企业资金的筹集
第三章企业资金筹集管理
（3）按是否通过金融机构分
直接筹资是指企业不通过金融机构而直接 以发行股票、债券或商业票据等方式向资 金供应方筹措资金的一种筹资形式
间接筹资是指企业通过金融中介机构间接 实现资金融通活动的一种筹资形式。银行 借款是最典型的间接筹资形式
2、资金筹集的方式
筹资方式是指可供企业在筹措资金时选用 的具体筹资形式。目前，我国企业筹资的 方式主要有以下几种：
（1） 吸收直接投资
吸收直接投资是企业按照一定的原则，以 合同的形式直接吸收国家、其他企业、个 人和外商投入资金的一种筹资方式
（2）发行股票
发行股票是股份公司以股票形式向社会公 开募集或者向特定对象募集股本的一种筹 资方式
负债筹资，企业一般承担的筹资风险较大， 但付出的资金成本相对较低
（2）按所筹资金的用途分
流动资产筹资是指企业为满足购买流动资 产的需要而进行的筹资活动
固定资产筹资是指企业为满足购置固定资 产的需要而进行的筹资活动
无形资产筹资是指企业为购置或形成无形 资产而进行的筹资活动
对外投资筹资是指企业为满足对外投资的 需要而进行的筹资活动
根据上述资料可求得2006年北方公司对外筹资需求量 为：
54 000/100 000*25 000-24 000/100 00010%*40%*125 000=2 500(万元）
按销售百分比法的具体步骤如下：
（1）预计销售额增长率
销售额增长率=（125 000-100 000）÷100 000×100%=25%
例：北方公司2005年12月31日的资产负债表如图 所示：
企业管理学自学笔记-第二十章企业资金筹集
企业管理学自学笔记-第二十章企业资金筹集第二十章企业资金筹集企业筹集资金是指企业通过资金渠道，利用筹资方式，筹集生产经营所需要的财务活动。
第一节企业筹集资金的要求企业筹集资金的基本要求是讲求资金筹集的综合经济效益，具体要求是：一、合理确定资金的需要量，控制资金投放时间，是按照企业资金需要量和筹资可能性，经过权衡以后确定的，要注意适量性和适时性，从而节约资金和提高资金效益。
二、确定有利的投资标的目的，提高投资效果。
三、认真选择筹资来源，力求降低资金成本。
四、适当安排自有资金比例，正确运用负债经营。
第二节企业筹集资金的渠道和方式一、企业筹集资金的渠道，主要有（国有企业）：1.国家财政投入资金，是我国国有企业中长期资金的主要来源，包罗投入企业的固定资金、流动资金和专项拨款。
2.专业银行信贷资金。
3.非银行金融机构资金。
4.其他企业投入资金。
5.企业职工和居民投入资金。
6.外商资金。
7.企业自留资金。
二、企业筹集资金的方式1.股票，是股份公司为筹集自由资金而发行的有价证券，是持股人向公司入股的凭证。
1）基本特征是：（1）代表所有权；（2）不成返还性；（3）可交易性。
2）股票种类：（1）按是否记名，分为记名股票和不记名股票；（2）按票面是否表白金额，分为面值股票和无面值股票。
（3）按股东的权利不同，分为普通股票和优先股票。
（4）股票按发行的对象，分为人民币股票（A股）和人民币特种股票（B股）。
3）股票发行程序：A包罗订立企业章程、B报请银行审批以及C银行代理发行。
4）股票发行价格包罗：（1）平价发行，又称面值发行；（2）溢价发行，指发行价高于票面价格；（3）折价发行，我国目前一般不允许。
2.债券，主要类型有：1）国家发行的公债（国债）；2）银行发行的债券（金融债券）3）企业发行的债券（企业债券）（1）特征：表示债权债务；可返还性；可交易性；（2）办理：企业发行的债券的总金额不得大于自身的资产净值。
3.融资租赁：概念：租赁是出租人将资产租让给承租人使用，按契约协议规定的时间和数额收取租金的业务活动包罗经营性租赁和融资性租赁。
企业筹集资金的具体要求
企业筹集资金的具体要求1. 制定详细的资金筹集计划：企业在筹集资金之前，需要制定详细的资金筹集计划。
该计划应包括筹集的资金金额、筹集资金的时间表、筹集资金的用途等。
制定计划可以帮助企业有针对性地选择合适的筹资方式。
2. 确定筹资方式：企业可以通过多种方式筹集资金，如债务融资、股权融资、内部筹资等。
在确定筹资方式时，企业需要考虑自身的财务状况、筹资成本、风险承受能力等因素，并选择最适合的方式。
3. 准备相关材料：企业在筹集资金之前，需要准备相关的资料，如财务报表、商业计划书、担保函等。
这些材料可以帮助企业向潜在投资者或金融机构展示企业的价值和发展潜力，提高筹资成功的机会。
4. 开展市场调研：在筹集资金之前，企业需要开展市场调研，了解投资者或金融机构的需求和偏好。
了解市场需求可以帮助企业选择合适的筹资方式和提供投资者感兴趣的信息。
5. 选择合适的投资者或金融机构：企业在筹集资金时，需要选择合适的投资者或金融机构。
不同的投资者或金融机构可能对企业的行业、规模、发展阶段等有不同的偏好。
选择合适的投资者或金融机构可以提高筹资成功的机会。
6. 展示企业价值和潜力：在与投资者或金融机构进行沟通和洽谈时，企业需要清晰地展示企业的价值和发展潜力。
这可以通过商业计划书、演示文稿、现场演示等方式进行。
7. 遵守法律法规：企业在筹集资金时，需要遵守相关的法律法规。
不同国家和地区对于企业筹资有不同的规定和限制，企业需要确保自己的行为合法合规。
8. 做好风险管理：筹集资金涉及一定的风险，企业需要做好风险管理工作。
在筹资过程中，企业需要评估风险，并制定相应的应对措施，以降低风险对企业的影响。
9. 维护投资者关系：筹集资金后，企业需要维护与投资者的良好关系。
企业应及时向投资者提供财务报告和业绩情况，并与投资者保持良好的沟通和合作关系。
总结起来，企业筹集资金的具体要求包括制定详细的资金筹集计划、确定筹资方式、准备相关材料、开展市场调研、选择合适的投资者或金融机构、展示企业价值和潜力、遵守法律法规、做好风险管理以及维护投资者关系等。
企业筹集资金的方法及对策
企业筹集资金的方法及对策一、常见的企业筹集资金方法1.自有资金：企业可以利用自有资金来满足短期的资金需求，例如利润留存、投资收益等。
自有资金筹集资金的优势在于没有利息负担和债务压力，但也可能限制企业发展的速度。
2.债务融资：债务融资是指企业通过借款形式筹集资金。
企业可以借款给银行、金融机构或其他个人、企业等。
这种方法的优点是可以快速获得大量的资金，但需要承担利息和偿还贷款的风险。
4.债券发行：企业可以通过发行债券来筹集资金。
债券是企业向投资者借款并承诺按照一定的利率和期限偿还本金和利息的证券。
企业债券通常具有较低的利率，但也需要承担债券市场波动的风险。
5.政府补贴和资助：政府通常会提供一些补贴和资助计划，来支持企业的发展。
企业可以通过申请政府补贴和资助来筹集资金。
这种方法通常需要满足一定的条件和限制。
二、对策1.做好财务规划：企业在筹集资金之前，需要制定详细的财务规划。
包括预测资金需求、预测盈利能力和现金流量等。
这可以帮助企业合理安排资金及时满足经营需求。
2.多元化筹资渠道：企业应该积极寻找多样化的筹资渠道，比如与银行建立长期合作关系、拓展债券市场、寻求投资人等。
这样可以降低企业对单一渠道的依赖，减少筹资风险。
3.加强财务管理：企业需要加强财务管理，合理配置资金，控制成本和风险。
同时，要建立健全的会计制度和内部控制制度，确保财务数据准确可靠。
4.提高企业信用度：企业可以通过提高企业信用度来增加融资机会。
通过及时偿还债务、提高盈利能力、建立良好的信用记录和声誉等方式来提升企业信用度。
5.合理运用金融工具：企业可以灵活运用金融工具来解决资金问题。
比如，通过合理利用票据、贷款、保理等金融工具，来满足运营资金需求。
总之，企业筹集资金是企业发展不可或缺的一环。
企业可以根据自身情况，选择合适的筹资方式并采取相应的对策，以确保筹资顺利进行和资金风险的控制。
同时，企业也需要注重财务管理，提高企业信用度，以保持良好的运营状况。
资金筹集的渠道和方式
资金筹集的渠道和方式资金筹集是企业发展的重要支撑之一。
出资者有多种，他们依次是公司股东、投资者、银行和政府机构。
他们提供资金支持有助于企业经营活动，以实现一定收入利润及其它利益。
一般来讲，企业资金筹集的渠道和方式有多种，它们取决于企业情况和发展的需求。
一、公司股东资金筹集股东资本是企业发展的重要支撑，企业通过宣告发行股票、发行可转换债券和发行优先股等方式，从股东处筹集资金，用于企业的经营发展和扩大生产，完成投资项目开发。
二、贷款筹集银行提供的贷款是企业资金筹集的常用渠道，企业通过向银行申请贷款，以满足其购置原料、投资设备等经营用途而获得资金，还可以用于短期资金周转。
三、业务票据融资业务票据融资是企业资金筹集的常用渠道，企业通过出售商业承兑汇票、银行承兑汇票等业务票据，向银行获得资金，以满足短期或长期的经营资金需求，实现资金集中和金融资源的有效利用。
四、政府部门资金筹集企业资金的筹集也可以从政府部门获得，例如财政部为申请项目提供贷款，发展改革委员会提供财政补贴，科技部门提供科研设备补助等政府支持政策，来帮助企业实现其发展扩张的目标。
五、信托基金资金筹集信托基金融资有别于传统贷款机构提供的高风险贷款，是更为安全可靠的融资方式，是资金筹措的重要渠道。
企业通过出让应收账款、回购资产等方式，向信托基金筹措资金，进而实现经营活动的开展。
六、发行债券资金筹集发行债券是对外向投资者发行权益性证券的途径之一，也是企业资金筹集的常用渠道。
企业出售贴现企业债券、可转换债券等，在企业资本充足情况下，从投资者处募集资金，用于有效开展生产经营活动，扩大及控制企业资源。
总之，企业资金筹集渠道和方式多种多样，企业根据其资金需求和经营状况，认真选择最佳资金筹集渠道和方式，既可以有效解决企业资金需求，又能降低融资成本，确保企业成功发展。
公司资金筹集方案
公司资金筹集方案
介绍
公司作为一个经济主体，资金是最为重要的支撑。
本文将提供几种常见的公司资金筹集方案供参考。
方案
1. 股权融资
公司可以通过来筹集资金。
这种方式适用于公司规模较大、市场份额较高的企业。
投资者购买股票后，成为公司的股东，并享有对公司决策的参与和股息的分配。
2. 债务融资
公司可以通过发行债券来筹集资金。
债券一般是一种有固定期限、有固定利率的借款工具，对于公司而言，债券发行可以为公司提供流动资金，并降低公司的融资成本。
3. 资产重组
公司可以通过出售或转让部分资产来筹集资金。
这种方式适用于公司拥有较多闲置资产或非核心业务的情况，通过出售这些资产来获得更多的现金流，从而缓解公司的资金压力。
4. 融资租赁
公司可以通过融资租赁来获得所需的资产，并支付租金而非购买资产。
在未来的租金支付期内，公司可以将资金用于自身经营或付息债务。
结论
每种筹集资金的方案都有其适用情况，公司应根据自身的实际情况选择合适的融资方式。
同时，公司还应在选择融资方式前，充分考虑其所带来的潜在风险和负担。
资金筹集和融资如何有效地筹集和管理资金
资金筹集和融资如何有效地筹集和管理资金筹集和管理资金是一个企业在运转过程中必须面对的重要问题，尤其对于新创企业或者扩大规模的企业来说更是至关重要。
本文将对资金筹集和融资的有效性进行探讨，并提供一些建议和方法。
一、资金筹集1. 内部筹集内部筹集是指企业通过自身的运作进行资金的积累。
这包括公司内部的利润再投资、储蓄和固定资产、存货的周转等。
对于创业初期的企业来说，内部筹集可能是最重要的一种方式。
2. 外部筹集外部筹集是指企业通过向外部寻求资金来源，如银行贷款、发行股份、债券、私募基金等等。
这种方式可以快速获取更多的资金，但需要承担相应的风险和利息成本。
二、融资效率的提高1. 了解所需资金在筹集资金之前，企业应该做好详细的资金需求分析，明确所需资金的具体金额和用途，并尽量准确估计实际需要的资金规模，避免出现过多或不足的情况。
2. 多种渠道并行企业可以同时选择多种融资渠道，并将其进行合理组合。
这样可以降低融资风险，提高成功融资的概率，并且可以根据需求灵活地选择不同的方式。
3. 提高资本效率企业应注重资本运作的效率，通过合理的资本配置，提高资本的收益率。
例如，对于长期的资本投资项目，可以选择融资方式而不是直接使用自有资金，以提高资本的利用效率。
4. 保持良好的信用记录良好的信用记录对于企业融资和筹集资金来说至关重要。
企业应该及时履行贷款、债券发行和其他融资协议所约定的义务，保持良好的还款记录和信用评级，以便将来能够更方便地获得资金支持。
三、资金管理1. 编制预算企业应建立完善的预算体系，对资金的流入和流出进行计划和控制。
通过编制预算，企业可以更好地掌握和管理资金，及时发现和解决财务问题，避免因资金不足导致经营困难。
2. 精细化管理企业应该根据实际情况进行精细化的资金管理，包括对各项支出和流动资金的控制、资金的投资和收益的跟踪等。
通过科学的资金管理，企业可以提高资金的使用效率，确保资金的安全和稳定。
3. 避免浪费和滞留企业应该强化成本意识，减少不必要的开支和浪费，并尽量减少资金的滞留。
企业资金筹集与运用
企业资金筹集与运用一、企业资金筹集与运用的重要性1.保障企业经营的持续性和发展企业资金是企业正常运营和发展的重要保障，资金的筹集与运用能够确保企业有足够的流动资金来支付各种成本，维持日常经营活动的正常进行。
同时，资金也是企业扩大规模、开拓市场的原始资料，只有在成功筹集到足够的资金后，企业才能有信心和能力开展各项重要的投资项目，进而实现企业经营的持续性和发展。
2.提高企业竞争力有效的资金筹集与运用可以帮助企业提高竞争力，实现更好更快的发展。
通过合理运用企业资金，可以提高企业的运营效率、降低成本，实现生产规模的扩大和生产效率的提高，从而在市场上获得更大的竞争优势。
此外，通过灵活运用资金，企业还能更好地应对市场变化和竞争环境，及时调整经营策略，以适应外部环境的变化。
3.促进企业创新和发展资金的筹集与运用对企业的创新和发展起着至关重要的作用。
创新是企业发展的重要动力，而资金是支持创新的重要保障。
只有在有足够的资金支持下，企业才能进行技术研发、产品创新等方面的投资，提高企业的竞争力和市场影响力，实现长期的可持续发展。
二、企业资金筹集与运用的影响因素1.企业规模和业务性质不同规模和不同性质的企业在资金筹集和运用方面会有不同的需求和方法。
一般来说，大型企业由于规模较大，通常可以通过发行股票、债券等形式筹集大额资金，运用更加多样化；而中小型企业则可能更多地依赖银行贷款等方式筹措资金。
2.行业特性和市场竞争不同行业的企业在资金的筹集和运用上会面临不同的挑战和机遇。
一些高科技、高成长性的行业需要大量资金支持创新和研发，而一些传统行业可能更多关注降低成本、提高效率。
在市场竞争激烈的环境下，企业需要更加灵活和创新地运用资金，以应对市场变化和竞争挑战。
3.资金运作和管理能力企业的资金运作和管理能力对资金的筹集和运用至关重要。
一个良好的资金管理制度能够有效降低资金成本，提高利润率，同时也能减少资金风险，确保企业资金的安全性和流动性。
企业应如何优化资金筹集和运营管理
企业应如何优化资金筹集和运营管理在当今竞争激烈的商业环境中，企业的生存和发展离不开资金的支持。
资金筹集和运营管理是企业财务管理的核心内容，直接关系到企业的财务状况、经营效益和发展前景。
优化资金筹集和运营管理，对于提高企业的资金使用效率、降低财务风险、增强企业的竞争力具有重要意义。
一、资金筹集（一）明确资金需求企业在筹集资金之前，首先要明确自身的资金需求。
这包括短期资金需求，如季节性的库存增加、应收账款的回收延迟等；以及长期资金需求，如购置固定资产、扩大生产规模、研发新产品等。
只有明确了资金需求的规模、时间和用途，企业才能选择合适的筹资渠道和方式。
（二）合理选择筹资渠道企业的筹资渠道主要包括内部筹资和外部筹资。
内部筹资主要是通过留存收益和折旧等方式来筹集资金。
这种方式成本较低，风险较小，但筹集的资金规模有限。
外部筹资则包括银行借款、发行债券、发行股票、商业信用等方式。
银行借款是企业常见的筹资方式，其优点是筹资速度快、成本相对较低，但贷款额度和期限可能受到限制。
发行债券可以筹集到大规模的资金，但对企业的信用评级和财务状况要求较高。
发行股票可以为企业筹集到永久性的资金，但发行过程复杂，成本较高。
商业信用则是企业在日常经营活动中通过赊购、预收账款等方式获得的短期资金，其优点是灵活方便，但信用期限较短。
（三）控制筹资成本筹资成本是企业在筹集资金过程中所支付的各种费用，包括利息、手续费等。
企业在选择筹资渠道和方式时，要综合考虑筹资成本。
一般来说，内部筹资的成本低于外部筹资，债务筹资的成本低于股权筹资。
但企业不能仅仅考虑成本因素，还要结合自身的财务状况、风险承受能力等因素进行综合权衡。
（四）优化资本结构资本结构是指企业各种长期资金来源的构成和比例关系，通常用负债与所有者权益的比例来表示。
合理的资本结构可以降低企业的综合资本成本，提高企业的价值。
企业要根据自身的经营状况、财务状况和市场环境，确定最优的资本结构。
资金筹集和管理制度
资金筹集和管理制度第一章总则第一条目的和依据本制度的订立旨在规范和管理企业的资金筹集和使用活动，保障企业的资金安全和有效利用，提高企业经济效益。
本制度依据相关法律法规，以及企业内部管理需求订立。
第二条适用范围本制度适用于企业内各部门、各岗位及相关人员，包含但不限于财务部门、项目经理、负责预算的人员等。
第三条定义•资金筹集：指企业通过各种渠道取得经营资金的行为。
•资金管理：指对企业的资金进行合理的配置、使用和监督的活动。
第二章资金筹集第四条资金筹集的渠道企业可以通过以下渠道进行资金筹集： 1. 自筹资金：指企业利用自有资金进行投资和经营活动。
2. 外借贷款：指向金融机构申请借款，按合同商定的利率和期限进行还款。
3. 股权融资：指企业通过发行股票或其他证券形式，汲取投资者的资金。
4. 债券融资：指企业发行债券，向投资者募集资金。
5. 政府拨款：指企业向政府申请项目资金或补贴资金。
6. 合作伙伴投资：指与其他企业或个人进行合作，由其投资供应资金。
第五条资金筹集的程序1.决策程序：依据企业的经营需要和发展规划，由经营决策者提出资金筹集需求，并经过相关部门审查和决策。
2.筹集程序：依据资金筹集的渠道，组织相关人员编制筹资方案和申请料子，并提交给相关机构进行审批。
3.筹集结果公告：筹资完成后，及时向企业内部公告资金筹集的结果，包含筹资金额、利率、期限等信息。
第三章资金管理第六条资金预算管理1.资金预算编制：每年初，财务部门依据企业的发展规划和经营目标，编制资金预算。
预算编制应包含资金来源分析、资金使用计划和预警机制等内容。
2.资金预算执行：各部门依照资金预算进行经费使用，不得超出预算额度。
预算执行过程中，应及时进行预算执行情况的监控和调整。
第七条资金支出管理1.支出权限管理：为防止财务风险，需设定资金支出权限，明确各岗位的资金支出权限和审批流程。
2.支出凭证管理：各部门在进行资金支出时，应依照规定填写相关支出凭证，并妥当保管。
财务管理中的资金筹集与运用
财务管理中的资金筹集与运用资金筹集是财务管理中的重要环节，它对于企业的发展和生存至关重要。
如何有效地筹集资金，并合理运用这些资金，对企业的财务健康和业务发展都具有重要的影响。
本文将讨论财务管理中的资金筹集与运用的关键问题和策略。
一、资金筹集1. 内部资金筹集内部资金筹集指的是企业通过自身经营活动或资产处置来筹集资金。
常见的内部资金筹集方式包括盈余留存、资产销售、减少固定资产投资等。
企业可以通过增加盈余留存比例，提高内部资金筹集的能力，减少对外部借款的需求。
2. 外部资金筹集外部资金筹集是指企业通过向外界借贷、发行股票或债券等方式筹集资金。
其中，银行贷款是最常见的外部资金筹集方式之一。
此外，企业还可以通过发行股票吸纳股东投资，或者发行债券向债权人筹集资金。
选择合适的外部资金筹集方式需要考虑利率、期限、偿还能力等因素。
二、资金运用1. 固定资产投资固定资产投资是企业运用资金的重要方向之一。
企业需要根据市场需求、技术发展和竞争环境等因素，合理安排固定资产的投资计划。
同时，还需要关注资产的使用效率和折旧费用的控制，确保资金的运用能够带来可观的回报。
2. 流动资金管理流动资金管理是企业资金运用中至关重要的一环。
流动资金管理旨在保持企业的现金流稳定和流动性充足。
通过合理控制应收账款期限、库存水平和预付款项等，企业可以最大程度地提高流动资金的利用效率，避免资金短缺的风险。
3. 投资与融资决策在资金运用过程中，企业需要做出各种投资和融资决策。
投资决策涉及到对各种项目的风险评估和收益预测，通过综合考虑投资回报率、项目期限和市场前景等因素，选择具有较高回报的投资项目。
融资决策则需要根据企业的实际情况选择适合的融资方式，平衡债务和股权的比例，降低财务风险。
4. 风险控制资金运用过程中，风险控制是至关重要的。
企业应建立健全的财务风险管理体系，进行有效的风险评估和防范。
通过合理配置资产组合、控制杠杆比例、建立风险预警机制等手段，降低资金运用风险，保障企业财务的稳健性和可持续发展。
企业筹集资金的基本原则
企业筹集资金的基本原则1.多元化筹资：企业应该通过多种渠道筹集资金。
多元化筹资可以降低企业的融资风险，增加企业的筹资能力。
常用的筹资渠道包括银行贷款、债券发行、股权融资等。
2.风险与回报平衡：企业筹集资金需要综合考虑风险和回报。
不同的筹资方式具有不同的风险和回报。
比如，银行贷款相对较为保守，回报较低，而股权融资风险较高，但回报潜力也较大。
企业需要根据自身情况，选择适合的筹资方式，平衡风险和回报。
3.负债与资产匹配：企业筹集的资金应该与企业的资产匹配。
企业的债务负担不能过重，否则可能影响企业的偿债能力，增加财务风险。
同时，企业也不能让大量的资金闲置，应该合理利用筹集的资金进行投资，提高资产的收益率。
4.控制财务成本：企业筹集资金需要付出一定的财务成本，比如利息、手续费等。
企业应该通过优化筹资结构、降低财务成本来提高资金利用效率。
比如，可以通过合理配置债务和股权的比例，选择低成本的筹资方式等。
5.筹资周期管理：企业筹集资金需要一定的时间，企业应该提前安排资金筹集的周期，避免出现资金短缺的情况。
企业可以通过合理的预算和资金计划，提前预测和储备资金需求，避免筹资周期过长或过短所带来的风险。
6.合规与规范：企业筹集资金需要遵守相关法律法规和市场规范。
企业应该遵守证券法、公司法等相关法律法规，合规开展股权融资、债券发行等活动。
同时，企业也应该遵守市场规范，保护投资者利益，维护企业形象和声誉。
7.积极应对风险：企业筹集资金存在一定的风险，比如利率风险、汇率风险、流动性风险等。
企业应该制定有效的风险管理措施，积极应对各种风险。
比如，通过利率互换、期货等工具来管理利率风险，通过合理的保险措施来应对各种风险。
总之，企业筹集资金的基本原则是多元化筹资、平衡风险与回报、负债与资产匹配、控制财务成本、筹资周期管理、合规与规范、积极应对风险。
企业应该根据自身情况，综合考虑各种因素，选择适合的筹资方式，保证资金的安全与有效运用，为企业的发展提供充足的资金支持。
初创企业如何筹集资金
初创企业如何筹集资金在运营初期，初创企业通常面临着资金不足的问题。
因此，如何筹集资金对于初创企业非常重要。
本文将从不同的角度探讨初创企业如何筹集资金。
一、借助互联网平台如今，互联网已经融入到人们生活的各个方面。
初创企业可以借助互联网平台来快速筹集资金。
例如，可以在一些互联网众筹平台上发布众筹项目，吸引大量的资金投资者。
这种方式不仅可以帮助初创企业筹集资金，还可以让投资人更好地了解初创企业的发展前景。
二、与合作伙伴或投资人合作初创企业可以与合作伙伴或投资人合作，共同推进企业的发展。
这种方式通常需要与合作伙伴或投资人建立长期合作关系，并在双方的利益上做出平衡。
例如，初创企业可以与供应商合作，获得优惠的采购价格或其他支持；或者与投资人合作，获得资金支持和行业经验等。
三、利用政策支持政府和地方政府为扶持初创企业，提供了各种政策支持。
初创企业可以通过申请政府各类扶持资金、购买政府对于初创企业的服务和政策利好等方式来获得资金支持。
此外，初创企业还可以通过参与各地的创业比赛获得奖金和政府扶持资金。
四、借助银行贷款银行贷款是常用的资金筹集方式。
初创企业可以向银行申请贷款，但需要注意的是，贷款需要对企业的经营状况和前景作出详细评估。
初创企业需要准备好资金运作计划和还款计划等，以便银行评估。
另外，初创企业可以探讨与银行合作的机会，例如，与银行合作提供贷款服务等。
五、借助投资机构如今，越来越多的投资机构涌入市场，初创企业可以利用这些机构的投资资源来获得资金支持。
投资机构通常会为有发展前景的初创企业提供资金支持和行业经验。
但是，初创企业需要了解各个机构的投资策略和条件，以便做出正确的决定。
六、自筹资金除了以上几种方式外，初创企业还可以通过自筹资金的方式来解决资金问题。
例如，企业可以出售部分股份、资产转让或者聚众筹款等等。
这些方式对于初创企业来说非常安全，但需要在策略和风险管理方面做出仔细的规划和控制。
总之，筹集资金是初创企业发展过程中的一个关键环节。
资金筹集技巧如何有效获取企业所需资金
资金筹集技巧如何有效获取企业所需资金有效获取企业所需资金的资金筹集技巧在企业发展的过程中，资金一直被视为企业存活和发展的重要基石。
然而，由于各种原因，企业常常面临资金短缺的问题。
因此，掌握一些有效的资金筹集技巧对企业的发展至关重要。
本文将介绍一些有效获取企业所需资金的技巧。
一、自筹资金1.资本积累：企业可通过自身盈余积累资金。
这要求企业要有良好的财务管理，提高利润水平，并将部分利润用于企业发展和扩大资本规模。
2.降低运营成本：企业应从根本上降低运营成本，以节省资金。
对于不必要的开支，可以予以削减或调整，例如优化流程、合理配置资源等。
3.库存和应收账款管理：优化库存管理和应收账款的回收，可以加快现金流入，提高企业的资金使用效率。
二、银行贷款1.明确贷款需求：在向银行申请贷款之前，企业应该清楚掌握所需贷款的具体金额和用途，以便能够准确地向银行描述和解释。
2.完善财务报表：企业应及时、准确地提供财务报表给银行，以确保其财务状况能够通过银行的审核。
3.与多家银行联系：企业在寻求贷款时，可以与多家银行进行沟通和比较，以选择最合适的贷款方案，同时也可利用竞争优势来争取更好的贷款条件。
三、融资租赁融资租赁是一种企业通过租赁方式获得资金的筹资方式。
企业可以通过将设备、机械等租赁给租赁公司，从而获得资金。
这种方式可以在不增加企业负债的情况下，解决企业资金短缺的问题。
四、股权融资股权融资是指通过发行股票向投资者筹集资金。
这种方式可以吸引外部投资者来购买和持有企业的股份，从而使企业获得所需资金。
企业在进行股权融资时，应该制定合理的股权结构和估值方法，以便吸引投资者的兴趣。
五、债券发行债券发行是指企业通过发行债券向公众筹集资金。
债券是一种债务凭证，企业通过发行债券从投资者那里获得资金，并按照约定支付利息和偿还本金。
债券发行对于大型企业来说是一种常见的融资方式，但对于小型企业来说，可能需要更多的准备工作和专业知识。
六、股权众筹股权众筹是指企业通过互联网平台向广大投资者进行股权融资。
资金筹集与运用
资金筹集与运用随着社会的不断发展，越来越多的企业和组织需要筹集资金用于运营和发展。
资金筹集和运用是企业管理中至关重要的一环，也是提高企业竞争力必不可少的手段。
本文将从资金筹集和运用两个方面进行探讨，分析其重要性、方法和注意事项。
一、资金筹集资金筹集是企业获得资金的过程，其重要性不言而喻。
企业需要资金来购买设备、原材料、支付人员工资以及进行市场营销等。
资金筹集方式包括自筹资金和他筹资金两种。
1. 自筹资金自筹资金是企业通过内部积累和利润转化筹集资金的方式。
企业可以通过加强成本控制、提高利润率、完善财务管理等途径来实现自筹资金。
此外，企业还可以通过内部融资、股票发行、债务融资等方式筹集资金。
2. 他筹资金他筹资金是企业通过外部渠道获取资金的方式。
包括银行贷款、股票发行、债券发行以及与风险投资人合作等。
他筹资金方式的优势在于可以大量增加企业资金，有助于企业扩大规模，提高市场份额等。
在筹集资金时，企业需要注意以下几点，以确保资金筹集的顺利进行：1. 制定合理的资金筹集计划：企业需要预估筹集资金的时间、渠道、数额等，并对筹集资金进行具体计划。
同时需要考虑借款期限、利率等因素。
2. 选择合适的筹集资金方式：企业需要根据自身情况选择合适的资金筹集方式，并了解其优缺点。
3. 做好借贷准备：银行贷款等方式需要提供相关文件如财务报表、资产负债表、现金流量表等，企业需要提前准备相关材料。
二、资金运用资金运用是企业使用资金的过程，合理的资金运用有助于提高企业竞争力和效益。
资金运用主要分为投资和运营两个方面。
1. 投资企业可以通过投资来获得更大的回报。
投资方式包括直接投资、间接投资等。
企业在进行投资时需要注意以下几点：(1) 了解投资对象：企业需要对投资对象进行充分了解，包括行业情况、市场前景、财务状况等。
(2) 评估投资风险：企业需要对投资风险进行评估和管控，采取相应的措施降低投资风险。
(3) 考虑投资回报：企业需要根据投资回报水平和周期进行投资决策。
15种筹集资金的方式
15种筹集资金的方式筹集资金是企业发展的基础，在企业发展过程中，企业可以通过多种方式筹集资金，下面介绍15种筹集资金的方式：1、股票发行。
企业通过的方式筹集资金，企业可以在上市公司或者在证券交易所上进行公开。
这种方式的优势在于可以获得更多的资金，但也存在风险，尤其是公司治理结构不健全时，可能会面临风险投资者的挑战。
2、债券发行。
企业可以通过发行债券的方式筹集资金，发行债券是一种信用融资，对投资者来说，可以获得固定的收益，而企业可以获得融资资金。
这种方式可以提高企业的信用等级，但也存在风险，例如投资者可能要求企业提前偿还债务，可能会给企业带来压力。
3、贷款。
企业可以通过贷款的方式筹集资金，这种方式的优势在于可以获得高额的资金，但也有一定的风险，企业必须按时归还贷款，否则企业的信用等级可能会降低。
4、投资者融资。
企业通过投资者融资的方式筹集资金，投资者可以投资企业，获得相应的股份，而企业可以获得资金，但这种方式存在风险，企业可能会面临投资者的控制权及经营权的影响。
5、政府补贴。
政府可以通过各种政策补贴的方式来支持企业的发展，这种方式可以帮助企业解决资金缺口，但也存在风险，企业可能会面临政策变动的风险。
6、合作伙伴融资。
企业可以通过与合作伙伴合作的方式筹集资金，合作伙伴可以投资企业，而企业可以获得资金，但这种方式也存在风险，例如双方利益冲突等。
7、贸易融资。
企业可以通过贸易融资方式筹集资金，例如通过授信和预付款等方式，企业可以获得资金，但也存在风险，例如贸易合作伙伴的信用等级可能会影响企业的融资。
8、租赁融资。
企业可以通过租赁融资的方式筹集资金，例如企业可以向租赁公司租赁设备，而租赁公司会支付资金，但也存在风险，例如租赁公司可能会要求企业提前归还贷款。
9、质押融资。
企业可以通过质押融资的方式筹集资金，例如企业可以将财产抵押给银行，而银行可以放贷给企业，但也存在风险，例如企业可能因违约而失去财产的所有权。
企业财务管理中的资金筹集与运用
企业财务管理中的资金筹集与运用随着经济的发展和企业的壮大，资金在企业财务管理中扮演着至关重要的角色。
资金筹集和运用对企业的经营活动以及企业的发展起着决定性的作用。
本文将探讨企业财务管理中的资金筹集与运用，从中揭示出资金管理的重要性及其对企业持续发展的影响。
一、资金筹集资金筹集是指企业通过各种途径获取所需资金的过程。
企业资金筹集的方式多种多样，主要包括自有资金、债务融资、股权融资等。
首先是自有资金。
自有资金是企业通过自身积累形成的资金，包括企业的盈利积累、留存利润等。
企业可以通过提高盈利能力、加大效益改善措施来增加自有资金的规模，用于支持企业的经营活动和投资项目。
其次是债务融资。
债务融资是企业通过借款等方式从金融机构、投资者等获取资金。
企业可以发行债券、贷款等方式融资，借款人须按约定时间归还本金和利息。
通过债务融资，企业可以迅速获取大量资金，满足企业发展的资金需求。
最后是股权融资。
股权融资是企业通过发行股票等方式引入外部投资者，获取资金。
外部投资者成为股东，享有企业的股权，同时也分担企业的风险。
股权融资可以给企业带来大量资金，并且在股权融资完成后，企业可以凭借外部投资者的专业能力和资源优势来推动企业的发展。
二、资金运用资金筹集只是企业财务管理中的第一步，更重要的是资金的高效运用。
资金运用涉及到企业的投资决策、项目管理以及盈利能力的提升等方面。
首先是投资决策。
企业应该根据市场需求、自身实力和竞争情况等因素，科学、理性地进行投资决策。
通过评估投资项目的风险与收益，选择具有良好发展前景和回报率的项目进行投资，以实现资金的最大增值。
其次是项目管理。
资金的运用需要建立科学、高效的项目管理机制。
企业应该制定项目目标、项目计划，明确项目责任和进度。
同时，要加强对项目的监控和评估，及时调整项目运作，以确保资金的投入得到充分的回报，并降低项目风险。
最后是盈利能力的提升。
企业应该通过提高产品或服务的质量，降低生产成本，改进企业管理等方式来提升盈利能力。
如何制定公司的资金筹集计划
如何制定公司的资金筹集计划一、引言在当今竞争激烈的商业环境中，资金是公司生存和发展的重要条件。
无论是新兴企业还是传统企业，都需要制定合理的资金筹集计划来确保经营的顺利进行。
本文将从确定资金需求、选择适当的筹资方式以及合理安排资金使用等方面，阐述如何制定公司的资金筹集计划。
二、确定资金需求在制定资金筹集计划之前，首先需要准确估计公司所需的资金量。
这包括预测公司未来一段时间内的经营活动所需的资金，例如购买设备、扩大生产规模等。
同时，还需要考虑公司的财务目标和战略规划，以确保筹集的资金能够满足公司的发展需要。
三、选择适当的筹资方式1. 内部筹资内部筹资是指通过内部收益或资源来满足公司的资金需求。
例如，利用盈利形成的留存利润或者通过减少公司内部的浪费来节约资金。
内部筹资的优势在于不需要支付利息或者提供担保，对公司的财务状况有较少的影响。
然而，内部筹资通常无法满足较大规模的资金需求。
2. 外部筹资外部筹资是指通过向外部获取资金来满足公司的资金需求。
常见的筹资方式包括债务融资和股权融资。
- 债务融资：债务融资是指通过发行债券或者借款来筹集资金。
债务融资的优势在于能够快速获取资金，且支付利息的成本相对较低。
然而，债务融资需要偿还借款本金和利息，对公司的财务状况有较大的影响。
- 股权融资：股权融资是指通过发行股票或者引入投资者来筹集资金。
股权融资的优势在于能够获取资金的同时，也能够引入投资者的经验和资源。
然而，股权融资需要与投资者分享公司的所有权，对公司的决策权产生影响。
四、合理安排资金使用在筹集到足够的资金后，公司需要合理安排资金的使用，以最大化其效用。
1. 优化投资项目公司应该对不同的投资项目进行综合评估，选择具备良好回报预期和风险控制的项目进行投资。
同时，还需要定期监控投资项目的进展，确保资金的有效使用及项目的可持续发展。
2. 健全财务管理体系公司需要建立完善的财务管理体系，包括预算管理、成本控制、风险管理等方面。
企业资金筹集与运用
企业资金筹集与运用本次工作总结的主题是企业资金筹集与运用。
在过去的一段时间里，我在公司的财务部门担任资金管理的角色。
通过对公司资金的筹集与运用进行分析和总结，我得出了以下几点收获和体会。
首先，在资金筹集方面，我将注意力放在了多元化融资渠道的拓宽和优化上。
通过与银行、投资机构以及其他渠道的沟通，我成功地引入了新的资金来源。
除传统的银行贷款外，我还积极开展了债券发行、股权融资以及与合作伙伴的合作等方式。
这些措施不仅为公司提供了更多的筹资渠道，还有效降低了公司的资金成本。
其次，在资金运用方面，我注重了风险控制和资金效益的提高。
通过对市场和行业的研究，我制定了更加精确的投资方案，并将资金灵活配置于各个业务板块。
我也积极参与对外投资与收购项目的评估和尽职调查，并与相关团队密切合作，确保资金运用的安全和收益。
在整个过程中，我发现了一些问题和挑战。
首先，融资渠道的多样化需要更加深入的市场调研和谈判能力。
与银行和投资机构的沟通需要耐心和专业知识，同时也需要保持与合作伙伴的密切沟通和合作。
其次，资金运用需要更加准确的市场分析和预测能力。
市场的波动性和复杂性使得资金运用的决策更具挑战性，需要不断学习和积累经验。
在今后的工作中，我将进一步提升自身的专业能力和素质，不断学习和掌握新的资金筹集与运用技巧。
我将继续关注市场动态，保持与政府、行业协会和合作伙伴的紧密联系，并注重团队协作，密切与其他部门的合作。
此外，我还将时刻保持风险意识，提高对市场变化和风险状况的敏感性，以更好地应对未来的挑战。
总结起来，通过这段时间的工作经验，我深刻认识到了企业资金筹集与运用的重要性。
在资金筹集方面，我成功引入了多元化融资渠道，降低了公司的资金成本。
在资金运用方面，我注重了风险控制和资金效益的提高，将资金灵活配置于各个业务板块。
然而，挑战也是存在的，如融资渠道的多样化和市场的波动性带来的问题。
因此，我将继续提升自身的专业能力和素质，并密切关注市场动态，保持与各方合作的紧密联系，以应对未来的挑战。
浅析企业资金的筹集和管理
浅析企业资金的筹集和管理发表时间：2010-01-20T13:57:30.607Z 来源：《现代经济信息》2009年9月下供稿作者：陈惠真[导读] 资金筹集与管理是企业财务管理的核心内容，如何加强资金筹集与管理，提高资金使用效益是每个企业所面临的重要课题陈惠真(厦门市同安区财政审核中心361100)［摘要］在企业的财务活动中，资金始终是一项值得高度重视的高流动性资产，因此，资金筹集与管理是企业财务管理的核心内容，如何加强资金筹集与管理，提高资金使用效益是每个企业所面临的重要课题。
本文主要从企业资金的筹集方式和风险、企业资金管理的重点和存在问题等方面进行分析，并对合理筹集资金和加强资金的管理两方面提出若干建议。
［关键词］企业资金筹集管理随着社会主义市场经济的逐步完善，企业将被全方位地推向市场，企业之间的竞争将日趋激烈，而优胜劣汰的关键在很大程度上取决于企业的财务资金管理。
企业在经营过程中，要搞好资金筹集，建立合理的筹资结构，加强资金的管理，才能取得更大的经济效益。
一、企业资金的筹集企业资金的筹集是企业根据生产经营活动对资金的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。
在市场经济条件下，企业难免会出现自有资金不足的情况，解决的办法是从企业外部筹措资金。
筹集资金必须根据企业生产经营需求来确定筹资方式，预测筹资风险，选择一个最佳的筹资方案。
（一）企业资金筹集的方式与风险1、企业资金筹集的方式企业资金筹集的方式分为自有资金的筹集和负债资金的筹集。
自有资金的筹集主要有吸收直接投资、发行股票、利用留存收益。
负债资金的筹集主要有银行借款、利用商业信用、发行公司债券、融资租赁、杠杆收购。
企业采用吸收自有资金的方式筹集资金，财务风险小，但付出的资金成本相对较高；采用负债资金的方式筹集资金，一般来说财务风险较大，但付出的资金成本较低。
不同渠道及方式的筹资成本和承担的风险相差很大，企业要根据自身实际及外部环境挑选最适合企业发展的筹资方式。
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• 相当于原有投资者对企业的一种再投资 • 折旧费
32
第三节 长期负债资金的筹集
一．长期借款 二．公司债券 三．可转换公司债券 四．融资租赁
33
负债资金
• 企业过去交易、事项形成的现时义务， 履行该义务预期会导致经济利益流出企 业。
• 以前只对国外投资者开放,现国内投资者只要有美元就可以开户投资。
• 目前，B股与A股交易均实行T+1制度，即投资者当日买入的证券，在 当日不能卖出，须第二天才能卖出。
• B股不是实物股票，以无纸化电子记帐，实行T+3交收制度，有涨跌幅 （10%）限制。
• 沪市挂牌B股以美元计价，而深市B 股以港元计价
例：总资产8000万元， -负债2400万元， =所有者权益为5600万元
4
所有者权益 资本金（实收资本、股本） （股东权益） 资本公积 （净资产） 盈余公积
留存收益 未分配利润
5
1、实收资本
• 是指企业实际收到投资者投入的资本。一般应与企业在工 商行政管理部门登记的注册资本一致。
• 在股份公司称为股本，我国每股面值为一元。
19
B股
• B股：人民币特种股票，它是以人民币标明面值，以外币认购和买卖， 在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的。
• 它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他组织，香港、澳门、台 湾地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民。中国证 监会规定的其他投资人。现阶段B股的投资人，主要是上述几类中的 机构投资者。B股公司的注册地和上市地都在境内。只不过投资者在 境外或在中国香港，澳门及台湾。
H、N等股 – 按投资主体有国家股、法人股、个人股和
外资股
18
A股
• A股：人民币普通股票。
• 它是由我国境内的公司发行，供境内机构、 组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人 民币认购和交易的普通股股票。
• A股不是实物股票，以无纸化电子记账，实 行“T+1”交割制度，有涨跌幅（10%）限制， 参与投资者为中国大陆机构或个人。
一、吸收投资
原则：
共同投资 共同经营 共担风险 共享利润
13
1、吸收投资的种类
（1）吸收国家投资 （2）吸收法人投资 （3）吸收个人投资 （4）吸收外商投资
14
2、吸收投资中的出资形式
（1）现金投资：对现金出资比例没有规定
（2）实物投资：评估作价手续复杂
（3）无形资产投资：专利权、商标权、非专利技术、 土地使用权
40
二、公司债券
4、公司债券的发行价格
n
P
I B
t1 (1 K )t (1 K )n
• I--利息（I=B i） B--面值 • 当P = B 时，平价发行 • 当P > B 时，溢价发行 • 当P < B 时，折价发行
K--市场利率
41
例子
• 某公司债券面值1000元，期限3年，年 利率为8%，每年支付利息一次，到期 一次归还本金。假定该债券发行时的市 场利率分别为8%，6%，10%，试计算 不同市场利率时的发行价格。
• 没有规定到期日 • 没有参与权
30
三、优先股
2. 优先股筹资的优缺点
• 优点：
（1）永久性借款，筹资弹性大 （2）股利的支付既固定又有一定灵活性 （3）提高公司举债能力，降低债务筹资成本 （4）可产生财务杠杆利益，增加普通股收益 （5）不会影响普通股股东对公司的控制权
• 缺点：
（1）资金成本高 （2）增加公司的财务负担 （3）可能会产生财务杠杆的负作用
• 对红筹股的具体定义，一种观点认为应按业务范围来区分：如 某上市公司的主要业务在中国大陆、其盈利大部分来自该业务。
• 另一种观点认为应按权益多少来区分：如某上市公司股东权益 大部分直接或间接来自中国大陆，也就是为中资所控股。
• 后来，有人将红筹股做了更严格的定义：必须是母公司在港注 册，接受香港法律约束并在香港上市的中资企业才称为红筹股。
• 特点
– 债权人无权利，无风险 – 有明确偿还期限，到期必须偿还 – 投资收益率预先确定 – 投资风险相对较小
34
一、长期借款
• 指企业向银行或其他金融机构借入的使 用期限在一年以上的借款
• 借款合同应明确
– 借款金额 – 利率 – 期限 – 限制性条款
35
长期借款筹资的优缺点
• 优点： (1) 所需时间较短 (2) 弹性较大 (3) 成本低 (4) 可产生财务杠杆作用 • 缺点： (1) 风险大 (2) 限制条款较多 (3) 可能产生财务杠杆的负作用
20
H股
• H股，也称国企股，指注册地在内地、上市地在香港 的外资股。
• 中国地区机构投资者可以投资于H股，大陆地区个人 目前尚不能直接投资于H股。在天津，个人投资者可 以在中国银行各银行网点开办“港股直通车”业务 而直接投资于H股。但是，国务院目前尚未对此项业 务最后的开闸放水。个人直接投资于H股尚需时日。 国际资本投资者可以投资H股。
10
2.长期负债
• 长期负债：
长期借款 应付债券 长期应付款
11
第二节 权益资金的筹集
• 指企业所有者投入企业的资金及经营中所形 成的积累
• 特点：
– 权利与风险并存 – 权益资金非清算情况下不得收回，但可以转让 – 投资收益不确定 – 投资风险较大
• 筹集方式：吸收投资、发行股票、内部积累
12
1000
80
80
80
42
二、公司债券
5、公司债券筹资的优缺点
• 优点： （1）资金成本低 （2）能产生财务杠杆作用（投资报酬率高于资金成本） （3）不会影响股东对公司的控制权
• 缺点： （1）增加公司的财务风险 （2）可能产生财务杠杆的负作用（资金成本高于投资报
酬率） （3）可能导致公司总资金成本上升 （4）降低公司经营灵活性。
• H股为实物股票，实行“T+0”交割制度，无涨跌幅限 制。
21
N股 S股
• N股：在中国大陆注册、在纽约上市的 外资股
• S股：在中国大陆注册、在新加坡上市 的外资股
22
红筹股
• 20世纪90年代初期，在香港股票市场上，香港与国际的投资者 把在中国境外注册、在香港上市的带有中国大陆概念的股票称 为红筹股。
• 通常上述几种范围的股票都被投资者视为红筹股。
• 中信泰富、粤海投资、招商局海虹、上海实业 、深业控股、北京控股
23
普通股
1. 普通股的基本特征
– 没有到期日：不得退股，只能转让 – 股利不确定 – 持有者的投资风险最大：偿债顺序在债权
人、优先股持有人之后 – 普通股筹资资金成本高：风险大，投资报
（2）当公司盈利水平较低时，应发行普通股筹 资，以避免财务杠杆的负作用
（3）当公司需增加较大规模资金时，可按原有 权益负债比例，同时发行股票和债券，以避 免公司控制权旁落他人
29
三、优先股
1. 优先股的特征
• 具有一定的优先权
– 优先取得股息，优先分配剩余财产
• 股息率预先确定，股息从税后利润中支 付
• 缺点： （1）资金成本高。 （2）分散企业控制权。 （3）产权流动性差。
16
二、股票筹资
• 股份公司筹集股本的方式 • 股票是股份公司签发的、证明股东按其
所持股份享有权利和承担义务的书面凭 证，是股份公司筹集长期资金而公开发 行的一种有价证券。
17
二、股票种类
• 股票的种类
– 股东权利：普通股，优先股 – 是否记名：记名股票，无记名股票 – 有无面值：有面值股票，无面值股票 – 我国还有按发行对象和上市地区分为A、B、
27
普通股
4. 普通股筹资的优缺点
• 优点：
（1）没有固定的费用负担 （2）保证最低资金需求，减少财务风险，增加公司偿
债能力 （3）提高公司信誉等级，降低债务筹资成本 （4）筹资更容易、灵活
• 缺点：
（1）筹资成本高 （2）不能享受财务杠杆利益 （3）分散控制权
28
什么时候用普通股筹资
（1）当公司财务风险较大时，可发行普通股筹 资，以降低财务风险，改善财务状况
• 《公司法》规定，开办公司必须达到最低注册资本要求。 投资者可以以现金、实物、无形资产作为出资形式，一般 按出资比例分享利润和承担责任。
6
2、资本公积
• 是指由投资者或其他人（或单位）投入，所有权归属于投资者，但不构 成实收资本的那部分资本或者资产。
• 主要来源有：资本（或股本）溢价、接受捐赠资产、拨款转入、外币资 本折算差额等。
43
三、可转换公司债券
• 可转换债券是具有在将来某一特定日期 和条件下将其转换为普通股票权利的公 司债券
• 可转换债券具有债券和股票的双重属性
44
三、可转换公司债券
1、可转换债券的特征
（1）有明确的转换期限 （2）票面利率是确定的 （3）转换价格在发行时预先确定 （4）是一种混合性证券
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三、可转换公司债券 2、可转换债券的基本要素
（1）基准股票 （2）票面利率 （3）转换价格 （4）转换期限 （5）赎回条款 （6）回售条款
46
三、可转换公司债券
3、可转换债券的价值
• 双重价值：
– 普通债券的债券价值＋普通股票的转换价值
• 转换价值=转换比率基准股票价格 转换比率=单位转券的面值÷转换价格
– 例：上海机场单位转券的面值100元，转换 价格10元，则转换比率为10，当上海机场 价格12元时 转换价值=10 12=120元
36
二、公司债券
• 债券，指公司或政府向社会公众筹集资 金而向出资者出具的，确定债权债务关 系的凭证。债券发行人是债务人，债券 购买人是债权人