债务重组案例分析

江山易主的无奈与双料冠军的沦陷

——揭开债务重组的神秘面纱

1.进行债务重组时，债务人和债权人双方应如何进行会计处理？

一、以资产清偿债务

（一）以现金清偿债务

债务人以现金清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与支付的现金之间的差额确认为债务重组利得，作为营业外收入，计入当期损益，其中，相关债务重组应当在满足金融负债终止确认条件时予以终止确认。

债务人以现金清偿债务的，债权人应当将重组债务的账面余额与收到的现金之间的差额确认为债务重组损失，作为营业外支出，计入当期损益，其中，相关重组债权应当在满足金融资产终止确认条件时予以终止确认。

（二）以非现金资产清偿某项债务

债务人以非现金资产清偿某项债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与转入的非现金资产的公允价值之间的差额确认为债务重组利得，作为营业外收入，计入当期损益，其中，相关债务重组应当在满足金融负债终止确认条件时予以终止确认。

债务人以非现金资产清偿某项债务的，债权人应当对受让的非现金资产按其公允价值入账，重组债权的账面余额与受让的非现金资产的公允价值之间的差额，确认为债务重组损失，作为营业外支出，计入当期损益，其中，相关重组债权应当在满足金融资产终止确认条件时予以终止确认。

二、债务转为资本

债务人为股份有限公司时，债务人应将债权人因放弃债权而享有股份的面值总额确认为股本；股份的公允价值总额与股本之间的差额确认为资本公积。重组债务的账面价值与股份的公允价值总额之间的差额确认为债务重组利得，确认为当期损益。

债务人将债务转为资本，即债权人将债权转为股权。在这种方式下，债务人应将重组债权的账面余额与因放弃债权而享有的股权的公允价值之间的差额，先冲减以提取的减值准备，减值准备不足以冲减的部分，或未提取减值准备的，将该差额确认为债务重组损失。

最后，还有修改其他债务条件以及以上三种方式的组合方式等方法下的会计处理，在这里就不再一一介绍。

2.债务重组，资产重组和企业重组的区别和联系。

企业重组则包含债务重组和资产重组。债务重组又称债务重整，是指债权人在债务人发生财务困难情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出让步的事项。资产重组是指企业资产的拥有者、控制者与企业外部的经济主体进行的，对企业资产的分布状态进行重新组合、调整、配置的过程，或对设在企业资产上的权利进行重新配置的过程。资产重组是通过不同法人主体的法人财产权、出资人所有权及债权人债权进行符合资本最大增值目的的相互调整与改变，对实业资本、金融资本、产权资本和无形资本的重新组合。重组是企业为了实现一定的目标即获取利润及股东投资回报率最大化，充分使用管理和资源以及对付日益激烈的市场竞争。重组会引起资产或资本以及管理策略的改变。

3.宝硕公司的债务重组带来的启示和建议。

根据上述对宝硕债务重组案例的分析，可以看出：目前的ST公司进行债务重组的时候，目标定位还不够明确，重组方往往都过于注重短期的利润指标，因此往往忽视了要达到目的所需要的重组的战略性。资产重组在大多数情况下，只能给ST公司提供很短暂的喘息机会，有效的法人治理结构才是确保上市公司良性运作的结构性和制度性前提。缺乏实质有效的法人治理结构是目前ST公司重组后只能短暂盈利的主要原因，要实现ST公司的持续增长，应从根本上改善公司治理结构。

重组后的ST公司急需建立良好的公司治理结构和监督机制，优化公司股权结构，明确控股股东责任，建立高管人员激励约束机制，完善业绩考核和评价制度，这样才可以为公司业绩持续增长打下坚实基础。宝硕公司应该使用正确的债务重组损益会计处理方法，要在谨慎判断与收益确认相关的重大事项后作出决策，决策的内容主要包括是否确认债务收益以及在什么时点确认此收益，在债务重组的过程中，需时时分析公司近期盈利能力和偿债能力。

4.你认为佳兆业集团是否应该进行债务重组？为什么？

我认为佳兆业集团应该进行债务重组，因为债务重组既可以避免佳兆业破产清算，给其重整旗鼓的机会；其次，公司通过资产重组和债务重组，可以改善资

产负债结构，提高资产质量，提升公司业绩，化解市场风险，优化企业的整体结构。再加之佳兆业的资产质量较好，无论是破产还是重组都比较容易完成，而从目前情况来看，债务重组对其更加有利。