财务分析在银行信贷中的作用(精)

在银行信贷中如何对企业进行财务分析

众所皆知, 企业的财务状况和现金流量构成企业的第一还款来源, 因此对借款企业的财务分析在银行信贷决策中起着非常重要的作用。在学校读书期间, 学了许多企业财务分析方面的理论, 但是一直疏于应用。前几日, 参加了总行风险经理的培训, 课上骆萍老师从银行实务角度讲如何进行财务分析。现将财务分析在银行信贷中的运用总结一下,以备以后能够很好的运用于实践。

一、如何分析资产负债表

资产负债表是反映企业在某个时间点上的资产、负债和所有者权益的状况。因为需要融资的关系, 企业提供给银行的报表一般会进行粉饰, 存在虚增资产的可能性。因此,我们需要对财务报表上列示的一些资产、负债做加减法。

1、货币资金,含现金、银行存款和其他货币资金。现金出现水分的可能性较大。一般现金的数目不会很大,根据《中华人民共和国现金管理暂行条例》 , 企业有一个库存现金限额, 保证各单位日常零星支付按规定允许留存的现金的最高数额。一般按照单位 3— 5天日常零星开支所需现金确定, 一般数字不会很大, 在 5万左右。如果企业现金科目反映的余额过大, 可能存在白条、预付款未开票。在做财务分析时,资产部分应减掉该部分虚增的。

2、应收账款,企业在提供商品或者劳务过程中应向购货单位或者是接受劳务单位收取的款项。如果此科目余额较大, 应重点关注此科目。我们可以通过查看应收账款的明细账,然后通过查看明细账,对其进行账龄分析。账龄越长,收回的可能性就越差。一般, 6个月以内的应收账款为正常的, 1年以上的应收账款可能收不回来, 2年以上的应收账款收回可能性很少, 3年以上的应收账款基本是收不到的了。我们分析时要特别关注大额应收项目以及账龄 2年以上的应收项目。企业报表所反映的应收账款有一部分可能被老板个人已经收回, 该应收账款长期挂账; 也有可能一部分应收账款因为购货单位或接受劳务单位的支付能力及支付意愿下降, 导致该应收账款存在部分损失或者全部损失。在做财务分析时, 资产部分也应减掉该部分虚增的。

3、其他应收款, 是指企业在商品交易业务以外发生的各种应收、暂付款项, 包括应收的各种罚款、赔款以及应向职工收取的各种垫付款项。按理说, 此科目

余额不应该太大。但是, 我们可能较常看到企业的其他应收款的余额较大, 有的甚至超过应收账款余额。原因就在于企业可能存在许多股东或者关联企业的借款。若其他主体占用了该借款企业的较多资金,银行一般不对其进行新增授信。 4、预付账款,指企业按照购货合同规定预付给供应单位的款项。如果金额较大, 我们要从预付账款的账龄、对象、到货情况角度分析预付账款形成资产的可能性。若预付账款账龄很长, 预付账款的对象不合理, 我们就应该引起我们警觉。

5、存货,企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。我们可以从仓库存货的进出情况以及存货的现状考察存货是否账实相符、是否存在没有计提的资产减值损失。

6、固定资产,指企业使用期限超过 1年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。实务中,企业经常会通过虚增固定资产的初始入账价值以及少计固定资产应计提的折旧来虚增资产。因此, 我们要查看固定资产的初始入账以及估算企业固定资产的折旧。另外, 我们也要关注固定资产的成新度,看是否存在陈旧过时的固定资产。

7、无形资产,是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。一般包括企业自有的土地使用权、商标等专利权。对于土地使用权而言,因其容易处置, 价值可以通过当前的市场价值进行大致估计。而对于其他非土地使用权的无形资产,我们需要查看第三方评估机构的评估报告。

8、负债类科目,包括短期借款、长期借款、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税金等。单纯地分析这些科目,我们很难对其进行加减法。我们更多地是希望通过对这些科目的分析, 了解企业在银行的信用、在商业活动中的信用以及生产所产生的人工费用、税负。另外,资产 =负债 +所有者权益,如果我们确定了资产和权益,也间接的确定了负债。

9、权益类科目,包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。我们经常听到出资不实、股东抽逃出资的说法。会计报表上一般表现为虚挂货币资金、虚挂应收预付款项、虚挂投资、虚购存货固定资产或无形资产等。资本公积主要是由股东投入的溢价以及接受外界的捐赠产生的。在会计上, 企业资产的增值也

计入资本公积——其他资本公积中, 对于这部分增值我们应从第三方评估公司的评估报告中核实。未分配利润为上年留存利润以及今年结转的利润之和, 注意其与损益表的匹配性。

对上述资产负债表的各个科目进行分析做了加减法后, 我们可以得到企业一个更为真实的资产负债率,它反映企业的偿债能力。

二、如何分析利润表

1、毛利率分析。毛利率反映企业盈利的根基,毛利率的高低往往反映企业的竞争能力。但毛利率较同行业、以往年度畸高也是不正常的。我们可以从企业历年的销售增长情况以及企业毛利率的变化情况了解企业的发展前景。

2、资产收益率和净资产收益率。它反映资产 /净资产的盈利能力。较高的资产收益率反映企业资金运用能力较强, 但是畸高的资产收益率也可能表示企业的财务报表不可靠。

3、关注主营税金及附加以及所得税费用水平。其一般能反映企业的真正盈利能力。

4、销售费用、管理费用率。销售费用率上升,则说明产品市场竞争激烈; 管理费用率上升,往往企业有较大的经营事项发生。

5、财务费用,结合企业的短期借款、长期借款,分析企业财务费用的合理性。

利润表反映企业的盈利能力。另外, 结合资产负债表以及利润表, 可以计算各项资产的周转率(如总资产、应收账款、存货 , 分析企业的资产经营管理水平。

三、现金流量表分析

现金流量表是非常重要的表格。资产负债表是反映企业某一特定时期财务状况的报表。它提供的是企业财务状况的静态信息, 无法反映企业财务状况的变动及其变动的原因。利润表是反映企业一定时期内的经营成果的报表, 反映了企业营业收入、成本控制和费用节约及其利润实现情况的信息, 但它无法说明企业从经营活动中获取了多少可供企业周转使用的资金, 筹资和投资活动提供了多少资金、运用了多少资金。现金流量表弥补资产负债表和利润表的不足。三大现金流中, 企业的经营现金流尤为重要, 它反映了企业的造血能力。如果企业经营性净

现金流为正, 说明企业的经营活动创造现金的能力比较强, 可以满足企业的资金周转需要, 但是还不能说企业的资金支付能力很强, 因为企业在本期的经营过程中还耗费了一些非付现的成本; 如果企业的经营性净现金流为 0, , 表明企业的现金能够满足日常经营需要, 但企业经营成本还包括一些非付现成本, 如果经营性现金不能对这些非付现成本时行补偿, 当企业经营风险加大或必须进行设备等更新时, 企业经营就会面临较大的困难。在正常经营期间持续出现这种状况, 其经营活动现金流质量较差; 如果企业的经营性净现金流为负, 表示企业经营活动现金流入不足以维持企业日常经营所需资金的支付。处于成长阶段的企业通常会出现这样的情况,企业的大量资金用于投资支出,经营收入很少或没有经营收入, 这种情况是企业经营周期的成长阶段难免的。但进入正常经营过程后, 如果出现这种状况,就说明企业的经营情况较差,企业将会面临严重的财务风险。