海航创新2020年三季度财务风险分析详细报告
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海航创新2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为33,319.04万元，2020年三季度已 经取得的短期带息负债为26,450万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供12,187.74万元 的营运资本。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为21,131.3万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为20,493.1万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的 变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是34,754.82万元，实际已经取得的 短期带息负债为26,450万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为27,623.96万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总 规模为31,189.39万元，在5年之内偿还的贷款总规模为38,320.24万元， 当前实际的带息负债合计为26,450万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业在短期内不会出现支付资金 缺口，企业经营业务亏损，经营活动资金占用较多但已被长期资金来源满 足。资金链断裂风险等级为4级。
37,988.97
- 38,037.23
0.13 36,574.33
-3.85
1,118.54
- 43,132.81 3,756.17 29,568.71
-31.45
887.97
- 988.99
11.38 1,048.4
6.01
项目名称
应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 其他流动负债
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 9.93万元，支付能力将会从18,993.1万元提高到19,003.03万元。如果该企 业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加9,143.58万元，支付能力 将会从18,993.1万元上升到28,136.68万元。
经营性负债增减变化表(万元)
2018年三季度
2019年三季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
0
- 6,296.53
-
4,081.48
- 4,079.24
-0.06
428.5
- 734.55
71.42
312.22
- 8,511.58 2,626.17
55.86
Leabharlann Baidu
- 3,129.11 5,501.42
2,665.8
- 2,495.76
-6.38
2020年三季度
数值 增长率(%)
6,047.75
-3.95
5,177.74
26.93
683.32
-6.97
9,048.87
6.31
5,482.82
75.22
2,598.44
4.11
4.未来一年会不会出现资金问题
内部资料，妥善保管
第2页 共4页
(1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为-2,895.37万元，存货为36,574.33万元，应收账款为 39.73万元，其他应收款为0万元，应付账款为6,047.75万元，货币资金为 20,493.1万元。如果不出现信任危机，则企业继续亏损一年仍然不会出现 资金缺口。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
内部资料，妥善保管
第1页 共4页
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 27,362.14万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为8,369.04万元。这部分资 金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收账款减少270.72万元，预 付款项增加123.49万元，存货减少1,462.9万元，一年内到期的非流动资产 减少13,564.1万元，其他流动资产增加59.41万元，共计减少15,114.82万 元。应付账款减少248.78万元，预收款项增加1,098.5万元，应付职工薪酬 减少51.23万元，应交税费增加537.29万元，应付利息增加2,353.71万元， 其他流动负债增加102.68万元，共计增加3,792.17万元。
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 9.93万元，支付能力将会从18,993.1万元下降为18,983.16万元。如果该企 业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少9,143.58万元，支付能力 将会从18,993.1万元下降为9,849.51万元。
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从18,993.1万元下降为8,327.64万元。
项目名称
应收账款 预付款项 存货 一年内到期的非流动资 产 其他流动资产
经营性资产增减变化表(万元)
2018年三季度
2019年三季度
2020年三季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
544.66
- 310.45
-43
39.73
-87.2
173.44
-
0
-100 123.49
-
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从18,993.1万元提高为29,658.55万元。
三、偿债能力评价
内部资料，妥善保管
第3页 共4页
1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业在三个月内偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债有 困难，但在半年内有能力偿还。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为1,500万元，非流动负债为15,174.4万元，资本金为 130,350万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加26,070 万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期债务的偿还。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为-2,895.37万元，如果亏损减少20%，则营运资本 将会增加579.07万元。利润目标实现之后，该企业偿债能力将会大大增强， 能够按期偿还全部长短期债务。 (3).加速资金周转 如果该企业应收账款收回25%，则营运资本会增加9.93万元，该企业 能够按期偿还全部长短期债务。 四、综合建议 1.贷款方面 该企业经营业务亏损，收入规模偏小，资产周转速度太慢，但其现金 流量充足，有能力在一年内偿还其银行贷款。 2.信用等级 CRD=12
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为33,319.04万元，2020年三季度已 经取得的短期带息负债为26,450万元。 2.长期资金需求 该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供12,187.74万元 的营运资本。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为21,131.3万元。 4.短期负债规模 根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷 款规模为20,493.1万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的 变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是34,754.82万元，实际已经取得的 短期带息负债为26,450万元。 5.长期负债规模 按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内 偿还的贷款总规模为27,623.96万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总 规模为31,189.39万元，在5年之内偿还的贷款总规模为38,320.24万元， 当前实际的带息负债合计为26,450万元。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 从当前盈利水平和财务状况来看，该企业在短期内不会出现支付资金 缺口，企业经营业务亏损，经营活动资金占用较多但已被长期资金来源满 足。资金链断裂风险等级为4级。
37,988.97
- 38,037.23
0.13 36,574.33
-3.85
1,118.54
- 43,132.81 3,756.17 29,568.71
-31.45
887.97
- 988.99
11.38 1,048.4
6.01
项目名称
应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应交税费 应付利息 其他流动负债
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加 9.93万元，支付能力将会从18,993.1万元提高到19,003.03万元。如果该企 业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加9,143.58万元，支付能力 将会从18,993.1万元上升到28,136.68万元。
经营性负债增减变化表(万元)
2018年三季度
2019年三季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
0
- 6,296.53
-
4,081.48
- 4,079.24
-0.06
428.5
- 734.55
71.42
312.22
- 8,511.58 2,626.17
55.86
Leabharlann Baidu
- 3,129.11 5,501.42
2,665.8
- 2,495.76
-6.38
2020年三季度
数值 增长率(%)
6,047.75
-3.95
5,177.74
26.93
683.32
-6.97
9,048.87
6.31
5,482.82
75.22
2,598.44
4.11
4.未来一年会不会出现资金问题
内部资料，妥善保管
第2页 共4页
(1).未来保持当前盈利状况 本期营业利润为-2,895.37万元，存货为36,574.33万元，应收账款为 39.73万元，其他应收款为0万元，应付账款为6,047.75万元，货币资金为 20,493.1万元。如果不出现信任危机，则企业继续亏损一年仍然不会出现 资金缺口。 (2).未来经营形势恶化 单方面恶化：
内部资料，妥善保管
第1页 共4页
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 27,362.14万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为8,369.04万元。这部分资 金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收账款减少270.72万元，预 付款项增加123.49万元，存货减少1,462.9万元，一年内到期的非流动资产 减少13,564.1万元，其他流动资产增加59.41万元，共计减少15,114.82万 元。应付账款减少248.78万元，预收款项增加1,098.5万元，应付职工薪酬 减少51.23万元，应交税费增加537.29万元，应付利息增加2,353.71万元， 其他流动负债增加102.68万元，共计增加3,792.17万元。
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少 9.93万元，支付能力将会从18,993.1万元下降为18,983.16万元。如果该企 业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少9,143.58万元，支付能力 将会从18,993.1万元下降为9,849.51万元。
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账 款下降25%，则该企业的支付能力将从18,993.1万元下降为8,327.64万元。
项目名称
应收账款 预付款项 存货 一年内到期的非流动资 产 其他流动资产
经营性资产增减变化表(万元)
2018年三季度
2019年三季度
2020年三季度
数值 增长率(%) 数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
544.66
- 310.45
-43
39.73
-87.2
173.44
-
0
-100 123.49
-
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业的支付能力将从18,993.1万元提高为29,658.55万元。
三、偿债能力评价
内部资料，妥善保管
第3页 共4页
1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业在三个月内偿还其全部短期借款和一年内到期的非流动负债有 困难，但在半年内有能力偿还。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 该企业在一年内可以偿还 50%的短期借款和50%的非流动负债。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为1,500万元，非流动负债为15,174.4万元，资本金为 130,350万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将会增加26,070 万元，企业偿债实力大大增强，并且目前能够实现全部长短期债务的偿还。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为-2,895.37万元，如果亏损减少20%，则营运资本 将会增加579.07万元。利润目标实现之后，该企业偿债能力将会大大增强， 能够按期偿还全部长短期债务。 (3).加速资金周转 如果该企业应收账款收回25%，则营运资本会增加9.93万元，该企业 能够按期偿还全部长短期债务。 四、综合建议 1.贷款方面 该企业经营业务亏损，收入规模偏小，资产周转速度太慢，但其现金 流量充足，有能力在一年内偿还其银行贷款。 2.信用等级 CRD=12