授信审查案例分析
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1
授信审查案例分析
2
一 二 三 四
课程目标与整体架构 知识和技能准备 授信项目审查 风险评估与方案设计
引言— 一个授信审查人员的困惑
能够获得的信息有限,与客户信息严重不对称（如何了解客户 故事背后的东西） 项目审查的时间极其有限 需要掌握的知识和技能繁多
需要具备宏观经济、金融市场及行业发展等方面的知识和分析技 能；
15
具体法律合规知识的学习可参照总行后续开发的《授信业务 法律风险控制》课程
4
最主要的工作
还款能力 最大的挑战 信息不对称 还款意愿 调查了解
调查行业情况、上下游、 盈利模式、借款人地位、 公司治理机制等信息
审批方法论
解决的方法 相关知识 比较 分析推理
核心指标（审查标准） 发现风险点
风险点评估与方案完善
财务、项目评估、法律合规、授信产品、行业等方面
1.2
案例课程目标
5
√EBITDA——可用于还本付息的资金——包括可用于还款的折旧和
摊销、成本中列支的利息费用、可用于还款的利润等；
√T——企业所得税； √PD——当期应还本付息的金额，包括当期应还贷款本金额及计入
成本费用的利息。
√该比例越高，说明项目偿付本息的能力越强，一般该比例应大于
1.3。 在案例课程中，对于授信审查人员还需要特别关注固定资产项目评估测 算的各项前提条件、假设参数等是否合理，需要关注项目现金流覆盖我行 贷款本息的程度。
考虑债权投资和股 权投资在财务分析 上的异同点？
2.4
项目评估
13
项目评估需要掌握的内容很多，具体项目评估知识学习可以通过总行开 发的固定资产项目评估课程学习，在案例课程中，需要掌握内部收益率、 净现值、DSCR、敏感性分析和盈亏平衡分析等知识和分析方法。 偿债备付率(DSCR) = 可用于还本付息的资金(EBITDA - T)/当期应还本 付息的金额(PD)
1.3
授信审查指导思想
6
按照“理性、稳健、审慎”的原则处理风险与收益的关系，遵循
“适中型”的风险管理偏好。
具备辨证思维，全面、联系和发展的分析与思考问题 区分主次矛盾，抓住核心风险点 强调第一还款来源 强调合规经营
源自文库
1.4
主要的授信审查方法
对比和推理的方法
行业分析方法 客户盈利模式和核心竞争力分析方法 财务分析方法 固定资产项目评估方法
在授信审查过程中，还应尽可能通过现场调查获取一手信息，一手信息往往更 为直观、真实和可信。
2.3
财务分析（杜邦分析）
12
财务分析的方法很多，有比率分析法、趋势分析法、结构分析法等， 具体财务知识可以通过总行开发的财务报表分析课程学习，在案例课程 中，需要掌握杜邦财务分析法，了解财务指标计算的最终目的和意义。
7
1.4.1
分析方法欣赏-蓝田股份案例
8
背景:2000年蓝田股份水产品收入位于上市公司同业最高水平, 高于同业平均值3倍,但应收账款回收期仅为同业平均值的1/31, 蓝田股份公告称:占公司产品70%的水产品在养殖基地现场成交, 上门提货的客户中个体比重大,因此“钱货两清”成为惯例。 刘姝威教授的主要分析如下:
案例是载体,方法是灵魂,案例课程的目标就是通过案例的讨论和讲 解，让学员掌握授信审查的方法。
方法论+案例
期望通过案例课程达到以下目的
确定案例搜集、整理标准，形成案例积累机制，逐步探讨从行业、地区、 客户、产品和风险因素等五个纬度构建案例库。 通过案例积累授信审查经验和教训，总结授信审查具体方法，探讨授信 审查理念和方法论，为其他课程提供理念和案例资源支持。 通过高度开放性和互动性的授课，引导学员进行授信审查经验和方法的 分享，提高授信审查能力，逐步形成和完善系统性的授信审查思维框架。 通过案例进行示范和传导，将总行管理思路和风险偏好落到实处。
3
需要具备财务、法律合规、授信产品、项目评估和企业经营等方 面的知识和技能；
需要掌握风险识别、计量、监测和控制的系统理论和专业知识。
如何在上述限定条件内做出正确的授信决策（包括项目叙做与 否、叙做金额和叙做条件）是授信审查人员面临的挑战！
1.1
授信审查困惑的解决方案
审批(选择)
选择还款来源充足且波动性小的 企业(莫顿期权理论基础)
蓝田股份水产品生产基地位于湖北洪湖市，武昌鱼公司和洞庭水殖 均在其附近，距洪湖200公里左右，武昌鱼公司和洞庭水殖应收帐款 回收期分别比蓝田股份长95倍和30倍，但水产品收入分别只是蓝田 股份的8%和4%。水产品差异性很小，人们不会只喜欢洪湖里的鱼， 而不喜欢武昌鱼或洞庭湖里的鱼，蓝田股份采取“钱货两清”的方 式不能支持其水产品收入异常高于同业； 如果蓝田股份每年在水产品基地有巨额水产品销售的现金，则商业 银行会争先恐后的在其水产品基地设立分支机构，促进个体户与蓝 田股份的交易，但事实上，商业银行未在其生产基地设立分支机构。 根据以上分析，我研究推理蓝田股份水产品收入数据是虚假的。
关注市场 方案优化
风险缓释 风险提示 利率定价
加工处理
客户审查
授信产品审查
抵押担保审查
2.2
信息搜集
行内信息平台 了解同业 财务报告
1 1
互联网及企业网站
了解上、下游客户 企业现场调查
政府部门数据
财务信息是授信审查的核心信息，非财务信息是财务信息的有力补充，有助于 全面了解借款人经营状况、竞争优势及发展前景。
2.4.1
DSCR计算
项目运营期从2010年至2020年，请计算整个项目运营期内的DSCR？ 本例DSCR=（税前净现金流+财务费用-所得税）/（长期贷款本金+财务 费用）=（14610-1198）/(9000+3372)=1.08
1 4
2.5
法律合规知识
国家法律法规（如公司法、物权法、商业银行法等） 监管部门政策制度（如“三个办法一个指引”等） 宏观调控政策和各类行业政策等
9
一 二 三 四
课程目标与整体架构 知识和技能准备 授信项目审查 风险评估与方案设计
2.1
授信审查分析过程
10
授信审查的过程就是寻找风险点的过程，以及在风险评估和控制的基础上，
平衡风险与收益的过程。
信息搜集
授信审查
风险点评估
方案设计
合规审查
信息搜索
信息辨识
行业审查 地区审查
发生概率
影响程度 控制程度
授信审查案例分析
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一 二 三 四
课程目标与整体架构 知识和技能准备 授信项目审查 风险评估与方案设计
引言— 一个授信审查人员的困惑
能够获得的信息有限,与客户信息严重不对称（如何了解客户 故事背后的东西） 项目审查的时间极其有限 需要掌握的知识和技能繁多
需要具备宏观经济、金融市场及行业发展等方面的知识和分析技 能；
15
具体法律合规知识的学习可参照总行后续开发的《授信业务 法律风险控制》课程
4
最主要的工作
还款能力 最大的挑战 信息不对称 还款意愿 调查了解
调查行业情况、上下游、 盈利模式、借款人地位、 公司治理机制等信息
审批方法论
解决的方法 相关知识 比较 分析推理
核心指标（审查标准） 发现风险点
风险点评估与方案完善
财务、项目评估、法律合规、授信产品、行业等方面
1.2
案例课程目标
5
√EBITDA——可用于还本付息的资金——包括可用于还款的折旧和
摊销、成本中列支的利息费用、可用于还款的利润等；
√T——企业所得税； √PD——当期应还本付息的金额，包括当期应还贷款本金额及计入
成本费用的利息。
√该比例越高，说明项目偿付本息的能力越强，一般该比例应大于
1.3。 在案例课程中，对于授信审查人员还需要特别关注固定资产项目评估测 算的各项前提条件、假设参数等是否合理，需要关注项目现金流覆盖我行 贷款本息的程度。
考虑债权投资和股 权投资在财务分析 上的异同点？
2.4
项目评估
13
项目评估需要掌握的内容很多，具体项目评估知识学习可以通过总行开 发的固定资产项目评估课程学习，在案例课程中，需要掌握内部收益率、 净现值、DSCR、敏感性分析和盈亏平衡分析等知识和分析方法。 偿债备付率(DSCR) = 可用于还本付息的资金(EBITDA - T)/当期应还本 付息的金额(PD)
1.3
授信审查指导思想
6
按照“理性、稳健、审慎”的原则处理风险与收益的关系，遵循
“适中型”的风险管理偏好。
具备辨证思维，全面、联系和发展的分析与思考问题 区分主次矛盾，抓住核心风险点 强调第一还款来源 强调合规经营
源自文库
1.4
主要的授信审查方法
对比和推理的方法
行业分析方法 客户盈利模式和核心竞争力分析方法 财务分析方法 固定资产项目评估方法
在授信审查过程中，还应尽可能通过现场调查获取一手信息，一手信息往往更 为直观、真实和可信。
2.3
财务分析（杜邦分析）
12
财务分析的方法很多，有比率分析法、趋势分析法、结构分析法等， 具体财务知识可以通过总行开发的财务报表分析课程学习，在案例课程 中，需要掌握杜邦财务分析法，了解财务指标计算的最终目的和意义。
7
1.4.1
分析方法欣赏-蓝田股份案例
8
背景:2000年蓝田股份水产品收入位于上市公司同业最高水平, 高于同业平均值3倍,但应收账款回收期仅为同业平均值的1/31, 蓝田股份公告称:占公司产品70%的水产品在养殖基地现场成交, 上门提货的客户中个体比重大,因此“钱货两清”成为惯例。 刘姝威教授的主要分析如下:
案例是载体,方法是灵魂,案例课程的目标就是通过案例的讨论和讲 解，让学员掌握授信审查的方法。
方法论+案例
期望通过案例课程达到以下目的
确定案例搜集、整理标准，形成案例积累机制，逐步探讨从行业、地区、 客户、产品和风险因素等五个纬度构建案例库。 通过案例积累授信审查经验和教训，总结授信审查具体方法，探讨授信 审查理念和方法论，为其他课程提供理念和案例资源支持。 通过高度开放性和互动性的授课，引导学员进行授信审查经验和方法的 分享，提高授信审查能力，逐步形成和完善系统性的授信审查思维框架。 通过案例进行示范和传导，将总行管理思路和风险偏好落到实处。
3
需要具备财务、法律合规、授信产品、项目评估和企业经营等方 面的知识和技能；
需要掌握风险识别、计量、监测和控制的系统理论和专业知识。
如何在上述限定条件内做出正确的授信决策（包括项目叙做与 否、叙做金额和叙做条件）是授信审查人员面临的挑战！
1.1
授信审查困惑的解决方案
审批(选择)
选择还款来源充足且波动性小的 企业(莫顿期权理论基础)
蓝田股份水产品生产基地位于湖北洪湖市，武昌鱼公司和洞庭水殖 均在其附近，距洪湖200公里左右，武昌鱼公司和洞庭水殖应收帐款 回收期分别比蓝田股份长95倍和30倍，但水产品收入分别只是蓝田 股份的8%和4%。水产品差异性很小，人们不会只喜欢洪湖里的鱼， 而不喜欢武昌鱼或洞庭湖里的鱼，蓝田股份采取“钱货两清”的方 式不能支持其水产品收入异常高于同业； 如果蓝田股份每年在水产品基地有巨额水产品销售的现金，则商业 银行会争先恐后的在其水产品基地设立分支机构，促进个体户与蓝 田股份的交易，但事实上，商业银行未在其生产基地设立分支机构。 根据以上分析，我研究推理蓝田股份水产品收入数据是虚假的。
关注市场 方案优化
风险缓释 风险提示 利率定价
加工处理
客户审查
授信产品审查
抵押担保审查
2.2
信息搜集
行内信息平台 了解同业 财务报告
1 1
互联网及企业网站
了解上、下游客户 企业现场调查
政府部门数据
财务信息是授信审查的核心信息，非财务信息是财务信息的有力补充，有助于 全面了解借款人经营状况、竞争优势及发展前景。
2.4.1
DSCR计算
项目运营期从2010年至2020年，请计算整个项目运营期内的DSCR？ 本例DSCR=（税前净现金流+财务费用-所得税）/（长期贷款本金+财务 费用）=（14610-1198）/(9000+3372)=1.08
1 4
2.5
法律合规知识
国家法律法规（如公司法、物权法、商业银行法等） 监管部门政策制度（如“三个办法一个指引”等） 宏观调控政策和各类行业政策等
9
一 二 三 四
课程目标与整体架构 知识和技能准备 授信项目审查 风险评估与方案设计
2.1
授信审查分析过程
10
授信审查的过程就是寻找风险点的过程，以及在风险评估和控制的基础上，
平衡风险与收益的过程。
信息搜集
授信审查
风险点评估
方案设计
合规审查
信息搜索
信息辨识
行业审查 地区审查
发生概率
影响程度 控制程度