第二章 跨国公司理论

2、垄断优势 （1）市场垄断优势。如产品性能差别、特殊销售技巧、 控制市场价格的能力等。 （2）生产垄断优势。如经营管理技能、融通资金的能力 优势、掌握的技术专利与专有技术。 （3）规模经济优势。即通过横向一体化或纵向一体化， 在供、产、销各环节的衔接上提高效率。 （4）政府的课税、关税等贸易限制措施产生的市场进入 或退出障碍，导致跨国公司通过对外直接投资利用其垄断 优势。 (5) 信息与网络优势。
第二： 第二：内部化优势 （Internalization Advantage） ）
• 是指拥有所有权特定优势的企业，为了避免外部市场不完全 对企业利益的影响而将企业优势保持在企业内部的能力。内 部交易比非股权交易更节省交易成本，尤其是对于那些价值 难以确定的技术和知识产品，而且内部化将交易活动的所有 环节都纳入企业统一管理，使企业的生产销售和资源配置趋 于稳定，企业的所有权特定优势得以充分发挥。 • 但邓宁同样认为，内部化优势和所有权特定优势一样，也只 是企业对外直接投资的必要条件，而不是充分条件，同时具 有所有权特定优势和内部化优势的企业也不一定选择进行对 外直接投资，因为它也可以在国内扩大生产规模再行出口。
四、评价p34 评价
1、贡献： （1） 垄断优势理论突破了国际间资本流动导致对外直 接投资的传统贸易理论框架，突出了知识资产和技术优势 在形成跨国公司中的重要作用。因而，垄断优势理论在20 世纪60-70年代中期，对西方学者产生过较深刻的影响。 垄断优势论从理论上开创了以国际直接投资为对象的新研 究领域， （2）使国际直接投资的理论研究开始成为独立学科。这 一理论既解释了跨国公司为了在更大范围内发挥垄断优势 而进行横向投资，也解释了跨国公司为了维护垄断地位而 将部分工序，尤其劳动密集型工序，转移到国外生产的纵 向投资，因而对跨国公司对外直接投资理论发展产生很大 影响。
垄断优势理论 （ ） 基本含义：Monopolistic Advantage Theory）
垄断优势理论（Monopolistic Advantage Theory）又称所有 权优势理论或公司特有优势理论，是最早研究对外直接投 资的独立理论，是由对外直接投资理论的先驱，美国麻省 理工学院教授海默（Stephan Hymer）于1960年在他的博 士论文《国内企业的国际化经营：对外直接投资的研究》 中首先提出的，由麻省理工学院C·P·金德贝格在70年代对 海默提出的垄断优势进行的补充和发展。它是一种阐明当 代跨国公司在海外投资具有垄断优势的理论。此理论认为， 考察对外直接投资应从“垄断优势”着眼。
跨国公司理论的演变
• 新古典国际资本流动理论（H—O理论） 新古典国际资本流动理论（ 理论） 理论 • 20世纪 年代以后的理论（垄断优势理 世纪60年代以后的理论（ 世纪 年代以后的理论 产品周期理论、边际产业扩张理论、 论、产品周期理论、边际产业扩张理论、 内部化理论、国际生产折衷理论） 内部化理论、国际生产折衷理论） • 共同出发点
第一节
垄断优势理论
• 对外直接投资必须满足两个基本条件：一是垄 对外直接投资必须满足两个基本条件：一是垄 优势, 二是不完全市场。 断优势, 二是不完全市场。 • 案例：宝洁公司。 案例：宝洁公司。 • 垄断优势：知识、产品差异、规模、管理、资 垄断优势：知识、产品差异、规模、管理、 本。 • 选择的依据和条件：成本比较模型（何希）。 选择的依据和条件：成本比较模型（何希）。 货币因素模型（阿利伯）。 货币因素模型（阿利伯）。 • 评价：贡献、缺陷。 评价：贡献、缺陷。
一、垄断优势理论的主要思想
市场的不完全行为是对外直接投资的根本原因，同时跨国公 司的垄断优势是对外直接投资获利的条件。 1、市场具有不完全性 不完全性产生于四个方面： （1）产品市场不完全。这主要与商品特异、商标、特殊的市 场技能或价格联盟等因素有关； （2）生产要素市场的不完全。这主要是特殊的管理技能、在 资本市场上的便利及受专利制度保护的技术差异等原因造 成的 （3）规模经济引起的市场不完全； （4）由于政府的有关税收、关税、利率和汇率等政策原因造 成的市场不完全。
第二章 跨国公司理论
• 学习目标 >>了解要素禀赋理论 了解要素禀赋理论 >>掌握垄断优势理论、产品周期理论、 掌握垄断优势理论、 掌握垄断优势理论 产品周期理论、 边际产业扩张理论和内部化理论 >>重点掌握国际生产折衷理论 重点掌握国际生产折衷理论 • 思考 >>5个理论有何异同？ 个理论有何异同？ 个理论有何异同
三ห้องสมุดไป่ตู้理论评价
• 积极：邓宁的折衷理论在理论渊源上融合了以往各种学说 的精华，并加以归纳与总结，使理论更加丰富，较以往的 各种理论更全面地解释了企业国际经营的动因，从而形成 了一个具有普遍性的理论体系。 • 不足：它过于注重对企业内部要素的研究，忽略了企业所 处的特定社会政治、经济条件对企业经营决策的影响。
2、不足： 这一理论也存在一些缺陷，如不能很好解释对外直接投 资流向的产业分布或地理分布；它以美国为研究对象，对 发展中国家企业的对外直接投资缺乏指导意义。 垄断优势理论对企业对外直接投资的条件和原因作了科 学的分析和说明。
小贴士） 美国的垄断优势（小贴士） • 金德贝格通过研究，把美国的垄断优势概括为： 1.实行横向一体化和纵向一体化的优势。前者使跨国公司 对价格有一定的控制能力，后者使跨国公司获得外部规 模经济的优势。 2.拥有市场的优势。如获得营销技术、专利、商标等优势 3.由于跨国公司资金雄厚、技术先进和实行全球性经营战 略使其在生产和管理技能、方式上占有绝对优势。 4.由于面向发展中国家投资，使其具有获得廉价劳动力的 优势。 5.实行限制政策也给对外直接投资带来优势。
第三： 第三：区位优势 （Location Specific Advantage） ）
是指某一国外市场相对于企业母国市场在市场环境方面对企业 生产经营的有利程度，也就是东道国的投资环境因素上具有 的优势条件，具体包括：当地的外资政策、经济发展水平、 市场规模、基础设施、资源禀赋、劳动力及其成本等。如果 某一国外市场相对于企业母国市场在市场环境方面特别有利 于企业的生产经营，那么这一市场就会对企业的跨国经营产 生非常大的吸引力。 邓宁认为，在企业具有了所有权特定优势和内部化优势这 两个必要条件的前提下，又在某一东道国具有区位优势时， 该企业就具备了对外直接投资的必要条件和充分条件，对外 直接投资就成为企业的最佳选择。
第一： 第一：所有权特定优势 （Ownership Specific Advantage） ）
又称垄断优势（Monopolistic Advantage），是指企业所独有的优 势。所有权特定优势具体包括：①资产性所有权优势，指在有 形资产与无形资产上的优势，前者指对生产设备、厂房、资金、 能源及原材料等的垄断优势，后者指在专利、专有技术、商标 与商誉、技术开发创新能力、管理以及营销技术等方面的优势； ②交易性所有权优势，指企业在全球范围内跨国经营、合理调 配各种资源、规避各种风险，从而全面降低企业的交易成本所 获得的优势。 邓宁认为，企业开展对外直接投资必然具备上述所有权特 定优势，但具有这些优势并不一定会导致企业进行对外直接投 资，也就是说，所有权特定优势只是企业对外直接投资的必要 条件，而不是充分条件。企业仅仅具有所有权特定优势，而不 具备内部化优势和区位优势时，国内生产出口销售或许可也是 企业实现其优势的可行途径。
第二节 国际生产折衷理论
一、提出 国际生产折衷理论（The Eclectic Theory of International Production），又称“国际生产综合理论”，通过企业对 外直接投资所能够利用的是所有权优势、内部化优势和区 位优势，只有当企业同时具备这三种优势时，才完全具备 了对外直接投资的条件。 1977年，英国瑞丁大学教授邓宁（J•H•Dunning）在《贸易， 经济活动的区位和跨国企业：折衷理论方法探索》中提出 了国际生产折衷理论。1981年，他在《国际生产和跨国企 业》一书中对折衷理论又进行进一步阐述。
二、垄断优势理论的结论
1、原因分析：在东道国市场不完全的条件下，跨国公 司可利用其垄断优势排斥自由竞争，维持垄断高价以获 得超额利润。 2、结论：对外直接投资是具有某种优势的寡头垄断 企业为追求控制不完全市场而采取的一种行为方式。
三、对于不同国家之间直接投资的解释
1、对发展中国家直接投资 可以绕过东道国的关税壁垒；同时技术等资产可以获 得全部收益。 2、对发达国家之间的交叉直接投资 寡占反应现象，通过在竞争对手的领土上建立企业来 互相牵制和加强自身能力行为的综合表现。
二、基本观点
• 该理论的核心是，企业跨国经营是该企业具有的所有权特定 优势、内部化优势和区位优势这三优势综合作用的结果。 • 1跨国公司是市场不完全性的产物，市场不完全导致跨国公 司拥有所有权特定优势，该优势是对外直接投资的必要条件。 • 2所有权优势还不足以说明企业对外直接投资的动因，还必 须引入内部化优势才能说明对外直接投资为什么优于许可证 贸易。 • 3仅仅考虑所有权优势和内部化优势仍不足以说明企业为什 么把生产地点设在国外而不是在国内生产并出口产品，必须 引入区位优势，才能说明企业在对外直接投资和出口之间的 选择。 • 4企业拥有的所有权优势、内部化优势和区位优势，决定了 企业对外直接投资的动因和条件。