第八章 存款创造与货币乘数
货币银行学 第八章 货币供给
之处主要表现在两个方面：（1）极为重视利率和货币 需求对货币供给的影响。（2）强调非银行金融中介机 构对货币供给的影响。
返回
【案例分析】
设一个国家流通中现有货币是100亿元，在考察 期间内商品、服务增长率与货币增长率均为0， 但商品价格水平却提高了100%。显然，原有的 100亿元货币就只以能实现流通中商品、服务的 50%。当把市场出清看成是最佳状态时，这个 国家这一期间的货币存量显然严重不足，即整 整少了一半。原因是，面对实际不变的商品、 服务供给，实际的货币供给却由100亿元减到：
返回
三、货币供给新理论
与传统的货币乘数理论不同，货币供给新理论认为将存 款创造过程描述为一个拘泥为银行准备金的乘数过程， 并不能反映真正的存款创造过程，真正的存款创造过程 应是一个反映银行和其他经济主体的经济行为的内生过 程。在批判主流经济学货币乘数理论的同时，他们主张 以广义的货币定义(M3或M4)作为理解货币与经济之间 关系的基础，并以此来阐述货币供给决定机制。
第三节 货币供给的决定因素
货币供给量由基础货币与货币乘数决定，其关系式为： Ms = m·B 一、中央银行的资产负债表和基础货币 （一）中央银行的资产负债表 （二）基础货币的的定义及其决定 （三）控制基础货币 二、货币乘数 （一）货币乘数的概念 （二）货币乘数的决定因素 （三）货币乘数对货币供给量的影响
（1）定期存款利率 （2）其他金融资产的收益率 （3）收入或财富的变动 定期存款比率的变动对货币乘数从而对整个货币
供给量的影响是相当复杂的，既有直接影响，又 有间接影响。而在直接影响中，又将因货币定义 的不同而得出完全相反的结论。
2019中级经济师-金融-考点强化班-14、第8章货币供求及其均衡
第八章货币供求及其均衡本章主要考点解析考点一货币需求理论★★★★考点二货币供给过程★★★★考点三货币层次★★★★★考点四多倍存款创造★★★★考点五货币乘数★★★★考点六货币均衡★★★考点七通货膨胀及其治理★★★★考点八通货紧缩及其治理★★★【考点一】货币需求理论★★★★（一）货币数量论的货币需求理论1. 宏观层面代表人物：欧文•费雪代表公式：交易方程式，也称为费雪方程式MV=PT即：一定时期内流通货币的平均数量×货币流通速度=价格×各类商品的交易数量2. 微观层面——剑桥学派代表公式：剑桥方程式M d=kPY即：名义货币需求=以货币形式保存的财富占名义总收入的比例×价格×总收入（二）凯恩斯的货币需求函数1. 代表人物：凯恩斯2. 代表学说：流动性偏好理论。
3. 货币需求行为是由交易动机、预防动机和投机动机三种动机决定的，由交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平；基于投机动机的货币需求取决于利率水平。
4. 公式：即：货币需求=消费性货币需求+投机性货币需求=国民收入水平（正比）+利率水平（反比）5. 当利率极低时，投机动机引起的货币需求量将是无限的。
即利率不能过低，否则人们宁愿持有货币而不再储蓄也不再买有价证券，这种情况被称为“流动性偏好陷阱”。
（三）弗里德曼的货币需求函数1. 弗里德曼的货币需求函数吸收了剑桥方程和凯恩斯主义的思想，被誉为当代货币主义。
2. 模型：或：为实际货币需求量 为恒久性收入w 为非人力财富占总财富比率为货币预期收益率 为债券预期收益率各种资产的预期收益和机会成本，与货币需求呈反比恒久性收入与货币需求呈正比，非人力财富占个人总财富的比例与货币需求呈反比为股票预期收益率为价格预期变动率 u小结：U 代表影响货币需求的其他因素，包括资本品的转手量、人们的主观偏好以及客观技术与制度等【例题：单选】（2014年）在货币需求理论中，费雪方程式认为，名义收入等于货币存量和流通速度的乘积，短期内商品交易数量和（）保持不变。
中财金融硕士考研金融学难点分析：存款货币创造乘数
中财金融硕士考研金融学难点分析：存款货币创造乘数“考金融，选凯程”！凯程2014中财金融硕士保录班录取8人,专业课考点全部命中,凯程在金融硕士方面具有独到优势,全日制封闭式高三集训,并且在金融硕士方面有独家讲义\独家课程\独家师资\独家复试资源,确保学生录取.其中8人中有4人是二本学生,1人是三本学生,3人是一本学生,金融硕士只要进行远程+集训,一定可以取得成功.中财金融硕士考研金融学难点分析：存款货币创造现代金融体制下的存款货币创造：1. 现代生活中相当于铸币的现金是中央银行垄断发行的银行券。
银行对于吸收的存款要准备一部分银行券，以保持存款的客户提取现金。
这与铸币流通时要保有一部分铸币以备提取铸币的意义一样。
但支票结算中银行之间的应收应付差额则已完全不需要用银行券结清。
由于各个存款货币银行均在中央银行开有存款账户，所以应收应付差额的结算只需要通过银行在中央银行的存款账户进行划转。
2. 各银行在中央银行的存款称作准备存款。
通常由国家规定，银行在中央银行的准备存款对该银行所吸收的存款总额的比率。
这种比率叫法定准备率。
3. 如果暂不考虑顾客从存款提取银行券，则有一个无现金的支付流转模型。
在这个模型下，存款货币创造怎样开始?“原始存款”?来源可以是存款货币银行从中央银行借款;可以是客户收到一张中央银行的支票——比如由国库开出的拨款支票——并委托自己的往来银行收款;也可能是客户向存款货币银行出售外汇并形成存款，而银行把外汇售与中央银行并形成准备存款。
4.如以ΔD表示包括原始存款在内的经过派生的存款增加总额，以ΔR 表示原始存款或准备存款的初始增加额，rd 表示法定存款准备率，则三者关系式如下：“考金融，选凯程”！凯程2014中财金融硕士保录班录取8人,专业课考点全部命中,凯程在金融硕士方面具有独到优势,全日制封闭式高三集训,并且在金融硕士方面有独家讲义\独家课程\独家师资\独家复试资源,确保学生录取.其中8人中有4人是二本学生,1人是三本学生,3人是一本学生,金融硕士只要进行远程+集训,一定可以取得成功.凯程教育：凯程考研成立于2005年，国内首家全日制集训机构考研，一直从事高端全日制辅导，由李海洋教授、张鑫教授、卢营教授、王洋教授、杨武金教授、张释然教授、索玉柱教授、方浩教授等一批高级考研教研队伍组成，为学员全程高质量授课、答疑、测试、督导、报考指导、方法指导、联系导师、复试等全方位的考研服务。
货币创造过程银行如何创造货币
货币创造过程银行如何创造货币货币创造过程：银行如何创造货币货币是现代经济活动中不可或缺的一部分，而银行作为货币的创造者和管理者，起着至关重要的作用。
本文将探讨货币的创造过程以及银行在其中的角色。
一、货币创造过程的基本原理货币创造过程基于两个关键原理：存款乘数和准备金比率。
1. 存款乘数原理存款乘数原理指的是，当一个人将存款存入银行时，银行可以按照一定的比率留存一部分存款作为准备金，而将剩余部分作为贷款发放给其他借款人。
这样一来，存款就可以成倍地扩大。
例如，当某人向银行存入100元时，银行可以按照10%的准备金比率留存10元，而将90元贷款给借款人。
这样，总体上货币供应量就增加了90元。
2. 准备金比率原理准备金比率指的是银行需要按照法定比率留存客户存款作为准备金，而将剩余部分作为贷款发放。
当央行调整准备金比率时，对货币供应量产生直接的影响。
如果央行降低准备金比率，银行可以留存更少的准备金，从而有更多的存款可以转化为贷款，增加货币供应量；相反，如果央行提高准备金比率，银行需要留存更多的准备金，减少可转化为贷款的存款，降低货币供应量。
二、银行如何创造货币银行在货币创造过程中发挥着重要的角色。
以下是银行如何创造货币的具体步骤：1. 存款接收当一个人将现金存入银行账户时，银行会记录该笔存款，并将存款人的账户余额相应增加。
这样，存款进入了银行的负债项目，即银行欠存款人一笔同等金额的存款。
2. 储蓄存款的转化银行将一部分存款作为储蓄存款，留存在自己的账户中。
这部分存款不参与贷款发放，仅用于其他业务和支付活动。
3. 贷款发放银行将剩余的存款转化为贷款，发放给需要借款的人。
这样，银行在客户的贷款账户上增加对应金额，而同时，货币供应量也随之增加。
4. 存款乘数效应贷款发放后，借款人将贷款用于消费或投资，这部分资金会再次进入银行系统。
借款人将贷款用于消费，例如购买商品，商家收到的款项将存入银行账户；借款人将贷款用于投资，例如购买股票或房地产，资金流转也会回到银行系统。
第八章 存款创造与货币乘数
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
第二节 货币乘数 货币乘数
单位基础货币的变动所引起的货币供应量变动的倍数
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
第二节 货币乘数 影响货币乘数的因素
由公式可知： • 与支票存款准备金率、超额准备金率、转移率、非交易性存款 准备金率呈反向关系 • 与现金漏出率呈反向关系
影响现金漏出率的因素 财富总额 • 流通中现金与支票存款的比率将随着财富的增加而下降 预期报酬率 • 支票存款预期报酬率上升，则现金漏出率下降 • 当其他资产预期报酬率上升时，支票存款减少的比例较大，因此，现 金漏出率将上升 风险 • 金融风险越大，持有现金的愿望越强烈，现金漏出率越高
哈尔滨工业大学
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
第二节 货币乘数
影响基础货币的因素
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
第二节 货币乘数 影响货币供给的主要因素
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
(超额准备金率)e=超额准备金/支票存款 例如：上例中超额准备金为5% 所起作用相当于法定准款准备金
1 d= rr + e
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
第一节 存款创造
《金融基础》第8章 货币供求与均衡
由于流通中还存在着赊销及以物易物现象，货币必 要量公式又进一步演化
公式
货币必要量单位纸币的价值
= 流通中所需要的金属货币量/流通中的纸币总 量
马克思的纸币流通规律
古典学派的货币需求理论
费雪方程式
剑桥方程式
▪ＭＶ＝ＰＴ
•Ｍ表示货币的数量 •度Ｖ表示货币的流通速 •Ｐ表示物价水平 •Ｔ表示交易总量
▪Ｍd＝ K ＰＹ
第八章 货币供求与均衡
本章教学目标
1．了解货币需求理 论； 2．掌握货币供给机 制； 3．熟悉货币层次的 划分及依据； 4．理解货币供求均 衡的重要性。
1．掌握基础货币 的构成与投放机制； 2．能运用货币乘 数计算货币供应量； 3．理解体会派生 存款的创造过程； 4．能理解货币政 策。
Quality Objects [素质目标]
三、货币供给模型
货币供给模型从整体视角出发，用一个精练的数学公式抽 象了货币供给的形成机制。
Ms B•m
Ms为货币供给量； B为基础货币； m为货币乘数。 该模型表明：基础货币与货币乘数共同作用于货币供给
总量，货币供给量与基础货币和货币乘数 均呈正相关关系。
视频库
纪录片《货币战争》
视频
第三节 货币供给均衡
论证三 商品与货币交换后，
入流通的
商品退出流通，黄金
论证一
马克思的货币 需求理论
却留在流通之中使另 外的商品得以出售， 从而一定数量的黄金
流通几次，就可以使
相应倍数价格的商品
商品价格有多大， 论证二 出售 就需要有多少金币
来实现它
公式
执行流通手段职能的货币量 =商品价格总额/同一单位的货币平均流通次数
货币供给的过程分为两个紧密相连的部分：
现代货币创造机制知识考点整理
现代货币创造机制知识考点整理●一、存款货币的创造机制●（一）商业银行的存款货币创造●1 货币存款创造的条件●（商业银行与其他金融机构的显著区别在于：只有商业银行才能经营活期存款业务，并且具有创造派生存款的能力）●部分准备金制度●转账结算制度●不使用现金，通过银行将款项从付款单位的账户直接划转到收款单位的银行账户的资金结算方式●2 存款货币多倍创造的过程●原始存款：整个银行体系最初吸收的存款；银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行提供再贷款、再贴现而形成的存款，是银行从事资产业务的基础●派生存款：商业银行发放贷款，办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款●D=R/rd●D:存款总额●R：原始存款●rd:法定存款准备金●L：商业银行可贷款数量●3存款乘数与制约存款创造的因素●存款乘数又称存款货币乘数（存款货币乘数≠货币乘数）：存款总额（原始存款与派生存款之和）与原始存款的倍数●K=1/rd●商业银行存款货币创造能力与法定存款准备金率成反比●1 超额存款准备金率●K=1/(rd+e)●超额存款准备金率与存款乘数成反比●2 现金漏损率C●也称提现率，是指客户从银行提取的现金与存款总额之比K=1/(rd+e+c)●3定期存款与活期存款的比例●●定期存款占存款总额的比例越高，商业银行能用于发放贷款的资金越多，创造的派生存款越多●准备存款的不断补充必须有中央银行的支持●向中央银行再贴现和直接取得贷款●向中央银行出售自己持有的债券●向中央银行出售自己持有的外汇●（二）货币乘数和货币供给模型●货币乘数●货币乘数：货币供应量对基础货币量的比率●货币乘数总是大于1●基础货币又被称为高能货币：商业银行存入央行的准备金+公众持有的现金；货币供应量成倍于基础货币，倍数为货币乘数●货币乘数公式（P342）●基础货币的增减将导致数倍的货币供应量增减●货币供给的完整模型（P343）●货币乘数的存在原因是：银行准备金R的多倍存款创造作用●区别 m 和 c●m分子是1+C●影响货币乘数的因素分析●货币乘数取决于五个因素●支票存款的法定准备金率rd●非交易存款的法定准备金率rt●银行超额准备金率e:决定于银行的行为●现金漏损率c：决定于公众的行为●非交易存款与支票存款的比率t：决定于公众的行为●经济主体主体对货币供给的影响途径●B、rd、rt代表央行对货币供给的影响●e 代表商业银行行为对货币供给的影响●t、c代表公众对货币供给的影响●非银行公众对流通中现金、支票存款、和非交易存款的选择●影响流通中现金与支票存款比率的因素●财富变动的效应●流通中现金与支票存款比率随着财富增长而下降●预期收益率变动效应●其他资产预期收益率上升时，流通中现金与支票存款比率上升●银行风险将引起流通中现金与支票存款的比率大幅上升●流动性变动效应●流通中现金与支票存款比率与公众金融经验负相关●影响非交易存款与支票存款比率的因素●定期存款利率●正相关●其他金融金融资产收益率●负相关●收入或财富水平●正相关●影响银行超额准备金率的因素●当持有超额准备金的成本上升→超额准备金水平会下降；当持有超额准备金的收益上升→超额准备金会上升●1 市场利息率●超额准备金与市场利息率反向变动●2 预期存款流出量●与存款准备金正向变动●3预期存款流出的不确定性●正相关●二、、中央银行的产生及类型●中央银行的初创阶段和迅速发展阶段●1.银行券统一发行的需要●2.银行林立,银行业务不断扩大,债权债务关系错综复杂3.需要一个强大的金融机构作为其他银行的后盾●4.需要一个代表政府意志的专门机构专司金融业管理、监督、协调●1694英格兰银行是最早全面发挥中央银行功能的银行●中央银行的资本组成类型●>全部资本为国家所有的中央银行●>国家资本与民间资本共同组建的中央银行。
货币乘数推导
负债 (元 )
支票存款 100 (1 - t′) 定期存款 100 t
法定存款准备金 100 rd
超额准备金 100e 贷 款 100 (1 - rd - e)
支票存款 100
乙商业银行
资产 (元 )
负债 (元 )
法定存款准备金 100 (1 - rd - e) rd 支票存款 100 (1 - rd - e) 超额准备金 100 ( 1 - rd - e) e 贷 款 100 ( 1 - rd - e) 2
乙商业银行
重要 。但是在国内外的一些货币银行学书 中 , 这部分内容 要么比较 简单 , 要么推导并不严谨 , 有的教材存在 一定错误 , 本文 试图在此
方面进行探讨 , 以利于货币银行学的教学 。 一 、商业银行存款货币乘数推导的几个问题 商业银行在简单的模型假设条件下的 存款货币乘数 推导 , 各个
在影响商业银行的存款创造因素中 , 多 数教材只是根据 简单模 型下推导的结果提出存款创造的公式 , 并 不十分严谨 , 有的 存在明 显的错误 , 不利于货币银行学的教学 。本文 对影响商业银行 的三个
同时保持 一定的 流动 性 , 并根 据企 业资 产 的 运用水平 决定 负债的 种类结 构和期 限结 构 , 准确的 编制年 度 现金 流量 预算 , 可 以 为企业提 供预警 信号 , 使经营 者能 够及 早 采取措施 。在编 制现 金流 量预 算时 , 还 应 分析预收 账款 、预付 账款 、非 正常 经 营活 动对现金的影 响 , 以及 承兑 汇票 (非现 金 等价物 ) 和筹集 短期 借款对 企业 支付 能力 的影响 。企业 的管 理者 特别财 务工 作者 抓 好企业内 控制度 建设 , 确保财 务风 险预 警 和监控制 度健全 有效 , 筑起防 范和 化解 财 务风险的 第一道 防线 。其次要 建立 长期 财 务风险预 警系统 。建立 以价值 观念 为基 础 的赢利 能力 、长 期 偿 还 能 力 、营 运 能 力 、 发 展潜力等 为主 要指标 的长期 财务风 险预 警系统 。企 业要远 离 财务 风险 , 首 先应 具 备良好的 赢利能 力 , 保 持合理 的资 产负 债 率 , 加快总 资产的 周 转速 度 , 提高 主营 收 入 。并研究以 上财 务指 标对企 业发 展的 重 要程度 , 结合 管理 层的 意见对 财务 风险 进 行预测 。
货币银行学(第五版)第8章 货币供求与均衡 题库及答案
第八章货币供求与均衡一、填空题1．基础货币又称和。
它由商业银行的和流通中的所构成。
2．狭义货币乘数的决定因素共有五个，它们分别是、、及。
3．货币供给量是由及这三个经济主体的行为共同决定的。
4．根据现代货币供给理论，货币存量是与之乘积。
5．货币均衡是指和大体上相一致。
6．货币均衡是一个过程。
7．在完全的市场经济条件下，货币均衡的实现是通过机制实现的。
8．货币供给曲线与货币需求曲线的交点即为，此点决定的利率为利率。
9．物价水平上升一般来说是大于的典型表现。
10．在市场经济条件下，是实现社会总供求均衡的前提条件。
二、单项选择题1．根据凯恩斯流动性偏好理论，当预期利率上升时，人们就会（）。
A.抛售债券而持有货币B.抛出货币而持有债券C.只持有货币D.以上说法均不正确2．根据凯恩斯流动性偏好理论，当前市场利率比正常水平高时，人们就会（）。
A.抛售债券而持有货币B.抛出货币而持有债券C.只持有货币D.以上说法均不正确3．超额准备金率的变动主要取决于的行为。
（）A．中央银行 B．社会公众C．商业银行 D．监管当局4．在其它条件不变的情况下，存款准备率越高，则货币乘数（）A．越大 B．越小C．不变 D．不一定5．在基础货币一定的条件下，货币乘数越大，则货币供应量（）A．越多 B．越少C．不变 D．不确定6．在其它条件不变的情况下，商业银行的超额准备金率越高，则货币乘数（）。
A．越大 B．越小C．不变 D．不确定7．在其它条件不变的情况下，商业银行的超额准备金率低，则货币供应量（）。
A．越多 B．越少C．不变 D．不确定8．在货币供应量决定因素中，商业银行能控制的是〔〕。
A．基础货币 B ．法定准备率C．现金比率D．超额准备率9．在法定准备率为10%的条件下，当中央银行向某商业银行发放100万贷款后，整个商业银行系统最多能向社会公众发放贷款〔〕A．1000万B．900万C．99万D．1100万10．在法定准备率为10%的条件下，当某商业银行从中央银行借入100万用于发放贷款后，整个商业银行系统最多能向社会公众发放贷款〔〕A．1000亿B．900亿C．99亿D．1100亿三、多项选选择题1．基础货币包括：（）。
货币银行学第8章多倍存款创造
银行的扩张
随着银行业务的扩张和规模的 扩大，会创造更多的存款和工
作岗位。
03
影响多倍存款创造的因素
法定存款准备金率
定义
法定存款准备金率是指银行必须按照规定比例向中央银行存放的准备金，以保障银行的流 动性。
影响
法定存款准备金率越高，银行可用于贷款的资金就越少，多倍存款创造效应就越弱；反之 ，则越强。
THANKS
感谢观看
银行体系必须有足够的原始存款才能 进行扩张，原始存款的流入可以来自 居民储蓄、企业存款等。
存款创造的过程
银行贷款
银行通过贷款活动将原始存款贷 给企业和个人，这些贷款在转回
银行后成为派生存款。
银行投资
银行通过购买债券、股票等投资活 动，将原始存款转化为派生存款。
信用扩张
银行通过贷款和投资等信用活动， 将原始存款量成倍地转化为派生存 款，从而实现信用扩张和经济增长。
案例三：货币政策对多倍存款创造的影响
总结词
货币政策是多倍存款创造的重要影响因素之一。通过对货币政策的分析，可以了解政府如何通过货币 政策工具调节多倍存款创造的过程和规模。
详细描述
货币政策工具如利率、准备金率等对多倍存款创造具有重要影响。提高利率可以抑制多倍存款创造， 减少货币供应量；降低准备金率则可以鼓励银行扩大信贷规模，增加多倍存款创造。此外，政府还可 以通过公开市场操作等手段调节多倍存款创造的过程和规模，以实现特定的经济目标。
其他业务收入
银行通过其他业务活动获得收入， 如手续费、佣金等，这些收入再
次存入银行，形成新的存款。
存款的多倍创造
01
02
03
04
银行间的资金划拨
银行间进行资金划放
金融学概论教案讲义笔记 第八章
Chapter8 货币供给§8.1 货币层次的划分一、货币层次划分的理论及实践1、货币供给是指某一国或货币区的银行系统向经济体中投入、创造、扩张（或收缩）货币的金融过程。
2、货币供给量（或供应量）是该国家一定时点的除中央政府或财政部、中央银行或商业银行以外的非银行大众所持有的货币量。
（1）货币供应量是一个存量指数，（2）货币供给的主要内容包括：货币层次的划分、货币创造过程、货币供给的决定因素等。
3、货币层次的划分依据金融资产的“流动性”。
（1）“流动性”，是指金融资产能及时变现且不蒙受损失的能力，即金融资产在流通过程中的活跃程度。
它取决于买卖的便利程度和买卖时的交易成本，也可称其为“变现力”。
（2）国际货币基金组织对货币层次的划分如下。
M0（现钞）：M0不包括商业银行的库存现金，而是指流通于银行体系以外的现钞，包括居民手中的现金和企业单位的备用金。
这部分货币可随时作为流通手段和支付手段，因而具有最强的购买力。
M1（狭义货币）：M1由M0加上商业银行的活期存款构成。
由于活期存款随时可以签发支票而成为直接的支付手段，所以，它同现金一样是最具有流通性的货币。
主要对象。
M2（广义货币）：M2由M1加上“准货币”构成。
准货币又称亚货币或近似货币，一般由定期存款、储蓄存款、外币存款及各种短期信用工具，如银行承兑汇票、短期国库券等构成。
准货币本身并非真实的货币，但只要经过一定的业务手续就可变为现实的货币。
二、划分货币层次的现实意义由M0、M1、M2表示的货币供应量是一个时点上的存量，从依据流动性的强弱划分的货币构成，可以了解不同层次的货币需求的变化，货币当局追踪它的变化，可以把握流通中各类货币的特定性质、运动规律，以及它们在整个货币体系中的地位，进而探索货币流通和商品流通在结构上的依存关系和适应程度，以便中央银行拟定有效的货币政策。
有关国家的中央银行通过对货币供应量指标的分析，可以观察分析国民经济的变动，考察各种具有不同流动性的资产对经济的影响，并选定一组与经济的变动关系最密切的货币资产作为中央银行控制的重点，有利于中央银行调控货币供应量。
第八章 货币供求及其均衡(习题+答案)
第八章货币供求及其均衡第一部分基础知识题一、填空题1．货币供给是指一定时期内一国银行体系向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。
（P228）2．在划分货币层次时，要有一个划分的标准，一般是将金融资产的流动性作为划分货币层次的主要标准。
（P229）3．商业银行最初吸收到的、能引起准备金相应增加的存款称为原始存款。
（P230）4．银行用转账方式发放贷款、贴现和投资时创造的存款，即为派生存款。
（P230）5．原始存款是派生存款创造的基础，派生存款是信用扩张的条件。
（P230）6．商业银行存款创造的前提条件是部分准备金制度和非现金结算制度。
（P230）7．目前不兑现的信用货币流通体制下，中央银行发行银行券要遵循三个原则：一是垄断发行原则；二是货币发行要有可靠的信用作为保证；三是要具有一定弹性。
（P232）8．基础货币又称强力货币，是指流通于银行体系之外的现金通货和商业银行的存款准备金之和。
（P232）9．货币乘数是指中央银行创造（或减少）一单位基础货币能使货币供应量扩张（或收缩）的倍数。
（P233）10．货币需求是指社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的资产数量。
（P239）11．现金交易数量说的代表人物是美国著名经济学家费雪。
（P242）M）与货币需求12．所谓货币均衡，是指从某一时期来看，货币供给量（SM）在动态上保持一致的现象。
（P251）量（d13．通常衡量货币供求是否均衡的主要标志是物价水平是否基本稳定。
（P252）二、单项选择题1．（B）认为货币供给将完全由货币当局的行为所决定。
(P228)A．货币供给内生论者 B．货币供给外生论者C．货币供给中性论者 D．都不是2．划分货币层次的原则是（C）。
（ｐ229）A．安全性 B．收益性 C．流动性 D．风险性3．在现代信用货币制度下，流通中的通货（包括现金和存款）是由（A）创造的。
(P232)A．中央银行 B．商业银行C．资本市场 D．中央银行和商业银行4．商业银行派生存款的能力（B）。
《金融学》第八章 货币创造与货币供给
第八章货币创造与货币供给第一节货币供给概述P306一、货币供给(money supply)的口径（一）划分标准：流动性（二）货币层次的划分M0=流通中的现金M1=M0+活期存款（支票存款）（狭义货币）M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款（广义货币）M3=M2+其它短期流动资产（国库券、商业票据等）（广义货币）二、货币供给◎货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为，是银行系统向经济中注入货币的过程。
货币供给的基本模型：MS=B×m第二节商业银行存款货币的创造p267一、原始存款和派生存款的概念：原始存款是商业银行接受客户现金和中央银行对商业银行的再贷款、再贴现等所形成的存款。
派生存款就是指在原始存款基础上产生的由发放贷款、贴现、投资等业务活动引申出的存款。
二、派生存款创造的前提：部分现金提取、部分准备金制度转账结算三、现代金融制度下派生存款创造的简单模型（一）假设条件：1、商业银行不持有超额准备金，只保留法定准备金，其余均用于贷款或投资2、没有现金漏损或无现金提取3、整个银行体系由一个中央银行和至少两家商业银行所构成（二）商业银行存款货币创造过程甲银行贷款给A企业90元，A企业存款增加90元，A企业购买B 企业的商品，用开支票的方式支付。
B企业拿支票委托其开户行乙银行代收支票款90元。
乙银行拿这张支票去票据结算所进行清算。
则乙银行的准备金增加90元。
（三）商业银行存款货币创造公式的推导－假设法定存款准备金率为r商业银行存款货币创造的公式依次类推，得到存款货币多倍扩张的公式：△D＝△R•1/rd＝1/r＝△D/△R（d称为存款乘数或存款倍数）支票存款总额与原始存款的比率（即存款乘数）等于法定准备金比率的倒数。
其中，△D表示支票存款的增加额，△R表示原始存款（法定存款准备金的增加额），r表示中央银行所规定的法定存款准备金比率。
（四）商业银行存款货币创造公式的推导－有超额准备金时四、影响商业银行存款货币创造的因素如果商业银行有超额准备金（用e表示超额准备金与支票存款的比率），则存款倍数d＝1/(r+e)如果有客户提取现金即有现金漏损（用c表示现金与支票存款的比率），则存款倍数d＝1/(r+c)如果有支票存款向定期存款或储蓄存款的转化（用t表示定期存款与支票存款的比率，定期存款准备金率为r t），则存款倍数d＝1/(r+t•r t) 如果商业银行有超额准备金、客户提取现金、有支票存款向定期存款或储蓄存款的转化，则存款倍数d＝1/(r+e+c+t•r t)法定存款准备金率和客户的贷款需求第三节基础货币与影响基础货币的因素一、基础货币的定义：又称高能货币，流通于银行体系之外为社会公众所持有的通货加上商业银行体系的存款准备金总额。
存款货币创造
1 存款创造1.1 基本概念1.存款货币：是指存在商业银行使用支票可以随时提取的活期存款。
2.原始存款：指商业银行接受的客户现金和中央银行对商业银行的再贷款。
3.派生存款：相对于原始存款而言，指由商业银行用转账方式发放贷款，办理贴现或投资等业务活动引申出来的存款，又叫衍生存款。
4.法定准备金（Rd）和超额准备金(E)1.2 简单存款创造1、前提假设（1）部分准备金制度：商业银行每吸收一笔存款，就要按照一定的比例（法定）提取法定准备金，存入中央银行的准备金账户上。
且商业银行不存款准备金率rd再额外提取准备金，即超额准备金为零。
（2）非现金结算制度：是在银行存款的基础上，通过存款账户的转移来完成货币的收付和债权债务关系的建立及解除，流通中的现金为零（现金漏损c为零）。
（3）非支票存款为零：没有从支票存款向定期存款或储蓄存款（二者合称非交）的转化。
易存款Dt（4）二元银行体制：由中央银行和多家商业银行组成2、存款货币的创造过程假设为了增加货币供给量，中央银行在公开市场上从某甲手中购进国库券100元，某甲将所100元现金（或支票）存入A银行，存款准备金率为20%，存款创造过程为：（1）客户甲在A银行存入100元现金，A银行按20％比例缴存法定准备金。
（2）A银行对客户乙放贷款80元，客户乙提现后购买在B银行开户的客户的商品，存款划入B银行.B 银行按新增存款20％比例缴存法定准备金。
（3）B 银行对丙客户发放贷款64元，丙客户因转帐支付活动，存款划入C 银行。
这种行为进行了无限回合后，在最初存进银行的100元“原始存款”全部变成准备金后停止。
最后银行总体的账户上负债有500元存款，资产有400元贷款和100元准备金。
3.存款创造乘数公式推导：dd n d d d d r R r R r r r R D 1)1(11])1()1()1(1[12⨯=--⨯=-++-+-+⨯=-△△△△ 令d d r k 1=,称为简单存款乘数。
货币乘数
所谓货币乘数也称之为货币扩张系数或货币扩张乘数，是指在基础货币(高能货币)基础上货币供给量通过商业银行的创造存款货币功能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。
货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系，简单地说，货币乘数是一单位准备金所产生的货币量。
在货币供给过程中，中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间客观存在着数倍扩张（或收缩）的效果或反应，这即所谓的乘数效应。
货币乘数主要由通货—存款比率和准备金—存款比率决定。
通货—存款比率是流通中的现金与商业银行活期存款的比率。
它的变化反向作用于货币供给量的变动，通货—存款比率越高，货币乘数越小；通货—存款比率越低，货币乘数越大。
准备—存款比率是商业银行持有的总准备金与存款之比，准备—存款比率也与货币乘数有反方向变动的关系。
完整的货币（政策）乘数的计算公式是：k=（Rc+1）/(Rd+Re+Rc)。
其中Rd、Re、Rc分别代表法定准备金率、超额准备率和现金在存款中的比率。
而货币（政策）乘数的基本计算公式是：货币供给/基础货币。
货币供给等于通货（即流通中的现金）和活期存款的总和；而基础货币等于通货和准备金的总和。
决定因素银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款，即通常所说的派生存款。
货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小。
而货币乘数的大小又由以下四个因素决定：（1）法定准备金率定期存款与活期存款的法定准备金率均由中央银行直接决定。
通常，法定准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数越大。
货币乘数（2）超额准备金率商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存款总额之比，称为超额准备金率。
显而易见，超额准备金的存在相应减少了银行创造派生存款的能力，因此，超额准备金率与货币乘数之间也呈反方向变动关系，超额准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数就越大。
（3）现金比率现金比率是指流通中的现金与商业银行活期存款的比率。
货币乘数 基础货币
19
因而直接减少了银行的可贷资金量，制约了存款派生能力，货币乘数就
越小。
8
二·超额准备金率（e）
商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存款总额之比，称为超 额准备金率。显而易见，超额准备金的存在相应减少了银行创造派生存 款的能力，因此，超额准备金率与货币乘数之间也呈反方向变动关系， 超额准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数就越大。
B=C+R
B——高能货币、强力货币，基础货币直接表现为中央银行的负债 R——存款货币银行的存款准备金（在央行的准备存款＋库存现金），是商业银
行的资产 C——流通于银行体系之外现金，是现金持有者的资产
3
基础货币的影响因素
一·央银对商行等金融机构债权的变动
这是影响基础货币的最主要因素。一般来说，中央银行的这一债权 增加，意味着中央银行对商业银行再贴现或再贷款资产增加，同时也说 明通过商业银行注入流通的基础货币增加，这必然引起商业银行超额准 备金增加，使货币供给量得以多倍扩张。相反，如果中央银行对金融机 构的债权减少，就会使货币供应量大幅收缩。
11
存款货币创造过程
商业银行创造存款货币的过程就是派生存款产生的过程，就是各级
商业银行吸收存款、发放贷款、转帐结算，不断地在各银行存款户之间
转移，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的系列过程
12
我国货币乘数与基础货币的现状及趋势
现状
9月末，广义货币(M2)余额120.21万亿元,同比增长12.9%，增速比上 月末高0.1个百分点，比去年末低0.7个百分点；狭义货币(M1)余额32.72 万亿元,同比增长4.8%，增速分别比上月末和去年末低0.9个和4.5个百分 点；流通中货币(M0)余额5.88万亿元,同比增长4.2%。前三季度净投放现 金274亿元。近10年来,货币乘数则基本维持在3.68倍至5.12倍之间，低点 和高位分别出现在2008年底和2006年年中
存款货币创造机制
存款货币创造机制讲义教学目的与要求：1、在实行部分准备金制度和非现金结算制度的条件下，存款在银行体系内运行会使存款总量增加，可以创造出数倍于原始存款的派生存款。
2、教学内容：存款货币创造机制。
3、教学重点与难点：存款货币的多倍创造过程和货币乘数；影响存款货币创造的因素。
一、存款货币创造的条件（一）实行部分准备金制度（二）实行非现金结算制度二、原始存款和派生存款所谓原始存款（PrimaryDeposit）:是指能够增加商业银行存款准备金的存款，它包括银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款。
所谓派生存款（DerivativeDeposit）:也称衍生存款或引申存款，它是相对于原始存款而言的，是指由商业银行以原始存款为基础发放贷款而引申出的超过原始存款的那一部分存款。
三、存款货币的多倍创造与紧缩过程（一）存款货币的多倍创造过程为了分析简便，我们拟用简化的资产负债表一T型账户来详细说明银行存款货币的扩张过程，并作如下假设：①银行体系是由中央银行和至少两家以上的商业银行所构成；②法定准备金率为20%③存款准备金由商业银行的库存现金及其存于中央银行的存款所组成；④银行客户将其一切收入均存入商业银行，不得提取现金；⑤商业银行不得保留超额准备金。
设A银行吸收到客户甲存入的10000元现金，银行按照规定保存20%勺准备金2000元后，就可以把剩下的8000元现金用于贷款。
那么，A银行的资产负债状况如下：贷款+8000总额+10000总额+10000假设A银行将8000元贷款借给客户乙，乙用此款项向内支付应付款项，并将收入的8000元存入自己往来的银行B,B银行按照规定保留20%勺准备金1600元后，剩下的6400元贷款给丁。
这是，B银行的资产负债状况如下：资产负债准备金+1600仔演+8000贷款+6400总额+8000总额+8000B银行贷出的6400元又流入C银行，C银行除保留的20%勺准备金以外，同样又将剩下的5120元贷放出去……如此辗转存贷，直到增加的存款金额接近于银行存款准备存款贷款A1000020008000B800016006400C640012805120….….….500001000040000银行体系中的每一家银行都在创造存款：A创造的存款为10000元，B为8000元，C为6400元，D为5120元，E为4096元……。
2什么是货币创造乘数？其大小主要和哪些变量有关？
2．什么是货币创造乘数?其大小主要和哪些变量有关?
答：货币创造乘数指中央银行创造一单位的基础货币所能增加的货币供应量。
如果是活期存款，它还能通过活期存款派生机制创造货币。
公式为D =d R r ，和D =d e
R r r +(D 为活期存款总额，R 为原始存款，d r 为存款准备金，e r 为超额存款准备金)。
如果在存款创造机制中还存在现金流出，即贷款并不完全转化为存款，那么货币创造乘数为：d e c 1k r r r =++，其中c r 为现金—存款比率。
此时，仅把活期存款考虑为货币供给量。
如果把活期存款和通货都考虑为货币供给量，即M =D +u C ，同时，引入强力货币H (银行准备金加上非银行部门持有的通货)，此时的货币创造公式如下：
u u c u d e u d e d e 11c C C D r M D C R R H C R R r r r D D D
+++===++++++ 影响货币乘数的因素有：现金漏损率，活期存款法定准备率，超额准备率，定期存款占存款的比例。
货币乘数可以从两个方面起作用：它既可以使银行存款多倍扩大，又能使银行存款多倍收缩。
因此，中央银行控制准备金和调整准备率对货币供给会产生重大影响。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
存款创造额度：
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
第一节 存款创造
多倍存款创造： 多倍存款创造：现实情形 存在支票存款向非交易性存款的转移
支票存款向非交易型存款的转移率 t = 非交易性存款/支票存款 例如：上例中每存入1000元支票存款，有100元现金漏出，300元转为非交易性存 款，非交易性存款准备金率 rrt 为6%,可得各银行支票存款余额的增加额
Money & Banking
第八章 存款创造与货币乘数
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
本章主要内容
存款创造
简单存款创造过程 现实存款创造过程
货币乘数
基础货币与货币乘数 影响因素
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
影响现金漏出率的因素 财富总额 • 流通中现金与支票存款的比率将随着财富的增加而下降 预期报酬率 • 支票存款预期报酬率上升，则现金漏出率下降 • 当其他资产预期报酬率上升时，支票存款减少的比例较大，因此，现 金漏出率将上升 风险 • 金融风险越大，持有现金的愿望越强烈，现金漏出率越高
哈尔滨工业大学
• 出现流动性不足时从其他渠道获得流动性的难易程度 –同业借款；与大企业签订证券回购协议；向中央银行申请贴现贷款； 出售证券；催还贷款；将未收回的贷款销售给其他银行 –银行的负债管理能力越强，愿意持有的超额准备金率越低
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
第二节 货币乘数
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
第二节 货币乘数 基础货币
流通中的现金加商业银行的存款准备金之和
B——高能货币、强力货币，基础货币直接表现为中央银行的负债 R——存款货币银行的存款准备金（在央行的准备存款＋库存现 金），是商业银行的资产 C——流通于银行体系之外现金，是现金持有者的资产
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
第一节 存款创造
假定某人将向中央银行出售政府债券所得的1000元现金(或支票)以支票存款 形式存入A，从而使A银行的准备金资产和支票存款负债都增加1000元，A银行 T形账户为：
假定支票存款的法定淮备金率为20％，假定A银行将剩余800元发放贷款，贷款人用它 来向某一供货单位购买产品，供货单位收到款项之后，将它以支票存款形式存入B银行， 则A、B两家银行的T形账户为：
银行 A B C … 合计 支票存款 1000 800 640 … 5000 存款准备金 200 160 128 … 1000 贷款 800 640 512 … 4000
简单存款乘数
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
第一节 存款创造
多倍存款创造：现实情形 多倍存款创造： 存在超额准备金
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
第二节 货币乘数
影响非交易存款与支票存款的比率的因素
财富总额 • 一般情况下，非交易存款同支票存款的比率会随着财富总额的 增长而稳步上升 • 非交易存款的财富弹性大于现金相支票存款 预期报酬率 • 随着非交易存款利率的上升而上升 • 随着支票存款利率的上升而下降 • 随着其他资产预期报酬率的上升而下降
• 经济含义
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
第二节 货币乘数
影响银行超额准备金率的因素
市场利息率 • 市场利息率越高，银行持有超额准备金的损失就越大，因此，银行超额准 备金率与市场利息率成反向关系 流动性不足 • 出现流动性不的可能性
– 取决于银行的预期存款流出量及其不确定性（存款流出量的波动范围）
(超额准备金率)e=超额准备金/支票存款 例如：上例中超额准备金为5% 所起作用相当于法定准款准备金
1 d= rr + e
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
第一节 存款创造
多倍存款创造： 多倍存款创造：现实情形 存在现金漏出
现金漏出率(c)=漏出现金/支票存款 例如：上例中如每存入1000元支票存款，有100元现金漏出，则现金漏出率为： 1/9，可得各银行支票存款余额的增加额
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
第二节 货币乘数 货币乘数
单位基础货币的变动所引起的货币供应量变动的倍数
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
第二节 货币乘数 影响货币乘数的因素
由公式可知： • 与支票存款准备金率、超额准备金率、转移率、非交易性存款 准备金率呈反向关系 • 与现金漏出率呈反向关系
本章要点 存款创造过程 基础货币构成及影响因素 货币乘数定义及影响因素
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
第九章 货币政策
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
第二节 货币乘数
影响基础货币的因素
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
第二节 货币乘数 影响货币供给的主要因素
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
第一节 存款创造
存款创造的条件
部分准备金制度 部分现金提取
多倍存款扩张： 多倍存款扩张：最简单的情形
所有银行都将其超额准备金用于发放贷款或购买证券，而不持有任何超 额准备金 没有现金从银行系统中漏出，即公众不从他们的存款账户上提取现金 没有从支票存款向定期存款或储蓄存款(非交易存款)的转移
哈尔滨工业大学
哈尔滨工业大学
管理学院金融与贸易系
主讲人：赵泽斌
Money & Banking
第一节 存款创造
B银行计提法定准备金后，将剩余资金贷出，贷出资金以支票存款形式存入C银行，则B、 C两家银行的T形账户为：
根据同样的道理，这一过程一直继续下去，直到整个银行系统部没有超额准备金存在, 这一过程用表可表示为：