印度的FDI政策及其演变[1]

—35—印度的FDI 政策及其演变陈晓君，张伟伟(吉林大学经济学院，吉林长春130012)〔摘要〕独立至今，尽管印度政府几经更迭，但印度政府的FDI 政策却始终保持政策的连续性，在坚持独立自主的基础上，立足于本国科技能力提升的前提下，根据国内外宏观经济环境的变化不断调整。

〔关键词〕外国直接投资；投资环境；引资政策〔中图分类号〕F112.1〔文献标识码〕A〔文章编号〕1671-6671（2007）04-0035-04〔收稿日期〕2007－10－18〔作者简介〕陈晓君（1980—），男，黑龙江省海伦市人，吉林大学经济学院政治经济学专业2005级博士生。

张伟伟（1980—），男，吉林省长春人，吉林大学经济学院世界经济专业2005级博士生。

①虽然在印度独立前期，英国迫于当时印度国内和国际压力，也被迫通过了符合印度国情的一些外资政策，但当时的外资政策仅仅是一些应急性措施，并不属于本研究的范畴。

印度成为外国直接投资（FDI ）东道国的历史可以追溯到20世纪初期，至今已有百年历史，但是由于殖民统治下的政治压迫，其自主外资政策的制定与实施还要从印度的民族独立算起①。

尽管所有学者一致认同将印度1991自由化改革的时间作为印度外资政策由限制到自由化的一个分界线，但对1991年以前印度外资政策的阶段划分至今尚未形成统一的认知。

实际上，印度的FDI 政策以及全球化结构不单单是1991年以后印度自由化改革的一个现象，而是印度政府在全球竞争条件下针对不断变化的各种国内和国际压力调整的结果。

在这里，笔者参照印度学者NageshKumar （1995）的观点，将印度FDI 政策的演变划分为以下四个阶段：第一阶段，从独立到20世纪60年代末（1948——1967），明显自由化时期；第二阶段，从20世纪60年代后期到20世纪70年代末（1968——1980），管制时期；第三阶段，20世纪80年代，半自由化时期；1991年以来，自由化改革加速期。

[1]一、1948年——1967年的FDI 政策1.印度独立至“第一个五年计划”期间的FDI 政策和背景（1947-1956）1947年摆脱英国的殖民统治后，在尼赫鲁领导下的印度政府遵循社会主义模式建立了一个管制和封闭的经济体制，“自力更生”这种单一的意识形态成为所有经济政策制定的准则。

实际上，印度这一时期经济政策的目的是保护经济不受外国任何形式的干扰。

这是印度过去同英国殖民者交往的经验性结果：在英印两国合作期间，英国对印度经济的干预造成了印度国内产业的萎缩和自然资源的耗竭。

[2]因此，独立不久，印度政府为实现经济自主宣布实行国有化政策，为构建和发展本国产业开始了进口替代战略。

由于手中掌握的英镑存款尚能满足外汇需求，所以此时的印度政府更加强调对外资加强控制，主张国家应当拥有或控制所有关键工业、服务业、矿产资源、铁路、航运、海运和其他公益事业。

在1948年4月的《工业政策决议》中明确指出：“作为法规，为了达到有效控制的目的，主要股权应控制在印度手里，而且始终坚持培训可以最终取代外国专家的合格印度人员”。

1951年10月，印议会通过《工业（发展与管理）法》，把包括引进外资在内的经济活动纳入许可证管理中。

从“一五”计划(1951-1956)开始，印度政府开始确定了外资介入范围。

即允许外资进入国内技术不够先进，符合五年计划重点发展的部门，不允许外国新投资企业进入商业、金融、贸易领域。

要求合资企业应该为培养印度人才提供方便，专利程序不对印度合作者保密，并且不再批准独资企业。

②印度国大党政府的国有化政策宣布以来，致使外国投资者受到威胁，于是，大量资本抽逃。

印度执政当局非常清楚，如果不能很好利用在主要工业中居支配地位的外国资本，显然是不利的。

因此，政府除对金矿、大银行及人寿保险等少数大型工商业企业实行国有化以外，对外国资本一般还是采取谨慎接受的政策。

在1949年4月的立宪会议上，尼赫鲁总理明确宣布，外资作为保证科学技术、工业知识和资本设备投资的必要补充，欢迎外国资本在符合印度独立的条件下在国家需要的领域内投资。

声明给予外国投资者三个重要的保证：印度对外国的和本国的企业均无任何的歧视；在外汇许可情况下，要给予外国投资者汇出利润和资本红利的适当方便；企业国有化时将公平合理地赔偿外国投资者。

这一声明后来构成了政府外资政策的基础。

③显然，在第一个五年计划期间，印度执政当局采取了吸收与限制相结合的外资政策。

而到了第二个五年计划印度经济建设重点转移，而此时外资政策的自由化倾向更加明显。

2.第二个五年计划开始到60年代末的FDI政策与背景（1956——1967）1956年，第二个五年计划开始启动，其重点是实现工业化，着重发展基础工业和重工业，包括机器制造业。

此时绝大多数国内能够制造的产品替代了进口，高关税和数量限制了进口，并使得国内产业受到了相当的保护。

但是发展重工业急需的大量进口机器设备和建筑材料依然很快耗尽了原有的外汇储备，出现了外汇危机。

并且，按照这个计划，优先审批工业制度引导国内稀有投资资源投入到国内指定地点，以调控所有工业投资超过最起码的投资要求。

而此时印度国内自身拥有的，如技术、技能和企业家能力等“创造型”资产都非常有限，因此对FDI的态度变得更加积极。

1956年，印度政府所制定的工业政策决议再次重申欢迎外资，从法律上保护外国投资。

1956年，印度出台的第二个《工业政策决议》对外国投资部门的规定明确化，把工业分为三类:A类包括所有重工业和基础工业，如武器军火、铁路、航空运输、煤炭、电力、重要机器制造等行业；B类包括公路、海洋运输、铝铁合金、抗菌素、肥料、人造橡胶、染料和塑料等行业；C类包括所有没有列入上述两类的工业。

并规定只允许外国企业投资于B类和C类工业。

1957年9月以来，印度先后与美国、英国、前西德和瑞士等国家签订了避免双重税协议，打消西方国家对印度建设“社会主义类型社会”的疑虑。

然而预期的外汇短缺继续影响了第三个五年计划的项目，印度政府又于1961年对1948年的尼赫鲁声明作了重大改动，即将“印度主要股权、得利和有效控制权掌握在印度人手中”一条改为“一般欢迎印度的多数参与”，同时，政府发表了一系列工业名单，允许外资投资进入优先发展领域、面向出口领域和不许进口的技术领域，这些领域包括中期留给公共部门的一些早期行业，例如药品、铝、化肥和合成橡胶等行业。

[3]从上述分析可以看出，尽管此时期对外资稍有限制，但总体上印度的外资政策还是积极的，它反映了印度政府对待FDI的自由化态度。

二、1968年——1979年的FDI政策与尼赫鲁时期倾向于自由化的外资政策相比，英・甘地政府的外资政策发生了明显的转变，对外国直接投资采取了更严格的审批制度。

1968年，印度政府成立了外国投资委员会，以加强对外资企业的监督管理。

1969年产业政策还规定了工业部门的三种类别，分别为：外国直接投资在没有技术协作的条件下被允许；外国直接投资只在有技术协作时被允许；不允许外商参与。

为了避免外国企业与印度私人财团的合作形成垄断，加剧经济权利的过分集中，1969年印度政府还通过了“垄断与限制贸易法②【印】印度计划委员会：《第一个五年计划》，德里，1952年，第92页。

转引自杨洪斌：论印度吸引外国直接投资的政策，四川大学2003硕士学位论文。

③鲁达尔・达特、K・P・M・桑达拉姆：印度经济，四川大学出版社，1994.版，第586页。

—36—案”。

1973年，在英迪拉・甘地的领导下，印度政府通过了第一个主要以管理外国直接投资为内容的法令即《外汇管制法》。

该法规定，在那些可以允许外国投资的领域内，外国投资一般不得超过企业股份资本的40%，但在某些核心工业部门、需要装备高精尖工业技术的工厂企业，或者主要是为生产出口产品的工业企业，通过政府的审批，外资股份比例可以超过40%。

新的外资企业不再允许进入从事内贸活动的公司。

上述明显转变的原因在于以下几个方面：首先，尼赫鲁时期的一系列经济举措，包括在机器设备装配业中的投资，以及先前的人力资源的发展和科技基础的进步，这些因素促成了国内某些创造能力的发展；其次，外国母公司只关心利润，而不是将先进技术和管理经验传授给当地人。

印度政府于1966年——1969年间对外资大量涌入的一系列问题进行了深入的调查，并发现1948——1961年间，外国投资者从印度汇出的现金为他们直接投资的3倍；④再次，印度“二五”、“三五”期间的重工业化战略导致了经济结构失衡、出口乏力，无力偿还外债，此时的卢比又大幅贬值，以至于出现了严重的债务危机。

[4]实际上，英・甘地的经济政策主要是基于政治上的迫切需要。

1977年3月人民党执政后，在其工业政策声明中更是明确强调，与外国合作的项目中的大部分所有权应掌握在印度手里，以便印度政府能对其实施有效控制。

这种所谓的“印度化”运动，反映了印度政府对待外资的强硬态度。

三、20世纪80年代印度的FDI政策1980年，重新执政印度的英・甘地总理发现，此时的国内国际环境发生了明显的变化：从国际环境看，20世纪80年代，跨国公司在全球经济舞台上的作用越来越重要。

尤其是跨国公司开始转变经营战略，重视协调与发展中国家的关系，二者之间的关系开始缓和。

并且，更多的发展中国家开始认可跨国公司在本国经济发展中的作用，改革开放的呼声越来越高；与此同时，印度的国内情况发生了恶化，在1979——1980年的第二次石油价格冲击的影响下，印度制成品出口遭遇挫折，这让印度政策的制定者开始恐慌。

他们认识到印度商品的国际竞争力日趋下降，技术陈旧和劣质产品、本土保护所造成的高成本等一系列因素严重影响了印度制成品的出口。

同时，印度产品出口的另一个限制因素在于工业化国家的营销渠道均由跨国公司所掌控。

这迫使印度政府必须努力引进国外先进技术与管理，并积极利用跨国公司的营销渠道，以促进印度产品竞争力的提升，增加印度制成品出口数量。

这一战略主要体现在二十世纪八十年代所制定的一系列政策声明上。

在20世纪80年代以前的印度，商品进口权大部分被国营贸易公司垄断。

而80年代以后，印度政府将大部分早期通过国营贸易公司引进的项目转移到了一般许可证之下，这样进口和出口均可以由私人公司进行。

同时，政府还减少了进口数量限制和关税等，并且给100%出口导向的公司提供了特殊的措施和税收优惠。

为了进一步促进出口，除坎德拉出口加工区（1965年建立）和克鲁电子加工区（1974年建立）两个加工区外，1983年印度政府又建立了马德拉斯、柯钦、法尔塔和劳埃达四个出口加工区。

1985年，拉吉夫・甘地和财政部长辛格制定了一套改革方案，进一步放松了对外资的限制，向私营企业和外商开放过去由国营企业垄断的炼铝、药材、化工、化肥、电子等诸多部门。