解决青海省中小微企业融资问题的新视角_融资租赁_赵李曼

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金融视线

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2014年6月

解决青海省中小微企业融资问题的新视角

——融资租赁

青海师范大学经济管理学院 赵李曼

摘 要：中小微企业融资难、融资贵问题，制约着青海省实体经济的快速发展。为解决这一难题，本文从融资租赁的视角出发，分析了融资租赁支持中小微企业融资的优势以及融资租赁行业在青海省发展的外部环境，并提出了融资租赁在青海省中小微企业中运用的具体策略，以更好地促进产业资本和金融资本相结合，使金融更好地服务于实体经济。关键词：融资租赁 实体经济 中小微企业中图分类号：F276.3 文献标识码：A 文章编号：1005-5800(2014)06(c)-138-03中小企业特别是小型微型企业，在促进城乡就业、扩大内需、推进科技创新、保障民生等方面发挥着不可替代的作用，对青海省实体经济和社会发展具有重要的战略意义。但中小微企业融资难、融资贵问题，制约着青海省经济的快速发展。如何解决中小微企业的融资问题，成为金融业发展的关键问题。融资租赁作为一种创新型金融工具，以固定资产、无形资产为对象、融资与融物相结合为载体，促进产业资本和金融资本相结合，积极支持中小微企业发展。

1 融资租赁的发展概况

1.1 融资租赁在中国的发展现状

融资租赁自20世纪80年代开始在我国出现，并迅速成为我国租赁业的主体。近年来我国融资租赁业发展的势头良好，目前存在三类租赁公司：中国银监会监管的金融租赁公司；商务部监管的中外合资租赁公司；商务部及各省市商务厅、商务局监管的内资租赁公司。

据中国租赁联盟统计，截至2012年年底，全国在册运营的各类融资租赁公司共560家，这些公司85%以上都集中在北京、上海、天津等20个城市中，而全国其他200多家地级以上城市，至今没有一家融资租赁公司，地区发展极不平衡。

从金融、内资、外资三个板块看，发展也很不平衡。截至2012年年底，全国融资租赁合同余额约为15500亿元人民币，比上年底增加6200亿元，增长幅度为66.7%。其中，金融租赁合同余额约6600亿元，比上年的增幅提高了57.8%；内资租赁合同余额约5400亿元，比上年的增幅提高了23.3%；外商租赁合同余额约3500亿元，比上年的增幅下降了10.1%。

1.2 青海省融资租赁业的发展状况

融资问题一直困扰着青海省企业的发展，目前青海省设立的融资租赁企业有三家，拓宽了企业的融资渠道，为该省社会经济发展提供了强力“助推器”。其中包括一家内资融资租赁企业——青海昆仑租赁有限责任公司，注册于2004年，是青海省投资公司控股的子公司，注册资本金3亿元，以电力、矿产、交通、水资源、旅游业、高科技等产业租赁经营为主。还有两家外资融资租赁企业——华银协合国际租赁有限公司和青海高和融资租赁有限公司，是2013年由青海省商务厅依法审批设立，总投资额9500万美元。但是青海省还没有属于自己的银行系金融租赁公司。

2 融资租赁支持中小微企业融资的优势分析

2.1 融资租赁服务中小微企业融资的理论优势

2.1.1 融资租赁创造了“资产信用”的融资方式融资租赁具有融资与融物的双重特性，创造了“资产信用”这一新的金融理念、新的融资方式。即看重租赁物本身具有的价值与信用，与银行信贷、公司债等基于“企业信用”的融资方式不同。同时，租赁公司以融物代替融资，能够保证资金直接进入实体经济而不被挪作他用。对于中小微企业而言，只需支付少量租金，无需任何抵押物，就可获得资产使用权，满足其生产经营的需要，实际上降低了它的融资门槛。

2.1.2 中小微企业可获得中长期融资支持

我国中小微企业的平均寿命一般在3年左右，一项设备的回收期大约5年，甚至更长。在传统信贷模式下，中小微企业缺乏有效抵押物，财务管理不规范，贷后管理难度大，融资期限大多在1年以内，容易发生资金短借长用、负债与资产结构不匹配等财务风险。而基于融资租赁所有权与使用权分离的特殊机制，租赁公司更侧重于对租赁项目未来现金流的考察，对承租人的历史信用或过去的资产负债情况不刻意要求，使中小微企业可以享受到中长期融资服务。同时在一家企业退出市场时，可将租赁物转租给其他企业，可以有效地防控融资风险。

2.1.3 可降低中小微企业的融资成本大多数国家为了鼓励投资，专为融资租赁提供了税收优惠，通过融资租赁的项目可以加速租赁物的折旧，实际上把一些应该上缴国家的税款用来偿还租金，加速了设备的更新改造。因此，与其他金融机构的融资方式相比，融资租赁中的相关利益主体可以有效地减轻自己的税收负担，从而相应地降低中小微企业的融资成本，减少投资与经营风险。另外，融资租赁属于中小微企业的资产负债表外融资，不占用现有的银行信贷额度，可作为中小微企业现有融资渠道的有力补充。

2.2 融资租赁支持中小微企业发展的实践意义

2.2.1 亚洲国家的实践韩国、日本是融资租赁较发达的亚洲国家，其融资租赁业的服务重点是中小企业，这对中国融资租赁业的发展具有实际指导意义，即我国融资租赁业必须将服务中小企业作为当前业务发展的重点。

日本融资租赁的发展仅次于美国，位居世界第二。日本规模庞大的金融租赁交易大部分是面向中小企业和大企业达成的，其中中小企业占全部企业的比例达50%～60%。另外，日本政府还出台了中小企业融资租赁发展的相关促进政策，如中小企业投资促进税制、中小企业基础强化税制，扶持中小企业发展。

韩国是发展中国家中融资租赁发展较好的国家，中小企业和

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大企业是融资租赁市场上承租人最主要的组成部分，其中为中小企业类的承租人提供的融资租赁服务占了一半的比重。在韩国，融资租赁业被认为是纯金融业务，因此有专门的融资租赁监管的法规——《专业信贷金融业法》，韩国融资租赁业的健康快速发展在很大程度上取决于其良好的法律环境。

2.2.2 我国发达地区的实践

在我国融资租赁业发展较快的浙江省，也同样是抓住了中小微企业这个业务重点，其服务对象80%为中小企业，而且多数是乡镇企业。现在已经形成了“浙租模式”，即原浙江金融租赁公司立足于租赁主业，为中小微企业提供个性化、专业化、系列化的融资租赁服务，与浙江民营经济共同发展。“浙租模式”在缓解中小微企业融资困难、推动经济转型升级、带动装备制造与应用等方面具有独特作用，为融资租赁的发展营造了良好环境。

从亚洲国家和我国发达地区融资租赁业发展的实践，可以看到其关键就是将融资租赁支持中小微企业落到了实处。因此，青海省融资租赁业必须将服务中小微企业作为当前业务发展的重点，积极为中小微企业提供融资租赁服务。

3 青海省中小微企业融资租赁发展的外部环境分析

3.1 政策法律环境

近年来，青海省出台了一系列金融支持中小微企业发展的相关政策。2010年，青海省出台《青海省关于促进金融业发展的意见》，促进经济与金融良性发展。为进一步支持小型、微型企业健康发展，2012年3月2日，青海省出台施行《青海省支持小型和微型企业发展的若干政策措施》，提出引导小微企业通过融资租赁方式进行融资，有效缓解融资难问题。

我国目前还没有一部统一的融资租赁行业法规。现有两个规范租赁公司管理的部门规章：2007年银监会修订公布的《金融租赁公司管理办法》和2001年商务部发布的《外商投资租赁公司审批管理暂行办法》。3.2 经济环境

从1998年开始，青海省GDP 增速超过全国平均水平；从2001年开始，实现两位数增长；2012年全省全年实现生产总值1884.5亿元，增长12.3%；2013年全省完成地区生产总值2101.05亿元，比上年增长10.8%；西部大开发以来，连续12年保持了两位数以上增长的速度，向外界释放出强劲的发展信心。2013年金融业增加值占GDP 的比重达到4.4%，表明金融业对青海省实体经济发展的支撑能力明显增强。

随着青海省经济发展步伐的加快，实体经济对资本的需求更加强烈，融资租赁发展前景良好。对中小微企业来说，一般都处在初创阶段或发展阶段，对中长期生产经营资金的需求强劲，融资租赁作为一种现代租赁方式，倡导的是“所有并不重要，使用创造价值”的经营理念，并且融资门槛低、手续简便、融资比例高、具有节税效应等，以融物达到企业融资的目的。 3.3 社会环境

青海省融资租赁业正处于起步阶段，仅有一家获得国务院商务部批准的内资试点融资租赁公司和两家外资融资租赁企业，服务领域主要在电力、矿产、交通、水资源、旅游业、高科技，但融资租赁这种金融工具的创新运用，为中小微企业提供了新的融资理念和经营理念。

就青海省的中小微企业来说，潜在资金需求较大，现有的融资

方式大多是借助于融资担保机构，通过银行、资本市场、小额贷款

公司或民间借贷来获取资金，但融资租赁方式尚未引起企业界的广泛关注和认可，究其原因，在于缺乏相应的融资引导机构和专业化人才，对融资租赁的特点和作用宣传力度不够。因此，提升融资租赁的社会认知度和社会影响力，对中小微企业融资租赁交易的开展有强有力的支持，必将带来融资租赁业的快速发展。3.4 技术环境

自2011年以来，青海省科学技术创新体系逐步形成，科技在经济发展、产业提升等方面发挥着重要的引领作用。科学技术的快速发展，直接导致了机器设备的无形损耗和更新换代，对于资金并不充足的青海省中小微企业来说，用大量的一次性资金购置实体资本，要承担无形损耗带来的一系列风险；企业如果想保持产品在市场上的竞争优势，就必须提高设备的更新率，新的融资难上加难。

而融资租赁的出现，一方面解决了企业筹集大量资本的压力，可提高资金的流动性；另一方面在一定程度上为承租企业规避了无形损耗的风险。总之，采用融资租赁方式既解决了资金短缺问题，又及时地更新了机器设备，对于生产经营资金并不充裕的中小微企业来说，无疑是最好的选择。

通过外部环境分析可以看出，当前青海省各方面的环境有利于融资租赁在中小微企业融资中的运用。为此，青海省应紧抓机遇，采取措施，加快发展融资租赁行业，支持中小微企业融资，促进地方实体经济平稳发展。

4 促进融资租赁在中小微企业融资中运用的策略

4.1 依托青海省资源和优势，建立以西宁经济技术开发区中小微企业为试点的特色发展模式

西宁经济技术开发区立足青海省资源优势，现有生物科技产业园区、甘河工业园区、东川工业园区和南川工业园四大园区，园区重点鼓励青藏高原特色资源产品的深加工和食品加工、医药保健品生产、纺织服装等轻工业及科技产量高的新兴中小企业创业发展。

一方面，园区内初创及发展期的中小微企业资金需求较大且紧迫，但由于其规模小、没有稳定的现金流，也没有高价值的抵押物，难以达到银行及资本市场的高门槛要求，而融资租赁在中小微企业融资上具有无需抵押物、方便快捷和手续简便等诸多优势，可解决中小微企业的中长期生产资本的金融缺口，是其融资的有效选择。

另一方面，对融资租赁企业来说，大型企业的融资支持一般可通过银行和资本市场来获得，其市场定位可放在中小微企业，实行差别化的金融供给策略。而开发区作为中小微企业集聚的产业园区，租赁企业可将其作为业务发展的重点，服务于实体经济，促进青海省经济长期稳定发展。4.2 制定地方性政策法规，扶持中小微企业融资租赁的发展

为解决中小微企业融资问题，政府应加大政策扶持力度，运用融资租赁方式，完善中小微企业融资环境，帮助中小微企业走出困境。借鉴天津、上海等地的做法，结合青海的实际，由省政府制定出台推动中小微企业融资租赁发展的政策和指导意见，如对融资租赁机构放宽准入门槛，降低注册资本金的标准，以“青洽会”为契机，积极吸引省内外资金进入融资租赁业，并提供相应的优惠条件；政府应发挥政策导向作用，鼓励和支持省内中小微企业运用融资租赁获取资金。省商务厅要加强与财政、金融、税收等各部门的