看看美国人的期货交易
美国期货业发展史
美国期货业发展史今年以来，债券、股票、期货等大类资产的价格波动较为明显，单一资产交易模式不能有效对冲各类风险，多策略、全资产的配置和交易时代已经来临。
为了深入了解期货业务基础，继续做好国债期货业务，下面是店铺整理的一些关于美国期货业发展史的相关资料。
供你参考。
美国期货业发展史美国期货合约期货合约是期货交易的买卖对象或标的物，由期货交易所统一制定，规定在某一特定的价格和规定的时间下，交割一定数量和等级商品的标准化合约。
标的物一般为农产品、金属、矿产、能源，金融工具和外国货币等。
由于期货合约的标的物来源于以上金融标的资产，因此，将其归类与金融衍生品。
期货交易中的买方和卖方都是以期货交易所为对手的，期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，按照章程规定实行自律管理。
期货交易所有以下职能：为期货交易提供一个专门的、有组织的场所和基础设施，如交易席位和通讯设备;制定相关期货交易的规章制度和交易规则，提供仲裁机构;制定期货合约的标准，如交易标的等级、标准、交货时间、方式、付款期限等;为期货交易提供结算、交割服务。
只有交易会员允许在交易所内进行交易。
非交易会员必须通过给场内交易会员缴纳一定比例的佣金才能进行交易。
以2004年9月纽约商品交易所(NYM)原油期货合约WTI原油合约为例，每张期货合约代表了1000桶的WTI原油可以在9月份任意一天进行交割。
合约买方在2004年5月25日购买此合约时需支付40120美元=40.12*1000的保证金。
美国期货目的和功能期货市场有三个基本功能。
首先是使套期保值者借助资产价格的流动性将价格风险传递给投机者，由此，投机者在不同的期货、现金流或现货标的之间进行转换以获得一定的基差风险回报。
由于基差风险小于现货价格风险，因此，套期保值被金融界视为风险管理的一种方式，而投机被视为一种带有风险的投资方式。
通常来说，套期保值者在期货和现货市场上进行方向相反操作。
套期保值包括(但不局限于)农民，农场经营商、粮食仓储商、商人、厂商、公用事业单位、进出口公司、冶炼商、债权人、对冲基金经理。
中国与美国期货公司业务范围与盈利模式对比分析
中国与美国期货公司业务范围与盈利模式对比分析近年来，中国和美国期货市场的发展趋势逐渐趋于成熟，期货公司也逐渐成为市场中的重要经营主体。
中国和美国期货公司之间，在业务范围和盈利模式上存在一定差异。
本篇文章将从这两个方面进行比较分析。
一、业务范围（一）美国期货公司的业务范围美国期货公司的主要业务是期货交易和期权交易。
期货交易可以分为商品期货、金融期货和对冲期货等，而期权交易则分为标普500指数期权和CBOE波动率指数期权等。
除此之外，美国期货公司还提供股票交易和外汇交易等业务。
中国期货公司是以商品期货为主要业务，其经营品种包括农产品、能源、有色金属、化工等多个领域。
随着中国期货市场的快速发展，金融期货的经营也得到了相应的推广和发展。
在金融产品方面，中国期货公司也开始拥有股指期货和国债期货等业务。
二、盈利模式美国期货公司的盈利主要依赖于交易佣金和服务费用。
期货公司需要为交易客户提供经纪服务和交易软件等，在这个过程中可以根据交易量和客户绩效收取佣金。
除此之外，还有一些美国期货公司从自营交易中获取收益，而这个收益往往具有一定的波动性。
（二）中国期货公司的盈利模式中国期货公司的盈利主要源自交易佣金和业务拓展。
与美国期货公司不同，中国期货公司在自营交易方面的盈利并不占据主导地位。
在交易佣金方面，由于中国期货市场交易量的不断增加，其收益也得到了相应提高。
此外，中国期货公司还可以通过期货保证金和资金管理等方式获取收益。
三、总结综合来看，中国和美国期货公司在业务范围和盈利模式上存在一定的差异。
与美国期货公司相比，中国期货公司的主要业务在商品期货领域，主要盈利方式是交易佣金和业务拓展。
然而，在金融期货的发展方面，中国市场也在逐渐迎头赶上。
未来，随着国际金融市场的全球化和国内市场的不断开放，中国期货公司有望扩大业务范围，实现更大程度的盈利。
美国期货行业状况及发展趋势
美国期货行业状况及发展趋势美国期货行业现状概述现代期货交易发源于美国，自1848年芝加哥期货交易所成立以来，全球期货市场已走过了160年，期货交易日趋活跃。
根据美国期货业协会(FIA)近期对全球各主要期货交易所的统计，2008年一季度，全球期货与期权合约成交43亿X，同比增长22.2%。
其中，期货合约成交21.15亿X，同比增长33.4%；期权合约成交21.8亿X，同比增长13.0%。
相对于全球低迷的股票和债券市场，期货市场保持着良好的发展势头。
2008年一季度，美国期货和期权市场共成交合约18.68亿X，同比增长36%，呈现强劲增长势头，占到全球期货和期权总交易量的43.4%。
2008年一季度全球期货期权成交量分布今年一季度，美国期货和期权交易量的快速增长主要得益于芝加哥商业交易所集团(CME Group)的欧洲美元期货、10年期美国长期国债期货、迷你型标准普尔500指数期货等主要期货合约交易量的强劲增长。
其中，欧洲美元期货、10 年期美国长期国债期货位居利率期货和期权合约成交量前两名，迷你标准普尔500指数期货位列股指期货和期权合约成交量的第二位。
从各国和各地区的表现来看，美国是今年一季度全球期货交易最活跃、成交量增长最快的地区。
今年一季度，在期货和期权交易量排名前二十位的期货交易所中，美国的期货交易所有8家，CME集团排名第一。
总的来说，美国期货业仍是当前全球最为成熟的期货市场，其发展也处在稳健的扩展之中。
美国期货行业组织结构对于美国期货行业的组织结构，我们主要从其所提供服务的产品和市场、行业参与者、行业发展规模等方面进行阐述。
一、美国期货行业产品和市场服务美国期货公司提供的经纪服务和结算服务囊括了场内场外的金融衍生产品以及遍及世界各地的场外市场。
此外，他们还在非衍生品市场或现货市场提供经纪交易服务。
衍生产品和现货产品交易服务分别在证券期货交易所和场外交易市场进行。
交易所提供标准化合约进行交易，而场外交易市场提供便利的涉及双方私下谈判的合约，并为买卖双方之间的特殊约定服务。
期货交易中的交易时间和交易频率
期货交易中的交易时间和交易频率期货市场是一个全球化的金融市场，各国期货交易所设定了各自的交易时间和交易频率，以满足市场参与者的需求。
本文将讨论期货交易中的交易时间和交易频率，并对其有关的因素进行分析。
一、交易时间期货交易的时间通常由交易所设定，以保证市场的有效运行和参与者的公平交易。
不同的国家和地区有不同的交易时间安排，以下列举了一些常见的期货交易时间。
1. 美国期货交易时间美国期货交易时间以芝加哥商品交易所（CME）为代表，在工作日上午9点至晚上5点（中部时间）开放交易，为期22小时。
2. 亚洲期货交易时间中国、日本等亚洲国家的期货交易时间通常从上午9点开始，下午3点结束，为期6小时。
值得注意的是，部分商品期货还有夜盘交易时间，通常从晚上9点至次日凌晨2点。
3. 欧洲期货交易时间欧洲期货交易时间以伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）为代表，在上午8点至下午4点30分开放交易，为期8小时30分钟。
需要注意的是，期货交易所有可能根据市场情况和需求调整交易时间，投资者应及时关注交易所公告或咨询相关经纪人。
二、交易频率交易频率指的是期货合约在一定时间内的买卖次数。
期货交易的频繁性主要取决于交易者的投资策略和市场波动情况。
1. 日内交易日内交易是指在一天内进行买入和卖出操作的交易策略，目的是通过市场短期波动赚取利润。
这种交易策略通常需要交易者密切关注市场动态，并在短时间内做出决策。
2. 长线持有相比日内交易，长线持有是一种更长期的投资策略，交易频率较低。
投资者根据对市场方向的判断和基本面分析，选择长期持有期货合约，并在较长时间内等待回报。
3. 高频交易高频交易是一种基于算法程序和高速交易系统的交易策略，通过快速在市场上进行买卖操作来获取微小的价格差利润。
这种交易策略需要高度的自动化和技术支持，并对交易系统的稳定性和执行速度有较高要求。
三、影响交易时间和交易频率的因素1. 全球市场的时间差异由于全球市场的时间差异，不同国家和地区的期货交易时间也会有所不同。
美国期货专家经验谈
美国期货专家经验谈在金融市场的广袤天地中，期货交易犹如一场惊心动魄的冒险之旅。
美国作为全球金融领域的重要引领者，孕育出了众多经验丰富、见解独到的期货专家。
他们在市场的起伏中摸爬滚打，积累了宝贵的经验，这些经验犹如璀璨的明珠，为后来者照亮了前行的道路。
要深入理解美国期货专家的经验，首先得明白期货交易并非简单的买卖操作，而是一场对市场趋势的精准预测和风险把控的博弈。
在这个领域，耐心和冷静是至关重要的品质。
一位知名的美国期货专家曾分享道：“在期货市场中，冲动是魔鬼。
每一个决策都需要经过深思熟虑，不能被短暂的市场波动所左右。
”这意味着，投资者需要有足够的耐心去等待合适的交易时机，而不是盲目跟风或者急于求成。
风险管理是期货交易中的核心环节。
美国的期货专家们深知，控制风险不仅仅是设置止损点这么简单，更在于对仓位的合理把控和资金的有效分配。
他们强调，永远不要将所有的资金投入到一笔交易中，即使对某个行情有着极大的把握。
因为市场是变幻莫测的，一次意外的波动就可能导致巨大的损失。
一位资深专家形象地比喻道：“期货交易就像是走钢丝，你需要时刻保持平衡，一旦失去平衡，后果不堪设想。
”因此，合理的仓位管理和风险分散是确保在市场中长久生存的关键。
技术分析和基本面分析是期货专家们决策的两大重要依据。
技术分析通过研究历史价格和成交量等数据，试图预测未来的价格走势。
而基本面分析则关注宏观经济数据、政治局势、供需关系等因素对商品价格的影响。
美国的期货专家们通常会将两者结合起来，以获得更全面、更准确的市场判断。
例如，在分析农产品期货时，他们不仅会关注农作物的生长状况、库存水平等基本面因素，还会运用技术分析工具来确定入场和出场的时机。
心态在期货交易中起着举足轻重的作用。
美国的期货专家们普遍认为，保持平和的心态是成功的关键之一。
面对盈利时，不能被贪婪冲昏头脑，而在遭遇亏损时，也不能陷入恐慌和绝望。
一位有着多年交易经验的专家回忆道：“曾经有一次，我因为连续的盈利而变得过于自信，结果在一次重大的市场调整中损失惨重。
wti tas合约规则
wti tas合约规则WTI（West Texas Intermediate）是指美国西德克萨斯（West Texas）地区的中质原油，是美国原油定价的重要指标之一。
WTI TAS（Trade at Settlement）合约是一种期货合约，其交易在期货交易所进行。
以下是WTI TAS合约的一些主要规则：1. 合约规格：WTI TAS合约的交易单位是1000桶原油，且每个合约的交割月份为合约月份之后的两个连续月份，例如1月份的合约将会在3月份交割。
2. 交易时间：WTI TAS合约的交易时间是每个交易日的上午9点至下午2点30分，期间可以进行交易下单。
3. 价格计报方式：WTI TAS合约以交割月份最后一个交易日的结算价格为基准。
交易者可以在交易所进行交易，通过报价或使用特定的交易策略进行交易。
4. 报价方式：交易者可以对WTI TAS合约进行买入或卖出报价。
买方报价为正数，卖方报价为负数。
买方报价的数值表示与结算价格的差额，卖方报价的数值表示与结算价格的差额的负值。
5. 报价区间：WTI TAS合约的报价区间是-20到+20。
交易者可以在此区间内报价，该区间用于控制交易价格的范围，以防止过度波动。
6. 交易机制：WTI TAS合约采用了隐藏订单的交易机制，以防止交易者暴露自己的真实意图。
交易者可以通过报价进行交易，但其他交易者无法看到他们具体的报价。
7. 交割与结算：WTI TAS合约的交割是以结算价进行的。
交割日为交割月份的最后一个交易日，交易者持有未平仓合约的话，将会参与到交割过程中。
结算价是交割日的市场收盘价，根据交易者的合约头寸和报价，计算出最终结算价。
8. 交易限制：为了防止市场过度波动，WTI TAS合约的报价机制有一些限制。
当报价达到合约报价区间的上下限时，交易者无法继续报价，并且无法修改已经提交的报价。
这有助于保持交易价格的合理范围。
9. 风险控制：交易所通常会采取风险控制措施，以防止市场过度波动或出现交易异常。
常见外盘期货合约细则
常见外盘期货合约细则外盘期货合约是指在国外交易所上市交易的期货合约。
以下是常见外盘期货合约的细则：1. 芝加哥商品交易所（CME）的标普500股指期货合约（S&P 500 Futures）：合约规定标的为美国股票市场的标准普尔500指数。
每个合约代表着指数的更改金额，合约的交易单位为50美元乘以指数点数。
交割月份为三个季度的第三个周五2. 纽约商品交易所（NYMEX）的WTI原油期货合约（WTI Crude Oil Futures）：合约规定标的为美国德克萨斯州西得克萨斯中质原油。
每个合约代表着1000桶原油，交易单位为美元。
交割月份为每个月的第三个星期二3. 伦敦金属交易所（LME）的铜期货合约（Copper Futures）：合约规定标的为高纯度铜板。
每个合约代表着25吨铜，交易单位为美元。
交割月份为每个季度的每个月份最后一个工作日。
4. 芝加哥期货交易所（CBOT）的玉米期货合约（Corn Futures）：合约规定标的为美国玉米。
每个合约代表着5000蒲式耳的玉米，交易单位为美元。
交割月份为每年的三月、五月、七月、九月和十二月。
5. 伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）的欧洲利率期货合约（Euro. Inter. Bank. Offered. Rate Futures）：合约规定标的为欧洲银行间报价利率。
每个合约代表着100万欧元的利率，交易单位为欧元。
交割月份为每个季度的三月、六月、九月和十二月。
6. 新加坡交易所（SGX）的日经225指数期货合约（Nikkei 225 Index Futures）：合约规定标的为日本日经225指数。
每个合约代表着指数的1000倍，交易单位为日元。
交割月份为每个季度的三月、六月、九月和十二月。
7. 香港交易所（HKEX）的恒生指数期货合约（Hang Seng Index Futures）：合约规定标的为香港恒生指数。
每个合约代表着指数的50倍，交易单位为港元。
美国期货交易时间表
美国期货交易时间表美国期货交易时间表交易方式交易时间北京时间大豆、豆油、豆粕、小麦、玉米、大米、谷物期货周一至周五 09:30--13:15 周一至周六 23:30--03:15 a/c/ 周日至周五20:30--06:00 周一至周五 10:30--20:0交易时间交易方式周一至周五09:30--13:15大豆、豆油、豆粕、小麦、周日至周五 a/c/玉米、大米、谷物期货20:30--06:00周一至周六 23:30--03:15 周一至周五 10:30--20:00 北京时间说明：美国夏令时期间，表中的北京时间则相应提前1个小时交易时间交易方式公开喊价交易08:10 - 13:00 15:15 - 08:00高级铜19:00 - 08:00附：美国法定节假日： 1、新年 (x月x日)2、总统节 (2月第三个星期一) 马丁路德金纪念日 x月x日华盛顿诞辰x月x日耶稣受难日 x月x日3、战争纪念日 (5月最后的星期一)4、美国独立日 (x月x日)5、劳工节 (9月第一个星期一)6、感恩节 (11月最后的一个星期四)7、圣诞节 (x月x日)小麦期货属农产品期货，是国际期货市场上最早开发出来的期货品种目前国际上小麦期货交易所分布在北美、欧洲、澳洲及亚洲，其中影响较大的是美国的芝加哥期货交易所()、明尼阿波利斯谷物交易所()和堪萨斯期货交易所()现行的小麦期货合约是XX年x月x日推出的，已经交易了多年注：每张合约蒲式耳，相当于吨(1蒲式耳=公斤)08:00 - 21:0021:10 - 02:00 06:15 - 21:00 北京时间(二) 影响国际小麦期货价格走势的因素国际期货市场，尤其是美国期货市场，由于整个经济市场化程度较高，市场价格的走势最终取决于供求关系谷物市场相对于其他商品来说，需求刚性较强，所以供应量的变化对市场价格走势的影响更为明显，尤其是在供求失衡较大的情况下更是如此初步归纳起来，影响美国小麦市场价格的主要因素或者说交易者比较关注的因素有以下几点：(1)美国农业部的月度报告，每月12日前后公布报告不但详尽地公布近几年美国及全球小麦产量、消费、库存、进出口的统计资料，还预测下一年度的有关数据(2)气侯变化气侯对小麦产量影响较大既要关注美国本地的气侯状况，还要关注主要出口国、进口国的气侯状况，因为其他国家的产量变化直接影响美国的小麦出口量(3)其他商品价格的波动与小麦联动性较强的品种是玉米、大豆、豆粕等，除此之外，黄金、原油等商品的及*市场剧烈波动也会给小麦期价的波动带来直接或间直的影响(4)交割量，在临近交割月时，申报交割量的多少直接影响行情(5)美国*对外援助项目的实施状况美国农业部有不少对外食品援助项目，但这些项目与被援助国的*、人权状况关系密切，经常有很多不确定因素在起作用(6)与主要贸易伙伴的贸易关系及其他国家的贸易政策的变化，美国是主要的小麦出口国，但不是唯一的小麦出口国，因此有些进口国出于某种需要会选择进口地其他国家的贸易政策如出口补贴、进口限制等因素也直接影响美国的小麦出口量，进而影响到小麦期货市场的价格走势交易代码:公开叫价：W 电子交易：ZW 的隔夜电子盘和白天电子盘的电子盘分隔夜电子盘和白天电子盘，隔夜电子盘就是我们做内盘时，经常忽悠我们的电子盘，成交量不大，一般都是亚洲人参与，对商品的影响不大从XX年8月起，有了白天电子盘，和公开喊价盘同时进行，我们平时用软件看见的行情(富远，博易，文华)，其实是白天电子盘和公开喊价盘的综合目前白天电子盘的成交量已经远远大于公开喊价盘的成交量，占到70%以上，但出于传统，每天的结算价仍以公开喊价盘为准但和内盘不同的是，下一个交易日开盘，并不以结算价做为开盘的基准，而是以白天电子盘和公开喊价盘的综合盘的收盘价为准很多内盘投机者一直没分清楚隔夜电子盘和白天电子盘的区别，以为只要是电子盘都不重要，以为都是美国以外的人在参与，这就大错特错了从目前的发展趋势看，场内公开喊价盘已经日落西山，越来越多的交易员已经转为电子盘交易内盘交易者想参考外盘，我们目前用软件看见的行情(富远，博易，文华)，已经完全反应了商品的走势，没必要再去区分白天电子盘和公开喊价盘，从某种程度来说，白天电子盘比公开喊价盘更能反映市场的真实情况，毕竟成交量大很多有关欧美期货市场的亚洲电子盘欧美期货交易所为开拓亚洲业务，纷纷推出了适合亚洲人工作时间的亚洲电子盘交易，这些亚洲电子盘交易虽方便了亚洲人参与，扩大了交易对象，并从一定程度上解决了亚洲与欧美之间工作时差问题，但值得注意的是，亚洲电子盘的交易与其本土的主场交易有很大不同:一是交易量少，仅占主场交易的极小部分;二是交易价格只反映一天之内某一时段交易，且是大多数欧美国家夜间时间;三是欧美当天的重大*经济信息并未在亚洲电子盘交易中得到充分体现，市场对信息的反应处于尚未“发动”状态因此，亚洲盘电子交易对于欧美的主场交易来说无足轻重，其走势常常被主场交易完全改写，这就给企图操纵亚洲国家相关期货行情提供了可乘之机，因为他们可以利用“大鳄打瞌睡”的时间“做图”，诱导别人误入歧途这些企图操纵行情的人，主要在两个时间段上交易以影响国内行情一是开盘时间，二是收市时间，通过故意拉高或打压外盘价格来左右国内期货走势对于第一种情况来说，可以找到许多相关例子，比如XX年x月x日，期铜主场交易暴跌73美元，并以光头大阴报收，按往常上海铜在次日(24日)要跳低点开盘，可是亚洲电子盘交易却捷足先登，在平开之后迅速拉高20美金，由于期铜的亚洲电子盘交易比上海期铜交易早1个小时，结果沪铜受此影响，在象征性低开之后立即大幅上扬又如，XX年x月x日，亚洲电子盘开盘后无量走低30美金，上海市场交易者迅速跟空，不久亚洲电子盘转阳，致使前盘在沪铜跟空者深度被套，终于斩仓出局就第二种情况而言，利用国内期货收盘前半小时到几分钟控制国内行情更多一些如XX年x月x日，亚洲电子盘期铜交易在北京时间8点到14点40分的时间内，价格始终在开盘价美元/吨之下运动，当时日K线图为中阴，但临近上海铜收市前20分钟，亚洲电子盘铜价开始拉升，日K线图顷刻转阳，尽管只有5个点的上涨，但沪铜当天仍免于下跌，最后竟发展成数日后创阶段性新高刻意利用沪铜收市前特定时间造势，制造交易陷阱较为常见如XX年x月x日，在沪铜交易快收盘时，亚洲电子盘期铜小幅走跌，给人以一种铜价要继续下跌的感觉，沪铜因此以中阴报收，收盘价为全日最低并与前期最低价持平;然而当天晚上期铜主场交易否定了亚洲电子盘走势，由当时看起来的阴线变成了阳线，结果次日上海期铜价格跳空高开，沪铜当日尾市被诱进去的空头成了套牢一族，紧接着多头以迅雷不及掩耳之势，一气拉升多点，打空头一个促手不及，被诱空头大亏出局除了期铜亚洲电子盘交易在国内期货开盘和收盘时有“做图”现象之外，大豆的亚洲电子盘交易也有类似现象如XX年x月x日，主场电子交易上涨14美分，按以往经验，连豆至少要高开高走60点以上;可是，由于次日亚洲电子盘交易平开低走，给人感觉是阴线，尽管只是5美分的微弱下跌，可受此影响的连豆只高开15点就迅速下滑，并以中阴报收，其收市价不仅没有上涨，反而比上一日的收市价跌11点考察亚洲电子盘交易，其价格活跃的时间主要表现在开盘初和收盘前这短暂的特定时间里，而其它时间则属于低成交量的盘整状态可见，在开盘和收市两个特定时间里，以比国内交易低得多的交易成本去控制亚洲电子盘走势，是部分实力机构的做盘手法，因为通过推动国外盘，这就达到了以外控内的目的，并以较低的成本换来较大利润在这里的算法就相当于用损失一个排的兵力牵制亚洲电子盘，而在国内却可取得斩获一个军的胜利更何况亚洲电子盘的行情，比起本土交易的行情要小得多，即使是在亚洲电子盘上“乱做”交易，也多数可以在其本土交易中轻易脱身用亚洲电子盘控制国内期货交易，将使国内投资者面临可供选择的价位大大减少，也给国内投资者正确判定行情带来了很大干扰，国内中小投资者的操作难度要比正常时间大为增加，这就是为什么国内中小投资者特别容易亏损的原因当亚洲电子盘交易沦为控制国内期货交易工具时，就给中国期货交易者提出一个严峻的问题:中国期货市场的定价功能被弱化，不仅中国期货价格的影子化倾向更明显，而且中国资本流失也将进一步加快特别是当国外资金也在向国内期货市场上渗透时，中国投资者的损失也就越严重对于这种“用外盘打内盘”的低成本操纵，中国的市场监管者和投资者都要保持足够警惕。
什么是COMEX期金
鑫圣金业：
什么是COMEX 期金
什么是COMEX 期金？COMEX 期金是纽约商品交易所的主要交易品种，又称纽约黄金，属于美式黄金交易。
COMEX 的黄金期货交易市场为全球最大，它的黄金交易往往可以主导全球金价的走向，买卖以期货及期权为主，实际黄金实物的交收占很少的比例；参与COMEX 黄金买卖以大型的对冲基金及机构投资者为主，他们的买卖对金市产生极大的交易动力；庞大的交易量吸引了众多投机者加入，整个黄金期货交易市场有很高的市场流动性。
期货交易所作为一个非赢利性机构，本身不参加交易，只是为交易提供场地、设备，同时制定有关法规，确保交易公平、公正地进行，对交易进行严格监控。
纽约和芝加哥黄金市场是20世纪70年代中期发展起来的，主要原因是1977年后，美元贬值，美国人(主要是以法人团体为主)为了套期保值和投资增值获利，使得黄金期货迅速发展起来。
目前纽约商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所 (IMM)是世界最大的黄金期货交易中心。
两大交易所对黄金现货市场的金价影响很大。
纽约商品交易所(COMEX)本身不参加期货的买卖，仅提供一个场所和设施，并制定一些法规，保证交易双方在公平、合理的前提下进行交易。
该所对进行现货和期货交易的黄金的重量、成色、形状、价格波动的上下限、交易日期、交易时间等有极为详尽和复杂的描述。
COMEX 黄金则是纽交所其中的一个代表交易品种。
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期货市场的交易时间和交易周期
期货市场的交易时间和交易周期期货市场作为金融市场的重要组成部分，具有固定的交易时间和交易周期。
了解和掌握期货市场的交易时间和交易周期对投资者和交易者来说至关重要。
本文将介绍期货市场的交易时间和交易周期，并探讨其对市场参与者的影响。
一、交易时间期货市场的交易时间是指市场开放和关闭的时间段。
不同国家和地区的期货市场交易时间有所不同。
下面以美国期货市场和中国期货市场为例进行介绍。
1. 美国期货市场的交易时间美国期货市场的交易时间一般分为两个主要交易时段：日盘交易和夜盘交易。
（1）日盘交易：美国期货市场的日盘交易时间一般从早上9点开始，持续到下午2点半左右。
这个时间段是市场最为活跃的时期，交易量相对较大。
（2）夜盘交易：夜盘交易是指在日盘交易结束后的时间段，通常从下午3点半开始，持续到凌晨次日早上9点左右。
夜盘交易的交易量相对较小，但对于需要进行跨时区交易的投资者来说，提供了更多的交易机会。
需要注意的是，美国期货市场的具体交易时间可能会因节假日等特殊情况而有所调整，投资者在进行交易前应及时了解市场公告和相关信息。
2. 中国期货市场的交易时间中国期货市场的交易时间也分为两个主要交易时段：上午交易和下午交易。
（1）上午交易：中国期货市场的上午交易时间一般从早上9点15分开始，持续到中午11点半左右。
这个时间段是市场最为活跃的时期。
（2）下午交易：下午交易是指在上午交易结束后的时间段，通常从下午1点开始，持续到下午3点左右。
下午交易的交易量相对较小。
与美国期货市场类似，中国期货市场的交易时间也可能会因节假日等特殊情况而有所调整，投资者需要关注市场公告和相关信息。
二、交易周期交易周期是指期货合约的交易周期。
不同的合约具有不同的交易周期，投资者在选择合约时需要注意合约的交易周期。
1. 标准合约的交易周期标准合约通常具有固定的交易周期，比如某一合约的交易周期为三个月。
在交易周期内，投资者可以进行买入和卖出操作，以获得相应的利润或承担相应的风险。
美国期货市场发展现状
美国期货市场发展现状
目前，美国期货市场呈现出以下几个发展现状：
1. 多元化的期货品种：美国期货市场的品种种类丰富多样，涵盖了大宗商品、金融衍生品等多个领域。
其中，能源产品如原油和天然气期货在市场交易量中占据重要地位，金属、农产品、股指期货等也都有相应的交易活动。
2. 电子化交易的普及：随着科技的不断发展，美国期货市场已经完成了从传统的场内交易向电子化交易的转变。
现在，投资者可以通过在线平台进行期货交易，实时获取市场数据和行情，提高了交易的效率和便利性。
3. 多元化的投资者参与：美国期货市场吸引了来自不同领域的投资者参与，包括金融机构、基金公司、个人投资者等。
投资者们可以通过期货市场进行套保、投机和交易策略的实施，实现资金的增值和风险的分散。
4. 监管力度不断加强：为保护投资者利益和维护市场稳定，美国期货市场的监管力度不断加强。
交易所和监管机构加强对市场交易行为的监控，加强对交易者身份的验证和风控措施的实施，以降低市场风险和非法操纵的可能性。
5. 场内交易和场外交易并行：在美国期货市场，除了传统的场内交易外，场外交易也逐渐兴起。
场外交易的方式更加灵活，交易规模也更大，但同时也存在着更高的风险和透明度不足的问题。
监管部门对场外交易的监管力度逐渐加大，以确保市场
的公平性和健康发展。
总的来说，美国期货市场在品种多样化、电子化交易、投资者多元化参与、监管力度加强和场内外交易并行等方面都呈现出良好的发展趋势。
这为投资者提供了更多的投资机会和灵活的交易方式，同时也需要投资者保持谨慎态度，进行充分的风险管理。
美国期货交易所合约
美国期货交易所合约美国期货交易所（CME Group）是全球领先的期货交易所之一，成立于1898年，总部位于芝加哥。
CME Group提供的合约包括商品、股票、金融衍生品等，如黄金、原油、股指期货等。
以下是CME Group提供的主要合约及其特点：1.黄金期货合约（Gold Futures）黄金期货合约是在交易所上交易的标准化合约，包括交割月份、交割数量、质量等。
交易者可以通过买入或卖出黄金期货合约来获取或减少黄金价格的风险。
交割月份为2月、4月、6月、8月、10月和12月，每手交割数量为100盎司（约合3.11千克），交割品质为0.995或更高。
2.原油期货合约（Crude Oil Futures）原油期货合约是全球最受欢迎的期货合约之一，它是基于纽约商品交易所（NYMEX）的WTI原油期货合约。
交易量大、波动性高，吸引了众多交易者。
交割月份为1月、2月、3月、4月、5月、6月、7月、8月、9月、10月、11月和12月，每手交割数量为1000桶（约合159升），交割品质为WTI原油。
3.三个月美元利率期货合约（Three-Month Eurodollar Futures）三个月美元利率期货合约是衡量市场对美国货币政策未来方向的重要指标，是CME Group最受欢迎的金融期货合约之一。
交易者可以利用这个合约进行对冲和套利操作。
交割月份为3月、6月、9月和12月，每手交割数量为一百万元，交割品质为美元。
4.标普500股指期货合约（S&P 500 Futures）标普500股指期货合约是在交易所上交易的标准化合约，它反映了美国股市的整体走势，交易者可以通过买入或卖出这个合约来获取或减少股票市场价格的风险。
交割月份为3月、6月、9月和12月，每手交割数量为50美元×标普500指数，交割品质为股票。
5.欧元期货合约（Euro FX Futures）欧元期货合约是对欧元汇率的投机和对冲的工具。
美国芝加哥商品交易所CME欧元期货介绍
美国芝加哥CME商品交易所欧元期货介绍
欧元期货介绍
美国芝加哥CME商品交易所内进行交易。
交易双方通过公开竞价达成在将来规定的日期，地点，价格，买进或卖出规定数量的合约交易
欧元期货标价取5位有效数字,最小波动是指最后一位有效数字的最小波动,欧元最小波动的价值=最小波动*合约大小=125.000*0.0001=$12.50,比如，欧元期货合约当前价格是1.3634，假如您持有一手空单，当前价上涨0.0001至1.3635或者下跌
0.0001至1.3633均为最小波动，不考虑手续费的情况下您的账户将出现$12.50亏损或$12.50盈利
1. 丰富的流动性和变动性，具有高杠杆比例
2. 24小时T+0交易
3. 市场的透明性，交易量，成交量均透明
4. 当日清算制度
5. 出入金快（其他品种出入金在2个工作日左右，欧元期货出入金只需10分钟）
6. Intra-Day-Margin制度
无须换币用客户拥有的货币交易，自动转换无汇率所产生的费用
交易时间早晨7点~凌晨5点50 点值：12.50美元
初始保证金：2500人民币维持保证金：500人民币
开户咨询QQ：2364771328。
cme 规则介绍
cme 规则介绍CME规则介绍CME（芝加哥商品交易所）是全球最大的期货交易所之一，也是美国最古老的期货交易所。
其规则体系是确保交易公平、透明和有序进行的重要保障。
本文将对CME规则进行介绍，以帮助读者更好地了解和运用CME交易所。
CME规则的主要目标是确保市场的公平性和透明度。
它们涵盖了各个方面，包括交易的执行、市场参与者的行为准则以及交易所的监管措施等。
以下是CME规则的主要内容：一、交易执行规则CME规则对交易的执行过程进行了详细规定，包括交易时间、成交价格的确定、交易合同的结算等。
规则要求交易员在交易时遵守交易所的规定，确保交易的准确执行和结算。
二、市场参与者行为准则CME规则对市场参与者的行为进行了规范，以保护交易市场的正常运行。
规则要求交易员诚实守信，禁止欺诈、误导和操纵市场等行为。
同时，规则还对交易员的资格和注册要求进行了详细规定，以确保市场的合法性和有效性。
三、交易所监管措施CME作为交易所，拥有监管市场的职责和权力。
CME规则对监管措施进行了详细规定，包括对市场参与者的监管、违规行为的处罚和争议解决机制等。
交易所通过严格执行规则，确保市场的公平性和透明度，维护市场的稳定和健康发展。
CME规则的实施对市场参与者有着重要的意义。
首先，规则的存在和执行，保证了市场参与者的权益得到充分保护。
其次，规则的透明度和公平性，为市场参与者提供了一个公正的交易环境，增强了交易者的信心和参与意愿。
此外，规则的存在还降低了交易的风险和不确定性，为交易者提供了更好的风险管理和资金保障。
然而，CME规则也存在一些挑战和争议。
一方面，由于规则的复杂性和多样性，市场参与者可能需要花费较多的时间和精力来了解和遵守规则。
另一方面，规则的执行和监管也需要交易所投入大量的人力和物力。
为了应对这些挑战，CME不断完善规则体系，提高规则的可理解性和可执行性。
CME规则是保障交易公平、透明和有序进行的重要保障。
通过对交易执行、市场参与者行为和交易所监管等方面进行规范，CME规则确保了市场的正常运行和交易者的权益保护。
nymex原油
nymex原油NYMEX原油是世界著名的能源期货合约之一，国际上被广泛使用的期货交易所之一NYMEX就是其缩写，全称为NewYork Mercantile Exchange。
NYMEX原油期货合约的交易被认为是全球石油市场最重要也是最活跃的衍生品市场之一。
本文将介绍NYMEX原油的起源、运作和影响等方面，并分析其对国际石油市场的作用。
首先，NYMEX原油的起源可以追溯到19世纪中叶。
1862年，美国建立了首家期货交易所——芝加哥商品交易所（CBOT），从此，期货交易开始成为美国商品市场的重要组成部分。
在随后的几十年里，随着石油工业的发展和商品市场的壮大，对于石油期货的需求日益增长。
于是，NYMEX应运而生，成为了一个专门交易石油期货的交易所。
NYMEX原油期货合约的运作方式也相对简单明了。
合约的标的是原油，交割地为美国纽约港，交割方式为实物交割。
合约的交割日期为每个交割月的第三个工作日。
交易时间由纽约时间的上午9点开始，下午2点结束，每个交易日共5个小时，共有10个交割月的交易。
合约的交易单位为每手1000桶原油，报价单位为美元每桶。
每个交割月的价格根据市场供求关系和其他因素而产生波动。
NYMEX原油期货合约的价格波动对国际石油市场有着重要的影响。
首先，NYMEX原油期货合约的价格是全球市场上最为公认的基准价格。
许多国际石油交易都以NYMEX原油期货合约的价格为依据进行定价。
其次，NYMEX原油期货合约的交易活跃度高，成交量大，因此交易价格往往能够较好地反映出市场供求关系。
这使得NYMEX成为了投资者和交易者进行风险管理和投机交易的首选地。
此外，NYMEX原油期货合约的价格波动还会对国际原油价格产生传导效应。
国际上，原油价格主要由供求关系、地缘政治因素、全球经济形势等多种因素共同决定。
当NYMEX原油期货合约的价格出现较大波动时，这些因素往往会被投资者和交易者关注和解读，并对国际原油价格产生一定的影响。
全球期货合约代码
全球期货合约代码一、引言全球期货市场是金融市场中重要的一部分，为投资者提供了参与各种期货交易的机会。
在进行期货交易之前，了解各个合约的代码是非常重要的，因为它们代表着特定的商品或金融资产。
本文将介绍全球期货合约代码的相关知识，帮助读者更好地理解全球期货市场。
二、全球期货市场概览全球期货市场分布广泛，包括美国、欧洲、亚洲和其他地区。
每个市场都拥有不同的期货合约代码体系，这些代码用来唯一地标识不同的合约。
在接下来的部分，将介绍一些全球主要期货市场的期货合约代码。
1. 美国期货市场美国是世界上最大的期货市场之一，其期货市场以芝加哥商品交易所（CME）为主要交易所。
美国期货市场的常见合约代码由两个字母和一个数字组成。
前两个字母通常代表合约的底层商品，比如黄金、原油或大豆。
数字则代表合约的到期月份。
例如，黄金期货合约的代码为GC，其中G代表黄金，C代表12月份到期。
2. 欧洲期货市场欧洲期货市场由伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）和欧洲期货交易所（Eurex）等组成。
欧洲市场的期货合约代码通常由产品名称的首字母和到期月份的字母组成。
例如，英国布伦特原油期货合约的代码为B，到期月份的代码为F。
因此，该期货合约的代码为BF。
3. 亚洲期货市场亚洲期货市场相对较新，但发展迅速。
中国的上海期货交易所（SHFE）和新加坡交易所（SGX）是亚洲地区具有影响力的期货交易所。
亚洲市场的期货合约代码通常与相关商品的汉语拼音有关。
例如，上海期货交易所的铜期货合约代码为CU。
三、期货合约代码的意义期货合约代码在全球期货市场中具有重要意义。
它们不仅帮助交易所唯一标识每个合约，还为投资者提供了方便的查询和交易工具。
通过了解和使用期货合约代码，投资者可以更快速地找到所需的期货合约，并进行有效的交易。
四、期货合约代码的变化和调整全球期货市场和交易所经常根据市场需求和其他因素进行合约代码的变化和调整。
这些变化包括合约代码的命名规则、代码的长度和标识方式等。
美国期货交易时间表
美国期货交易时间表CBOT 交易方式交易时间（芝加哥时间）北京时间大豆、豆油、豆粕、小麦、玉米、大米、谷物期货 open outcry（公开喊价易）周一至周五09:30--13:15 周一至周六 23:30--03:15 a/c/eplatform （电子盘易）周日至周五 20:30--06:00 周一至周五 10:30--20:0附：美国法定节假日：1、新年 (1月1日)2、总统节 (2月第三个星期一)马丁.路德.金纪念日1月16日华盛顿诞辰2月20日耶稣受难日4月14日3、战争纪念日 (5月最后的星期一)4、美国独立日 (7月4日)5、劳工节 (9月第一个星期一)6、感恩节 (11月最后的一个星期四)7、圣诞节 (12月25日)小麦期货属农产品期货，是国际期货市场上最早开发出来的期货品种。
目前国际上小麦期货交易所分布在北美、欧洲、澳洲及亚洲，其中影响较大的是美国的芝加哥期货交易所(CBOT)、明尼阿波利斯谷物交易所(MGE)和堪萨斯期货交易所(KCBT)。
现行的CBOT小麦期货合约是1877年1月2日推出的，已经交易了120多年。
注：每张合约5000蒲式耳，相当于136.08吨(1蒲式耳=27.216公斤) (二) 影响国际小麦期货价格走势的因素国际期货市场，尤其是美国期货市场，由于整个经济市场化程度较高，市场价格的走势最终取决于供求关系。
谷物市场相对于其他商品来说，需求刚性较强，所以供应量的变化对市场价格走势的影响更为明显，尤其是在供求失衡较大的情况下更是如此。
初步归纳起来，影响美国小麦市场价格的主要因素或者说交易者比较关注的因素有以下几点：(1)美国农业部的月度报告，每月12日前后公布。
报告不但详尽地公布近几年美国及全球小麦产量、消费、库存、进出口的统计资料，还预测下一年度的有关数据。
(2)气侯变化。
气侯对小麦产量影响较大。
既要关注美国本地的气侯状况，还要关注主要出口国、进口国的气侯状况，因为其他国家的产量变化直接影响美国的小麦出口量。
comex铜期货合约内容是什么 comex铜期货合约单位
comex铜期货合约内容是什么 comex铜期货合约单位
美国精铜是在美国的COMEX(纽约商品交易所)上市的铜期货
合约，俗称“美铜”。
COMEX的铜期货合约是以磅为交易单位，报价单位是美分。
美国是最大的铜生产国，精炼铜的产量居世
界第一。
1992年，美国约产精炼铜216万吨，约占世界总产量
的20%，美国西部和西南部的亚利桑那、犹他州，新墨西哥，
德克萨斯州，是美国最主要的产铜地区，其产量占全国四分之
三以上，1992年智利产铜大部分用于出口，是世界上最大的铜
出口国。
美国精铜期货标准合约
1、交易场所：CME(原COMEX)
2、合约单位：25000磅
3、最小波幅：0.05美分=$12.5
4、交易时间：北京时间夏令时
5、电子交易：06：00-05：15(次日)
6、人工交易：20：10-01：00
7、合约月份：最近连续24个月,及其后60个月内的
3,5,7,9,12月
8、涨跌停限制：无限制
9、最后交易日：合约月份的最后交易日往前数第3个交易
日
10、货币：USD美金。
美国期货交易所合约
美国期货交易所合约美国期货交易所（CME）是全球最大的期货交易场所之一，其交易的合约种类繁多，主要包括农产品、能源、金属、股票等品种。
这些合约可以用于对冲风险、投资、套利等目的。
本文将重点介绍CME交易的主要合约种类及其交易特点。
一、农产品合约CME交易的农产品合约包括玉米、大豆、小麦、猪肉、牛肉等品种。
这些合约主要用于农产品生产者、经销商、贸易商和投资者对农产品价格的风险进行管理。
其中，玉米合约是CME交易的最活跃的农产品合约之一。
该合约的标的物为一蒲式耳玉米，即56磅。
合约交割月份为3月、5月、7月、9月、12月。
玉米合约的交易量较大，波动性也较高，具有较高的投机风险。
二、能源合约CME交易的能源合约包括原油、天然气、汽油等品种。
这些合约主要用于石油和天然气生产者、炼油厂、经销商和投资者对能源价格的风险进行管理。
原油合约是CME交易的最活跃的能源合约之一。
该合约的标的物为纽约商品交易所（NYMEX）的西德克萨斯中质原油（WTI），合约交割月份为1月、2月、3月、4月、5月、6月、7月、8月、9月、10月、11月、12月。
WTI是全球最流行的石油定价基准之一，因此原油期货合约在全球范围内都备受关注。
三、金属合约CME交易的金属合约包括黄金、白银、铜等品种。
这些合约主要用于金属生产商、加工商、经销商和投资者对金属价格的风险进行管理。
黄金合约是CME交易的最活跃的金属合约之一。
该合约的标的物为100盎司黄金，合约交割月份为2月、4月、6月、8月、10月、12月。
黄金合约是一种被广泛用于对冲通货膨胀风险、投资和套利的金融工具。
四、股票合约除了上述主要的商品合约之外，CME还交易股票指数期货合约，如标准普尔500指数、道琼斯工业平均指数等。
这些合约主要用于投资者对股票市场的波动风险进行管理。
这些股指期货合约通常结算为现金而非实物交割。
总的来说，在CME交易的合约中，农产品、能源和金属合约的主要特点是标的物产地广、供求关系受多种因素影响；股指期货合约则主要受股票市场的情况影响。
美国农民如何有效利用期货市场
附件4美国农民如何有效利用期货市场农业合作社最重要的作用之一，就是为农民的设计和提供一条稳妥、高效的农产品销售渠道，其中很重要的一个方面就是利用期货市场进行套期保值。
一、美国农业利用期货市场的总体情况在美国，即使是政府对农业和农场进行了大量的补贴，期货市场也是粮食价格波动问题最常用、最有效的手段，成为许多农业保护政策的重要参考和立足点：农民利用期货价格信息，根据市场需求科学调整种植结构，合理安排生产，通过参与期货套期保值，回避价格下跌的风险，保证获得稳定的收益；粮食流通企业利用期货市场规避订单农业风险，通过“订单＋期货”的模式，有效联结农场，获取稳健收益；美国政府在各项农业保护政策的制定和实施中，也把期货价格做为重要的参考依据。
（一）美国期货市场在现货贸易中的应用美国现货贸易与期货市场的关系十分紧密。
首先，期货价格已被公认为是最真实、最权威的价格，为广大现货商提供重要的生产经营参考，是现货企业每日必看的价格。
很多企业专门设有期货分析部，对期货价格走势进行跟踪、分析和预测，并结合现货市场情况为企业高层领导提供经营建议。
在国际市场中，现货企业在签订贸易合同时，通常都以期货价格作为定价基准，以期货价格加上基差来确定合同价格。
其次，现货贸易商在签订合同后，往往都通过期货市场套期保值来规避风险，期货交易成为企业生产经营中必不可少的环节。
再次，美国的现货市场十分发达，信用机制完善，期货市场的规则制度比较宽松，交易交割成本低廉，从而使期货市场与现货市场联系十分紧密，价格相关性较高，使现货企业可以收到比较好的保值效果。
正是借助于期货市场的引导能力，美国农产品贸易形式不断深化，建立了以期货价格为基准的基差定方式，使得实体市场与虚拟市场机制支撑，相互配合，各司其职，大大节约了市场成本，极大地带动了贸易便利化，促进了市场体系的不断完善和高度组织化，在这样的市场机制下，期货市场成为统一定价市场，现货市场以期货市场为支撑，演变成物流实现方式，使得市场效率不断提高，市场活力不断发挥，并带动了农产品流通方式市场机制的深刻变革。
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我在给新入行的期货经纪人讲课时，喜欢更多的结合自己的经历来讲。
这样，总能给人留下更深刻的印象。
我认为有关期货理论的书已经出的很多了，但大多缺乏生动直观。
有人基于同样的认识劝我结合自己的实战经历写一本书。
我也很动心，只是迟迟未付之行动。
许多人认为我是一个优秀的经纪人，我心里总是不够坦然。
为什么？其一从一个经纪人的综合素质考虑，我并未感觉有明显的优越，在我周围总有人在不同的某一方面比我表现出色，比如访客。
其二我从未像一个职业经纪人把盈利放在第一位，甚至在妥协一下就可以赚取佣金的情况下选择放弃，固执而缺乏灵活。
以之相应的在经纪人中我也不能入挣钱最多之列。
这些不足的意识时常在脑海出现会影响一个人的信心。
可是那么多人认为我是优秀的，我优秀在哪里呢？我觉的我应该给自己一个准确的定位，以便给自己的信心一个交代。
也就顺便讲明了我有什么样的底气和资格在这里饶舌。
我给自己的定位是：一个优秀的操盘手。
至少从以前的成绩看是这样这不仅仅是因为能让市场上不断传出盈利的信息，也不仅仅因为我自信至少有几波行情做的很好。
更重要的是我的盈利总额是我曾经经手客户资金总额的两倍。
而且作为经纪人，我从未为客户亏损资金亏损超过客户允许的百分比，从未穿仓，从未被涨跌停板反扣在里面，从未把大笔盈利再亏回去。
而且我的主要收入不是佣金而是从客户手里拿到的提成。
而且我喜欢期货，更喜欢操盘，喜欢这干脆利索，名利双收的行业。
可惜以前从未整理自己的体会和思路。
虽然在期货市场打拼了这么些年，心中感触良多。
可想总结式的整理出一些文字性的东西一时却又觉得千头万绪，不知从何处下手为好。
我就想起了经常有人主动和我探讨一些问题，我总热情的应对，从不回绝。
我对这种情景总是印象极深，几年后回忆起来仍历历在目宛如昨日。
我便决定以这样的文字开始我的文字整理。
这倒和我喜欢偷懒的天性契合。
我不求我的一些言论成为经典。
也不希望有人把我的言论看作严密逻辑思维的产物。
我只希望它是一个个性鲜明能给你强烈印象并在某一点上能启发你思考或者激发起你探讨争辩的欲望。
基于这样的考虑，下面的文字自然有理由毫不客气的把打上鲜明的个人烙印的内容也包含在内了。
下面我就根据一些记忆，先就一些能想起的问题略作梳理。
《1》为什么说在期货市场首先要学会赔钱？我常说的这句话并不是一句笑话，尽管每当听到这样的话总有人象听到相声演员甩出的笑料包袱一样大笑不止。
我下面就从几个方面谈一谈我讲这句话的真正含义。
（1）钱要赔得明白最初，思想准备不足懵懂进入市场的人，有许多人稀里糊涂把钱赔光就是赔得不明不白。
我就曾在1994年美国咖啡暴涨时亲眼所见，有客户手里持有满仓空单急得手指电脑冲经纪人大叫“你把它给我弄住！”怎么弄住？很快，几分钟便被踢出期货市场。
这样是不是赔得冤枉？这位客户不懂设止损，也不知申时度势地认赔出场。
不知风险如何控制，是不是钱赔得不明不白？这也是这位客户初入的第一张单，以后我再也没见过这位客户。
我想也许他从此与期货无缘吧！因为最终他也不明白怎么会这样，期货对于他只是一种灾难和恐惧的记忆。
怎样才叫赔得明白呢？就是对巨大的风险了如指掌，然后按自己的计划，按自己的思路，按自己的预期赔钱。
这话好象不好听，又象在讲笑话，其实不然。
我不是要你积极主动地找着赔钱的意思，不是让你本着赔钱的目的。
目的当然是去赚钱，我说的是每次我们都应有一个具体的计划：如果行情走反在哪个价位出场，离场时赔多少钱。
很理智的承认输掉一场战斗。
但并不意味着我们输掉了整个战争。
不用着急，后面的机会又会接踵而至，只要我们还保有实力随时都会赢取胜利。
我说的赔得明白还包括：你应提前就明白，在你赔掉这笔钱后，对你操作全局的影响怎样，是否有重大影响，战略战术上需要怎样的调整。
还包括对心态的影响。
（2）要赔得有道理市场上并不是每张赔钱的单子都是坏单子，也不是每张赚钱的单子都是好单子。
一个优秀的经纪人关键是要赔得有道理，赚的有章法。
什么叫赔得有道理呢？首先利润风险比例要合理——就是冒多大风险去求多大利润的问题。
比如：如果行情走反准备认赔3万元离场。
如果走对，在到达下一个阻力和支撑位前可以赚到3千元，这是一个好的入市理由吗？如果行情走反你果真赔钱离场了，这样我就认为你赔得毫无道理，因为你冒了比所求利润大十倍的风险，似乎完全忘记了以小博大的理念。
你是“以大博小”，你即使连续赢利九次还不够一次赔的。
可你又有多大的把握连续赢利呢？以这样思路操作，未入市之前就已胜负毕见了。
如果把两者利润——风险比例对调一下，你不认为赔得更有道理吗？其次，应该把认赔离场的价位设在一个有效的支撑和阻力位之后，也就是说应该认定一个你认赔出场的关口，使自己有一个凭险据守的理由。
关口就是多空争夺激烈的价位，在此处我们可以极小的代价验证大局的发展趋向。
在这些拼争激烈的关口经常上演期货市场以小博大的经典剧目。
第三如果是急促的上攻行情和剧烈的下挫行情，你要顺势跟进，上述两个条件就都没有参考价值了。
怎么办？ 1）小单量跟进随行情的继续朝预期的方向进展再逐渐加仓，思路上首先是控制风险的考虑。
2）势头略有反转或停滞，果断的不计盈亏马上离场。
要记住，什么样的行情我们都敢做，是因为我们能果断地控制风险。
( 有人说做单应该胆大，有人说应该稳健。
其实都对，是全局的稳健局部的大胆。
整体的稳健、个体的大胆。
两者兼有不可或缺)《2》为什么说单边势不可反做？本来单边势行情从理论上讲是赚钱赢利的大好机会，可是人们已习惯了起起落落的行情，这时却被这种看似非理性的行情所震慑。
比如就单边涨势行情而言，认为已经涨的很高了，迟早要跌吧？还是选个比较高的价位做空吧！就我经验而谈，在单边市中因行情反做又不设止损，因而一波行情大伤元气甚至被踢出场的大有人在。
再有，在单边势中如果你去劝人跟市做多，真是困难之极。
后来直到现在，我总是强调不要反做。
为什么？首先，我们经常挂在口头上“顺势做单不可逆市”可这句话又有谁真正理解了呢？什么叫势？什么叫大势？单边市就是最大的大势！你还能找出更大的大势吗？你却反做，这是比放弃机会更愚蠢的事呀！？是好机会让你变成了灾难呀！在现实生活中真不好找到一个形象的比喻来比喻这种愚蠢。
如果这不叫逆市还有什么情况可叫逆市呢？！其次，你可能认为涨势或跌市已经乏力，不妨逆市做一张单所谓“强弩之末势不能穿鲁缟者也”。
话虽这么说，理论上是对的。
可你在实际操作中，用鲁缟---------一种薄纱去挡一挡强弓大弩。
十有八九还是要被射穿的。
因为哪里是末，你应该站在哪个准确的点上是很难把握的。
当然什么都不是绝对的，如果你确实看到一个极其有效的历史阻力位试试做空也不是一点道理也没有，但应设好止损。
期货市场只有坚决的止损严明的纪律才是绝对必要的。
《3》怎么解释永远不亏大钱？以小博大是期货的精髓，我们在期货市场原则上总是以极小的代价去博取巨大的利润。
（1）每次的极小代价都应该是提前预计好了而在行情的发展过程中严格执行的。
这样严格执行纪律的结果就是——永远不亏大钱。
每次在行情走反后付出多大的代价是我们事前可以计划而事中可以控制的。
如果我们没有主动做到了事前的计划和事中的控制，那么，就只剩下一件事只好被动的接受，那就是———“事后后悔”。
（2）永远不亏大钱不仅仅表现在每次行情的坚决执行上，还应贯彻在操作的整体思路中。
比如，制定整体的盈利计划时，所冒的总体风险应该是资金总额的一少部分。
我一般把它限定在20% 。
然后考虑怎么合理地充分利用这20%的可消耗“弹药”去赢取胜利。
如果坚决的执行了不亏大钱的原则，就做到了以小博大的一半，即“以小”俩字如果做不到，“以小博大”无从谈起。
你只能是“以大博大”甚至“以大博小”。
像战争一样，首先保护好自己才能有效地消灭敌人。
保护好自己不是不做牺牲，而是把牺牲降到最小，或者说把胜利与代价之比扩展到最大。
如果你确实能按预先的计划执行，把每次的损失控制在最小。
那么你就掌握了更大的宏观胜率。
为什么这么说呢？(1)在连续判断失误的情况下，或者说我们的判断缺乏准确性的情况下我们每次做单失败后损失越小那么我们在市场生存的时间就会越长，我们起死回生的机会就越多。
(2)在判断对错参半的情况下，如果每次的损失都小于赢利，那么我们的账面上肯定是有盈余的。
我们就站在了胜利的一边。
而且平均每次的损失越小赢利越多。
平均每次赢利与亏损的比例越大就赢利越多(3)在判断对多于错的情况下，如果每次的损失都小于赢利，那么我们一定是大获全胜钵满盆盈了《4》帐户上闲置资金通常应占多大的比例，对整体的意义怎样？通常情况下我每笔交易所用资金肯定在资金总额的三分之一以下，也就是说，帐户上时常有可用资金占资金总额的三分之二以上。
但我不认为这些可以被称为闲置资金，因为它们对我的期货操作有着同等重要的意义。
第一这部分资金同样在我的全局思考之中。
比如：在一波行情中如果是总金额十万的帐户上我买入三万金额远期合约，那么一般情况下，基于同样的整体思路，在总额二十万的帐户上，我会买入六万的远期合约。
前后两个帐户上分别剩余的七万和十四万资金同样被纳入了我的整体思路之中。
它们一样是整体的参与者。
第二它们还是战役的主力军和大部队是我们耐心等待决战的实力储备一个优秀的将军绝对不会把主力军团置于疲于奔命的狼狈境地。
相反，使之更多的时间处于休整待命的状态，随时等待在决战中起到决定作用。
越是大的兵团作战，越是运筹帷幄的将军。
其军队的作战时间越是不会多于非作战时间，比直接参加战斗更多的时间是在养精蓄锐厉兵秣马，更多的是处在运筹、等待、选择状态。
第三我总在几次关键的行情中使用这些资金而使帐户接近满仓甚至100%的满仓操作。
没有这些资金的运用，我就无法大获全胜。
我的资金总额翻一翻的目标，不仅“总额”包括它们，而且在关键的行情决战中也需要它们的“倾力相助”。
前言2000年3月，因工作需要，我开始步入期货市场。
树叶绿了又黄，窗外风景恍若一梦。
多少个日夜饱受"期与未期"事件的煎熬--期货啊，你明天怎么样？亲手培植的数盆花草，由根节已然生得郁郁葱葱，高挺身姿，望着窗外的寒冬：她们也在做着春的梦吧？偶遇美国期货界资深记者威可夫先生关于期货市场的经验之谈,读之爱不释手,编译整理成系列文章,奉献给期货界朋友;同时作为辞旧迎新的纪念-再见了！带走我童年与青春的21世纪！并致多年合作的和讯财经网!-----编译者郭鉴镜关于作者威可夫先生我在世界头号期货和期权网站--《期货园地》担任首席技术和市场分析师，同时编辑发行两份自办期货投资顾问快报：《吉姆*威可夫美国市场评述》和《吉姆*威可夫国际市场评述》。
这两份刊物即时报道期货市场信息，提供投资战略，文章内容浅显易懂。
希望我的工作能为您在期货市场走向成功有所裨益。
（一）对于期货市场初入市或入市时间不算长的投资者，经常阅读这两份刊物可以了解期货市场，学习期货交易。