扣到最后一颗才发现。有些事一开始就是错的，可只有到最后才不得不承认。
作 业：
《实训与练习》P45计算分析题第1题和第2题。
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1、有时候，我们活得累，并非生活过于刻薄，而是我们太容易被外界的氛围所感染，被他人的情绪所左右。
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2、身材不好就去锻炼，没钱就努力去赚。别把窘境迁怒于别人，唯一可以抱怨的，只是不够努力的自己。
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3、大概是没有了当初那种毫无顾虑的勇气，才变成现在所谓成熟稳重的样子。
效的、高质的开展经营活动的情况下,尽可能的保 持最低的现金持有量。
第一节 最佳现金持有量的确定
学习目标： 1.了解最佳现金持有量的含义。 2.明确确定最佳现金持有量的意义。 3.重点掌握最佳现金持有量确定的方法 。
一、确定最佳现金持有量的意义
（一）最佳现金持有量的含义 最佳现金持有量又称为最佳现金余额，是指现金
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12、女人，要么有美貌，要么有智慧，如果两者你都不占绝对优势，那你就选择善良。
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13、时间，抓住了就是黄金，虚度了就是流水。理想，努力了才叫梦想，放弃了那只是妄想。努力，虽然未必会收获，但放弃，就一定一无所获。
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14、一个人的知识，通过学习可以得到;一个人的成长，就必须通过磨练。若是自己没有尽力，就没有资格批评别人不用心。开口抱怨很容易，但是闭嘴努力的人更加值得尊敬。
2.现金转换成本。
现金转换成本是指企业用现金购入有价证券或转 让有价证券换取现金而付出的交易费用。如委托 买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割 手续费等。
存货模式下最佳现金持有量的计算公式
2计划年度现金总 证需券求每量次转换费用 证券利息率
[例4-2]：四达公司预计全年现金需要量为70000 元，每天支出量不变，现金与有价证券的每次转 换成本为280元，有价证券的利息率为20%，试计 算最佳现金持有量为多少？