我国民间投资现状及制度创新

我国民间投资现状及制度创新研究

杨新雯，曲金丽

（哈尔滨商业大学

金融学院，黑龙江

哈尔滨

150028）

[摘要]高速增长的中国经济，使民间投资对社会的贡献正在逐步提高。但目前，我国民间投资却仍然面临着投资

环境不公平，政府投资的主导作用发挥不充分，民间投资范围局限，民营企业自身约束等问题。为了拓宽我国民间投资渠道，深入协调发展，需对我国现有的民间投资制度进行创新改革，即建立约束机制，创造良好的投资环境；完善政府相关保障，深化同步共同发展；明确企业内部产权结构，促进民间投资稳定健康发展；促进民营企业素质的提升，以此改善现有的状况，并为以后民间投资更好的发展奠定良好的基础。

[关键词]民间投资；现状；问题；创新措施[中图分类号]F470

[文献标识码]B

[收稿日期]2012-06-19

[作者简介]杨新雯(1988-)，

女，黑龙江哈尔滨人，哈尔滨商业大学金融学院2010级硕士研究生。研究方向：金融学。[基金项目]黑龙江省研究生创新项目：我国民间投资制度创新研究(YJSCX2011-139HLJ)；黑龙江省哲学社会科学研究规

划重大决策咨询项目：深化黑龙江省民间投资体制机制改革研究阶段性成果(11G005)。

一、定义的界定和研究背景

就民间投资的定义而言，其主要指的是除了外商投资、国有投资以外，在固定资产内的投资方式。现今，民间投资在我国的发展前景非常喜人，民间投资规模也呈现出稳步发展的态势，其占总的社会投资的比重早已远超国有经济的投资份额。就投资范围上看，无论是房地产业、制造业等一般竞争性服务业还是在铁路、石油、电力等基础产业民间投资均有涉及。

英国杂志也曾分析指出，我国中小企业“占全国业务的90%，占专利的80%，占出口的60%，占GDP 的50%，占税收的45%，

但却只拿到5%的银行贷款”。由此可见，我国民营企业对整个社会的贡献与其生存环境的不对等已经成为影响中国经济持续稳定健康发展的重要因素。虽然现在我国已经推出“民投新36条”，但若想该问题得到有效的改善，仍需要共同努力，以达到保持我国经济持续稳定发展的目标。

二、我国民间投资的现状及存在的问题

虽然，在金融风暴后，我国开始实行前所未有的宽松货币政策及扩张性的财政政策，以此遏制经济增速下降的趋势，但我国国有经济投资与民间投资发展不均衡的实际情况却没有得到很好的解决。

(一)投资环境不公平

就根本目的而言，政府投资是为了使投资环境得到改善，便于民间投资的进行，刺激民间资本的投入。但实际情况并非如此，此次财政投资以及刺激内需的重心在于交通、能源等基础行业的重大项目，却忽视了我国经济

发展的制约因素(比如：

节能、环保、社会发展、农业以及中小企业等)的投入并不充足。而对于那些具有垄断性质的行业并没有对民间投资实行充分的开放，行业准入条件相对比较苛刻。另外，因为垄断的原因，这些行业拥有丰厚的利润，往往成为国有资本的投资重点，从而导致民间资本不仅参股机会匮乏，而且容易再次陷入“高风险，低收入”的两难境界。无法进入垄断行业的民间资本势必大量的将资本在准入条件较低、投资回报率较高的如房地产等传统的行业进行投资，极易导致比例的失衡和扭曲的结构。也就是说，政府投资非但没有使投资环境得到优化，反而挤压了民间资本的投资空间，形成了和民间资本相互间对投资领域以及利润，导致了挤出效应的产生。

另外，就基础设施的建设而言，其相对投资的周期较长，与其他行业的关联程度相对不大，带动民间资本的作用不显著，无法形成较为优秀的民间资本的投资环境，导致金融业对民间资本投资相对保障不足的现状。

(二)政府投资的主导作用发挥不充分

一方面，虽然现今货币政策已凸显宽松趋势，然而在建设领域上，资金匮乏的现状却未得到根本的解决，资源、土地等问题逐步突显出来。由于对政策利用不够充分，投资总量偏小，如继续限制资金的增速则会对投资项目建设进度影响很大。另一方面，政府投资没有形成良好的政策和舆论导向，极大的抑制了民间投资，同时，结合当前我国第三产业的发展形式，极大的增加了民间资本的投资风险。另外，我国目前还有着民间资本的投资数量不多，民间投资制度不健全等原因，这都大大影响了民间

第2012年第8期（总第403期）

商业经济

SHANGYE JINGJI

No.8，2012Total No.403

[文章编号]1009-6043

（2012）08-0070-0270--

投资在我国的健康有效运行。

(三)投资局限性明显，显著的地域特点

现今，由于基础以及发展过程的影响，民间资本的投资具有典型的地域特点，重点体现于如下几点：首先，由于投资大多都在某一地域内进行，能源、设备、原材料、劳动力、资金产生了集中的现象，从而导致该区域内的环境因素影响民间资本投资的程度较深；其次，服务或者产品的营销在地域上的局限，导致民间投资的增减直接受该区域的市场供求以及经济现状影响；再次，民间资本的投资现状和当地的经济发展互为反效应。总的来说，地域特点使得民间资本的投资成为了当地经济发展的主要手段，然而极易使得投资具有显著的封闭特性，导致民间资本的投资不能持续、健康和稳定的发展。现今，民间金融机构单纯的凭借自身的信用作为担保，风险如果出现，存款方将成为受害方，如果对风险进行规避，范围也相对受到了影响。所以，民营经济相对发达的地区民间投资也相对较为活跃。当缺乏这种类似于保险制度的安排时，民间投资就很难在大范围内广泛展开。此外，由于缺少完善的市场和法律制度，民间信用无法形成一个庞大的信用系统，职能局限于狭小的圈子里，没有足够大的发挥空间。

(四)民营企业自身素质约束

虽然，民营投资者中不发优秀企业家，但是现阶段，我国民营企业依然存在管理水平低、信息不对称、人才缺乏等弱点，加上大多数民营企业目前仍实行家庭式管理模式，使得这些企业普遍存在资信等级偏低、财会制度不合理、缺少透明度和合理的监督等现象。导致民营企业的融资方式和渠道愈发单一，使得企业不能利用较为有限的资金来创新产品以及生产规模的再扩大。

三、我国民间投资制度的创新

为了使我国经济能够持续健康的发展，当务之急是对我国现有的民间投资制度进行创新，以此改善现有的状况，并为以后民间投资更好的发展奠定良好的基础。

(一)建立约束机制，创造良好的投资环境

现今，就政府的发展规划而言，都倾向将资金、土地等资源偏向于国有经济。要充分的实现刺激民间投资经济热情的目的，应建立有效的机制，以降低民间资本投资的准入条件，营造良好的投资环境，使投资领域得到扩大，最终实现优化投资项目的目的。在制度创新中，对市场资源、市场准入等方面给予民间投资和政府投资同等重要的地位。放低基础设施项目的门槛，出去行政管制、政策壁垒、行业准入壁垒，让民间投资有更广阔的投资空间。加大民间企业研发和技术改革力度，促进企业设备更新力度，使民间投资将更多资金运用在新兴产业当中，对于那些民间投资不愿介入的领域，通过政策补贴的方式鼓励民间投资的进入，对企业的技术改革进行推动，开辟新的民间投资的增长点。

(二)完善政府相关保障，深化同步共同发展

就该项工作而言，重点要从下列几点来进行：首先，必须解决当前我国经济发展投资方面的制约因素，有效的结合民间投资与政府投资，极大的发挥它们促进经济发展的作用。其次，科学合理协调，政府投资与民间投资应该是相互促进和引导的，要事半功倍，将投资效果达到最优。政府在政府投资与民间投资的协调发展过程中，要进行积极的引导，发挥政府的职能作用，盘活资本，充分发挥政府的决策的功效。再次，充分研究我国经济发展的特点，并进行定位，使投资的质量得到确保。因而，首先必须改善投资环境，充分对民间投资和政府投资的特点进行结合，进行科学合理的管理，使投资质量得到质的提升。最后，结合民间投资的特点就第三产业的发展进行发展和整合。第三产业在GDP中所占的比例是不可忽视的，与政府投资相比，民间投资显得更具优势，在很大程度上能够弥补政府投资的盲点。

(三)明确企业内部产权结构，促进民间投资稳定健康发展

民营企业若想走出投资范围小的困局，应从以下几个方面做出制度创新：首先，就企业而言，应对产权结构进行优化和完善，充分的对传统的家族企业的弊病进行克服，完善职业经理人制度，构建合理的管理方法。另外，家族企业内部对产权必须进行充分的明晰，使得企业内的权力明晰化，防止家族血亲干涉的问题，影响企业长远发展；再次，应引入更加科学的现代产权制度，使企业的形式向更加规范的合作制等过渡，充分的就合作制或者公司法来对组织结构进行构建和完善，对股东大会、监事会以及董事会等制度进行建立健全，同时，以投资者为核心，形成重大问题由董事会共同讨论决策的机制。

(四)促进民营企业素质的提升

提高管理层的综合素质，对现有民营企业领导分批分期的进行培训学习，提高他们的经营和管理能力；要增加新鲜血液，鼓励有学识的知识分子去民营企业中工作。另一方面，调整工作重心到产品质量提升、结构的优化以及创新改革上。一要使经济发展向规模经济方面发展，完成中小企业间的兼并以及重组；二要重视技术的创新和改革，从根本上对产品质量进行提升，结合市场需求对产品进行设计、生产和营销，提升企业的核心竞争力，提升企业的效益以及自我发展能力。

[参考文献]

[1]罗欣.我国民间投资的问题及对策[J].中国集体经济，

2012(3)：99-100

[2]张晓丹.我国民间投资现状和发展建议[J].金融经济，

2011(8)：23-24

[责任编辑：潘洪志]杨新雯，曲金丽：我国民间投资现状及制度创新研究

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