几种直接融资方式比较
37种融资模式解析
37种融资模式解析融资是指企业或个人通过个人借贷、银行贷款、股权融资等途径来获得资金，以满足其经营和发展的资金需求。
在商业领域中，有着不同的融资模式可以选择。
本文将介绍37种常见的融资模式，并对其进行解析。
希望对您有所启发。
1.银行贷款：指通过向银行申请贷款来获得资金。
这是最常见的融资模式之一，适用于小微企业和个人。
2.债券发行：指企业通过发行债券来融资。
债券可以是公司债券、政府债券或可转债等。
3.集资：通过向合作伙伴、股东或社会公众募集资金。
常用于初创企业和非营利组织。
4.股权融资：企业通过出售股权来融资。
投资者购买股份，成为公司的股东。
5.私募股权融资：与公开市场不同，私募股权融资指通过私下交易出售股份。
常见于初创企业和风险投资。
6.战略投资：企业通过与具有相关产业经验或资源的投资者合作，获得资金和资源。
7.经销商融资：企业与经销商签订合作协议，由经销商提供资金用于采购产品。
8.物业融资：通过将企业物业质押给银行，获得贷款。
9.抵押贷款：将企业的资产（如房产或机器设备）作为担保获得贷款。
10.租赁融资：将企业的资产租赁给其他企业或个人，获得租金。
11.信用卡贷款：个人通过信用卡获得短期资金，用于个人消费或投资。
12.无抵押贷款：指企业或个人通过无需提供抵押品的方式获得贷款。
13.商业保理：企业将应收账款出售给保理公司，以获得即时现金。
14.地产融资：通过房地产投资、开发和销售等方式获得资金。
15.合资：不同企业共同出资成立一个合资公司，分享风险和回报。
16.公开发行：指企业通过初始公开发行（IPO）发行股票，并向公众募集资金。
17.项目融资：企业通过向投资者推销项目，获得项目相关资金。
18.私人贷款：企业或个人通过与他人私下达成协议获得借款。
19.私募债券：类似于私募股权融资，企业通过销售债券来募集资金。
20.风险投资：风险投资公司通过购买企业股权来投资于初创企业。
21.天使投资：个人或天使投资者通过购买企业股权为企业提供早期资金。
直接融资与间接融资在企业融资中的选择
直接融资与间接融资在企业融资中的选择企业在融资时，一般会选择两种方式：直接融资和间接融资。
两种方式各有优劣，在选择时需要根据企业自身的情况和需求进行综合评估。
一、直接融资直接融资是指企业直接从投资者手中获得资金，其中包括股权融资和债权融资两种方式。
1.股权融资股权融资是企业向股东发行股票，从而获取资金的一种方式。
企业在股票发行时，可以采取公开发行、配售股份或者私募股份等方式，将企业的股份进行出售。
股权融资的优点在于，可以从股东处获得不受限制的资金，而且股东对企业的投资愿望比较强烈，可以为企业提供更多的支持和帮助。
但股权融资也存在着一些缺陷，如权益性资本成本高、影响企业稳定等问题。
2.债权融资债权融资是企业向投资者借款，并在一定期限内以利息的形式返还资金的一种方式。
债权融资的优点在于，相对于股权融资，其成本更低，对企业的稳定性有利，可以充分利用利率等让企业获得额外收益。
但是债权融资也存在一定的缺陷，如难以获得大额资金等问题。
二、间接融资间接融资是指企业通过金融机构间接获得资金的一种方式，包括银行贷款和债券发行两种方式。
1.银行贷款银行贷款是企业向银行申请贷款，通过支付利息和本金的方式获得资金，期限一般较短，主要用于企业的短期经营资金需要。
银行贷款的优点在于，可以快速获得资金，申请流程相对简单。
但是银行贷款也存在着一些缺陷，如利息较高、贷款条件严格等问题。
2.债券发行债券发行是企业向公众发行债券，收到资金后按照一定期限返还本息的方式获得资金，期限相对较长。
债券发行的优点在于，可以获取比较大的金额，而且获得的资金流动性比股权融资更好，减少了企业的风险。
但是债券发行也存在着一些缺陷，如发行费用较高、风险评级的要求严格等问题。
三、选择企业在选择融资方式时，需要根据自身实际情况进行评估，综合考虑各方面因素才能做出最优选择。
首先，企业需要考虑自己的融资需求及融资金额，以及借款期限等因素，进而判断最为适合的融资方式。
上市公司主要融资方式及比较
上市公司主要融资方式及比拟上市公司在首次发行新股后，会不断地进展融资来满足生产经营和投资活动等所需的资金，融资的方式具有多样性，如公开市场发行股票、发行债券等直接融资和其他间接融资。
公司通过掌握多样性的融资方式来规划和调整适宜的融资构造，有利于到达融资本钱最低、市场约束最小、市场价值最大的目标。
一、债权融资1、企业债、公司债及银行间市场非金融企业债务融资工具〔1〕企业债：企业债券是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券，企业债券的发行主体是股份公司，也可以是**公司，归发改委监管。
2018 年2 月8 日，国家开展改革委、财政部联合发布"关于进一步增强企业债券效劳实体经济能力严格防*地方债务风险的通知"〔发改办财金〔2018〕194 号〕，旨在进一步发挥企业债券直接融资功能，增强金融效劳实体经济能力，坚决打好防*化解重大风险攻坚战，严格防*地方债务风险，坚决遏制地方政府隐性债务增量。
〔2〕工程收益债〔属企业债〕：工程收益债券是指债券的本息归还资金完全或主要来源于工程建成后运营收益的企业债券。
2015 年8 月5 日，国家开展改革委制定并印发了"工程收益债券管理暂行方法"，重点鼓励根底设施和公用事业特许经营工程，以及其他有利于构造调整和改善民生的工程、提供公共产品和效劳的工程。
在目前国家稳增长的大背景及城镇化建立不断推进的情况下，工程收益债将成为支撑基建融资的新通道。
工程收益债券具有三大特征：一是在发行主体方面，以公司下属承当各类固定资产投资工程的工程公司为主；二是在募集资金投向方面，在开展初期应主要投向市政根底设施建立以及国家产业政策支持行业的工程建立；三是在偿债资金来源方面，以工程产生的现金流作为债券还本付息的第一来源，附加适当的内外部增信。
〔3〕公司债：公司债是公司依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，是由证监会监管的中长期直接融资品种。
中小企业融资的十大方式有哪些-
中小企业融资的十大方式有哪些?银行贷款融资；金融租赁渠道；民间融资渠道；融资租赁渠道；“金贝壳”贷款渠道；典当中小企业融资；存货融资渠道；应收账款融资渠道；风险投资渠道；建立担保公司渠道。
一个企业只有资金充足，才能获得可持续发展，一旦资金链断裂，企业很可能陷入经营危机。
企业融资是重要的市场行为，如今，随着资本市场的高度发展，中小企业融资方式也越来越多，不再局限于银行贷款。
那么，中小企业融资的十大方式有哪些?下面小编就给大家做个介绍。
一、中小企业融资的十大方式有哪些?1、银行贷款。
银行是企业最主要的融资渠道。
按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。
专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。
银行贷款是最为常见的融资渠道之一，但是，由于其对企业资质要求较高，手续相对繁琐，对急需资金的中小企业来说往往远水难解近渴。
2、股票筹资。
股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。
股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。
同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。
3、债券融资。
企业债券，也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。
债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。
在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。
企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。
4、融资租赁。
融资租赁，是通过融资与融物的结合，兼具金融与贸易的双重职能，对提高企业的筹资融资效益，推动与促进企业的技术进步，有着十分明显的作用。
融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。
此外，还有租赁与补偿贸易相结合、租赁与加工装配相结合、租赁与包销相结合等多种租赁形式。
融资租赁的五种形式
融资租赁的五种形式融资租赁是指一种通过租赁方式获取资金的融资方式，也是一种融资手段。
融资租赁的形式多种多样，根据不同的需求和情况可以选择适合自己的方式进行融资租赁。
下面将介绍融资租赁的五种形式。
第一种形式是直接融资租赁。
直接融资租赁是指融资租赁公司直接向承租人提供融资租赁服务，将资产租给承租人，并在租赁期内收取租金。
在租赁期满后，承租人可以选择购买资产或者继续租赁。
这种形式的优点是简单快捷，适用于中小型企业和个体经营者。
第二种形式是回租融资租赁。
回租融资租赁是指企业将已经拥有的资产出售给融资租赁公司，然后再从融资租赁公司处将资产租回来并继续使用。
企业可以通过这种方式将固定资产变现，获取资金用于经营发展。
回租融资租赁的优点是可以解决企业的资金周转问题，提高企业的流动性。
第三种形式是销售-回租融资租赁。
销售-回租融资租赁是指企业首先将自己拥有的资产出售给融资租赁公司，然后再从融资租赁公司处将资产租回来并继续使用。
与回租融资租赁相比，销售-回租融资租赁更加灵活，可以根据企业的实际情况来选择出售和租回的资产种类和数量。
第四种形式是直接融资租赁与回租融资租赁相结合。
这种形式是指企业既可以直接从融资租赁公司处获取资产进行租赁，也可以将自己已经拥有的资产出售给融资租赁公司并进行回租。
这种形式可以根据企业的实际需求来选择不同的融资方式，灵活性较高。
第五种形式是融资租赁与其他融资方式相结合。
除了以上介绍的几种形式外，融资租赁还可以与其他融资方式相结合，比如与银行贷款、股权融资等相结合，以满足企业不同层次和不同阶段的融资需求。
总之，融资租赁具有多种形式，企业可以根据自身情况和需求来选择适合自己的融资租赁方式。
通过灵活运用融资租赁，企业可以更好地解决自身的融资问题，推动企业的发展和壮大。
14种直接融资工具和间接融资工具的比较
投融界：14种直接融资工具和间接融资工具的比较直接融资是指拥有暂时闲置资金的单位（包括企业、机构和个人）与资金短缺需要补充资金的单位，相互之间直接进行协议，或者在金融市场上前者购买后者发行的有价证券，将货币资金提供给所需要补充资金的单位使用，从而完成资金融通的过程，整个过程不经过任何中介环节。
"间接融资是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。
一、吸收投资吸收投资的方式融资是指非股份制企业以协议等形式吸收国家、企业、个人和外商等的直接投入的资本，形成企业投入资本的一种筹资方式。
投入资本不以股票为媒介，适用于非股份制企业。
是非股份制企业筹集股权资本的一种基本方式。
在合伙企业中，两个及以上的人员共同出资可以看作为吸收投资而成立。
中外合资企业、中外合作企业的成立，亦可看作是吸收中方或外方的投资，获得相应的股权，或者协商的股权。
对于有限责任公司，吸收投资便成为吸收股东，但局限于50人以下。
对于股份公司来说，发起设立人只能作为共同的投资方，一旦吸收投资，则吸收的投资性质将改变，直接成为发起人；对于募集设立，发起人只认购发行股份的一部分，其余部分向社会公开募集或者特定对象募集吸收投资，从而成立股份公司。
当然，以上的合伙企业、中外合资企业、中外合作企业、有限责任公司、股份有限公司及以上形式吸收的直接投资也可以是非股权参与，具体由协议来确定。
二、发行股票股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。
股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展的法人实体和市场竞争主体。
同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。
直接融资的形式及特点有哪些
直接融资的形式及特点有哪些根据国际融资关系中债权债务关系存在的层次来分类，有存在双重债权债务关系的间接融资，还有只含单⼀债权债务关系的直接融资。
直接融资的形式及特点有哪些？店铺⼩编为您整理出来相关的内容，欢迎⼤家浏览，谢谢。
直接融资的形式及特点有哪些直接融资主要有以下⼏种形式：商业信⽤：商业信⽤是指企业与企业之间互相提供的，和商品交易直接相联系的资⾦融通形式，其主要表现为两类：⼀类是提供商品的商业信⽤，如企业间的商品赊销、分期付款等，这类信⽤主要是通过提供商品实现资⾦融通;另⼀类是提供货币的商业信⽤，如在商品交易基础上发⽣的预付定⾦、预付货款等，这类信⽤主要是提供与商品交易有关的货币，以实现资⾦融通。
伴随着商业信⽤，出现了商业票据，作为债权债务关系的证明。
国家信⽤：国家信⽤是以国家为主体的资⾦融通活动，其主要表现形式为：国家通过发⾏政府债券来筹措资⾦，如发⾏国库券或者公债等。
国家发⾏国库券或者公债筹措的资⾦形成国家财政的债务收⼊，但是它属于⼀种借贷⾏为，具有偿还和付息的基本特征。
消费信⽤：具体⽽⾔，消费信⽤指的是企业、⾦融机构对于个⼈以商品或货币形式提供的信⽤，包括：企业以分期付款的形式向消费者个⼈提供房屋或者⾼档耐⽤消费品，或⾦融机构对消费者提供的住房贷款、汽车贷款、助学贷款等。
民间个⼈信⽤：它指的是民间个⼈之间的资⾦融通活动，习惯上称为民间信⽤或者个⼈信⽤。
直接融资特点直接融资的基本特点是，拥有暂时闲置资⾦的单位和需要资⾦的单位直接进⾏资⾦融通，不经过任何中介环节。
直接性在直接融资中，资⾦的需求者直接从资⾦的供应者⼿中获得资⾦，并在资⾦的供应者和资⾦的需求者之间建⽴直接的债权债务关系。
分散性直接融资是在⽆数个企业相互之间、政府与企业和个⼈之间、个⼈与个⼈之间，或者企业与个⼈之间进⾏的，因此融资活动分散于各种场合，具有⼀定的分散性。
差异性较⼤由于直接融资是在企业和企业之间、个⼈与个⼈之间，或者企业与个⼈之间进⾏的，⽽不同的企业或者个⼈，其信誉好坏有较⼤的差异，债权⼈往往难以全⾯、深⼊了解债务⼈的信誉状况，从⽽带来融资信誉的较⼤差异和风险性。
直接融资与间接融资
直接融资与间接融资在金融领域，融资是一项核心业务。
融资的方式主要分为两类：直接融资和间接融资。
这两种方式具有各自的优缺点，下面将就这两种融资方式进行详细的探讨。
一、直接融资直接融资是指发行债券和股票等金融工具，直接从投资者手中获得资金。
这种方式的优点在于能够直接融到资金，并且资金的性质比较稳定，投资者也更有信心。
而缺点则是融资成本相对较高，并且发债和发股需要一定的管理成本和时间成本。
在直接融资中，债券和股票是两种比较常见的形式。
债券是指公司向投资者筹集资金，承诺向投资者支付一定的利率，并在一定的期限内偿还本金和利息。
债券的风险比股票低，收益也比股票低。
股票则是指企业通过发行股票来增加自己的投资，投资者则通过购买股票获取企业的经济利益。
股票的风险比较高，但是收益也相对较高。
二、间接融资间接融资是指通过银行、信托公司、保险公司等金融机构进行融资。
这种方式的优点在于能够为企业提供相对比较低的融资成本，并且还有巨大的潜在投资者。
而缺点则是缺少直接融资的稳定性和灵活性，并且还需要承担中间机构的利润和管理成本。
在间接融资中，有发放贷款、发行信托、发行保险等多种方式。
贷款是指企业向银行等金融机构申请贷款，并以一定的利率和期限进行偿还。
信托是指信托公司向投资者集合资金，并投资于不同的资产中，从中获取收益分配给投资者。
保险则是指保险公司向投资者提供保险产品，并以保费和保险赔偿的形式进行资金的流转和激励。
总的来说，直接融资和间接融资各有优缺点，企业需要根据自己的发展情况来选择合适的融资方式。
直接融资可能面临的问题主要在于融资成本和风险，但优点在于更为灵活、可控并且信任度更高；间接融资优点则是融资成本相对低，但不可忽略的问题是需要面对的风险以及中间机构的利润和管理成本等。
企业在选择融资方式时，需要全面考虑各种因素并进行深入的分析。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
3、募集资金使用符合相关规定；
4、本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其它规定。
“门槛”降低，程序简单且融资成本低
股本增加，投资效益短期内如难以保持增长，业绩指标被稀释，出现融资后效益下降，影响公司的形象和股价
7、控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；
8、采用证券法规定的代销方式发行。
实施时间短、操作简单、成本较低等
股权的稀释可能使得老股东的利益，尤其是控股权受到不利影响
中国证券监督管理委员会
核准制
可转换公司债券
1、上市公司的组织机构健全、运行良好；
2、上市公司的盈利能力具有可持续性；
3、上市公司的财务状况良好；
可“二次融资”，整体的融资成本较低
转股不成功，会面临偿还本金的风险
中国证券监督管理委员会
核准制
名称
发行条件
特点
核准备案
部门
批准方式
企业债券
1、股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其它类型企业的净资产不低于人民币6000万元；
2、累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40%；
几种直接融资方式比较
名称
发行条件
特点
核准备案
部门
批准方式
首次公开发行股票
1、发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司；经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份公司时，可以采取募集设立方式公开发行股票；
2、发行人自股份有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算；
4、上市公司最近三十六个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在重大违法行为；
5、上市公司募集资金的数额和使用应当符合相关规定；
6、最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；
7、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%；
没有固定利息负担；没有到期日，不用偿还；筹资风险小；能增加公司的信誉；筹资限制较少
资金成本较高；容易分散控制权
中国证券监督管理委员会
核准制
增 发
1、上市公司的组织机构健全、运行良好；
2、上市公司的盈利能力具有可持续性；
3、上市公司的财务状况良好；
4、上市公司最近三十六个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在重大违法行为；
5、债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平；
6、已发行的企业债券或者其它债务未处于违约或者延迟支付本息的状态；
7、最近三年没有重大违法违规行为。
利率相对灵活，资金成本较低，融资规模大，期限较长
兑付有刚性，必须在约定期限内还本付息
国家发展和改革委员会
核准制
短期
融资券
1、是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人；
3、最近三年可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息；
4、筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%；
2、具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利；
3、流动性良好，具有较强的到期偿债能力；
4、发行融资券募集的资金用于本企业生产经营；
5、近三年没有违法和重大违规行为；
5、上市公司募集资金的数额和使用应当符合相关规定。
6、最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；
7、除金融类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形；
5、上市公司募集资金的数额和使用应当符合相关规定；
6、公司最近一期末经审计的净资产不低于人民币十五亿元；
7、最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息；
8、最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券一年的利息；
9、本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。
中国证券监督管理委员会
核准制
名称
发行条件
特点
核准备案
部门
批准方式
配股
1、上市公司的组织机构健全、运行良好；
2、上市公司的盈利能力具有可持续性；
3、上市公司的财务状况良好；
4、上市公司最近三十六个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在重大违法行为；
5、上市公司募集资金的数额和使用应当符合相关规定；
6、拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%；
8、最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。
融资成本较低；融资规模大；业绩压力轻
转股不成功，会面临偿还本金的风险
中国证券监督管理委员会
核准制
分离交易的可转换公司债券
1、上市公司的组织机构健全、运行良好；
2、上市公司的盈利能力具有可持续性；
3、上市公司的财务状况良好；
4、上市公司最近三十六个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在重大违法行为；
4、主要财务指标要求：最近3个会计年度净利润为正且累计超过3000万元（扣除非经营性损益后孰低）；最近3个会计年度经营活动现金流量净额累计超过5000万元或营业收入累计超过3亿元；发行前股本大于3000万元；最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产比例不高于20%；最近一期末未分配利润大等于零。
8、发行价格应不低于公告招股意向书前二十个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。
限制条件较少，融资规模大；更符合市场化原则，更能满足公司的筹资要求
股本增加，投资效益短期内如难以保持增长，业绩指标被稀释，出现融资后效益下降，影响公司的形象和股价
中国证券监督管理委员会
核准制
非公开发行股票
1、发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的90%；