最佳现金持有量分析
最佳现金持有量下的相关总成本公式
最佳现金持有量下的相关总成本公式在管理经济学中，现金持有成本是企业管理者关注的一个重要问题。
企业需要维护一定量的现金以应对日常支出和突发情况，但持有过多现金会导致资金闲置和机会成本的损失，持有过少现金则可能造成资金短缺和违约风险。
在确定最佳现金持有量时，需要考虑现金持有成本的影响。
在本文中，我将探讨最佳现金持有量下的相关总成本公式，并对其进行深入分析。
我们来定义现金持有成本。
现金持有成本通常包括以下几个方面：1. 机会成本：持有现金意味着放弃了将资金投资于收益性项目的机会，因此机会成本是现金持有成本的重要组成部分。
2. 存储成本：包括现金保管、保险、安全措施和人力成本等，用于维护现金的安全和完整性。
3. 流动成本：当企业需要支付账户固定费用或提前偿还债务时产生的成本。
4. 偷窃和失窃成本：如果现金被盗或失窃，企业需要承担一定的损失，这也是现金持有成本的一部分。
接下来，我们来研究最佳现金持有量下的相关总成本公式。
在库恩-图尔派模型中，最佳现金持有量的确定需要考虑以下几个方面：1. 订货成本：即每次订货所产生的成本。
2. 存储成本：如上文所述，包括现金存储和保管的成本。
3. 需求量：指单位时间内所需的现金数量。
4. 信贷政策：包括付款方式和信贷条件等。
最佳现金持有量下的相关总成本公式可以表示为：\[ TC = \frac{Q}{2} \times H + \frac{D \times S}{Q} + D \times \frac{P}{Q} \]其中，TC代表总成本，Q代表订货量，H代表订货成本，D代表需求量，S代表存储成本，P代表产品价格。
以上公式表示了在最佳现金持有量下，订货成本、存储成本和需求量之间的权衡关系。
在实际应用中，企业可以通过计算最小总成本的方式确定最佳现金持有量，以实现资金的最优利用。
总结起来，最佳现金持有量下的相关总成本公式是企业在管理现金时的重要工具，帮助企业在满足日常支出和风险防范的同时最大限度地提高资金利用效率。
最佳现金持有量决策方法和例题
最佳现金持有量Ⅰ、考点分析：最佳现金持有量的确定方法有成本分析模式、存货模式、随机模式和现金周转模式。
1、成本分析模式：（1）含义：成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找使持有成本最低的现金持有量。
（2）现金持有成本：机会成本、管理成本、短缺成本（3）决策原则：现金持有总成本最低时的现金持有量即机会成本、管理成本和短缺成本之和最低时的现金持有量。
【提示】成本分析模式是一种传统的分析方法，其中机会成本、管理成本和短缺成本三项之和的总成本线是一条抛物线，该抛物线的最低点即为持有现金的最低总成本。
2、存货模式：（1）含义：存货模式是通过分析机会成本与交易成本，寻找使这两者总成本最低的现金持有量。
（2）考虑相关成本：机会成本、交易成本。
（3）计算公式：式中：C*――最佳现金持有量T――一定时期内的现金需求量F――每次现金转换的交易成本K――持有现金的机会成本率【提示】①现金交易成本假定每次的交易成本是固定的，且企业一定时期内现金使用量是确定的；②存货模式模式简单、直观；主要是假定现金的流出量稳定不变，实际上这是很少的。
3、随机模式（1）基本原理：A：测算出现金持有量的上限和下限；B：当持有现金量达到控制上限时，购入有价证券，使现金持有量下降；C：当持有现金量降到控制下限时，则出售有价证券，换回现金，使现金持有量回升；D：若持有现金量在控制上下限之内的，是合理的，不必理会。
（2）应用前提：企业的现金未来需求总量和收支不可预测，此法计算出来的现金持有量比较保守。
现金存量的上限（H）的计算公式：H＝3R－2L式中：b――每次有价证券的固定转换成本i――有价证券的日利息率δ――预期每日现金余额变化的标准差（可根据历史资料测算）L――现金存量的下限4、现金周转模式：（1）确定现金周转期现金周转期=应收账款周转期+存货周转期-应付账款周转期（2）确定现金周转率确定现金周转率=计算期天数/现金周转期（3）确定最佳现金持有量确定最佳现金持有量=全年现金需求量/现金周转率【提示】计算简单明了，易于计算，但有一定的前提条件。
最佳现金持有量确定方法的应用分析
最佳现金持有量确定方法的应用分析李建卿摘要：现金是企业中流动性最强的资产，在激烈的市场竞争中，企业保持最佳现金持有量是非常必要的。
目前大多数企业都持有高额的现金，这势必会影响现金的使用效率。
本文在分析三种最佳现金持有量模型的基础上，对存货模型进行了修正，利用计算机模型，可以为企业提供一种能够满足实际需要的简便的最佳现金持有量确定方法。
关键词：最佳现金持有量；存货模型；成本分析模型；随机模型现金是企业的“血液”，它的正常周转对企业而言具有至关重要的作用。
同时，现金管理是企业财务管理的重要内容，一方面要合理地预测预算期内现金收入与支出项目，以便合理测算未来的现金需求，另一方面要用特定的方法确定最佳现金持有量，在现金的流动性和盈利能力之间进行权衡，在保证正常业务经营需要的同时，尽可能降低现金的占用量。
在财务管理教科书中主要介绍了成本分析模型、存货模型和随机模型三种确定最佳现金持有量的方法，但在现实中受其假设条件的影响，都有一定的局限性。
本文通过对三种模型及其缺陷进行分析，选择对存货模型进行了修正，旨在使使用者能够准确快捷地运用计算机模型确定最佳现金持有量。
一、对现有现金持有量模型的评价（一）成本分析模型成本分析模型是根据现金的有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
在这种模式下，主要考虑的是持有现金而产生的机会成本和现金不足带来的短缺成本，最佳现金持有量就是机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。
成本分析模型在企业实际运用时比较困难，主要原因是：1.成本计算缺乏科学的方法。
现金的短缺成本，是指因缺乏现金、不能满足日常生产经营业务所需而蒙受的损失或付出的代价。
企业缺少现金会带来停产、设备闲置、拖欠税款等一系列问题，其损失难以准确计量。
这也导致在该模型的备选方案中，各项成本是根据历史经验推测出来的。
因此虽然可以选择总成本最低的方案，但备选方案中未必包含最佳，只是相对较优的方案。
2.成本分析模型最大的缺陷在于允许出现短缺成本。
最佳现金持有量公式解析
现金是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票、银行汇票等。
企业既不能保留过多的货币资金，又不能一点都没有。
持有的现金过多，会降低现金提供的流动边际效益；持有的现金过少，又不能满足企业生产经营各种开支的需要。
到底保留多少现金余额才合适？这是现金管理的一个核心问题。
企业财务管理部门通常都应该根据自身特点确定一个合理的现金余额目标，使现金持有量达到最佳状态。
本文就此问题，讨论应用Excel“规划求解”工具建立最佳现金持有量模型的方法。
二、确定最佳现金持有量的理论方法确定最佳现金持有量的分析方法常用的有成本分析方法、存货分析方法和现金周转分析方法。
存货分析方法又称鲍摩尔模型（The Baumol Model）。
鲍摩尔模型理论的依据是把持有的有价证券同货币资金的库存联系起来观察，分析现金储存的机会成本和现金转换（即买卖有价证券）的固定成本，以求得两者成本之和最低时的现金余额，该现金余额即为最佳现金持有量。
鲍摩尔模型确定最佳现金余额时，通常假设：（1）企业一定时期内货币现金支出和收入的变化是周期性均衡发展的，其现金余额也定期地由最低时的零到最高时的Q变化，其平均现金余额为Q/2.当现金余额趋于零时，企业靠出售有价证券或借款来补充库存现金。
（2）证券变现的不确定性很小，证券的利率及每次固定性交易费用可以获悉。
不管是保留现金或出售有价证券都要付出一定代价。
保留现金意味着放弃了由有价证券带来利息的机会，出售和购进有价证券又意味着要花费证券交易的成本。
保持现金余额越多，损失的机会成本越大，而证券交易买卖的次数越少，买卖交易的成本则越低。
现金管理总成本公式为总成本C=持有现金机会成本+转换现金（证券交易）成本=现金平均余额*有价证券利率+变现次数*有价证券每次交易的固定成本=Q/2*R+T/Q*F公式中，Q为现金余额；R为有价证券利率；T为每个转换周期中的现金总需要量；F为每次转换有价证券的固定成本；C为现金管理总成本。
第十四章 营运资本投资-最佳现金持有量的确定方法
2015年注册会计师资格考试内部资料财务成本管理第十四章 营运资本投资知识点：最佳现金持有量的确定方法● 详细描述：【总结】三种模式均需考虑的成本是机会成本。
存货模式和随机模式均需考虑的成本是机会成本和交易成本。
例题：1.下列项目中，不属于现金持有动机中交易动机的是（）。
A.派发现金股利最佳持有量持有成本最低的现金持有量现金持有成本 机会成本机会成本与现金持有量同方向变化管理成本属于固定成本，与现金持有量没有明显的变动关系。
如管理人员的工资、安全措施费等短缺成本与现金持有量反方向变化交易成本在全年现金需要量一定的情况下，交易成本与现金持有量反方向变化B.支付工资C.缴纳所得税D.购买股票正确答案：D解析：D购买股票通常属于投机动机。
2.公司持有有价证券的年利率为6%，公司的现金最低持有量2500元，现金余额的最优返回线为9000元，如果公司现有现金21200元，则根据随机模型应投资有价证券（）元。
A.0B.2500C.9000D.12200正确答案：A解析：现金最高持有量=3X9000-2X2500=22000（元），所以，目前的现金持有量未达到现金最高持有量，不需要投资。
3.某公司根据鲍曼模型确定的最佳现金持有量为100000元，有价证券的年利率为10%。
在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为（）A.5000B.10000C.15000D.20000正确答案：B解析：本题考核的知识点是“最佳现金持有量确定的存货模式”。
在存货模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本应为交易成本的2倍，所以，与现金持有量相关的现金使用总成本=2X5000=10000(元）4.甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。
如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从4%上涨为那么企业在现金管理方面应采取的对策是（）A.将最佳现金持有量提高29.29%B.将最佳现金持有量降低29.29%C.将最佳现金持有量提高50%D.将最佳现金持有量降低50%正确答案：D解析：本题考核的知识点是“最佳现金持有量的概念”。
地方国库最佳现金持有量测算探析
地方国库最佳现金持有量测算探析——基于Miller-Orr模型的实证研究摘要：财政收入的迅速增长使得对地方国库现金进行管理的需求日益迫切。
本文选择较贴合实际的Miller-Orr随机模型对地方国库现金最佳持有量进行实证性测算和分析，探讨开展地方国库现金预测的可行方式，以提高财政资金的管理效益。
关键词：国库管理 Miller-Orr模型现金预测中图分类号：F810.7 文献标识码：B近年来，经济发展和财政收入迅速增长，国库库存现金逐年增多。
随着中央金库现金管理的顺利实施和逐步完善，对地方国库现金进行管理的呼声日益高涨。
如何在满足国库现金支出需求的条件下，充分利用国库资金是国库现金管理的关键。
本文以清水县为视角，通过Miller-Orr随机模型对国库现金最佳持有量进行测算和分析，探讨开展地方国库现金预测的可行性，以提高财政资金的管理效益。
一、2007-2011年清水县国库库存资金分析选取清水县国库2007至2011五年的数据进行分析。
这五年月末现金余额及其变化趋势如表1、图1所示，可以看出月末库存余额波动较大，且年平均值逐年攀升，2010全年高位运行，但2011年反有所降，这与2011年全县财政刚性支出快速增长和政府性基金支出力度加大有关。
表1 2007-2011年清水县国库月末现金余额表国库支出是确定国库现金最佳持有量的基础，国库支出越大，所需库存现金量越大，国库现金最佳持有量就越大。
将清水县2007至2011五年的每月平均现金库存量和每月国库支出以及二者的多项式趋势线表示如图2，可知月均库存和月支出均有较大波动，月支出波动呈现年周期性；从整体趋势看，库存逐渐增长且趋于平稳，支出增幅逐年增大，二者的趋势二、Miller—Orr随机模型的基本原理目前，对最佳现金持有的分析主要有成本分析模型、Baumol库存模型、Miller-Orr随机模型等。
成本分析模型确定现金的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量为最佳，但实际中短缺成本难以测算；Baumol模型中现金均匀支出的假定与国库实际收支运行差异较大；Miller-Orr模型充分考虑了现金收支的随机变化，对分析库存现金最佳持有量更具借鉴性。
工程机械企业最佳现金持有量分析——基于中联重科与三一重工的比较分析
势。浙江省中小企业板公司实施 中期分红的明显 高于上市公司平 均 水 平 。
表 ３ 浙江 省 中小 企 业 板 上 市公 司 ２０ｏ４年一２ｏｏ８年 实 施 中期 分 配 公 司 数
分 武 工年度 ２００４中期 ２００５中期 ２００６中期 ２００７中期 ２００８中舞
ｇ－＇ ４￣
２
１
策传递着一定的信息 。中小企业板上市公司的管理 当局均十分重
宝前 １Ｏ位 中有３位机构投资者 。而这些公司正属于持续分红 ，且平 均股利支付率高的公 司。根据股权结构分析 ，我们也就不难理解 ２００８年伟星股份 、宏达经编 、２００６年兔 宝宝 、鑫富药业会 出现每股
视股利信号传递作用。它主要表现在两个方面 ：一是在公司上市初 股利大于每股 收益 的高派现行为 ，它们更多地是想传递出稳定 的
对较 高，而且表现 出一定的稳定性 。以中小散户 占主体且股权较为 分散 的企业 ，其股利支付率波动 幅度大。如截止到２００９年３月 ，新和 成前 ｌＯ位股东 中有９位是基金 、保险等机构投资者 ；伟 星股份前１０ 位 中有６位机构投资者 ；鑫富药业前１啦 中有４位机构投资者 ；兔宝
有效 的政策环境 中，中小企业板 自然更加注重对股东的回报。 （二 ）管理者普遍重视 股利信号传递作 用 上市公司的股利政
则规定 ，上市公司应 当重视对投资者特别是 中小投资者 的合理投 利支付情况 ，却发现机构投资者 占主体 的上市公司股利支付率相
资回报 ，制定持续 、稳定 的利 润分 配政 策。上市公 司利润分配不得 超过累计可分配利润 的范 围，不得损害公司持续经营能力 ；不鼓励 经营活动现金 流量 连续两年 为负的上市公 司进行 高 比例现 金分 红。我 国中小企业 板的上市公司均在２００４年 以后上市 的 ，在完善 、
现金持有量的分析和预测
现金持有量影响因素分析与预测刘光河南理工大学数学与信息科学学院数学与应用数学2006级1班摘要本文根据权衡理论、信息不对称理论和代理理论，对影响上市公司现金持有量的因素进行了理论分析，并给出各因素与现金持有量的关系。
用成本分析模型分析最佳现金持有量，并给出了计算方法。
关键字现金持有量因素分析权衡理论信息不对称理论成本分析模型§1 理论分析与经验假说1．权衡理论与现金持有量权衡理论认为企业通过比较持有现金的边际收益与边际成本确定它们的最佳现金持有量。
持有现金的收益主要包括：降低了企业发生财务困境的概率；能使企业在发生财务约束时实施投资政策；降低外部融资的成本与清算现有资产。
持有现金的成本主要包括持有成本(管理费用和机会成本)和短缺成本。
2．信息不对称、优序融资理论与现金持有量信息不对称往往使公司筹集外部资金需要付出高昂的成本。
信息不对称模型预测了当证券发行对信息敏感时，筹集外部资金的成本就会随着信息不对称的增加而增加，在这一时期，为了降低信息不对称所带来的高成本，持有丰裕的现金是有价值的。
既然具有严重信息不对称的公司进入资本市场有更多的困难，这些公司就应该拥有更多的现金持有量，否则，当信息不对称很严重时，现金短缺会迫使公司压缩投资，同时可能面临更大的成本支出。
投资机会越多的企业，一般面临的信息不对称问题更严重，公司陷入财务困境的成本将会更大。
因此，必须持有更多的现金。
优序融资理论的两个中心思想是：偏好内部融资；如果需要外部融资，则偏好债务融资。
优序融资理论认为企业没有最优现金持有量，而是将现金当作留存收益与投资需求之间的缓冲物当企业实现的经营现金流量充足，满足投资需求后进行债务的偿还与现金的积累；当留存收益不能满足投资需求时，企业将使用持有的现金，需要时再进行举债融资根据优序融资理论，当投资需求大于留存收益时，债务上升，当投资需求小于留存收益时，债务下降。
现金持有量呈现相反的变化情况，当投资需求超过留存收益现金下降，投资需求小于留存收益时，现金上升。
最佳现金持有量的概念
最佳现金持有量的概念最佳现金持有量又称为最佳现金余额，是指现金满足生产经营的需要，又使现金使用的效率和效益最高时的现金最低持有量。
即能够使现金管理的机会成本与转换成本之和保持最低的现金持有量。
就企业而言,最佳持有量意味着现金余额为零，但是,基于交易、预防、投机动机的要求,企业又必须保持一定数量的现金,企业能否保持足够的现金余额,对于降低或避免经营风险与财务风险具有重要意义。
2最佳现金持有量的确定确定最佳现金持有量的模式主要有成本分析模式、存货模式、现金周转模式及随机模式。
(一)成本分析模式成本分析模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。
运用成本分析模式确定最佳现金持有量时，只考虑因持有一定量的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。
运用成本分析模式确定最佳现金持有量的步骤是：(1)根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值;(2)按照不同现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量测算表;(3)在测算表中找出总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。
在这种模式下，最佳现金持有量，就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量。
(二)存货模式存货模式，是将存货经济订货批量模型原理用于确定目标现金持有量，其着眼点也是现金相关成本之和最低。
运用存货模式确定最佳现金持有量时，是以下列假设为前提的：(1)企业所需要的现金可通过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小;(2)企业预算期内现金需要总量可以预测;(3)现金的支出过程比较稳定、波动较小，而且每当现金余额降至零时，均通过部分证券变现得以补足;(4)证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用可以获悉。
如果这些条件基本得到满足，企业便可以利用存货模式来确定最佳现金持有量。
(三)现金周转模式现金周转模式是按现金周转期来确定最佳现金余额的一种方法。
现金周转期是指现金从投入生产经营开始，到最终转化为现金的过程。
关于地方国库现金最佳持有量的实证研究——以内蒙古自治区级国库为例
中 青 年 论 坛
金
融
关于地方国库现金最佳持有量的实证研究
以 内蒙古 自治 区级 国库为例
周 雪峰
（ 中国人 民银行呼和浩 特中心支行 呼和浩特 ０ １ ０ ０ ２ ０ ）
广 角
实施国库现金管理是我国建立公共财政管
理体制 的重 要标志 。 ２ ０ ０ ６ 年， 我 国开始 中央级 国 库实施现金 管理 ， 有力地提 高 了国库 资金管理 效 率。 目前 ， 各地 区实施地方 国库现金 管理 的呼声
有量 ， 既能满足政府正常的资金需要 ， 避免现金 短缺 可 能带来 的损 失 ，又不丧 失利 用 国库现 金 余额投资获利 的可能性 。但在实际工作 中， 国 库现金收入和支 出经常会 出现不 匹配的情况 ， 国库 中可能会 出现 沉淀 资金 ，也可 能会 出现 短 期性 、 季 节性 、 临时 性 的资 金 不 足 。 因此 ， 科 学 管理 国库 现金需 要 测定其 最佳 现金 持有 量 。 （ 二） 国库现金持 有状 况 良性 标志。科学 、 准 确地确定 国库现金最佳持有量 ，建立现金流预 测 和监控 机制 ，首 先需要 明确 国库 现金 持有 状 况 良性 的标志 。一 般来说 国库 现金 持有 状况 良 性的标志是 ： 保持国库现金余额合理的持有量 规模 ， 使其按照一定 的速度增长、 避免国库现金 余额波动过大 ，通过政府债券融入部分财政资 金并实现与政府债务管理 的协调配合。国库现
几种确定最佳现金持有量的方法
会计从业、初级、中级题库下载：/ztalldown/?wenku几种确定最佳现金持有量的方法“现金为王”一直以来都被视为企业资金管理的中心理念。
现金管理除了做好日常收支，加速现金流转速度外，还需控制好现金持有规模，即确定适当的现金持有量。
下面是几种确定最佳现金持有量的方法：1.成本分析模式成本分析模式是通过分析持有现金的成本，寻找持有成本最低的现金持有量。
企业持有的现金，将会有三种成本：（1）机会成本现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的机会成本。
现金资产的流动性极佳，但盈利性极差。
持有现金则不能将其投入生产经营活动，失去因此而获得的收益。
企业为了经营业务，有必要持有一定的现金，以应付意外的现金需要。
但现金拥有量过多，机会成本代价大幅度上升，就不合算了。
（2）管理成本企业拥有现金，会发生管理费用，如管理人员工资、安全措施费等。
这些费用是现金的管理成本。
管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。
（3）短缺成本现金的短缺成本，是因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受损失或为此付出的代价。
现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升。
上述三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳现金持有量。
2.存货模式由上可知，企业平时持有较多的现金，会降低现金的短缺成本，但也会增加现金会计从业、初级、中级题库下载：/ztalldown/?wenku占用的机会成本；而平时持有较少的现金，则会增加现金的短缺成本，却能减少现金占用的机会成本。
如果企业平时只持有较少的现金，在有现金需要时（如手头的现金用尽），通过出售有价证券换回现金（或从银行借入现金），便能既满足现金的需要，避免短缺成本，又能减少机会成本。
因此，适当的现金与有价证券之间的转换，是企业提高资金使用效率的有效途径。
这与企业奉行的营运资金政策有关。
采用宽松的投资政策，保留较多的现金则转换次数少。
如果经常进行大量的有价证券与现金的转换，则会加大转换交易成本，因此如何确定有价证券与现金的每次转换量，是一个需要研究的问题。
浅谈企业现金类资产的最佳持有量
都伴 随着资金的流动 ，每一项 活动都要 求企 业必须持有现金 ，虽 量成负 比例关系 成本分析测算模式 为企业财务人员提供 了对从 然 企业 在经营运 作过程中除 了对外 支付 现金 之外 ，也会有现金收 成本 出发对现金进行管理的思路 ，但是在 实际操作 中，遇到 了不 入 ，但是 收入和支出并不 总是配 比发生的 ，很难达到 收支相等 的 少 困难 ： 首先 ， 成本分 析测算模式涵盖 了三种与现金持有相关的 状 态 ，因此 ，为 了维持企业 的正常经营活动，需要保持一定 的现 成本 ，并不能囊括所有与现金相关的成本 ； 其次 ，成本分析测算 金余 额来满足交易需要。其次为了应对 预防性的需要 。企业生存 模式成立 的假设前提苛刻 ，在这种模式 下 ，现金短缺成本要求精 于市场 中， 即便通过 内外部的分析与预测 ， 制定了详尽的预算计划 ， 确计算 ，并且 ，短缺成 本低于机会成本。而在实 际的工作 中，这
果公司在 ２ ， ０ １ １ 年第二季度持有 ７ ６ ２亿美元 的现金储备 ，这些现金
３ ． 现金类资产的最佳持有量测算方式及存在的问题
（ １ ）成本分析测试模式
储备量远远 高于保加利亚 、哥斯达黎加等 国家的 Ｇ Ｄ Ｐ 。然 而，现
成本分析测算模式是指 以将现金持有成本控制到最低时的持
那么 ，当外部出现利好的消息与状况时 ，快速、准确 地把 握住 机 中。存货测算模式通过用存货的库存数量变化 来模 拟现金数量 的
最佳现金持有量的确定
企业应持有多少现金要根据其生产需要确定，确定现金持有量的方法有很多种，包括成本分析模式、存货模式、随机模式等。
税务师考试主要介绍存货模式的计算方法。
该模式的应用基于以下假设条件：①公司的现金流入量是稳定并且可以预测的。
②公司的现金流出量是稳定并且可以预测的。
③在预测期内，公司的现金需求量是一定的。
［以上三点说明持有成本（即机会成本）可以确定］④在预测期内，公司不能发生现金短缺，并且可以出售有价证券来补充现金
（即不考虑短缺成本，但要考虑转换成本）O
持有现金的总成本为持有成本与转换成本之和，用公式表示为：
OT
C=持有成本+转换成本=,XR+OxF
式中，C表示持有现金总成本；Q表示现金持有量，Q/2表示平均现金持有量；R表示有价证券的报酬率；T表示全年(Tota1)现金需求总量;F表示每次出售有价证券以补充现金所需的交易成本。
转换成本=转换次数X每次转换的交易成本二T∕QχF。
最佳现金持有量是使持有现金总成本C最低的现金持有量Q0
当持有成本与转换成本相等时，相关总成本最低，此时的持
有量即为最佳持有量。
由此可以得出：Q∕2×R=T∕Q×F
,2TF
Q⅛。
最佳现金持有量方法
最佳现金持有量方法
最佳现金持有量的方法主要考虑以下因素：
1. 公司的运营规模和业务特点：对于较大的公司，其需要的现金流量量相对较高，因此需要持有一定量的现金储备，而对于规模较小的公司，则可以考虑减少现金持有量。
2. 行业特点和风险系数：不同行业的风险系数不同，例如高风险行业（如金融行业）需要更多的现金缓冲区来应对市场波动和风险，而低风险行业（如制造业）则可以考虑降低现金持有量。
3. 资本成本和利息收入：持有现金也需耗费资本成本，因此需考虑在储备现金和用于投资之间的利息收入。
如果公司向银行贷款利率较高，则可以考虑增加现金持有量以降低贷款利率。
4. 未来的经济趋势预测：考虑未来的市场趋势和财政政策变化，以及可能的预算调整，以更准确地决定最佳的现金持有量。
基于以上因素，最佳现金持有量方法可以采用“流动资产/总资产比率”，该比率需要根据公司特点和行业标准进行确定。
同时，也可以考虑经济学模型和财务分析手段，以更科学的方式进行决策。
最佳现金持有量的定义
最佳现金持有量的定义
嘿，朋友！咱今天来聊聊啥叫最佳现金持有量。
你想啊，现金就像咱手里的粮食，多了占地方，少了又心慌。
那这最佳现金持有量，就好比是你出门旅行时带的恰到好处的行李。
带多了，累得慌；带少了，缺这少那，心里没底。
咱举个例子，假如你开了个小超市。
你得留些现金在手里吧，得给员工发工资，得进货，得交水电费。
可要是留太多现金，那这些钱放在那闲着，不就跟堆在仓库里的过期商品一样，没产生啥价值嘛！可要是留太少，万一突然来了个大订单，或者供应商那边着急要货款，你拿不出来，那多尴尬，多耽误事儿！
这最佳现金持有量，就像是给你量身定做的衣服，不大不小，正正好好。
它能让你的资金既不闲着，又能随时应对各种情况。
比如说，要是市场行情好，有个特别好的投资机会，你手里有合适的现金，就能赶紧抓住机会，赚上一笔；要是市场不太稳定，你也不用担心资金链断裂，能稳稳地度过难关。
再比如，你家里过日子。
得留点儿现金应急吧，万一家里有人突然生病，或者电器坏了要修理。
可要是留太多，不拿去做些理财或者储蓄，不就亏了嘛！
所以说，最佳现金持有量可不是随便定的，它得综合考虑好多因素。
就像炒菜，盐放多少，油放多少，都有讲究。
得考虑你的生意规模，
业务的稳定程度，资金的周转速度，还有未来的发展计划等等。
这就好比你要盖房子，得先知道要盖多大的，多少人住，然后才能
决定准备多少材料。
要是准备多了，浪费；准备少了，房子盖不起来。
总之，最佳现金持有量就是让你的现金发挥最大作用，不多不少，
刚刚好，让你的财务状况稳稳当当，顺顺利利。
你说是不是这个理儿？。