期货交易与现货交易远期交易的关系

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远期价格和期货价格的关系

远期价格和期货价格的关系远期价格和期货价格是金融市场中非常重要的两个概念，它们之间有着密切的关系。

在金融衍生品中，远期合约和期货合约都是一种通过未来某一日期的商品或资产的价格来进行交易的金融工具。

虽然它们在很多方面相似，但是有一些关键的差异。

1. 定义远期价格远期价格是指在未来某一特定日期交割的商品或资产的价格。

远期合约是在未来日期以约定价格进行的买卖合约。

远期交易实际上是一种在未来某个约定日期向对方交割货物或资产的协议，远期价格就是在这个约定日期上的定价。

期货价格期货价格是指在未来特定日期交割的商品或资产的价格。

期货合约是以标准化合约形式进行的交易，交易所提供标准化合约的交易场所。

期货价格是由市场供求关系决定的，每日会有定时交易去确定期货合约的价格。

2. 关系远期价格与期货价格的关系虽然远期价格和期货价格都是在未来日期交割的商品或资产的价格，但它们之间还是有一些不同点的。

1. 定价机制不同：远期价格是由合约当事人约定的，双方协商确定的。

而期货价格是通过交易所上市交易的过程由市场供求关系决定的。

2. 杠杆效应不同：远期合约通常会要求在合约日未到达前就需支付保证金，而期货合约可以通过杠杆交易，投资者可以用较小的资金控制较大的资产。

另外，远期价格和期货价格之间还有一定的联系。

在市场中，远期价格通常会影响期货价格的走势。

当远期价格上涨时，通常会导致期货价格也上涨，反之亦然。

这是因为投资者会根据远期价格的预期来确定期货价格，从而影响市场的供求关系。

3. 应用远期价格和期货价格的应用1.风险对冲：远期合约和期货合约可以用来对冲价格风险。

投资者可以通过买入或卖出合约来锁定将来某一时间点的价格，从而降低价格波动对自己带来的影响。

2.投资策略：远期价格和期货价格的波动也为投资者提供了投机的机会。

投资者可以根据市场的走势，选择合适的合约进行交易，从而获取利润。

3.资产配置：远期合约和期货合约也可以用来进行资产配置。

现货交易、远期合同交易和期货交易

现货交易、远期合同交易和期货交易引言现货交易、远期合同交易和期货交易是金融市场中常见的交易形式。

它们在实际操作中有着不同的特点和用途。

本文将对这三种交易形式进行简要的介绍，并比较它们之间的异同点。

现货交易现货交易是指在交易时即刻交付实物商品或货币的交易方式。

在现货交易中，买卖双方立即完成交易，并且交付款项和商品。

这种交易形式迅速、便捷，适用于一些需要即时交付的商品，如农产品、能源等。

现货交易的价格通常是市场上的实际交易价格。

参与现货交易的交易者可以直接掌握到实物商品，从而可以在交易完成后立即使用或转卖商品。

远期合同交易远期合同交易是指在未来某一特定日期以约定价格和数量交易一定商品或货币的方式。

买卖双方在签订合同的时候确定交易的价格和交货日期。

远期合同交易提供了对冲未来价格波动的方式，使得合同双方可以在交易价格确定的情况下规避价格波动的风险。

远期合同交易在金融市场中非常常见，特别是对于一些季节性商品或者特殊商品的交易。

远期合同交易的价格通常是由市场供求关系和交易双方的议价结果共同决定的。

期货交易期货交易是指在交易时并不交付实物商品，但买卖双方在未来某一特定日期按约定价格和数量交易一定商品或货币的方式。

期货交易是一种标准化合约，交易双方通过期货交易所进行交易。

期货交易所为交易提供清算和结算服务，降低了交易对手方的风险。

期货交易通常需要交纳保证金，并且在交易过程中需要根据市场波动进行调整。

期货交易的价格受到市场供需关系、预期利率、货币政策等多种因素的影响。

异同点比较现货交易、远期合同交易和期货交易都是在金融市场中进行的交易形式，它们之间有着明显的异同点。

相同点：都是金融市场的常见交易形式，可以用于交易商品、货币等。

交易双方可以根据自己的需求和市场行情来选择交易的方式。

交易价格都受市场供需关系和其他相关因素的影响。

异同点：现货交易是即时交付实物商品，交易迅速便捷；远期合同交易是延迟交货的交易方式；期货交易并不涉及实物交割。

期货价格与现货价格之间的关系

期货价格与现货价格之间的关系，不少于1000字期货市场和现货市场是两个独立的市场，但是它们之间存在着密切的联系。

期货价格是指在期货市场上买卖期货合约时的价格，现货价格是指在现货市场上直接交易的价格。

期货价格和现货价格之间的关系是会相互影响的，以下将详细探讨其关系。

一、期货价格对现货价格的影响1. 价格预测期货价格是指在未来某一时间，在一个特定时间和地点，以一定数量和质量的商品为标的物所达成的价格。

期货价格有助于市场参与者更好地预测未来的现货价格，因为现货价格会受到市场情况，供需关系以及其他外部因素的影响，而期货价格就是其中一个因素。

例如，如果原油期货价格上升，那么预计未来原油供应将可能减少，因此现货价格也可能上涨。

2. 市场定价期货市场的价格是由市场供需关系和交易者对商品未来走势的看法所决定的。

当期货市场价格走高时，会吸引更多的资金进入期货市场，导致现货市场供应减少，现货价格上涨。

反之，期货市场价格走低时，期货投资者可能会从期货市场中退出，从而释放更多的商品回到现货市场，导致现货价格下降。

3. 减少市场风险期货价格上涨时，现货市场投资者可以通过在期货市场交易来锁定商品的价格，从而在市场波动带来的风险中获得保护。

投资者可以在期货市场上购买存货以对冲现货风险，从而在供应不足的情况下规避价格风险。

二、现货价格对期货价格的影响1. 供需变化现货市场上发生的供需变化会对期货市场产生影响。

如果现货市场紧缩，供应减少，价格上涨，那么期货市场的价格也会上涨。

反之，如果现货市场供应增加，价格下跌，那么期货市场价格则可能下跌。

这是因为投资者会更倾向于购买低价商品，在需求下降的情况下，来自投资者和生产者的卖压会使期货价格下降。

2. 交割的影响现货市场的价格对期货市场会在交割时产生影响。

每个期货合约的到期日都会被各大交易所设定，交割时期货价格就会被锁定。

交割日前，期货价格与现货价格通常会逐渐逼近。

如果现货价格高于期货价格，那么在到期时就会出现抬价现象，期货价格会上涨。

期货市场中的商品期货与现货市场关系

期货市场中的商品期货与现货市场关系随着经济全球化的趋势和国际贸易的不断扩大，商品期货市场在全球范围内得到了广泛的发展和应用。

商品期货市场是一种以标准化合约进行交易的市场，投资者可以通过期货合约买入或卖出某一特定商品。

与之相对应的是现货市场，即实际交割商品的市场。

本文将重点探讨期货市场中的商品期货与现货市场的关系。

首先，商品期货市场与现货市场之间存在着紧密的联系。

商品期货市场的价格和交易量都受到现货市场的影响。

期货价格往往受到现货价格的引导，投资者通常会关注现货市场的供需情况、价格趋势以及相关的政策变化，来预测未来期货价格的变化。

同时，期货市场也可以通过价格变动对现货市场起到一定的引导作用。

例如，如果期货价格上涨，会刺激现货市场的需求；如果期货价格下跌，会影响现货市场的供给。

其次，商品期货市场可以为现货市场提供价格发现的功能。

现货市场中的商品价格受到供需关系、生产成本、进出口政策等多种因素的影响，价格的波动也相对较大。

而期货市场通过标准化合约的交易，将市场参与者的需求和供给进行集中，通过交易活动形成了期货价格。

这些期货价格可以作为现货市场参与者的参考，帮助他们更好地进行价格定价和交易决策。

另外，商品期货市场还提供了现货市场参与者进行套期保值的工具。

套期保值是指现货市场的参与者通过买入或卖出期货合约来对冲现货交易中所面临的价格波动风险。

在现货市场中，供求关系的变化会导致商品价格的波动，这对于生产商、采购商以及投资者来说都是一种风险。

而通过在期货市场进行合理的套期保值操作，可以降低这种价格波动风险，保障市场主体的利益。

此外，商品期货市场还有助于提高现货市场的流动性。

期货市场中进行的大量交易活动，使得市场上的期货合约更容易买卖，提供了更加频繁的交易机会。

这对于现货市场来说是有益的，因为提高了市场的流动性可以促进交易的顺利进行，降低交易成本，增加市场的活跃度。

综上所述，期货市场中的商品期货与现货市场之间存在着紧密的联系和互动关系。

期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总

期货从业资格考试《期货基础知识》知识点汇总第一章期货市场概述第一节期货市场的产生和发展1、期货交易的起源于欧洲19世纪中期产生于美国芝加哥，1848年芝加哥期货交易所（CBOT）现代期货市场：标准化合约、保证金制度、对冲机制、统一结算芝加哥商业交易所（CME）:最大的肉类和畜类期货交易中心2007年CBOT和CME合并为芝加哥商业交易所集团（CME Group）:最大期货交易所伦敦金属交易所（LME）:最大的有色金属期货交易中心。

2、期货交易与现货交易、远期交易的关系3、期货交易的基本特征合约标准化、杠杆机制（保证金5%-10%，比例越低作用越大）、双向交易、对冲机制、当日无负债结算制度（下一日开市前）、交易集中化（会员制）4、期货市场的发展商品期货农产品期货金属期货主要品种为有色金属（除铁铬锰外的金属），诞生于英国，纽约商业交易所（NYMEX）拥有成交量最大的黄金期货合约能源期货纽约商业交易所（NYMEX）最具影响力金融期货外汇期货CME设立国际货币市场分部（IMM）利率期货:CBOT上市国民抵押协会债券（GNMA）合约股指期货:美国堪萨斯期货交易所（KCBT）开发价值线综合指数期货合约其他品种天气期货:CME推出，包括温度期货、降雪量期货、霜冻期货、飓风期货指数期货5、期货交易在衍生品交易中的地位交易量：北美:亚太:欧洲衍生品：股指类期货期权:利率类:外汇类衍生品远期:远期外汇合约受欢迎期货期权:选择权，分为看涨期权和看跌期权互换:利率互换和外汇互换第二节期货市场的功能与作用1、期货市场的规避风险、价格发现功能规避风险借助套期保值建立盈亏冲抵机制，锁定成本、稳定收益同种商品的期货价格和现货价格走势一致期货价格和现货价格随期货合约到期日的来临呈现趋同性投机者、套利者的参与是套期保值实现的条件价格发现:预期性、连续性、公开性、权威性2、期货市场的作用锁定生产成本，实现预期利润利用期货价格信号安排生产经营活动提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济为政府宏观政策的制定提供参考依据有助于现货市场的完善和发展有助于增强国际价格行程中的话语权第三节中国期货市场的发展历程1、中国期货市场的建立1990年10月12日中国郑州粮食批发市场:第一个商品期货市场1991年6月10日深圳有色金属交易所，1992年上海金属交易所1992年9月广东万通期货经纪公司:第一家期货经纪公司1992年底中国国际期货经纪公司2、中国期货市场的治理整顿2000年12月29日中国期货业协会:期货行业自律组织清理后，上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所，品种12种1995年2月国债期货“3.27”事件和5月“3.19”事件:“市场禁止进入制度”3、中国期货市场的规范发展2002年，证监会：《期货从业人员管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》:奠定基础2003年，最高法院：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》:完善2003年，《期货从业人员执业行为准则》:第一部行业性行为规范2004年，《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》:期货经纪公司建设成为金融企业2004年，证监会：《期货经纪公司治理准则》:明确公司制度规定2007年，国务院修订《期货交易管理条例》适用范围由商品期货交易扩大到商品、金融期货和期权合约，实行分级结算制度“期货经纪公司”改为“期货公司”，实行许可制度，由国务院监管机构颁发证期货公司还可申请经营境外期货经纪、期货投资咨询及其他业务2006年5月18日，中国期货保证金监控中心成立，由上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所出资兴办，为非营利性公司制法人。

期货、期权、远期的区别与联系

区分期货与远期、期权与期货的区别与联系11406010302会计三班黄俊豪（一）区别一、基本概念期货——是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。

期权——指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。

远期——合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物（标的物可以是大豆、铜等实物商品，也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品）。

二、期货和期权的区别期权交易与期货交易都以远期交割的合同为标的物，防止市场变动，可提供价格保护。

两者主要区别在于：1、标的物不同：期货交易的标的物是商品或期货合约；而期权交易的标的物则是一种商品或期货合约选择权的买卖权利。

2、投资者权利与义务的对称性不同：期货合同是双向合约，交易双方都要承担期货合约到期交割的义务，如果不愿实际交割，则必须在有效期内对冲；期权是单向合约，期权的买方在支付保险金后即取得履行或不履行买卖期权合约的权利，而不必承担义务。

3、履约保证不同：期货合约的买卖双方都要交纳一定数额的履约保证金；而在期权交易中，买方不需交纳履约保证金，只要求卖方交纳履约保证金，以表明他具有相应的履行期权合约的财力。

4、现金流转不同：期权交易中，买方要向卖方支付保险费，这是期权的价格，大约为交易商品或期货合约价格的5％～10％；期权合约可以流通，其保险费则要根据交易商品或期货合约市场价格的变化而变化。

在期货交易中，买卖双方都要交纳期货合约面值5％～10%的初始保证金，在交易期间还要根据价格变动对亏损方收取追加保证金；盈利方则可提取多余保证金。

5、盈亏的特点不同：期权买方的收益随市场价格的变化而波动，是不固定的，其亏损则只限于购买期权的保险费；卖方的收益只是出售期权的保险费，其亏损则是不固定的。

外汇期货交易与远期外汇交易的区别有哪些

外汇期货交易与远期外汇交易的区别有哪些外汇期货交易与远期外汇交易的区别1..交易规则不同外汇期货：外汇期货交易采用保证金制度，每天的交易都要通过清算所进行清算。

远期外汇交易：不需要保证金的，交易双方只在到期交割时进行结算。

2.交易者及其相互关系不同外汇期货：由于外汇期货交易所设有清算机构和保证金制度。

远期外汇交易：由于远期外汇交易缺乏如期货交易中清算所那样的中介机构做保障。

3.交易工具不同外汇期货：外汇期货市场上交易的是外汇期货合约,是一种标准化的合约。

远期外汇交易：外汇远期合约则无固定的规格，合约细则由交易双方自行商定。

4.交易结果不同外汇期货：可以用来保值，也可以用来投机的，而期货交易本身也提供这种条件。

远期外汇交易：一般都会在指定交割日交割现货。

5.交易目的不同外汇期货：一为了规避外汇风险;再是进行外汇投机活动以谋求暴利。

远期外汇交易：目的主要是规避外汇风险。

6.交割日期的不同外币期货合同中规定合同的到期日为交割月份的第三个星期的星期三。

远期外汇交易：则没有交割日期的固定规定，可由客户根据需要自由选择。

远期外汇买卖的作用是什么通过远期外汇买卖，能够事先将贸易和金融上外汇的成本或收益固定下来，有利于经济核算，避免或减少外汇上的风险。

例如，在国际贸易中，经常会碰到合同中的货币，与进口商手中持有的货币不一致。

而合同中的支付一般在将来的一定时期。

为了避免在支付时外汇汇率的变化，进口商可以事先进行远期外汇买卖，固定成本，避免在将来支付时因汇率变化带来的外汇风险。

在国际借贷中，也会经常碰到，借款货币与实际经营收益(通常即还款的资金****)的货币不一致，而借款的偿还一般又是在远期。

为了避免在还款时外汇汇率的变化，借款人可以事先进行远期外汇买卖，固定还款金额，避免将来在还款时因汇率变化带来外汇风险。

外汇汇率产生的原因有哪些1、贸易和投资进出口商在进口商品时支付一种货币，而在出口商品时收取另一种货币。

这意味着，它们在结清账目时，收付不同的货币。

远期价格和期货价格的关系

远期价格和期货价格的关系远期价格和期货价格是金融市场中常用的两种定价方式，它们在不同的市场环境下有着密切的关联。

本文将探讨远期价格和期货价格之间的关系，并阐述其在市场中的重要性。

一、远期价格定义及特点远期价格是指在未来某一确定日期上达成的买卖合约中所规定的价格。

远期合约是由买方和卖方签订的协议，约定在未来交割日期以固定价格买入或卖出某种资产或商品。

远期价格的特点包括确定性、灵活性和无标准化。

二、期货价格定义及特点期货价格是指在期货市场上通过竞价交易所形成的合约价格。

期货合约是标准化的买卖合约，规定了交割日期、合约单位和交割价格等参数。

期货价格具有公开、透明、标准化等特点，能够更好地反映市场供需关系及预期。

三、远期价格和期货价格的关系远期价格和期货价格都是以未来交割日期的价格为基础的，它们之间存在一定的关系。

具体来说，期货价格可以看作是远期价格加上市场预期的一种具体体现。

1. 市场预期影响期货市场是由大量投资者参与的市场，在市场上形成的期货价格往往能够反映参与者的预期。

当市场参与者对未来的供需关系有共识时，期货价格将在一定程度上受到市场预期的影响。

而远期价格较为固定，不受市场预期的直接影响。

2. 交割时间因素期货合约通常有固定的交割日期，而远期合约的交割日期可以根据买卖双方协商确定。

这就导致了期货价格在交割日临近时更加敏感，与现货市场价格更为接近。

而远期价格在交割日前影响较小，更多地受到长期预期的影响。

3. 市场流动性问题期货市场具有较高的流动性，交易量大且市场参与者众多。

这种高流动性使得期货价格更加敏感，能够更快速地反应市场情况的变化。

而远期市场相对较小，参与者较少，流动性较低，导致远期价格变动相对稳定。

四、远期价格和期货价格的重要性远期价格和期货价格作为两种定价方式，在金融市场中扮演着重要的角色。

1. 风险管理工具远期合约和期货合约具备规避风险的功能。

大宗商品生产者或贸易商可以通过签订远期合约或期货合约锁定未来的价格，降低市场波动对其经营的影响。

期货交易与现货交易的联系和区别

一、期货交易与现货交易的联络和区别联络：1.期货交易是现货交易不断开展而来的。

商品交易形式是随着商品交易规模、交易范围、交易时间不断扩大的产物，期货交易时商品交易的最高形式。

2.现货交易是期货交易的根底。

只有随着现货交易的不断开展，才会产生期货交易。

同时，假如期货市场不够兴旺，商品交易标准没有形成，交易量不够大，即使人为的创立期货市场，开展期货交易也不会成功，还有可能出现市场操纵。

区别：1.交易对象。

现货交易的对象是实物商品，包括外汇、股票、债券等金融产品，而期货交易的对象是期货合约。

2.交易目的。

现货交易的目的是获取商品或货币，从而实现所有权的转移。

而期货交易是以转移风险或投机获利为目的。

3.交易程序。

现货交易中卖方要有商品才可以出卖，买方须支付现金才可以购置，而期货交易中没有商品也可以先卖，不需要商品也可以买进，出售期货合约即意味着签订在将来某市交割标的物的一项协议。

4.保障制度。

现货交易以?经济合同法?等法律为保障，合同不能兑现时要通过诉讼或仲裁的方式解决；而期货交易还有?期货交易管理条例?等法规、规章，很少出现争端。

期货交易违约风险小。

5.交割方式。

现货交易是进展实物商品的交易活动，交易过程与商品所有权的转移同步进展。

而期货交易是以各种商品或金融产品为标的物的买卖，只有最后持有合约的人才有履行实物交割的义务。

期货交易绝大局部不需要商品。

6.交易场地。

现货交易场地完全由交易双方自行决定，有较强灵敏性。

而期货交易必须在期货交易场所内进展，通过公开竞价，形成价格，不存在现货交易中买卖双方的私人关系。

二、期货市场与现货市场的联络和区别联络：现货市场的规模和层次是期货市场开展的先决条件，只有大规模的现货交易市场才会产生相应的期货交易市场；反之，假如现货市场的交易规模本身就很小，就缺乏以吸引各种资源形成期货交易市场。

区别：1.市场构成不同。

期货市场主体出来买者和卖者之外，还有期货交易所和经纪公司，有一些市场还有专门的期货结算所，涉及的层次比拟多。

远期价格和期货价格的关系

Ser(T t)
支付已知现金收益资
产，现金的现值为 I S I Ker(T t)
(S I )er(T t)
支付已知收益率证券q Seq(T t) Ker(T t) Se(rq)(T t)
34
二、期货价格与未来现货价格的预期之间的关系
以无收益资产为例：
1、考虑如下含有期货多头期货多头。
其中为q该资产按连续复利计算的已知收益率。
20
➢ 组合A在T时刻的价值等于一单位标的资产。 ➢ 组合D拥有的证券数量则随着获得红利的增加而
增加，在T时刻，正好拥有一单位标的资产。因此在t时刻两者的价值也应相等。即：
f Ker(T t) Seq(T t)
f Seq(T t) Ker(T t)
2
（二）基本符号 S ：标的资产在时间t 时的价格。
ST ：标的资产在时间T 时的价格（在t 时刻这个值是个未知变量）
K ：远期合约中的交割价格。
f ：远期合约多头在t 时刻的价值。
F ：t 时刻的远期合约和期货合约中标的资产的远期理论价格和期货理
论价格。
r ： T 时刻到期的以连续复利计算的t 时刻的无风险利率（年利率）。
➢ 构建如下两种组合：组合A：一份远期合约多头加上一笔数额为 Ker(T t) 的现金；
组合C：一单位标的资产加上利率为无风险利率、期限为从现在到现金收益派发日、本金为I的负债。
15
➢ 在T时刻，两种组合都等于一单位标的资产。由此可以断定，这两种组合在t时刻的价值相等。即：
f Ker(T t) S I f (S I ) Ker(T t)
23
二、外汇远期与外汇期货的定价
• 外汇属于支付已知收益率的资产，其收益率是

期货交易和远期交易的区别与联系

期货交易和远期交易的区别与联系一、期货交易作为一种特殊的交易方式，它的形成经历了从现货交易到远期交易，最后到期货交易的复杂演变过程，它是人们在贸易过程中不断追求交易效率、降低交易成本与风险的结果。

在现代发达的市场经济体系中，期货市场作为重要的组成部分，与现货市场、远期市场共同构成既各有分工而又密切联系的多层次的有机体。

二、远期合约(Forwards/Forward Contract )远期合约是20世纪80年代初兴起的一种保值工具，它是一种交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。

合约中要规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容。

详情远期合约指合约双方同意在未来日期按照固定价格交换金融资产的合约，承诺以当前约定的条件在未来进行交易的合约，会指明买卖的商品或金融工具种类、价格及交割结算的日期。

远期合约是必须履行的协议，不像可选择不行使权利(即放弃交割)的期权。

远期合约亦与期货不同，其合约条件是为买卖双方量身定制的，通过场外交易(OTC)达成，而后者则是在交易所买卖的标准化合约。

远期合约规定了将来交换的资产、交换的日期、交换的价格和数量，合约条款因合约双方的需要不同而不同。

远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。

远期合约是现金交易，买方和卖方达成协议在未来的某一特定日期交割一定质量和数量的商品。

价格可以预先确定或在交割时确定。

远期合约是场外交易，如同即期交易一样，交易双方都存在风险。

因此，远期合约通常不在交易所内交易。

伦敦金属交易所中的标准金属合约是远期合约，它们在交易所大厅中交易。

在远期合约签订之时，它没有价值－支付只在合约规定的未来某一日进行。

在远期市场中经常用到两个术语：1、如果即期价格低于远期价格，市场状况被描述为正向市场或溢价（Contango）。

2、如果即期价格高于远期价格，市场状况被描述为反向市场或差价（Backwardation）。

外汇远期交易和外汇期货交易有什么不同？

外汇远期交易和外汇期货交易有什么不同？远期外汇交易和期货外汇交易在概念上会有一些相似之处，因此很多人经常会将它们混淆，但其实两者在很多方面都有不同之处。

本文整理了一些内容，为大家介绍一下远期外汇交易与期货外汇交易之间的关系与区别。

外汇远期本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸，是期货交易的雏形。

一、外汇期货和外汇远期的相同点：1. 交易的客体相同：外汇2. 交易的原理相同：通过交易来防范或者转移风险，最终达到保值或者投资获利的目的。

3. 交易的行情走势一致性：与现货市场的价格存在一定的关联，外汇远期和外汇期货价格之前也存在一致性的特点，否则会产生套利机会，直至套利机会的消失。

二、外汇期货和外汇远期的区别：1.市场参与者不同①外汇期货交易的参与者非常广泛。

包括银行、其他金融机构、公司、政府和个人等，只要按规定交纳保证金，均可通过期货交易所中具有会员身份的经纪行、与银行有良好往来关系或信用良好的企业等参与期货交易。

在外汇期货交易中，交易所设有清算机构，因此从事外汇期货交易的参加者不必考虑交易对方的信用状况，其交易对手方是清算机构，不必担心违约风险。

②远期外汇交易缺乏如期货交易中清算所那样的中介机构做保障，因此参加者从事远期外汇交易虽无资格限制，但实际上大多为专业化的证券交易商或与银行有良好往来关系的大厂商，没有从银行取得信用额度的个人投资者与中、小企业极难有参与机会。

2.交易方式不同①在外汇期货市场上，交易双方不直接接触，买卖的具体执行都由经纪商代理。

交易双方并不知道真正的交易对手是谁，他们都分别与交易所的清算机构打交道，清算机构是交易的中介。

由于信用风险小，在进行外汇期货交易时可以不必考虑对方的信用是否可靠。

②远期外汇交易可分为银行之间的交易及银行对客户的交易两种，两者均以电话、电报、电传等电讯网络来进行。

有时虽然也有经纪商介入，但通常由买卖双方直接联系，进行交易。

因此每一笔交易都必须考虑对方的信用，难免要承担一定的信用风险。

现货交易、远期(合同)交易和期货交易

现货交易、远期合同交易和期货交易1. 现货交易现货交易，又称为即期交易，指的是在交易发生时，实物商品立即交付给买方，并且买卖双方需要立即支付货款的交易方式。

现货交易通常适用于需要立即满足商品需求的情况，例如日常的生活用品、食品等。

这种交易方式简单便捷，也能够满足短期需求。

现货交易的价格是根据市场供求关系而定，具有较高的灵活性。

买卖双方可以通过议价来确定最终的交易价格。

2. 远期合同交易远期合同交易是指买卖双方在交易时签署一份合同，约定在未来的某个特定日期实现交割的交易方式。

在远期合同交易中，买卖双方都同意在一定的期限内按照约定价格进行交割。

远期合同交易常见于一些需要提前计划和安排的商品交易，例如原材料采购、农产品交易等。

买卖双方通过签署合同来锁定未来的交易价格，从而降低因市场价格波动带来的风险。

远期合同交易还可以根据交易双方的需求，进行一定程度的个性化定制。

3. 期货交易期货交易是一种约定在未来的某个特定日期、按照约定价格进行交割的标准化合约交易方式。

期货合约的交易标的可以是大宗商品、金融产品等。

期货交易在交易所进行，买卖双方通过买入或卖出期货合约来进行交易。

期货合约标准化、交易透明、交易规模大，具有较高的流动性。

期货交易的价格受到市场供求关系的影响，但也受到其他因素（如利率、政策等）的影响。

期货交易为投资者提供了套利和投机的机会，同时也具有一定的风险。

投资者可以通过期货交易来规避风险，进行投资组合的管理。

总结现货交易、远期合同交易和期货交易都是市场上常见的交易方式。

现货交易适用于短期需求，价格灵活，买卖双方可以通过议价确定最终价格。

远期合同交易适用于长期规划的商品交易，通过签署合同锁定未来交易价格，降低风险。

期货交易标准化，交易规模大，提供了套利和投机的机会，但同时也伴随着一定的风险。

无论选择哪种交易方式，都需要投资者对市场有一定的了解和分析，合理评估自身的风险承受能力和投资目标，制定相应的交易策略。

期权与期货

1.简述期货交易、现货交易、远期交易三者之间的区别和联系。

区别：a)交易的对象不同。

现货交易和远期交易的范围包括所有商品；而期货交易的对象是由交易所制订的标准化合约。

b)交易目的不同。

在现货交易和远期交易中，买方是为了获取商品；卖方则是为了卖出商品，实现其价值。

而期货交易的目的是为了转移价格风险或进行投机获利。

c)交易程序不同。

现货交易中卖方要有商品才可以出卖，买方须支付现金才可购买，这是现货买卖的交易程序。

而期货交易可以把现货买卖的程序颠倒过来，即没有商品也可以先卖，不需要商品也可以买。

而远期交易就是交易双方约定按照一定的价格在未来的某一时间进行交割商品。

d)交易的保障制度不同。

现货交易以《合同法》等法律为保障，合同不能兑现时要用法律或仲裁的方式解决；而期货交易是以保证金制度为保障来保证交易者的履约。

期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保，实行严格的结算交割制度，违约的风险很小。

期货交易实行保证金制度。

e)交易方式不同。

现货交易是进行实际商品的交易活动。

交易过程与商品所有权的转移同步进行。

而期货交易是以各种商品期货合约为内容的买卖，整个交易过程只是体现商品所有权的买卖关系，而与商品实体的转移没有直接的联系。

联系：期货交易和远期交易二者都不要求即期交割，或者是通过合约的形式规定于未来某个确定的时间内按约定的价格的数量交割。

现货交易和远期交易要求交易的标的物必须是货，而不是标准化合约。

2.期货市场的功能与特点。

a)价格发现：所谓价格发现，是指利用市场公开竞价交易等交易制度，形成一个反映市场供求关系的市场价格。

具体来说就是，市场的价格能够对市场未来走势作出预期反应，同现货市场一起，共同对作出预期。

b)套期保值：套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。

3.金融市场上有哪些种类的交易者？其发挥了什么样的作用？a)企业。

期货基础知识重点

期货基础知识重点第一章．期货市场概述重点：期货交易基本特征，期货市场基本功能和作用，发展历程第一节期货市场的产生和发展一、期货交易的起源：现代意义上的期货19世纪中叶产生于美国，1848年——82个商人——芝加哥期货交易所（），1851年引进了远期合同，1865年推出标准化合约，同时实行保证金制度1882年对冲交易，1925年成立了结算公司。

标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算——标志着现代期货市场的确立。

世界上主要期货交易所：芝加哥期货交易所芝加哥商业交易所（1874）——1969年成为全球最大肉类、畜类期货交易中心以上两个2007年合并成芝加哥商业交易所集团伦敦金属交易所（1876）——全球最大的有色金属交易中心二、期货交易与现货交易、远期交易的关系现货交易：买卖双方出于对商品需求或销售的目的，主要采用实时进行商品交收的一种交易方式。

期货交易：在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。

联系：现货交易是期货交易的基础，期货交易可以规避现货交易的风险。

现货交易与期货交易的区别a交易对象不同：实物商品标准化期货合约b交割时间不同：即时或者短时间内成交时间差c交易目的不同：获取商品的所有权转移价格风险或者获得风险利润d交易场所和方式不同：场所和方式无特定限制交易所集中公开竞价e结算方式不同：一次性结算或者分期付款每日无负债结算制度期货交易与远期交易远期交易：买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行商品交收的一种交易方式。

属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸。

期货交易与远期交易的相似之处：买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。

期货交易与远期交易的区别：a. 交易对象不同：标准化合约非标准化合约，合同要素由买卖双方商定b. 交易目的不同：转移风险或追求风向收益获得或让渡商品所有权c. 功能作用不同：规避风险或价格发现具有一定的转移风险作用d. 履约方式不同：实物交割和对冲平仓实物（商品）交收e. 信用风险不同：非常小（交易所担保履约）较高（价格波动后容易反悔）f. 保证金制度不同：合约价值的510% 双方协商定金三、期货交易的基本特征1.合约标准化——除价格外所有条款预先由交易所统一规定——使交易方便、节约时间、减少纠纷。

2012证券从业资格复习-证券交易的方式

2012证券从业资格复习:证券交易的方式2012年证券从业资格复习：证券交易的方式证券交易的方式（熟悉）现货交易、远期交易和期货交易、回购交易、信用交易。

1.现货交易现货交易是证券买卖双方在成交后就办理交收手续。

2.远期交易和期货交易▲远期交易是双方约定在未来某一时刻（或时间段内）按照现在确定的价格进行交易。

▲期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。

▲期货交易与远期交易的关系：▽相同点：都是现在约定成交，将来交割。

▽不同点：远期交易：非标准化;场外进行;以通过交易获取标的物为目的。

期货交易：标准化;多数在场内进行;多数情况下不进行实物交收，而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结。

【例题】（判断题）期货交易是非标准化的，可在场内市场进行，也可在场外市场进行。

（）『正确答案』错（期货交易是标准化的，多数在场内进行）3.回购交易回购交易更多地具有短期融资的属性，通常在债券交易中运用。

债券回购交易就是指债券买卖双方在成交的同时，约定于未来某一时间以某一价格双方再进行反向交易的行为。

（在第九章有详细介绍）4.信用交易信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易，也称为融资融券交易。

（在第八章有详细介绍）我国已经可以进行信用交易了（2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报）。

（三）证券投资者（熟悉）▲证券投资者是买卖证券的主体，可以是自然人，也可以是法人。

▲证券投资者分为个人投资者和机构投资者。

机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。

▲从投资者买卖证券的基本途径来看，主要有两条：一是直接进入交易场所自行买卖证券，二是委托经纪人代理买卖证券。

▲我国对证券投资者买卖证券还有一些其他限制条件。

如证券业从业人员、证券业管理人员和国家规定禁止买卖股票的其他人员，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得接受他人赠送的股票。

期货与现货的关系

期货与现货的关系
期货与现货之间有什么关系呢？期货与现货是密不可分的，最直接的关系是通过期交割来连接在一起的。

期货到期以后也就转换成了现货，现在的提前买卖就是期货买卖。

期货到期价格一般都会与现货价格相当或者是持平。

期货市场同现货市场一样充满着变动和不确定性，但是又并不是完全的相同。

期转现交易是期货交易里面的一种特例，简单的说就是根据买卖双方的意向，在期货合约到期前提前完成交割的一种现象。

商品的价格一般情况下都是由供求关系决定的，现货价格与期货价格也不例外。

期转现的成交价格是买卖双方都愿意接受的价格，一般都会跟现货价格相当或持平；而期转现本身也仅属于交易领域里的一个组成部分，无论其成交的数量还是参与的双方，一般都不会对现货价格构成太大的影响。

在现货和期货的关系上，黄金是最受误解的一种金融产品。

媒体上通常的说法是伦敦是全球最大的黄金市场；一分析黄金价格，言必称伦敦金。

实际上，伦敦金（Loco London）不是黄金价格的发源地。

黄
金价格的决定力量是COMEX和CBOT的黄金期货。

对于某个特定的金融产品，到底是其现货市场还是期货市场在主导着价格波动，这需要个案分析，但总的来说，是期货市场主导价格波动。

而且传统的现货交易品种（如外汇），也日益受到其期货市场的影响。

现货交易与期货交易的区别和联系

现货交易与期货交易的区别和联系1．性质不同，期货交易是一种投资工具而现货交易是一种贸易形式。

2．目的不同，期货交易不鼓励大量交割，是一种以价格发现为手段，以价差利润为目的的纯粹投机行为；而现货交易鼓励大量交收，价格发现与实物商品转移为最终交易目的。

3.商品范围不同。

现货交易的品种是一切进入流通的商品，而期货交易品种是有限的。

主要是农产品、石油、金属商品以及一些初级原材料和金融产品。

4、期货交割必须按交割月进行交割，现货交易可随时申请交收。

5、期货交易的是未来商品的远期合约，现货交易的是代表现货所有权的凭证。

6、期货交易中投机的资金绝大多数，所以期货的价格容易受到机构或大户控盘操纵，价格波动频繁导致市场风险较大，而现货交易中90%为现货商，投机的资金比例小，所以机构或大户难以操纵，交易风险、很小。

7、期货交易中，会因交割仓库容限制发生大范围人为操纵行为，而现货交易因其特有的商品交收性质以及最少不低于一家不限库容的交收仓库，规避了过度人为操纵市场的可能，避免了发生信息不对称的风险8．交易方式不同。

现货交易一般是一对一谈判签订合同，具体内容由双方商定，签订合同之后不能兑现，就要诉诸于法律。

期货交易是以公开、公平竞争的方式进行交易。

一对一谈判交易（或称私下对冲）被视为违法。

9.商品范围不同。

现货交易的品种是一切进入流通的商品，而期货交易品种是有限的。

主要是农产品、石油、金属商品以及一些初级原材料和金融产品。

10买卖的直接对象不同。

现货交易买卖的直接对象是商品本身，有样品、有实物、看货定价。

而期货交易买卖的直接对象是期货合约，是买进或卖出多少手或多少张期货合约。