外汇交易原理与实务考点总结
国际金融实务(第四版)第01章外汇交易的一般原理
1.2外汇交易战略与技巧
• 1.2.2外汇交易技巧 • 2）报价技巧 • 一个好的外汇交易员首先应能很好地把握即
时外汇市场的汇价波动和走势； • 其次是能清楚知晓本银行的交易政策、头寸
状况； • 再次是报价要公平合理。
1.2外汇交易战略与技巧
• 1.2.1外汇交易战略 • 3）入市技巧 • 第一，掌握市场节奏。 • 第二，入市时要留有余地。 • 第三，入市要快。
1.2外汇交易战略与技巧
• 1.2.1外汇交易战略 • 4）出市的技巧 • 第一，持仓应有耐心。 • 第二，订立止蚀位。 • 第三，不要与市场争斗。
1.3外汇交易的组织与管理
定”的原则和“我的话就是合同”的惯例，交易一经 成交不得反悔、变更或要求注销。 • 规则五，交易术语规范化。
常用的交易术语
常用的交易术语
1.2外汇交易战略与技巧
• 1.2.1外汇交易战略 • 短期经营战略（Short-Term Strategies） 是
集中对市场流动性进行分析，着重从行情与 短期波动的角度进行研究，进而在外汇市场 进行交易。它要求交易员必须对突发事件做 出敏感反应，能够随机应变。 • 长期经营战略（Long-Term Strategies）是根 据潜在的基本趋势而定的。长期经营战略要 对交易的目的、交易的期限、交易的资金成 本和利润情况等有通盘的规划和布置。
• 1.4.4外汇期货交易 • 外汇期货交易（Foreign Exchange Futures
Transaction）与外汇远期交易虽然名称相近， 但却是另一种避免汇率风险的交易工具。它 是由交易双方在固定的期货交易所内，通过 经纪人买进或卖出某种外币的期货合同，每 日按期货市场市价结算当日盈亏并进行收付， 在未来指定日期按当时的市场价进行交割。
外汇理论与外汇实务小抄
1、外汇的产生：外汇的产生是资本主义商品生产的必然结果。
产业革命以后，由于资本主义生产方式的形成与发展，世界市场逐步形成，国际贸易规模日益扩大，传统的金银铸币作为支付手段的方式，已不能适应国际贸易的需要，随着银行的产生，银行信用凭证(主要是银行签发的各种票据)逐步成为国际间普遍采用的支付手段。
外汇的概念便逐步形成。
2、外汇的分类：a按货币兑换限制程度的不同，可分为自由外汇和记账外汇。
B按外汇的来源和用途不同，可分为贸易外汇、非贸易外汇和金融外汇。
C按货币的不同，外汇可分为硬币外汇软币外汇3、外汇在一国宏观经济中的作用（经济地位）：a外汇对一个国家来说，是一种特殊的国际清偿手段和国际债权。
B外汇是各国中央银行或货币当局干预外汇市场、稳定外汇汇率的主要手段，因而对一国经济的稳定发展也起着重要的作用。
C外汇是衡量一国国际经济地位的主要标志之一。
4、外汇在国际经济中的作用：a外汇可以实现国际购买力的国际转移。
B外汇使国际结算变得安全、迅速与便利。
C外汇有利于调节国际间资金供求与优化配置。
D外汇促进了世界经济一体化的过程。
5、汇率的标价方法：a直接标价法，是一定单位的外国货币为标准，折算成若干单位的本国货币的汇率表示方法。
这种标价方法是以外国货币为标准，来计算应付多少本国货币的，所以称为应付法。
B间接标价法是以一定单位的本国货币能够兑换的某种外币的数额来表示的汇率标价方法。
因这种标价法以本国货币为标准，来计算应收多少外国货币，所以又称为应收标价法。
6、直接标价与间接标价的实质是否相同：不相同，有三点区别：1.直接标价基准货币为外币,标价货币为本币,间接标价相反2.直接标价买入价小于卖出价,间接标价卖出价小于买入价3.直接标价法下,汇率上升,则为本币贬值,间接标价法下,汇率上升则为本币升值. 7、固定汇率制与浮动汇率制的比较：A、固定汇率制的利弊分析，有利之处一、在固定汇率制下的汇率保持相对的稳定性，使国际债权债务的清偿以及国际贸易的成本计算，均有可靠的依据，从而减少了进出口贸易及资本输出、输入所面临的汇率大幅度变动的风险。
外汇交易的基本知识和实操技巧
外汇交易的基本知识和实操技巧外汇交易是一种通过外汇市场买卖不同货币的金融交易。
一个国家的货币与另一个国家的货币交换率是由市场上的供求关系决定的。
外汇交易投资具有高风险，但同样也有很高的利润。
为了降低风险并更好地利用市场机会，需要掌握一定的基本知识和实操技巧。
1. 外汇交易的原理外汇交易原理很简单：你可以买入一种货币并在其价值上升时卖出，或者卖出一种货币在其价值下降时买进。
当你买入一种货币时，你可以期望货币升值并赚取收益；当你卖出一种货币时，你可以期望货币贬值并赚取收益。
2. 交易的主要参与者在外汇市场上，主要参与者包括银行、机构投资者、个体投资者、政府和央行。
银行是外汇市场的主要交易商，提供货币交易服务的机构投资者通常包括投资银行、证券公司、对冲基金、养老基金和私人股权公司等。
政府和央行之间进行外汇交易，以平衡汇率并控制货币价值。
3. 外汇交易的基本知识外汇交易的时间协议是24小时运行，与股票市场不同。
由于外汇市场的开放性和全球性，在任何时候都可以交易，这使得外汇交易非常灵活。
外汇交易中最常用的货币是美元、欧元、英镑、日元和瑞士法郎。
每种货币都有一个三个字母的代号。
例如，美元的代号是USD，欧元是EUR，英镑是GBP，日元是JPY。
外汇市场上的交易单位是“合同”或“部分”。
一份合同相当于100,000个货币单位，而一份部分则相当于10,000个货币单位。
交易点差是指买入价和卖出价之间的差异。
交易点差是交易商的收入来源，因此点差差异会影响交易盈利。
4. 外汇交易的实操技巧外汇交易是投资，需要经验和技巧。
以下是一些外汇交易实操技巧：4.1. 设立合适的止损止损是一个风险管理工具，可限制交易亏损。
止损是交易中最重要的保险策略之一。
4.2. 关注趋势外汇市场在经济前景和政治状况的影响下不断波动。
投资者应关注趋势，以识别最佳时机进行交易。
4.3. 财经新闻和事件财经新闻和事件会对外汇市场产生影响，对交易策略和决策有重要的参考作用。
外汇交易实务知识点总结
外汇交易实务知识点总结外汇交易是指在国际金融市场上，通过买入或卖出一种货币以期获利的行为。
在外汇交易中，投资者需要了解一些基本的实务知识点，以便能够做出明智的交易决策。
本文将总结一些外汇交易的关键知识点，帮助读者更好地理解外汇交易实务。
一、外汇市场的基本知识1.外汇市场的定义：外汇市场是进行货币交易的市场，包括现货交易和期货交易。
2.外汇市场的参与者：外汇市场的参与者主要有商业银行、投资银行、中央银行、跨国公司和个人投资者等。
3.外汇市场的特点：外汇市场具有24小时连续交易、高流动性和杠杆交易等特点。
二、外汇交易的主要形式1.现货外汇交易：即买入或卖出实际货币，交割日期通常是交易当天或两个交易日内。
2.外汇期货交易：通过买入或卖出外汇期货合约，即在未来某个约定日期以约定价格买入或卖出一定数量的外汇。
3.外汇期权交易：外汇期权是指投资者获得在未来某个约定日期以预先约定的价格买入或卖出一定数量的外汇的权利。
三、外汇交易中的交易策略1.趋势交易：根据市场的趋势进行交易，即在上涨趋势中买入，下跌趋势中卖出。
2.逆势交易：与趋势交易相反，即在上涨趋势中卖出，下跌趋势中买入。
3.均值回归交易：基于价格的波动范围，当价格偏离均值过多时，认为价格会回归到均值，从而进行交易。
4.突破交易：当价格突破某个重要的价位时，认为市场将继续朝着突破方向发展，从而进行交易。
四、外汇交易中的风险管理1.正确设置止损点位：在进行外汇交易时，设置止损点位是非常重要的，可以帮助投资者控制风险，避免亏损过大。
2.合理分配资金：投资者应根据自己的风险承受能力和交易策略，合理分配资金，避免过度投资。
3.控制杠杆比例：杠杆交易可以放大盈利，但也会放大亏损。
投资者应合理控制杠杆比例，以避免亏损过大。
五、外汇交易中的交易心理1.保持冷静：在外汇交易中，投资者应保持冷静，不受市场情绪的影响，避免盲目行动。
2.坚持纪律：根据交易计划进行交易，并坚持纪律，不随意更改交易计划。
外汇交易原理与实务考点总结
外汇交易原理与实务考点总结外汇：从动态角度：是指人们将一种货币兑换成另一种货币，清偿国际间债权债务关系的行为，是国际间的一种汇兑活动。
从静态角度：一般是指以外币表示的用于进行国际结算的支付手段。
汇率：又称外汇汇价、外汇牌价、外汇行市。
是一国货币与另一国货币的比价。
外汇市场：是指进行外汇卖卖或者货币兑换的交易场所外汇交易：即外汇买卖，是指外汇买卖的主体为了满足某种经济活动或其他活动的需要，按特定的汇率和特定交割日而进行的不同货币间的汇兑行为即期外汇交易：又称现汇交易，是指买卖双方约定于成交日后的两个营业日内交割的外汇交易远期外汇交易，又称期汇交易，是指外汇交易合约成立时，双方并无外汇或本币的支付，而是双方约定于将来某一特定日期，以原约定的汇率买卖外汇交易外汇期货交易：是指在固定的交易场所，买卖双方通过公开竞价的方式买进或卖出具有标准合同金额和标准交割日期的外汇合约的交易期权：也称为选择权，是指具有在约定期限内，按照事先约定的协定价格买入或卖出一定数量的某种商品、货币或某种金融工具等标的物的权利掉期交易：是指在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买进同一货币的远期外汇，以防止汇率风险的一种外汇交易互换：又称掉期交易，是指交易双方按照预先约定的汇率、利率等条件，在一定期限内，相互交换一组资金，以达到规避风险的目的互换交易：主要指对相同货币的债务和不同货币的债务通过金融中介进行互换的一种行为利率互换：交易双方在约定期限内相同货币不同利率形式的资产或债务相互交换货币互换：交易双方交换不同币种但期限相同、金额相等的货币及利息的业务外汇的特点：外币性、可自由兑换性、普遍接受性、可偿性。
外汇交易特点：利润较高；交易时间灵活；利用杠杆作用，以小博大；交易方式灵活，风险容易控制；市场空间巨大，资金流动性最强影响汇率的主要因素：政治局势、经济形式、军事动态、政府和央行政策、市场心理、投机交易、突发事件根据外汇交割期限长短不同，汇率分为即期汇率和远期汇率。
外汇实务知识点
外汇实务知识点外汇交易是指以一种国家货币购买另一种国家货币的行为。
在全球经济交流日益频繁的今天，外汇交易已经成为一个重要的投资方式。
了解外汇实务知识点对于参与外汇交易的人来说是非常重要的。
接下来我将从基本概念、交易步骤以及风险管理等方面为大家介绍外汇实务知识点。
外汇实务基本概念1.外汇市场：外汇市场是全球最大、最活跃的金融市场，每天的交易额超过5万亿美元。
外汇市场的参与者包括大型银行、跨国公司、中央银行以及个人投资者。
2.外汇货币对：外汇交易是以货币对的形式进行的，比如欧元/美元、英镑/日元等。
货币对中的第一个货币称为基础货币，第二个货币称为报价货币。
3.外汇报价：外汇报价分为直接报价和间接报价两种形式。
直接报价是指以外国货币作为基准货币，间接报价则是以本国货币作为基准货币。
外汇交易步骤1.选择外汇交易平台：选择一个可信赖的外汇交易平台是进行外汇交易的第一步。
可以通过查看平台的监管情况、用户评价以及交易工具等方面来进行选择。
2.开设外汇交易账户：在选择好外汇交易平台后，需要通过填写相关信息来开设外汇交易账户。
通常需要提供个人身份证明、地址证明以及银行账户等信息。
3.充值资金：充值资金是进行外汇交易的前提。
根据自己的投资能力和风险承受能力，选择合适的充值金额。
4.学习外汇交易知识：在进行外汇交易之前，有必要学习一些基本的外汇交易知识，包括技术分析、基本面分析、交易策略等。
5.进行模拟交易：很多外汇交易平台提供模拟交易的功能，可以利用模拟交易进行实战演练，熟悉交易平台的操作以及外汇市场的波动情况。
6.制定交易计划：在进行实际交易之前，制定一个明确的交易计划是非常重要的。
交易计划应该包括交易目标、风险控制、进出场策略等。
7.开始实盘交易：在熟悉了交易平台的操作以及外汇市场的波动情况后，可以开始进行实盘交易。
在交易过程中要严格按照交易计划执行，不盲目追涨杀跌。
外汇交易风险管理1.使用止损订单：止损订单是一种可以限制损失的交易工具。
外汇交易知识点总结
外汇交易知识点总结
1、外汇市场：外汇市场是世界上规模最大的金融资产交易市场，由于政治、经济和社会发展的稳定性，18世纪就有了稳定的国际贸易，因此出现了外汇市场，145多个国家的央行及主要的金融机构在外汇市场中参与交易，每日交易金额超过1.29万亿美元，具有巨大的流动性。
2、外汇监管制度：与其他金融市场一样，外汇交易也应遵守相
应的要求，全世界的政府采取不同措施监管外汇市场，确保执行正确
的交易程序，以确保外汇交易进行得顺利而且公平，维护市场稳定。
3、货币对：外汇市场进行交易的货币单位称为“货币对”，”
货币对”由几种货币组成，比如欧元/美元（EUR/USD），澳元/美元（AUD/USD）等。
4、交易结算：外汇交易以货币对形式确定买卖双方的义务，外
汇交易完成后，双方会以电子结算方式进行结算，结算完成后即视为
交易完成。
5、卖出报价和买入报价：外汇市场是按照由买入（BID）和卖出（ASK）价格进行交易的，买入报价指的是价格较高的报价，卖出报价
指的是价格较低的报价。
通常来说，有多种价格供客户选择，因此确
定最适合的交易报价也是很关键的。
6、汇率：汇率就是指一国货币兑换另一国货币的价格，汇率的
变动会影响外汇市场的买卖。
7、点差：点差指的是外汇买卖双方在报价上的差价，它反映了
市场运作的效率，点差越小则交易越流畅。
8、杠杆：杠杆是指交易商通过获得高于其实际出资额一定倍数
的杠杆来进行交易，类似贷款的概念，使得客户可以把有限的资本用
于投资或抗跌的投资，但是，可能会带来更多的损失，也可能会产生
操盘手的欺诈行为和投资风险。
第三章 外汇交易实务
外汇市场 新西兰惠灵顿 澳大利亚悉尼 日本东京 新加坡 德国法兰克福 英国伦敦 美国纽约
当地时间 09:00--17:00 09:00--17:00 09:00--15:30 09:00--16:00 08:30--17:30 08:30--17:30 09:00--16:00
公司可以采取以下措施： 公司可以采取以下措施： 叙做一笔3 叙做一笔3个月美元兑日元掉期外 汇买卖：即期卖出500万美元， 500万美元 汇买卖：即期卖出500万美元，买入相应 的日元， 个月远期买入500万美元， 500万美元 的日元，3个月远期买入500万美元，卖 出相应的日元。 出相应的日元。
2、远期交易目的 、
– 避免商业或金融交易遭受汇率变动的风险 – 外汇银行为平衡期汇头寸 – 投机者为谋取汇率变动的差价
3、远期交易汇率的表示 、 （1）直接标出远期汇率 即在外汇交易市场直接标出远期交易 的汇率。 的汇率。 如纽约外汇市场某日的汇率表示英镑1 如纽约外汇市场某日的汇率表示英镑 个月远期为1.3538/58，标明交易者要购买 个月远期为 ， 1个月远期英镑，价格为 个月远期英镑， 个月远期英镑 价格为1.3558，而卖出 ，而卖出1 个月的远期英镑价格为1.3538。 。 个月的远期英镑价格为
4、远期汇率与利率的关系 、 （1）在其他条件不变的情况下，利率低的国 ）在其他条件不变的情况下， 家远期汇率升水，利率高的国家远期汇率贴水。 家远期汇率升水，利率高的国家远期汇率贴水。 （2）升水（或贴水）的具体数字＝即期汇率 ）升水（或贴水）的具体数字＝ 两地利率差×月数/12 ×两地利率差×月数 （3）升水（或贴水）具体数字折年率＝升水 ）升水（或贴水）具体数字折年率＝ 或贴水）的具体数字× 即期汇率 即期汇率× （或贴水）的具体数字×12/即期汇率×月数
外汇交易原理与实务第二章 外汇交易一般原理
外汇行情中的主要货币代码
①
EUR
BANK ② WES T LB TOKA I IBJ HSB C WES TPAC PO SANG BROK ER
CTR ③ TOK
SPOT④
0.9315 ～21 113.97 ～07 1.4855 ～65 1.6285 ～05 0.5586 ～91 0.4415 ～25 1.5097 ～02
GMT ⑤ 01:12
PREV1
16～21
PREV2 GMT⑥ 16～23 00:41 99～03 00:56 49～54 00:46 77～92 23:45 85～90 01:06 26～32 00:58
HIGHLIW⑦ 0.9323～ 0.9293 114.01～ 113.57 1.4874～ 1.4807 1.6307～ 1.6272 0.5586～ 0.5575 0.4427～ 0.4422
这些规则是
1.使用统一的标价方法
2.采取以美元为中心的报价方法 3.使用小数报价
4.交易单位为100万美元
5.客户询价后，银行有义务报价
6.交易双方遵守“一言为定”的原则
7.交易术语规范化
1.使用统一的标价方法
为使交易能迅速顺利地进行，交易各方都使
用统一的标价方法，即除了英镑、欧元、澳 大利亚元和新西兰元等采用间接标价法以外， 其他交易货币一律采用直接标价法，并同时 报出买入价（bid price）和卖出价(offer price)。
4.为了外汇保值而进行的外汇交易
5.为了金融投机而进行的外汇交易
6.为ห้องสมุดไป่ตู้外币存款的需要而进行的外汇交易
第二节 外汇交易的报价
一、外汇交易的规则
外汇交易原理及技巧
外汇交易原理及技巧外汇交易是一项以货币交换为主的投资活动，其原理在于通过买入和卖出货币之间的汇率差异来获取利润。
随着全球市场的发展，外汇交易已经成为一种受到广泛关注的投资方式。
然而，想要在外汇市场中取得成功并不是容易的事情。
本文将探讨外汇交易的原理和技巧，帮助投资者在外汇市场中实现收益。
一、外汇交易的基本原理在外汇交易中，货币的价值通常是由该货币与其他货币之间的汇率差异决定的。
在外汇市场中交易时，投资者可以通过买入或卖出一种货币来获得收益。
通常来说，如果一个投资者预测一种货币的价值将会升值，那么他将会选择买入该货币。
在货币升值时，投资者将能够以更高的价格将其出售，从而获得利润。
相反地，如果投资者预测一种货币的价值将下跌，他会选择卖出该货币。
在货币走低时，投资者可以以更低的价格买回该货币，从而赚取分差。
在外汇交易中，交易者可以通过购买货币对（currency pairs）来参与交易。
货币对是指两种货币之间的比率，如USD/CAD等。
交易者需要选择一种货币对并确定是否买入还是卖出，以便获得利润。
二、外汇交易中的技巧1. 技术分析技术分析是外汇交易中最常用的方法之一。
它利用市场走势的历史数据，以预测未来的市场走向。
通常来说，技术分析需要研究图表和指标，如移动平均线和MACD等。
这些工具可以帮助交易者识别趋势并预测市场的变化方向。
2. 基本面分析基本面分析是另一种外汇交易的技巧。
它实质上是通过考察宏观经济因素影响汇率变化的方法。
例如，经济数据，如通货膨胀率、失业率和经济增长率等，都可能影响货币的价值。
投资者可以通过分析这些数据，预测货币走势，并做出投资决策。
3. 风险管理外汇市场是高风险的投资领域，投资者需要制定合适的风险管理策略。
例如，通过设置止损位和止盈位来控制风险。
这些策略可以帮助您限制损失并锁定利润。
4. 克服情绪在交易中，情绪会起到非常重要的作用。
投资者应该克服过度自信和恐惧，并学会保持冷静禅定的心态。
外汇交易知识点汇总
外汇交易知识点汇总
外汇交易是一种国际货币金融市场，由货币的买卖来决定其价格。
外汇交易也称為外
汇市场或国际汇市。
有关外汇交易的知识点总结如下：
一、外汇及其运作机制
1、外汇是指不同国家的货币，如美元，欧元，日元等。
汇率是指一国货币相对于另
一国货币的价值表示，价格由需求量和供应量决定。
2、外汇市场具有自由浮动、实时交易、全球性等特点，有利于覆盖国际人民的各种
交易需求。
3、外汇主要有：现汇交易、现钞交易、外汇产品交易、外汇期货交易、外汇期权交
易等。
二、外汇市场的分类
1、外汇市场可分为现货市场、期货市场和外汇期权市场三种市场。
2、现货市场是指期货即时交付后当天完成定价交易，货币兑换以市场价格完成，利
息点差非常小，常用于货币兑换和国际支付等。
3、期货市场分为远期和它期，由抵押物决定，是期货交易市场，主要用于对冲外汇
风险和投机等。
4、外汇期权市场是指买卖双方根据期权协议，购买或出售一定的外汇的市场。
三、外汇买卖的重要性
1、外汇买卖是国际交往的重要形式，是国际贸易、投资、贷款等各国之间货币兑换
及财务安排的重要基础。
2、外汇买卖对宏观经济调控有重要作用，是实现国家货币政策目标的重要组成部分。
3、外汇买卖有利于提高国际经济运行的流动性，降低国际收支的不平衡，维持国家
的收支间的平衡，使国际收支处于较好的水平。
外汇知识点总结大全
外汇知识点总结大全外汇是指不同国家的货币之间的兑换和交易。
外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天的交易额高达5万亿美元以上。
外汇交易可以通过银行、经纪商和电子交易平台进行，是投资者和企业进行国际贸易和投资的重要工具。
了解外汇知识对于投资者来说非常重要，可以帮助他们更好地把握市场动态，做出明智的投资决策。
接下来，我们将总结外汇知识点，帮助读者更好地了解这个领域。
1.外汇市场概况外汇市场是全球最大的金融市场之一，每天交易额高达5万亿美元以上。
外汇交易是指不同国家货币之间的兑换和交易，也被称为“外汇币”市场。
外汇市场可以分为现货市场和期货市场两种。
现货市场是最大的外汇市场，交易的货币都是按现货价格进行买卖；而期货市场是指以货币为标的的衍生品交易市场。
2.外汇交易方式外汇交易可以通过银行、经纪商和电子交易平台进行。
银行是外汇交易的主要参与者之一，全球的大型商业银行和央行都参与外汇交易；经纪商是专门从事外汇交易的机构，他们提供交易平台、交易工具和信息分析等服务；电子交易平台是指通过互联网交易外汇的平台，它为交易者提供了便捷的交易方式和丰富的交易信息。
3.外汇交易的参与者外汇市场的参与者包括中央银行、商业银行、投资基金、企业、个人投资者和国际机构等。
其中，中央银行是外汇市场最重要的参与者之一，它们通过干预汇率、调节国际收支和维护货币稳定等方式影响外汇市场的走势。
4.外汇交易的方式外汇交易主要包括现货交易和期货交易两种。
现货交易是指按现货价格进行买卖，交易双方在交易日或者一两个交易日内履行合同；而期货交易是指双方约定在未来某一特定日期按特定价格履行货币交易合同。
5.外汇交易的基本原理外汇交易的基本原理是买入低价货币，然后等待其升值后再卖出，从中获取利润。
外汇交易者主要通过技术分析和基本分析等方法来预测市场走势，并做出买卖决策。
了解市场动态、经济政策以及国际政治等因素对外汇市场的影响是非常重要的。
6.外汇市场的风险外汇市场是一个高风险的市场，价格波动大，交易者需要有经验和技术来应对市场的变化。
外汇交易原理与实务第七章 外汇期权交易
2.交易币种少和报价方式特殊
外汇期权交易交易的货币通常是少数几个 国际货币， 例如英镑、瑞士法郎、欧元、日元等，报 价方式大都采取美元报价的方式，即单位 外汇等于多少美元。
3.交易方式有场内交易 和场外交易两种
外汇期权交易方式可以分为以交易所作为交易 场所的场内交易和在银行同业间进行的场外交 易，两者的交易方式有所不同，在交易所内采 用公开竞价的方式进行交易，其交易过程与外 汇期货交易相同；而银行同业间进行的一般采 取电讯设备直接询报价，类似即期外汇交易的 交易方式。
第七章 外汇期权交易
第一节 外汇期权交易的概述 第二节 外汇期权交易的标准术语 第三节 外汇期权的基本交易策略
一、外汇期权交易的概念 外汇期权（foreign
第一节 外汇期权交易的概述
exchange option）又称 货币期权（currency option）,是期权交易的 一种，具体来说就是以外汇作为买卖标的物 的期权交易，是一种选择权契约，其持有人 即期权买方（buyer or holder）享有在契约 期满或之前以特定的价格购买或销售一定数 额的某种外汇资产的权利，而期权卖方 （seller or writer）收取期权费，有义务在 买方要求执行时卖出(或买进)合约规定的特 定数量某种外汇资产。
称为美元卖权，瑞士法郎买权，表明外汇期
权的买方有权从卖方手中销售美元，同时买 入瑞士法郎。
外汇期权的买方和卖方的权利与义务 之间的关系
看涨期权
外汇期 权的买 方
外汇期 权的卖 方
有权利在期权到期 日或之前决定是否 按合约价格买入某 种外汇资产 有义务在期权到期 日或之前应期权买 方要求按合约价格 买入某种外汇资产
外汇交易原理与实务第十章 外汇管理实务
（二）外汇储备适度规模 的标准
• 1．比例法 • 2．成本—收益法 • 3．货币供应量决定论
三、外汇储备的结构管理
• • • • （一）外汇储备结构管理的必要性 （二）外汇储备结构管理的原则 （三）外汇储备结构管理的内容 （四）我国外汇储备结构管理的策略
• 1996年12月1日，我国正式接受国际货 币基金组织协定第8条款义务，实行人民 币经常项目下可兑换。
3．经常项目下外汇管理体 制的沿革
• • • • 一是新中国成立初期至改革开放。 二是1978年至1994年。 三是1994年至1996年。 四是1997年至今。
二、经常项目下的外汇管 理的内容
• • • • （一）货物贸易项目的外汇管理 （二）服务贸易外汇管理 （三）个人外汇管理 （四）经常项目外汇账户管理
（一）货物贸易项目的外 汇管理
• 1．出口收汇核销管理 • 2．进口付汇核销管理 • 3．贸易外汇账户管理
（二）服务贸易外汇管理
• （1）过境支付，即一国向另一国提供的服务，没有人 员、物资和资金的流通，而是通过计算机联网实现的， 例如金融服务； • （2）境外消费，即一国消费者到另一国消费服务， 例如本国人到外国旅游、学习； • （3）商业存在，即允许外国企业和经济实体到本国 开业，提供服务。包括设立合资、合作和独资企业； • （4）自然人流动，即允许外国自然人来本国提供服 务，或本国自然人去国外为外国人提供服务，如本国 医生、教授、艺术家到外国从事个体服务。
• 2001年以来，顺应加入世界贸易组织和 融入经济全球化的挑战，根据经济发展 和改革开放的客观需要，资本项目开放 的步伐逐步加快，并逐步深入。
三、我国资本项目的管理 内容
第5章 外汇交易原理及实务
– 规避风险、价格发现
• 期货交易与远期交易的不同
– 买卖双方关系、标准化规定、清算规定、保证 金和佣金、交割情况
外汇期货交易
• 外汇期货市场交易实务
– 外汇期货交易流程
– 套期保值交易与投机交易 – 外汇期货套期保值交易案例
例1，2008年11月5日，德国某公司将在2009年2 月5日支付货款250000美元，现货市场汇率为 USD1=EUR0.7721 ， 3 个 月 期 货 合 约 汇 率 为 USD1=EUR0.7752，如何进行套期保值？
• 假定6月16日欧元9月期货价值下降，当日价格为 1.095美元，据此结算将遭受5000美元损失，保证 金账户的剩余价值为39000美元；若6月17日价格 进一步下跌到1.089美元，保证金账户剩余33000 美元，恰好等于维持保证金。若进一步下跌，则 会收到追加保证金的通知。
外汇期权交易
• 基本概念
– 如果B公司没有发生信用违约，则C银行没有资金流出 – 如果B公司在第五年发生信用违约，则C银行要确保A
银行获得5000万欧元的偿付 – 如果B公司在第三年信用等级调高，则？
其他金融衍生工具
• 票据发行便利
– 借款人在国际货币市场上凭信用来发行短期票 据进行筹资，以信誉保证到期偿还的融资方式 。
– 期限上的转换优势、利率低于中长期融资、有 保障、风险性
其他金融衍生工具
• 远期利率协议
– 双方约定在未来某一日，交换协议期间一定名 义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算 利息的金融合约。
例如，假定2009年1月9日，某借款者预计3个月后将借 入一笔期限为6个月，价值1000万美元的资金。为规避 利率上升风险，在1月9日买入3×6，价值1000万美元 远期利率协议。
外汇交易原理与实务第四章 远期外汇交易
二、远期外汇交易的特点
（1）远期外汇合约中的条款，如汇率、交割方式、 金额等由交易双方自行协商确定 （2）远期外汇交易一般在场外进行，它属于无形 市场，没有固定的场所和交易时间，可以24小时进 行交易。 (3)交易的规模较大。 （4）信用风险较大，很难规避违约风险。银行和 客户之间的远期外汇交易是否缴纳保证金，视客户 的诚信而定。银行间的远期外汇交易通常是标准化 的远期外汇交易，基本上没有信用风险。
三、远期外汇交易的类型
1.固定交割日远期交易
2.择期交易
1.固定交割定的远 期外汇交易活动。这中交易的特点在于交割 日一旦确定，双方的任何一方都不能随意变 动。我们通常所说的远期外汇交易指的就是 这种固定交割日远期外汇交易
2.择期交易
择期外汇交易（Forward
第四章 远期外汇交易
第一节
远期外汇交易的概述 第二节 远期汇率的决定和报价 第三节 远期外汇交易的动机 第四节 择期交易（option date forward）
第一节 远期外汇交易的概述
一、远期外汇交易的定义 远期外汇交易（forward exchange deals）又称期 汇交易，是指外汇交易合约成立时，双方并无外汇 或本币的支付，而是双方约定于将来某一特定日期， 以原约定的汇率买卖外汇交易。简言之，现在先约 定未来外汇买卖的汇率，到时按约定的汇率、币种 以及金额办理交割的外汇交易。从另一角度来讲， 远期外汇交易指的是比任何传统的即期市场交割日 都晚的外汇交易。
第三节 远期外汇交易的动机
一、保值动机
（一）进出口商预先买进或卖出期汇，以避
免汇率变动风险。 （二）外汇银行为了平衡其远期外汇持有额 而交易。 二、投机交易
外汇交易实务pdf
外汇交易实务一、外汇交易基础知识外汇交易，又称为差价合约（CFD），是指利用杠杆比例，在赚取高收益的同时，也面临着较大的亏损风险。
交易者在理解外汇交易的实质后，需学习和掌握其基础知识和技能。
二、外汇市场和参与者外汇市场是全球最大的金融市场，其参与者包括中央银行、商业银行、投资银行、跨国公司、基金经理、个人投资者等。
这些参与者在外汇市场中扮演着不同的角色，共同影响着市场的走势。
三、外汇交易工具和产品外汇交易工具包括基础货币对（如美元/欧元、美元/日元等）和其它金融产品（如期货、期权等）。
交易者需了解各种工具和产品的特性和风险，以便选择适合自己的交易方式。
四、外汇交易策略和技巧外汇交易需要掌握一定的策略和技巧，包括技术分析、基本面分析、套息交易、对冲等。
通过这些策略和技巧，交易者可以提高预测市场走势的准确性，并获得更大的盈利。
五、外汇风险管理在外汇交易中，风险管理是至关重要的。
交易者需要设定明确的止损点，合理分配资金，以及掌握有效的风险管理工具和方法，以降低潜在的损失。
六、外汇法规和监管为了保障市场公平性和投资者的利益，外汇法规和监管必不可少。
了解相关法规和监管政策，可以避免违规行为和遭受法律处罚，同时也有助于维护市场的稳定和健康发展。
七、外汇交易平台和软件外汇交易平台和软件是进行外汇交易的重要工具。
选择一个稳定、安全、功能强大的平台或软件，可以提高交易的效率和准确性，为投资者带来更好的交易体验。
八、外汇交易的实战案例分析通过对外汇交易实战案例的分析，可以帮助交易者更深入地了解市场的运作机制、分析方法及风险管理等方面的知识。
此外，通过对成功案例的学习和分析，还可以借鉴他人的成功经验，提升自己的交易水平。
九、外汇交易的未来发展随着全球化的不断深入和金融市场的不断创新发展，外汇交易也将面临新的机遇和挑战。
未来，外汇市场将更加多元化、智能化和规范化，为投资者提供更多元化的投资选择和更广阔的发展空间。
十、结论通过以上对外汇交易实务的全面梳理，我们可以总结出以下要点：外汇交易是一种高风险高收益的投资方式；参与者需掌握必要的基础知识和技能；熟悉市场和产品特性；运用有效的策略和技巧；严格风险管理；遵守法规和监管；选择合适的平台和软件；学习成功案例的经验；关注市场未来发展。
外汇交易实务考试重点
外汇交易实务考试重点第一篇：外汇交易实务考试重点1.被报价币（基础货币）规则:被报价币是被其他货币来表示价格外汇:外币或以外币表示的用于国际间债权债务结算的各种支付手段。
基础货币：EUR的货币，是扮演商品角色的货币.被报价币始终位于等式的左边.外汇交外汇汇率:一国货币单位兑换他国货币单位的比率。
如目前人民币外汇点差：3为外汇银行的买入价（即出价或bid）和卖出价（即要价或易中，买卖双方都是站在被报价币的立场.被报价币规则下，买入价永远比率是： 100美元＝609.88元人民币（中间价）欧元/美元＝1.3732/35ask）之差在前，卖出价永远在后直接标价法：直接标价法又称价格标价法。
是以本国货币来表示一定买与卖：买是从外汇银行买入EUR，卖是向外汇银行卖出EUR2.影响交易员报价的因素:已持有的外汇部位,汇率的短期走势,市场单位的外国货币的汇率表示方法。
一般是1个单位或100个单位的外币佣金：开仓时要有交易佣金和点差如EUR/USD为3/5点+3点的预期心理,各种货币的风险特征,收益率与市场竞争力.能够折合多少本国货币。
如日元、瑞朗、加元等采用直接标价法：USD/JPY直盘：在外汇中有直盘和交叉盘的叫法。
是一种对盘面笼统的称谓，详交易员报价技巧: 市场预期被报价币上涨，应报高；市场预期被报价USD/CHF等细来说是指此币种盘面的汇率方式，既直接汇率和交叉汇率。
直盘与交币下跌，应报低；报价行不想持有该部位，应报宽；报价行有强烈交易间接标价法：间接标价法又称数量标价法。
是以外国货币来表示一定叉盘相对应。
所谓直盘是指在国际外汇市场上，一个国家的货币直接跟意愿，应报窄。
单位的本国货币的汇率表示方法。
一般是1个单位或100个单位的本币美元进行兑换的就是直盘.可以简单的这样理解：凡是和美元直接联系3.外汇交易种类：①即期外汇交易。
也称现汇交易，买卖双方达成能够折合多少外国货币。
的，都是直盘外汇买卖协议后，在两个营业日内完成交割的外汇交易方式。
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外汇：从动态角度：是指人们将一种货币兑换成另一种货币，清偿国际间债权债务关系的行为，是国际间的一种汇兑活动。
从静态角度：一般是指以外币表示的用于进行国际结算的支付手段。
汇率：又称外汇汇价、外汇牌价、外汇行市。
是一国货币与另一国货币的比价。
外汇市场：是指进行外汇卖卖或者货币兑换的交易场所
外汇交易：即外汇买卖，是指外汇买卖的主体为了满足某种经济活动或其他活动的需要，按特定的汇率和特定交割日而进行的不同货币间的汇兑行为
即期外汇交易：又称现汇交易，是指买卖双方约定于成交日后的两个营业日内交割的外汇交易
远期外汇交易，又称期汇交易，是指外汇交易合约成立时，双方并无外汇或本币的支付，而是双方约定于将来某一特定日期，以原约定的汇率买卖外汇交易
外汇期货交易：是指在固定的交易场所，买卖双方通过公开竞价的方式买进或卖出具有标准合同金额和标准交割日期的外汇合约的交易
期权：也称为选择权，是指具有在约定期限内，按照事先约定的协定价格买入或卖出一定数量的某种商品、货币或某种金融工具等标的物的权利
掉期交易：是指在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买进同一货币的远期外汇，以防止汇率风险的一种外汇交易
互换：又称掉期交易，是指交易双方按照预先约定的汇率、利率等条件，在一定期限内，相互交换一组资金，以达到规避风险的目的
互换交易：主要指对相同货币的债务和不同货币的债务通过金融中介进行互换的一种行为
利率互换：交易双方在约定期限内相同货币不同利率形式的资产或债务相互交换
货币互换：交易双方交换不同币种但期限相同、金额相等的货币及利息的业务
外汇的特点：外币性、可自由兑换性、普遍接受性、可偿性。
外汇交易特点：利润较高；交易时间灵活；利用杠杆作用，以小博大；交易方式灵活，风险容易控制；市场空间巨大，资金流动性最强
影响汇率的主要因素：政治局势、经济形式、军事动态、政府和央行政策、市场心理、投机交易、突发事件根据外汇交割期限长短不同，汇率分为即期汇率和远期汇率。
外汇市场主要参与者：外汇银行、经纪人、一般客户、外汇投机者、中央银行
即期外汇交易交割日分类：标准日交割（T＋2）、隔日交割（T＋1）、当日交割（T＋0）
远期外汇交易根据交割日不同分为固定交割日远期交易和择期交易市场
互换交易的类型：利率互换、货币互换
外汇标价方法：
直接标价法：又称应付标价法，以本国货币来表示外国货币的价格
间接标价法：又称应收标价法，以外国货币来表示本国货币
美元标价法：以美元为基准来表示各国货币的价格
外汇的分类：
按交割期限不同：即期外汇、远期外汇
按来源用途不同：贸易外汇、非贸易外汇
按限制程度和从国际支付角度：自由外汇、有限自由兑换外汇、记账外汇
按持有者的不同：官方外汇、私人外汇
期权分为商品期权、金融期权，金融期权主要有外汇期权、利率期权和股票期权。
期权的种类：
按期权所赋予的权利：买入期权（看涨期权）、卖出期权（看跌期权）、双向期权
按期权的执行时间：美式、欧式期权
按期权约定价格与市场价格的关系：溢价期权、平价期权、损价期权
按交易地点：场内期权、店头期权
按合约交易性质：现货期权、期货期权、期权期货
外汇市场分类：
按组织形式：有形市场、无形市场
按经营业务种类：即期外汇市场、远期外汇市场、外汇期货市场、外汇期权市场
现汇的具体形式：电汇、信汇、票汇
外汇交易动机：即期抛补、套利投机
掉期的类型：
按交易对象：纯粹掉期、制造掉期
按性质：买／卖掉期、卖／买掉期
按期限：一日掉期、即期对远期、远期对远期
外汇的功能：
1.作为国际结算的计价手段和支付工具，便利了国际结算
2.通过国际汇兑可以实现购买力的国际转移，使国与国之间的货币流通成为可能
3.促进国际贸易发展
4.便利国际间资金供求之间的调剂
5.作为国际储备具有平衡国际收支功能
6.节约流通费用，弥补流通手段不足
7.国际财富和经济实力的象征
外汇市场的作用：
1.有利于实现各国货币购买力国际间的转移
2.有利于国际间债权、债务的清算和提供国际间资金融通
3.有利于提供避免外汇风险的手段
4.有利于提供投资（投机）机会
5.有利于为各国政府和跨国企业提供运作服务
6.有利于提高国际间资金的使用效率
外汇交易原则：
1.使用统一的标价方法
2.采取以美元为中心的报价方法
3.使用小数报价
4.交易单位为100万美元
5.客户询价后，银行有义务报价
6.交易双方遵守“一言为定”原则
7.交易术语规范化
外汇交易的作用：
1.满足临时性的需要（如贸易结算、资本投资等）
2.即期抛补，避免汇率风险
3.外汇投机
远期外汇交易的特点：
1.远期外汇合约中的条款，如汇率、交割方式、金额等由交易双方自行协商确定
2.远期外汇交易一般在场外进行，属于无形市场，没有固定的场所和交易时间，可以24小时进行交易
3.交易的规模较大
4.信用风险较大，很难规避违约风险
择期外汇交易的特点：
1.交割日有一定的灵活性，有利于规避汇率风险
2.择期外汇交易成本较高，买卖差价大
3.时间期权与货币期权有明显的区别
外汇期货交易的特点：
1.具有一定标准数量的合约单位
2.合约时间标准化与报价统一
3.交割日统一
4.对每日汇率变动的幅度设有最低限制
5.对价格最大波动进行限制
期权市场的特点：
1.期权交易双方权利义务不对称
2.期权交易双方收益风险不对称
掉期交易的作用：
1.进出口商通过进行套期保值，来规避风险
2.证券投资者通过进行货币转换，避开汇率变动风险
3.银行可以消除与客户单独进行远期交易承受的汇率风险
利率互换优点：风险较小、影响性小、成本较低、手续较简且交易迅速达成
利率互换作用：降低融资成本、资产负债管理、对利率风险保值
货币互换功能：套利、资产负债管理、货币保值、回避外汇管制
汇率变动对经济的影响
1、对国际收支的影响：从对进出口贸易、非贸易收支、国际资本流动、外汇储备的影响分析
2、对国内经济的影响：从对国内物价、就业、资源配置、利率的影响来分析
3、对国际经济关系的影响：加深发达国家与发展中国家之间的矛盾、加剧发达国家之间的矛盾。