现金流量原理
现金流量表编制原理
现金流量表编制原理现金流量表是财务会计报表的重要组成部分，它展示了一个企业特定时期内的现金流入和流出情况。
编制现金流量表的原理主要包括以下几个方面：1. 直接法和间接法：现金流量表可以采用直接法或间接法进行编制。
直接法是基于现金的实际流动进行编制，将现金流入和流出的具体项目列示出来；间接法是基于利润表进行调整，计算出来的净利润再作为调整依据。
两者主要区别在于现金流量来源的展示方式。
2. 按照经营、投资和筹资活动分类：为了更好地了解企业现金的来源和去向，现金流量表会将现金流入和流出的项目分为经营活动、投资活动和筹资活动三个主要类别。
经营活动包括销售产品、收取款项等与主要业务相关的现金流动；投资活动涉及购置或出售固定资产、股权投资等现金流动；筹资活动包括借款、偿还贷款、支付股利等与外部融资相关的现金流动。
3. 净现金流量与现金等价物：除了展示现金流入和流出的详细项目外，现金流量表还会计算出净现金流量，即现金流入减去现金流出的差额。
净现金流量体现了企业在特定时期内的现金盈余或负债情况。
此外，在现金流量表中还会提供一项现金等价物，即企业拥有的可以即时兑换的高流动性金融资产，如货币市场基金等。
4. 提供重要的决策依据：现金流量表为企业的管理者、股东和潜在投资者提供了重要的决策依据。
通过分析现金流入和流出的情况，可以评估企业经营状况的良好与否，预测企业的偿债能力和现金流量的稳定性，以及判断企业在投资和融资上的需求和能力。
综上所述，现金流量表的编制原理包括直接法和间接法的选择，按照经营、投资和筹资活动的分类，计算净现金流量和提供现金等价物等。
通过分析现金流量表，可以为企业决策提供重要的参考。
间接法编制现金流量表
间接法现金流量表一、原理：净利润是以权责发生制为基础计算的，现金流量则是以收付实现制为基础编制的。
间接法现金流量的编制原理就是以企业报告期内按照权责发生制计算的净利润为起点（利润表中“净利润”），通过对有关项目进行调整,转换为按照收付实现制计算出来的企业当期经营活动产生的现金流量的方法。
具体步骤如下:（一)、以权责发生制下的净利润为起点,剔除非生产经营活动产生的净利润，将“净利润"调整为权责发生制下的经营活动净利润（A）。
净利润加:曾经减少利润，但与经营活动无关的项目（不属于经营活动的损失) （1）处置固定资产、无形资产等产生的损失（2）固定资产报废损失（3)财务费用（利息支出及融资顾问费等）(4)投资损失减:曾经增加利润，但与经营活动无关的项目（不属于经营活动的收益）（1）处置固定资产、无形资产等产生的收益（2)财务费用（利息收入及非经营性产生的汇兑损益等，注意不包括活期存款利息收入和日常手续费等经营活动相关的项目) (3）投资收益（二）、通过对经营活动中与利润有关，但与现金流无关的项目进行调整，将（A）调整为收付实现制下的净利润（B）。
加：经营活动中曾经减少利润，但不减少现金的项目（实际没有支付现金的费用）（1）计提的资产减值损失（2）固定资产折旧（3）无形资产摊销(4）待摊费用摊销 (5）产品销售成本（存货的减少) (6)递延所得税“贷”项(递延所得税资产的减少和递延所得税负债的增加) (7）计算所得税（应交税金的增加）减：经营活动中曾经增加利润，但不增加现金的项目（实际没有收到现金的收益），但不减少现金的项目（实际没有支付现金的费用）（1）计提的资产减值损失（2）固定资产折旧（3)无形资产摊销(4）待摊费用摊销（5)产品销售成本（存货的减少) （6）递延所得税“贷”项(递延所得税资产的减少和递延所得税负债的增加）（7)计算所得税（应交税金的增加) 减：经营活动中曾经增加利润，但不增加现金的项目(实际没有收到现金的收益）1）应收账款的增加(2）应收票据的增加（3）预收账款的减少（三）、通过对经营活动中与利润无关,但与现金有关的项目进行调整，将（B）调整为收付实现制下经营活动产生的现金流量（结束）。
现金流原理
现金流原理
现金流原理是财务管理中的重要概念之一，指的是企业或个人在一段时间内所收取和支出的现金金额。
现金流原理可以帮助我们更好地理解在经济活动中现金的流动和管理。
根据现金流原理，现金流主要分为三个要素：现金流入、现金流出和净现金流量。
现金流入是指企业或个人通过销售货物或提供服务所收到的现金，例如销售商品、收取利息、获得投资收益等。
现金流出则是指用于购买商品、支付工资、缴纳税费等所支付的现金。
净现金流量是指现金流入减去现金流出后的结果。
现金流原理对企业的经营管理至关重要。
通过分析和管理现金流动，企业可以更好地预测和规划资金的使用，避免出现资金短缺或浪费。
同时，准确掌握现金流动的情况也可以帮助企业评估自身的财务健康状况，为决策提供参考依据。
现金流原理也对个人理财有着重要意义。
通过合理分析和管理个人现金流动，可以更好地控制消费和储蓄，避免陷入财务困境。
个人可以通过列出月度预算表、控制日常开支、制定储蓄计划等方式来管理现金流动。
总之，现金流原理是财务管理中的基本原则之一，它帮助我们理解和管理现金的流动。
无论是企业还是个人，在进行经济活动时，都应该重视并合理利用现金流原理，以实现财务稳定和可持续发展。
编制现金流量表的原理与方法
编制现金流量表的原理与方法二○○○年七月八日编制现金流量表的原理与方法目录一、现金的定义及其变动原因-------------1（一）现金的定义---------------------------1（二）现金变动的原因------现金收入的原因：1、企业营业活动取得的现金收入-----------2、企业对外投资活动收到的现金投资收益------3、负债的增加导致现金的增加---------4、资产的减少导致现金的增加--------5、所有者权益的增加导致现金的增加------现金支出的原因1、购买原材料等为满足企业生产经营需要发生的现金支出---2、营业费用发生导致的现金支出----3、负债的减少导致的现金支出-----4、资产的增加导致的现金的支出--------二、现金流量的分类------（一）经营活动的现金流量-------A、企业经营活动中的现金流入-------1、出售商品和提供劳务而产生的现金流入--------2、企业销售货物实际收到的增值税销项税额和出口退税------3、金融企业吸收其他企业或个人存款及实际收回发放的贷款本金---4、投资利息收入个股利收入----B、企业经营活动中的现金流出--------1、购买货物的现金支出-------2、现金利息支出--------3、金融企业实际发放的贷和偿付的存款---------4、企业当期支付的不包括增值税的税种----------5、企业购入很稳支付的进项税额及缴纳的增值税金--------6、支付职工工资-----------7、以现金支付的其他经营费用----------（二）投资活动的现金流量----------A、投资活动的现金流入量--------1、企业以现金方式收回对外投资的本金所产生的现金流入量----2、企业以现金方式收回对内投资的现金流入量---------B、投资活动的现金流出量-------1、内部投资的现金流出量------2、*外投资的现金流出量--------⑴、股票投资的现金流出量----⑵、债券投资的现金流出量-------⑶、其他投资的现金流出量-------（三）筹资活动的现金流量------A、筹资活动的现金流入量------1、发行股票现金流入量--------⑴、直接发行股票-------⑵、间接发行股票-------2、发行债券的现金流入量------⑴、直接发行-------⑵、间接发行-----（A）、债券发行收入抵扣发行费用的方法-------（B）、发行收入好发行费用分别结算的方式------3、借款的现金流入量-------4、其他筹资形式的现金流入量------B、筹资活动的现金流出量--------1、短期支付的现金股利-------2、偿付的借款或债券本金-------3、筹资费用-------4、融资租赁固定资产租赁费------5、收购本企业股票-------6、其他筹资方式的现金流出量------（四）非常项目的现金流量-----A、非常性项目的现金流入量-----B、非常性项目的现金流出量------（五）外币现金流量------1、关于外币折合汇率问题-----2、汇兑损益--------（六）不涉及现金收支的投资和筹资活动------三、现金流量表的编制原理-------（一）分析非现金帐户记录确定------（二）编制现金流量表所需的资料-----四、经营活动的现金流量的确定-------（四A）直接法---------（一）经营活动的现金流入量------1、来自销售的现金收入-------⑴、赊销的调整-------⑵、预销的调整---------2、现金投资收益--------⑴首先应调整债券投资的利息收入------⑵筹款为债券投资和投资收益的债价溢价与折价的调整----⑶、股权性投资的现金投资收益----A、成本法核算------B、权益法核算------⑷、在确定股权性投资的现金投资收益时对股票股利的处理----3、收到的增值税额额和出口退税------⑴、收到的增值税额------⑵、收到的出口退税额-------（二）经营活动的现金流出量--------1、现金购货支出-------2、现金利息支出-------3、付税现金--------A、按照现行税法规定，企业应当缴纳的税种------B、各种税种通过不同的方法进行核算------4、现金增值税支出-------5、支付其他经营费用的现金--------6、支付职工工资的现金--------7、现金流出小计--------（四B）间接法--------（一）不需要支付现金的费用--------（二）流动资产和流动负债的变动额-------（三）非经营活动带来的差异---------（四）增值税--------五、投资活动和筹资活动的现金流量的确定------（一）投资活动的现金流量的确定-------1、对外投资的现金流量的确定------2、对内投资的现金流量的确定-------（二）筹资活动的现金流量的确定------1、股票筹资的现金流量的确定-------2、分配股利所支付现金的确定------⑴股份制企业------⑵非股份制企业--------3、发行债券的现金流量的确定------⑴“发行债券收到的现金”项目是反映企业发行债券实际收到的现金的数据------⑵“筹资活动发生的费用—债券发行费用”项目是反映企业采用直接方式发行债券所发生的发行费用-----⑶“偿付债券所支付的现金”项目反映企业到期偿付债券本金所支付的现金的数额--------4、借款的现金流量的确定------5、融资租赁固定资产所支付的租赁费------六、其他现金流量的确定-------㈠非常性项目的现金流量的确定------㈡汇率折算差额的确定------㈢不涉及现金收支的投资和筹资活动-----附表：直接法现金流量表---------间接法编制现金流量表的方法现金流量表是反映企业在一定期间内现金及现金等价物的来源和运用及其增减变动情况的基本财务报表。
现金流量表的编制原理和基础
编制原理企业财务报告中，现金流量表的作用主要是解释一个企业年度（或中期）“现金和现金等价物净增加（减少）额”的来源，这个金额的分析可以通过编制调整分录的方式来完成，其理论依据可以归结为这样一个公式：“现金净增加额＝负债净增加额＋所有者权益净增加额＋收入本年发生额－费用本年发生额－非现金资产净增加额”。
等式的左方，是现金流量表的编制基础；等式的右方，正项为现金流入，负项为现金流出，其数额可以通过资产负债表和利润表计算得出。
由此不难理解，编制调整分录，就是依靠资产负债表和利润表，结合企业会计账簿，对等式右方进行逐项分析，将其转化为现金流量表的具体项目。
如果对推导等式右方各项目调整不完全，或编制的调整分录借贷不平，那么必将影响推导等式的平衡，导致现金流量表编制出现差错。
因此，在完成调整分录后，还需要将其过入工作底稿或T形账户进行验算平衡，一是审查资产负债表项目和利润表项目是否全部调整完毕，二是审查调整分录自身计算有无错误，其目的是为了确保现金流量表的平衡。
简单来说，调整分录的编制，就是通过分析填列，逐笔调整资产负债表及利润表的发生额，将涉及现金及现金等价物的项目转化为与现金流量表对应的现金流量类别。
对不涉及现金及现金等价物的项目不在现金流量表中反映。
在将权责发生制转换为收付实现制的过程中，同样遵循会计中的借贷平衡原则、复式记账原理，即有借有贷，借与贷平衡，现金流量表一定平衡。
编制基础在现金流量表的编制中，我们应掌握如下编制基础，可以更加深入地掌握现金流量表的编制原理。
企业发生的经济业务，如果只涉及现金各项目之间的增减变动或者只涉及非现金各项目之间的增减变动，不会发生现金流量；只有发生的经济业务涉及现金各项目与非现金各项目之间的增减变动时，才会影响现金流量。
1.不涉及编制基础的经济业务，与现金流量表无关我们平时所核算的会计业务中，有一些项目，是不涉及现金及现金等价物的。
比如，固定资产折旧的计提、固定资产减值准备的计提、坏账准备的计提、盈余公积的计提等。
间接法编制现金流量的原理及技巧
间接法编制现金流量的原理及技巧间接法编制现金流量的原理及技巧现金流量表是以现金收付实现制原则为基础编制的，综合反映企业一定会计期间的现金流入、流出及其净流量的一种动态会计报表。
将现金流量表作为企业的正式会计报表，不仅是企业及时提供相关信息的需要，也是我国会计准则与国际会计准则接轨的客观要求。
1998年财政部推出的《企业会计准则——现金流量表》的实施，在为报表使用者提供评价企业获取现金能力的可靠信息方面，起到了较好作用，也使得我国会计准则向国际会计准则接轨迈出了重要的一步。
然而，在具体编制中，现金流量表的编制工作量之大和技术难度之高，则是人们所始料未及的。
从实际运用情况来看，不论是在对准则理解，还是对实务的操作上，很多会计从业人员，在现金流量表的编辑方面都存在不少的问题，严重影响了现金流量表编制的质量。
在人们对手工编制现金流量表倍感困难之时，借助计算机编制现金流量表就必然提到议事日程上来，这大大减轻了财务人员编制现金流量表的难度和工作强度。
但是这更使一些现金流量表的的编制人员不去专心研究现金流量表编制的原理，反而只依靠计算机系统的自动生成，使现金流量表的真实情况走了样。
而只有正确地反映企业现金的净流量，才能为企业的经营决策提供正确的信息。
一、现金流量表编制的基础现金流量表编制的是以现金为基础编制的。
这里的“现金”是广义的概念，包括现金、银行存款、其他货币资金。
具体地讲，现金是指企业的库存现金、可以随时用于支付的存款和其他货币资金。
现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起，3个月内到期），流动性强，易于转换为已知金额现金，价值变动风险较小的投资。
现金流量表有主表和附表，编制的方法，主表是用直接法，也就是直接根据每一个会计期间现金的流入和现金的流出，把每一笔发生的流入和流出归结到现金流量表的每个具体的项目中，这种方法是比较简单的，但工作量相对较大，而附表是主表的补充资料，编制的方法是用间接法，以净利润为起点，计算出经营活动的净现金流量，并且主附表编制的结果有以下几个关系式1、主表的经营活动产生的现金流量净额=附表的经营活动产生的现金流量净额2、主表的净现金流量=附表的净现金流量二、现金流量表编制的难点目前多数资料都是说明用直接法如何编制现金流量表，以及编制的难点解析，但对于更难用间接法编制现金流量附表，研究的却颇少。
间接法编制现金流量表的原理
间接法编制现金流量表的原理集团公司文件内部编码：（TTT-UUTT-MMYB-URTTY-ITTLTY-一、间接法编制现金流量表的原理间接法是“将净利润调整为经营活动的现金流量”是经营活动产生的现金流量的列示方法。
间接法以利润表的最后一项“净利润”为起算点，调整不涉及经营活动的净利润项目、不涉及现金的净利润项目、与经营活动有关的非现金流动资产的变动、与经营活动有关的流动负债的变动等，据此计算出经营活动现金流量净额。
在掌握间接法编制现金流量表原理时应该理解为什么从净利润开始调整，因为净利润主要来自于经营活动。
因此“净利润”与“经营活动现金流量”有着必然的联系。
但“净利润”与“经营活动现金流量”又存在金额差异。
“净利润”与“经营活动现金流量”之间的差异主要表现在：与净利润有关的交易或事项不一定涉及现金，如计提固定资产折旧等；与净利润有关的交易或事项不一定都与经营活动有关，如处置固定资产净损益等；有些交易和事项虽然与净利润没有直接关系，但属于经营活动，如用现金购买存货等。
所以，间接法下只有在“净利润”的基础上进行调整，才能计算出经营活动现金流量。
二、间接法编制现金流量表调整项目解析&在间接法下，将净利润调节为经营活动现金流量的方法用计算公式表示如下：经营活动产生的现金流量净额=净利润+实际没有支付现金的费用-实际没有收到现金的收益+不涉及经营活动的费用-不涉及经营活动的收益+与经营活动有关的、非现金流动资产的减少数+与经营活动有关的流动负债的增加数（1）实际没有支付现金的费用包括：计提的资产减值准备；计提的固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧；无形资产的摊销、长期待摊费用的摊销、递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加。
这些项目并没有带来现金流出，因此，在计算经营活动现金流量时应在净利润的基础上加上计提的资产减值准备。
递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加的账务处理为：借记“所得税费用”，贷记“递延所得税资产”或“递延所得税负债”。
现金流原理
现金流速的衡量指标
周转率指标 周转期指标
参见 教材P46-48
四、现金流循环周期越短越好吗
现金流循环周期 ---从付款购买材料开始，到销售产品从
客户手中收回现金后结束所需要的时间。 现金流循环总是与生产经营循环相呼应
不同类型的企业有各自不同的经营 循环和现金循环的特点，从流程发 生顺序到时间长短均各不相同。
持续改进和优化。
现金流程的优化，是基于与现金流程相对应的业 务流程或者实体流程的持续改进和优化进行的
判断现金流程是否达到优化的标准：
①财务管理本身所产生的效应。即现金流程优 化是否能使得财务管理有效进行，从而达到企业 财务管理的目标；
②对生产经营决策所产生的效应。即现金流程 优化的最终结果是否有利于企业生产经营决策， 从而达到企业的最终目标。
三个现金流量的概念
1）自由现金流量
概念：除了在库存、厂房、设备、长期股权 等资产上所需投入的资金外，企业能够产生 的额外的现金流量。
公式：企业经营活动产生的现金流量
－资本性支出
自由现金流量是营业活动产生的税后现金流
量，可以提供给公司所有的资本供应者(包括
债权人和股东)，即可以根据筹资政策和股利
现金不仅仅指现钞，包括: 库存现金 银行存款 其他货币资金 现金等价物
货币资金
狭义现金概念
关于现金
会计学----静态
库存现金：表示某个时点或者 某段时期内的金额。
财务管理----动态
现金流：表示企业资金的运动过程。
现金既是一种管理理念，也是一种管理工具。
二、什么是现金流
现金流
---企业因交易或其他事项而引起的现金 增加或减少量，即现金流入和流出的数量。
现金流量表的编制原理是什么
企业对外报送三个财务报表都向使用者揭示企业的财务状况和经营成果等相关信息。
其中现金流量表反映企业在一定时间内现金的净流量以及形成原因，作为其他报表的补充，其编制原理是在资产负债表和利润表的基础之上。
现金流量表的编制原理：
(1)资产负债表与利润表的联系。
会计有两个最基本的等式，一个是“资产=负债+所有者权益”，另一个是“收入-费用=利润”。
两个等式由所有者权益联系起来。
所有者权益=实收资本+资本公积+盈余公积+盈余公积+未分配利润
未分配利润=期初未分配利润+本期净利润-本期分配的利润
本期净利润=(收入-费用)-所得税
所以，如果企业当期实收资本和资本公积不发生变化，就有以下的公式：
期未资产=期末负债+期初所有者权益+(收入-费用)-所得税-本期分配的利润(2)现金流量表与两表的联系。
由“资产=负债+所有者权益”这个最基本的会计恒等式，可以引申出：
现金+非现金流动资产+长期资产=流动负债+长期负债产+实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润
移项后就得到：
现金=流动负债+长期负债+实收资本+资本公积+盈余公积+未分配利润-非现金流动资产-长期资产
对于以上的公式，取各项的净增加额仍然成立，即：现金的增加量=各项增加量之和。
以上就是现金流量表的编制原理，由于未反映现金增减变化的原因，还不能直接用于编制现金流量表。
感谢您的关注，后续会为您提供更多专业信息。
现金流量管理的基本原理
现金偿还总负债能力比率=
CFO 负债
×100%≥20%
b. 现金支付利息能力比率=CFO+实实付付利利息息+实缴税金×100%≥
注:CFO为经营活动现金净流量
•33
比率分析（续）
2. 资本支出和投资比率：反映企业维持资本资产投资能力 。
a. 资本购置比率=CFO资-需本支支付出股利×100%
•20
（四）现金流量折现=企业价值
1. 现金流量折现方法
① 长期明确预测法； ② 自由现金流量恒值增长公式法
企业价值 =
FCFT+1 WACC-g
FCFT+1 WACC
明确的预测期后第一年自由现金流量正常水平 加权平均资本
g
自由现金流量预期增长率恒值
③ 价值驱动因素公式法
企业价值 =
NOPLATT+1(1-g/ROIC) WACC-g
NOPLATT+1 明确预测期后第一年中扣除调整税的营业净利润 正
常水平
ROIC 新投资净额的预期回报率
•21
④ 例解：三种计算方法结果一样
时期
12 3 4
5
扣除调整税后的营业净利润 100 106 112 120 126
净投资
50 53 56 60 63
自由现金流量
50 53 56 60 63
上述每一时期净利润和自由现金流量环比6%，新投资回报率为 12%，加权平均资本成本为11%，则企业价值为：
公司销售收入、利润及资本增长率 投资回报率
驱动自由 现金流量
•16
(三)经营绩效预测
基本步骤
评价公司的战略地位，考虑行业特点及公司的竞争优 势与劣势，评价公司的增长潜力及获利能力。
现金流量综合分析的原理与应用
现金流量综合分析的原理与应用现金流量综合分析是财务管理中的重要工具，用于评估企业的经营状况和运营能力。
它主要通过对企业的现金流量情况进行全面的分析和比较，从而揭示企业的现金流量状况、问题所在以及未来的发展趋势。
本文将介绍现金流量综合分析的原理和应用，并探讨其在企业管理中的重要性。
一、现金流量综合分析的原理1. 现金流量的概念现金流量是指企业在一定时期内因经营、投资和筹资活动而发生的现金收入和现金支出的总额。
它是企业运营的血液，反映了企业经营活动的结果以及现金的流动和变动情况。
2. 现金流量综合分析的目的现金流量综合分析旨在全面了解企业的现金流量情况，分析企业现金的来源和运用以及现金流量的变动原因，进而评估企业的经营状况、经营能力和风险程度。
3. 现金流量综合分析的方法（1）现金流量表分析：对企业的现金流量表进行详细的分析，比较各期现金流量的变动情况，并结合企业经营特点进行分析。
（2）现金流量比率分析：通过计算现金流量比率，如经营活动现金流量比率、投资活动现金流量比率和筹资活动现金流量比率等，评估企业的现金流量结构和偿债能力。
（3）现金流量趋势分析：对多期现金流量数据进行比较和分析，判断企业现金流量的发展趋势，并从中发现问题和改进的方向。
二、现金流量综合分析的应用1. 评估企业经营能力现金流量综合分析能够帮助企业评估自身的经营能力，判断企业经营业绩是否稳定且有增长潜力。
通过分析现金流量表，我们可以看到企业的经营活动是否能够持续产生现金流入，以及现金流量是否正常，从而对企业的经营能力进行准确的评估。
2. 发现企业运营问题通过现金流量综合分析，我们可以对企业的经营问题有更为全面和准确的认识。
比如，如果企业的经营活动现金流量较低，可能意味着该企业面临着销售困难、库存积压或者资金链紧张等问题。
而投资活动和筹资活动现金流量的异常表现则可能暗示着企业的投资决策不当或者资金运用风险较高。
3. 辅助决策和优化经营策略现金流量综合分析可以为企业的决策提供重要的参考依据。
间接法下确认经营活动产生的现金流量的原理是什么
间接法下确认经营活动产⽣的现⾦流量的原理是什么(⼀)间接法下确认经营活动产⽣的现⾦流量的原理(⼆)间接法与直接法的联系与区别关于企业现⾦流量表的编制，会计准则规定，企业经营活动产⽣的现⾦流量可采⽤间接法和直接法两种⽅式来编制。
通过前⾯章节关于直接法下现⾦流量表各个项⽬的分析，我们不难看出，直接法下，各项⽬直观地反映了企业经营活动的现⾦流量，⾮常好理解，也便于报表使⽤者获得⾃⼰想要的信息。
⽽间接法采⽤的是以利润表中“本期净利润”为起点进⾏调整，计算并列⽰企业经营活动产⽣的现⾦流量，是倒推法，涉及较多的会计基本理论和概念，要读懂并充分利⽤这些信息，需要我们仔细了解间接法下各个项⽬的含义，并与直接法下的对应项⽬进⾏勾兑。
(⼀)间接法下确认经营活动产⽣的现⾦流量的原理利润表核算出来的净利润是以权责发⽣制为基础的，⽽现⾦流量表是以收付实现制为基础编制的，两者属于完全不同的“道德标准”。
同样是“赊点⼤⽶来做饭”，前者讲道理，因为我⽤了你的⽶，我就⽋你钱，我做饭的成本⾃然要计算“⽶”这⼀项;⽽后者呢，我是⽤了你的⽶，可是我不是没有付钱吗?没有付饯，我Lf袋⾥的钱没有减少，就先不算成本。
实例4-12间接法的基本原理就是，讲道理的⼈⾃⼰琢磨：我赚了15元，可⼝袋⾥怎么只有8元呢，仔细⼀算，原来李四还⽋我30元，⽽我还⽋着张三23元，这样⾥外抵消(8+30-23=15元)，我⼝袋⾥还真就应该是8元钱。
注意以间接法核算经营活动净现⾦流量，就是以企业报告期内按照权责发⽣制计算的净利润为起点，通过调整不增减现⾦的收⼊与费⽤的项⽬、与经营活动⽆关的营业外收⽀项⽬，将净利润转换为按照收付实现制计算出来的企业当期经营活动产⽣的现⾦净流量的计算过程。
为了能直观地了解间接法编制现⾦流量表的原理，我们先来编制⽼母亲餐厅在第⼀次聚餐后、尚未融资前(指没有对⾁铺投资，也没有邀请夏洛⼊股前)间接法下的现⾦流量表，详见表4-1：表4-1⽼母亲餐厅在第⼀次聚餐后现⾦流量表附注单位：元从表4-1可以看出，间接法编制现⾦流量表，就是将企业本期的净利润调整为经营活动产⽣的现⾦流量的信息披露过程，这种转换需要分3步进⾏：(1)以权责发⽣制下的净利润(即“利润表”中的净利润)为起点，剔除⾮经营活动产⽣的利润，将“净利润”调整为经营活动产⽣的净利润(权责发⽣制)。
自由现金流量的应用原理
自由现金流量的应用原理1. 什么是自由现金流量自由现金流量（Free Cash Flow）指的是企业可自由支配的现金流量，即企业剩余的现金流量，可以用于投资、偿还债务、支付股息等用途。
自由现金流量是衡量企业财务健康状况的重要指标，反映了企业盈利能力和现金管理能力的综合表现。
2. 自由现金流量的计算方法自由现金流量可以通过以下公式计算：自由现金流量 = 经营活动现金流量净额 - 资本支出其中，经营活动现金流量净额是指企业从经营活动中产生的现金流入与流出的差额，也就是企业经营活动对现金流的影响。
而资本支出是指企业购买或维护固定资产、长期投资等方面的现金支出。
通过减去资本支出，可以得到企业实际可自由支配的现金流量。
3. 自由现金流量的应用自由现金流量的应用可以从以下几个方面来讨论：3.1 投资决策自由现金流量可以作为企业进行投资决策的重要参考指标。
如果企业的自由现金流量较高，意味着企业有足够的现金可用于投资新项目或扩大经营规模。
相反，如果自由现金流量较低，可能意味着企业需要依赖借款或其他资金来源来支持持续扩张。
因此，通过分析企业的自由现金流量，可以评估企业投资能力和财务稳定性，指导投资决策的制定。
3.2 偿还债务自由现金流量可以用于偿还债务。
企业如果有较高的自由现金流量，可以用于偿还到期债务或提前偿还债务，减轻企业的债务负担，降低财务风险。
而如果自由现金流量较低，则可能需要依赖借款等方式来偿还债务，增加负债压力。
3.3 分红支付自由现金流量也可以用于支付股息，回报股东。
如果企业的自由现金流量充足，可以通过分红支付来回报股东，增加股东的收益。
根据自由现金流量的情况，企业可以制定合理的分红政策，平衡企业的发展需求和股东的利益。
3.4 资本运作自由现金流量还可以用于资本运作，如并购、重组等。
如果企业有较高的自由现金流量，可以利用这部分现金来进行并购或重组，扩大企业规模、增加市场份额。
通过合理的资本运作，可以提升企业整体盈利水平，增加企业的市值和竞争力。
现金流量表直接法的编制
直接法编制现金流量表原理：与现金相对应，根据收付实现制编制。
a．经营活动产生的现金流量：是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，包括销售商品或提供劳务、购买商品或接受劳务、收到返还的税费、经营性租赁、支付工资、支付广告费用、交纳各项税款等。
①销售商品、提供劳务收到的现金：（营业收入+增值税销项税额）+应收账款/应收票据（期初-期末）+预收账款（期末-期初）±特殊调整业务（借应收账款贷方不是收入和增值税销项税额类的作为加项，贷应收账款借不是现金的作为减项）。
注：坏账准备调整——如果题目用的应收账款是报表数字，则计提的坏账准备应作减项处理；如果题目用的应收账款是账户（科目余额表）数字，则不作处理。
②收到税费返还：本项目反映企业收到返还的各种税费，如收到的增值税、营业税、所得税等返还款。
③收到其他与经营活动有关的现金：本项目反映企业除上述各项目外，收到的其他与经营活动有关的现金，如罚款收入、经营租赁固定资产收到的现金、投资性房地产收到的租金收入等。
④购买商品、接受劳务支付的现金：（营业成本+增值税进项税额）+应付账款/应收票据（期初余额-期末余额）+预付款项/存货（期末余额-期初余额）±特殊调整业务（借存货贷方不是现金的作为减项，贷存货借方不是营业成本的作为加项）注：调减项当期列入生产成本、制造费用的职工薪酬和当期列入生产成本、制造费用的折旧费和固定资产修理费（使存货增加但不是支付现金）；调增项工程物资领用（使存货减少但不是在营业成本中核算）。
⑤支付给职工以及为职工支付的现金:不包括支付给离退休人员的工资(反映在“支付其他与经营活动有关的现金”中)和在建工程人员的工资（反映在“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”中）。
支付给职工以及为职工支付的现金=生产成本、制造费用、管理费用中本期计提的职工薪酬+应付职工薪酬年初余额-应付职工薪酬期末余额(所有职工薪酬扣除离退休人员的工资和在建工程人员的工资)⑥支付的各项税费：不包括计入固定资产价值的实际支付的耕地占用税（反映在“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”中），也不包括本期退回的增值税、所得税（反映在“收到的税费返还”中）。
对我国公司并购估价中运用现金流量法的思考
对我国公司并购估价中运用现金流量法的思考在我国，公司并购是一种常见的企业扩张方式，可以通过收购其他公司来获取市场份额、增加竞争力和实现经济规模的优势。
在进行并购交易时，准确评估被收购公司的价值至关重要。
现金流量法是一种被广泛应用于并购估价中的评估方法之一，通过对未来现金流量的预测来对公司价值进行估计。
本文将对我国公司并购估价中运用现金流量法进行深入思考。
现金流量法的基本原理现金流量法是一种根据企业未来现金流量进行估价的方法，它将未来现金流量折现到现值，以获取企业的内在价值。
这种方法相比于其他估价方法具有较高的科学性和客观性。
现金流量法的基本原理是，在未来一段时间内，企业将产生一定数量的现金流入和现金流出。
现金流入包括销售收入、利息收入和投资收益等，而现金流出则包括成本费用、税金和偿还债务等。
通过对这些现金流量的预测，结合考虑风险的贴现率，可以计算出未来现金流量的现值，从而确定企业的内在价值。
运用现金流量法进行并购估价的优势在我国公司并购估价中，运用现金流量法具有以下几方面的优势：1. 考虑了企业未来的现金流量现金流量法将重点放在企业未来的现金流量上，对企业的运营状况和未来发展趋势进行更加全面的分析。
相比于其他估价方法，如比较市场法和资产法，现金流量法更能够反映企业的长期价值。
2. 充分考虑了资本成本和风险现金流量法通过贴现率的引入，充分考虑了资本成本和风险对企业估值的影响。
贴现率可以根据企业所处行业、经营风险和市场因素等进行调整，从而更准确地评估企业的价值。
3. 适用于不同类型的企业现金流量法适用于不同类型的企业，不论是规模较小的创业型企业还是规模较大的上市公司，都可以通过对未来现金流量的预测来进行估价。
这种方法不受企业固定资产和股权结构的限制，具有较强的普适性。
运用现金流量法进行并购估价的挑战尽管现金流量法在公司并购估价中具有诸多优势，但也面临一些挑战：1. 数据采集与分析的困难对未来现金流量的准确预测需要大量的数据采集和分析工作。
间接法编制现金流量表的原理
一、间接法编制现金流量表的原理间接法是“将净利润调整为经营活动的现金流量”是经营活动产生的现金流量的列示方法。
间接法以利润表的最后一项“净利润”为起算点，调整不涉及经营活动的净利润项目、不涉及现金的净利润项目、与经营活动有关的非现金流动资产的变动、与经营活动有关的流动负债的变动等，据此计算出经营活动现金流量净额。
在掌握间接法编制现金流量表原理时应该理解为什么从净利润开始调整，因为净利润主要来自于经营活动。
因此“净利润”与“经营活动现金流量”有着必然的联系。
但“净利润”与“经营活动现金流量”又存在金额差异。
“净利润”与“经营活动现金流量”之间的差异主要表现在：与净利润有关的交易或事项不一定涉及现金，如计提固定资产折旧等；与净利润有关的交易或事项不一定都与经营活动有关，如处置固定资产净损益等；有些交易和事项虽然与净利润没有直接关系，但属于经营活动，如用现金购买存货等。
所以，间接法下只有在“净利润”的基础上进行调整，才能计算出经营活动现金流量。
二、间接法编制现金流量表调整项目解析&在间接法下，将净利润调节为经营活动现金流量的方法用计算公式表示如下：经营活动产生的现金流量净额=净利润+实际没有支付现金的费用-实际没有收到现金的收益+不涉及经营活动的费用-不涉及经营活动的收益+与经营活动有关的、非现金流动资产的减少数+与经营活动有关的流动负债的增加数（1）实际没有支付现金的费用包括：计提的资产减值准备；计提的固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧；无形资产的摊销、长期待摊费用的摊销、递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加。
这些项目并没有带来现金流出，因此，在计算经营活动现金流量时应在净利润的基础上加上计提的资产减值准备。
递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加的账务处理为：借记“所得税费用”，贷记“递延所得税资产”或“递延所得税负债”。
递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加会引起所得税费用的增加，但并没有带来当期现金流出。
现金流量表的原理
现金流量表的原理现金流量表啊，它主要就是看钱是怎么进进出出的。
就像你每天花钱和赚钱的小账本一样。
企业也有自己的“小账本”，不过这个账本可是关系到企业的生死存亡呢。
咱们先从企业赚钱的那些事儿说起。
企业赚钱的途径有好多呢。
比如说，它把自己生产的东西卖出去了，这时候钱就像小河流一样流进企业啦，这就是经营活动产生的现金流入。
就好比你把自己做的小手工卖给小伙伴，小伙伴给你的钱就是你的收入啦。
这部分的现金流入是企业的生命线哦，如果这部分一直没什么钱进来，那企业可就有点危险啦。
像那些开饭店的，每天顾客付的餐费就是经营活动现金流入的一部分。
除了卖东西赚钱，企业还有可能有其他的收入来源呢。
比如说，它把自己闲置的设备租出去了，或者收到了一些政府补贴之类的。
这些钱也是经营活动的现金流入，虽然可能不像卖产品那么多，但也是一笔小确幸呢。
再说说花钱的事儿。
企业为了生产产品或者提供服务，那得买原材料吧。
这时候钱就流出去啦，这就是经营活动产生的现金流出。
就像你要做小手工，得去买彩纸、胶水这些材料，你花出去的钱就是现金流出。
企业还得给员工发工资呢，这也是一大笔现金流出。
员工们辛辛苦苦工作，企业就得把钱给到人家手里，这就像你给小伙伴帮忙，小伙伴请你吃个冰淇淋作为报酬一样。
而且企业还要交税呢，税款也是经营活动现金流出的一部分。
除了经营活动，企业还有投资活动。
这就像是企业在给自己的未来做投资。
比如说，企业买了新的机器设备，这时候大量的现金就流出去了。
这就好比你为了以后能做出更漂亮的小手工，买了一套高级的手工工具，花了不少钱呢。
不过呢，企业有时候也会把自己的一些资产卖掉，比如说把闲置的厂房卖了，这时候钱就会流进来啦，这也是投资活动的现金流量。
还有筹资活动呢。
企业有时候钱不够用了，就会去借钱或者找别人来投资。
如果企业向银行借了款，那钱就流入企业啦，这就是筹资活动产生的现金流入。
就像你想要买一个很贵的玩具，钱不够，找爸爸妈妈借了钱一样。
但是呢，企业借了钱是要还的，到时候还钱的时候，钱就流出去了，这就是筹资活动的现金流出。
间接法编制现金流量表的原理
一、间接法编制现金流量表的原理间接法是“将净利润调整为经营活动的现金流量”是经营活动产生的现金流量的列示方法。
间接法以利润表的最后一项“净利润"为起算点，调整不涉及经营活动的净利润项目、不涉及现金的净利润项目、与经营活动有关的非现金流动资产的变动、与经营活动有关的流动负债的变动等，据此计算出经营活动现金流量净额。
在掌握间接法编制现金流量表原理时应该理解为什么从净利润开始调整，因为净利润主要来自于经营活动。
因此“净利润”与“经营活动现金流量”有着必然的联系。
但“净利润”与“经营活动现金流量”又存在金额差异.“净利润"与“经营活动现金流量"之间的差异主要表现在：与净利润有关的交易或事项不一定涉及现金，如计提固定资产折旧等；与净利润有关的交易或事项不一定都与经营活动有关，如处置固定资产净损益等;有些交易和事项虽然与净利润没有直接关系，但属于经营活动，如用现金购买存货等.所以，间接法下只有在“净利润”的基础上进行调整，才能计算出经营活动现金流量。
二、间接法编制现金流量表调整项目解析&在间接法下，将净利润调节为经营活动现金流量的方法用计算公式表示如下：经营活动产生的现金流量净额=净利润+实际没有支付现金的费用—实际没有收到现金的收益+不涉及经营活动的费用—不涉及经营活动的收益+与经营活动有关的、非现金流动资产的减少数+与经营活动有关的流动负债的增加数（1）实际没有支付现金的费用包括:计提的资产减值准备；计提的固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧；无形资产的摊销、长期待摊费用的摊销、递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加.这些项目并没有带来现金流出，因此,在计算经营活动现金流量时应在净利润的基础上加上计提的资产减值准备。
递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加的账务处理为:借记“所得税费用"，贷记“递延所得税资产”或“递延所得税负债”。
递延所得税资产的减少或递延所得税负债的增加会引起所得税费用的增加，但并没有带来当期现金流出。
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常用的现金流量概念
可自由支配现金流量
可自由支配的现金流量（Discretionary Cash Flow） 是企业经营活动净流量减去企业的限制性的现金流 出后的现金流量。
限制性现金流（Nondiscretionary Cash Flows）指的是由 法律规定的企业必须承担的现金流出，比如根据与银行之 间的协议的偿还本金和支付利息等。 可自由支配的现金流量＝经营活动现金净流量－限制性现 金流
现金流量的构成
按照现金流的流动方向
现金流入量 现金济活动性质（这也是我国现金流量表中对 现金流量的分类方法）
经营活动产生的现金流量 投资活动产生的现金流量 筹资活动产生的现金流量 非常性项目现金流量
现金流量的本质
是一种特殊的经济资源 作为一种经济资源，企业在进行资源分 配上要全盘考虑，保持现金流量在企业 中的整体平衡和三大财务活动中的平衡
流程的含义
现金的流程是指现金在企业中流动的过 程，是企业现金流的通道。如果把现金 流量比作“血液”，那么现金流程就是 “血管”，是“血液”流动的“通道”。
流程的分类
按照支撑企业经营发展的主次作用，现金流程 可以分为主流程和辅助流程。
主流程是企业赖以生存发展的现金流动的主要过程， 也是企业现金流的主要流动框架。企业经营、投资、 筹资活动中的现金流程则为主流程。 辅助流程是有两层含义：（1）企业非经常性业务 中发生的现金流的流程；（2）主流程（经营、投 资、筹资活动中的现金流程）下非主要业务中发生 的现金流的流程
周期
财务管理本身所产生的效应，即现金流程优化是否 能使得财务管理有效进行，从而达到企业财务管理 的目标 对生产经营决策所产生的效应，即现金流程优化的 最终结果是有利于企业生产经营决策，从而达到企 业的最终目标
流向的含义
现金的流向表示企业现金流量的趋势， 这种趋势能够反映企业现金流在企业各 环节中的分布状况。总的来看，现金流 向分为流入与流出量各方面。
现金流量状态分析 现金流量结构比率分析指标
现金流量结构比率＝单项现金流入量/现金流入总量 现金流入对现金流出的比率＝经营活动产生的现金流入/经营 活动产生的现金流出 经营活动现金流入量项目构成比率＝各项经营活动现金流入 量/经营活动现金流入量
现金流量趋势比率分析指标
经营活动现金净流量增长率＝当年（或分析期）的经营活动 现金净流量÷某一固定年份的经营活动现金净流量 经营活动现金净流量增长率＝当年（或分析期）的经营活动 现金净流量÷上一年的经营活动现金净流量
现金收支时点的平衡
现金的流向不仅要达到数量上的平衡， 还要考虑时间上的平衡——现金流出与 流入时点不同时，可能造成现金收与支 不同步的时间差，只有确保现金收支各 时点相配合，保持现金流向在时间上的 平衡，才能达到支持企业资金运转的目 的。
本币与外币的平衡
企业必须主要解决现金流平衡的另外一 个问题是本币与外币的平衡，也即是货 币上的平衡。这一问题是基于企业跨国 经营而产生的。
成长能力类指标
现金流量指标体系
短缺现金管理指标
经营能力类指标
总资产现金回收率=经营现金净流量/资产总额 净资产现金回收率=经营现金净流量/净资产 现金充足比率=经营现金净流量/（存货投资+现金股利+ 资本性支出） 资本支出比率=经营现金净流量/资本性支出 经营现金满足内部需要率=经营现金净流量/（购置固定资 产支出+现金股利+财务费用）
现金流速的含义
对于某一具体的现金业务而言，流速是 指从支付现金到收回现金所需时间的长 短；对于整个企业而言，流速是指资本 投入到回收的速度。
现金循环周期影响因素
主要有以下三个
①持有存货的期限从向外部供应商购买开始， 经过生产和产成品的存储，到最后出售； ②向供应商和其他赊销者支付货款的期限； ③给予客户（赊购者）的信用期限。
现金流速的衡量
衡量现金流速也就是测算现金循环周期。现金 循环周期的计算方法有抽样测试计算和比率计 算两种 比率计算
周转率
包括：全部资产周转率、流动资产周转率、应收账款周转 率、存货周转率等具有不同功用的多类周转率指标 周期与周转率是紧密联系的两个指标，可以互相换算 假设一年按照365天计算，则有：周期＝365÷周转率
本章内容结构图表
现金流量
四要素
流量
流程
流向
流速
流量的含义
流量，通常被称为现金流量，是现金流 四要素中最基本、最常用的要素。它是 指现金流动的数量的多少，表示企业现 金流的规模大小
现金流量综合的反映企业每一项财务收支的 现金盈余，是企业经济效益的最直观的体现。
现金流量的作用
保持企业的流动性 反映企业的偿债能力 体现企业的盈利能力 赋予企业长期发展能力
常用的现金流量概念
常用现金流量
常用现金流量（Banker’s Cash Flow）是一种常用 的现金计量方式，也可以叫做现金收益。通常表示 为税后利润（EAT）与折旧（与其他非现金科目） 之和
常用现金流量＝税后利润（EAT）＋折旧 常用现金流量＝销售收入－销售成本－销售及管理费用－ 净利息费用－税金
现金流量指标体系
盈余现金管理指标
收益质量指标
净收益营运指数=经营活动净收益/企业净收益 现金营运指数=经营现金净流量/经营所得现金 总现金净流量增长率=分析期总现金净流量/基期总现金净 流量-1 经营现金净流量增长率=分析期经营现金净流量/基期经营 现金净流量-1 现金投资成长率=投资活动现金净流量/（固定资产+无形 资产+长期投资+其他长期资产）
现金长期负债比
现金债务总额比
债务偿还期
现金到期债务比
现金利息保障倍数
现金股利保障倍数
现金流量指标体系
盈余现金管理指标
盈利能力指标
销售现金比率=经营现金净流量/主营业务收入 每股现金净流量=（经营现金净流量-优先股股利）/普通 股股数 自有资本金现金流量比率=经营活动现金净流量/自有资本 金总额 经营现金净流量与净利润比率=经营现金净流量/净利润 经营现金净流量与营业利润比率=经营现金净流量/营业利 润 经营现金贡献率=经营现金净流量/总现金净流量 现金流量偏离标准比率=经营现金流量净额/（净利润+折 旧+摊销）
现金流向战略确定程序
企业发展战略
现金流向决策环境分析
反 馈
现金流向战略目标
现金流向战略的生成
反 馈
现金流向战略 方案评价决策 现金流向战略 实施与控制
现金流向的平衡
在现金流转的分布趋势中，企业必须主 要解决现金流的平衡，包括：流入与流 出的平衡、现金收支时点的平衡、本币 与外币的平衡等。
流入与流出的平衡
现金充足能力指标
现金平衡类指标
常用的现金流量概念
自由现金流量
是营业活动产生的税后现金流量，可以提供 给公司所有的资本供应者（包括债权人和股 东），即可以根据筹资政策和股利政策自由 决定如何支配。就其本质而言，是企业现金 在流转过程中，公司所有者与经营者在现金 流转控制权上不断协调的结果。
现金流量指标体系
流动性管理指标
现金流动负债比
现金流动负债比=现金净流量/流动负债 现金长期负债比=现金净流量/长期负债 现金债务总额比=现金净流量/债务总额 债务偿还期=债务总额/经营活动现金流量净额 现金到期债务比=现金净流量/本期到期的债务 现金利息保障倍数=经营现金净流量/债务利息 现金股利保障倍数=经营现金净流量/现金股利
企业现金流程简图
股东和债权人
分配红利和支付利息
投入资金
获得收入
企 业
资金占用与耗费
公司生产经营现金流程
获得收入
其他公司
本公司投资项目
获得收入
投出资金
投出资金
流程的功能与目标
主流程 辅助流程
非经常性业务的现金流程 主流程的分支流程
现金流程的优化
现金流程的优化，是基于与现金流程相对应的 业务流程或者实体流程的持续改进和优化进行 的。判断现金流程是否优化的标准有二：
第五章 现金流量原理
本章学习目标
1、掌握现金流的四个要素； 2、了解现金流量的含义、构成； 3、掌握现金流量的计算及其分析； 4、掌握自由现金流量的含义及其计算； 5、了解现金流程及其特点； 6、掌握现金流程的优化； 7、掌握现金流向在三个方面的平衡； 8、掌握现金流速的周转率和周期指标。