2018-2019-商业银行,远期利率协议-实用word文档 (10页)
远期利率协议
远期利率协议一、远期利率协议的基本概念远期利率协议(forward rate agreements，简称FRA)是一种远期合约，买卖双方(客户与银行或两个银行同业之间)商定将来一定时间点(指利息起算日)开始的一定期限的协议利率，并规定以何种利率为参照利率，在将来利息起算日，按规定的协议利率、期限和本金额，由当事人一方向另一方支付协议利率与参照利率利息差的贴现额。
了解远期利率协议，必须先弄清以下两方面内容：1、FRA的价格FRA的价格是指从利息起算日开始的一定期限的协议利率，FRA的报价方式和货币市场拆出拆入利率表达方式类似，但FRA报价多了合约指定的协议利率期限。
具体FRA行情可通过路透终端机的“FRAT”画面得到。
FRA市场定价是每天随着市场变化而变化的，该市场价格仅作参考之用，实际交易的价格要由每个报价银行来决定。
2、报价表6-12报价第三行“6×9、8．03％～8．09％”的市场术语作如下解释：“6×9”(6个月对9个月，英语称为six against nine)是表示期限，即从交易日(7月13日)起6个月末(即次年1月13日)为起息日，而交易日后的9个月末为到期日，协议利率的期限为3个月期。
它们之间的时间关系参见图6-7。
“8．03％~8．09％”为报价方报出的FRA买卖价：前者是报价银行的买价，若与询价方成交，则意味着报价银行(买方)在结算日支付8．03％利率给询价方(卖方)，并从询价方处收取参照利率。
后者是报价银行的卖价，若与询价方成交，则意味着报价银行(卖方)在结算日从询价方(买方)处收取8．09％利率，并支付参照利率给询价方。
3、利息计算在起息日如何支付利息，可按以下步骤进行：首先，计算FRA协议期限内利息差。
该利息差就是根据当天参照利率(通常是在结算日前两个营业日使用LIBOR来决定结算日的参照利率)与协议利率结算利息差，其计算方法与货币市场计算利息的惯例相同，等于本金额X利率差X期限(年)。
远期利率协议
三个月的LIBOR。在结算日LIBOR，分别为7.9%和8.10%两
种情况下，该行会受到什么影响？（保留小数点后2位，即
0.01美元）
• 当为7.9%时，
1000万*（7.9%-8%）* 91
SS
1+7.9%* 91 360 2478.31
360
该行付出2478.31美元
• 当为8.1%时，
4 参考利率：在确定日确定的市场通行利率，大多数FRA的参考利率是确定
日的LIBOR水平。
FRA防范利率风险的功能是通过现金支付方式来体现的，如果确定日的参
照利率超过协定利率，卖方向买方支付结算金，用以补偿买方在实际借款 中因市场利率上升而造成的损失；
如果确定日的参照利率低于协定利率，买方向卖方支付结算金，用以补偿 卖方在实际存款中因市场利率下降而造成的损失；
三、FRA的相关术语
在实践中的远期利率协议都一般遵守1985年由英国银行家协会起草的被称为 “FRABBA词汇”。该文件定义的相关FRA词汇有：
·协议数额——名义上借贷本金数额。 ·协议货币——协议规定的本金计价货币。 ·交易日 ——远期利率协议成交的日期（品种：6x9）。 ·起算日 ——起算日与交易日一般时隔2个交易日(此日期算起6个月、9个月)。 ·确定日 ——确定参考利率的日期，一般在结算日之前的2个交易日。 ·结算日 ——支付结算金的日期，名义贷款或存款开始日。 ·到期日 ——名义贷款或存款到期日。 ·参考利率――确定日的市场利率，用在结算日以计算结算/交割额 ·协议期限——在结算日和到期日之间的天数。 ·协议利率——远期利率协议中规定的固定利率 ·结算（交割）金额——在结算日，协议一方补偿另一方的金额，根据协议利率与 参考利率之差依据本金额计算得出。
远期利率协议合同的模板
远期利率协议合同的模板甲方（借款人）：[甲方全称]地址：[甲方地址]乙方（贷款人）：[乙方全称]地址：[乙方地址]鉴于甲方希望对冲其未来的利率变动风险，乙方愿意提供远期利率协议，双方本着平等自愿的原则，经协商一致，订立本远期利率协议合同，以资共同遵守。
第一条定义1.1 “协议利率”指本合同中约定的未来特定时间点的利率水平。
1.2 “参考利率”指本合同中约定的，用于确定实际利率水平的基准利率。
1.3 “结算金额”指根据本合同计算的，甲方应向乙方支付或乙方应向甲方支付的金额。
第二条协议条款2.1 协议利率：[具体利率]%。
2.2 参考利率：[具体参考利率名称，如LIBOR、SHIBOR等]。
2.3 合约金额：[金额]。
2.4 合约期限：自[起始日期]至[结束日期]。
2.5 结算日期：[结算日期]。
第三条结算方式3.1 结算金额的计算基于协议利率与结算日参考利率之间的差额。
3.2 结算金额的支付应在结算日进行。
第四条违约责任4.1 如任何一方未能按照本合同的规定履行其义务，应向对方支付违约金，违约金的数额为违约方应支付金额的[百分比]%。
第五条终止条件5.1 如遇不可抗力或双方协商一致，本合同可提前终止。
第六条法律适用与争议解决6.1 本合同的订立、效力、解释、履行及争议解决均适用[国家或地区]法律。
6.2 因本合同引起的任何争议，双方应首先通过协商解决；协商不成的，提交[甲方或乙方所在地]有管辖权的人民法院诉讼解决。
第七条其他7.1 本合同一式两份，甲乙双方各执一份，具有同等法律效力。
7.2 本合同自双方授权代表签字盖章之日起生效。
甲方代表（签字）：_______乙方代表（签字）：_______签订地点：[地点]签订日期：[日期]请注意，这只是一个简化的模板，实际的远期利率协议合同会更加复杂，并且需要根据具体的交易细节和法律要求进行定制。
在签订任何正式合同之前，建议咨询法律专业人士。
【2018-2019】远期利率协议的例子-实用word文档 (4页)
本文部分内容来自网络整理，本司不为其真实性负责，如有异议或侵权请及时联系，本司将立即删除！== 本文为word格式，下载后可方便编辑和修改！ ==远期利率协议的例子篇一：远期利率协议案例远期利率协议的案例例：假定某甲公司预期在未来的3个月内将借款100万美元，借款的时间为6个月。
假定该公司准备以伦敦同业拆借利率(LIBOR)获得资金。
现在LIBOR利率为6％，公司希望筹资成本不高于6.5%，为了控制筹资成本，该公司与B客户签署了一份远期利率协议。
交易的B客户担心未来利率会下降,希望资金利率为6％以上。
最终协议约定的利率为6．25%，名义本金100万美元，协议期限为6个月，自现在起3个月内有效。
这在市场上被称作“3—9”月远期利率协议，或简称为3×9远期利率协议。
协议规定，如果3个月有效期内市场的LIBOR高于6．25％，协议的B“客户”方将向甲“公司”方提供补偿，补偿的金额为利率高于6．25％的部分6个月期的利息。
如果在3个月有效期内，利率低于6．25％，协议的甲“公司”方将向B “客户”方提供补偿，补偿的金额则为利率低于6．25％部分6个月期的利息。
如果在3个月有效期内规定利率正好为6．25％，则双方不必支付也得不到补偿。
这样，无论在有效期内市场利率发生什么样的变化，双方都锁定了自己所需的利率。
如果在有效期内， 6个月期贷款利率涨了，比如涨到7％，甲“公司”方就可以从“客户”方获得3750美元(0．75％×l 000 000美元×6／12=3750美元)的补偿。
这样甲“公司”方在市场上虽然是以7％的利率借的资金，但是考虑到所得到的补偿，实际的利率被控制在6．25%的水平上。
如果在有效期内，市场的利率没有达到6．25％的水平，比如只有5．75％，“客户”方就可以从“公司”方获得2500美元(0．50％×1 000 000美元×6／12=2500美元)的补偿。
2018-2019-四方协议书(一式四份-范文word版 (10页)
本文部分内容来自网络整理，本司不为其真实性负责，如有异议或侵权请及时联系，本司将立即删除！== 本文为word格式，下载后可方便编辑和修改！ ==四方协议书(一式四份篇一：四方协议书(一式四份)协议书甲方：新疆华鑫担保有限公司乙方：新疆德盛行商贸有限公司丙方：（运输公司）丁方：（购车人）为了保证丁方汽车个人消费贷款的顺利办理及履行，甲、乙、丙、丁各方根据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国担保法》等相关法律规定，经充分协商，遵循公平合理、诚信互利的原则签订本协议，共同遵照执行。
一、基本情况1、丁方通过甲方推荐向华夏银行（以下称银行）申请个人汽车消费贷款，用于购买车型为、发动机机号为、车架号为的汽车辆。
2、对于通过个人汽车消费贷款购买的上述车辆，丁方应将车辆落户手续办理至丙方名下。
丁方为取得银行的个人汽车消费贷款，在同银行签订《借款合同》的同时，应同意丙方与银行签订《抵押合同》，将所购车辆抵押给银行，作为其偿还贷款本息和费用的担保。
抵押担保的具体内容由银行与丙方另行签订《抵押合同》进行约定，丁方对此不持异议。
3、甲方及乙方同意按约定为丁方提供担保，以促使丁方个人汽车消费贷款业务的顺利办理。
二、各方权利义务1、甲方的权利和义务1）甲方作为金融机构认可的、乙方为丁方办理汽车个人消费贷款的推荐人和担保人，向银行推荐丁方办理汽车个人消费贷款业务，按约定乙方为丁方代偿行为向乙方提供反担保；2）甲方有权对丁方的资信及财产状况进行调查，有权要求丁方作出承诺并提供相关文件资料，并对丁方提供的、或甲方调查取得的丁方有关资料予以保密，但甲方内部使用或法律法规另有规定的除外；3）甲方承担本合同约定的担保责任后，有权向丁方追偿；4）甲方有权向丙方及丁方随时了解丁方贷款车辆的运营及其它相关情况，对本合同及汽车个人消费贷款相关合同的履行进行全面监督；5）甲方有权要求丙方履行管理义务。
2、乙方的权利和义务(来自: : 四方协议书(一式四份 )1）丁方必须在乙方处购买贷款车辆。
远期利率协议合同的模板
远期利率协议合同的模板本协议（以下简称“协议”）于____年____月____日在___________签订，由以下双方共同确定并遵守。
甲方（借款方）：名称：_________________________________________________________地址：_________________________________________________________法定代表人：__________________________________________________联系电话：_________________________________________________乙方（出借方）：名称：_________________________________________________________地址：_________________________________________________________法定代表人：__________________________________________________联系电话：_________________________________________________根据相关法律法规及双方达成的协议，甲乙双方为明确借贷关系，特约定以下事项：第一条贷款基本情况1.1贷款金额：甲方向乙方借款金额为_______________（大写：___________________）。
1.2贷款用途：本次借款用于_____________（具体用途）。
第二条利率及还款方式2.1利率：本次借款的利率为固定远期利率，为____年（月/季度/年）___%。
如果在借款期限内，由于国家政策或货币市场波动等原因导致利率出现变动，双方应重新协商确定新的利率。
2.2还款方式：本次借款按照等额本息还款方式进行还款，即每期偿还本金加利息总额相等。
金融工程课件之远期利率协议
金融工程课件之远期利率协议1. 引言远期利率协议（Forward Rate Agreement，FRA）是金融市场上常见的一种金融衍生品合约。
它用于对未来某个特定时间段的利率进行远期锁定。
本文将介绍远期利率协议的基本概念、应用场景以及定价模型。
2. 基本概念2.1 远期利率协议的定义远期利率协议是一种金融合约，双方约定在未来某个特定时间点（合约到期日）以预先确定的利率进行固定利率交换。
合约参与方通常是机构投资者、银行或证券公司等金融机构。
2.2 远期利率协议的特点•远期锁定：远期利率协议用于锁定未来某个时间段的利率，解决利率波动带来的风险。
•交易方式：远期利率协议可以在场内或场外市场进行交易，通常通过贴现进行结算。
•高度定制化：远期利率协议的利率、到期日、本金等都可以根据合约参与方的需求进行定制。
3. 应用场景3.1 利率风险管理利率风险是金融市场中的一种常见风险，尤其对于机构投资者和借贷者来说。
远期利率协议可以帮助机构投资者和借贷者锁定未来某个特定时间段的利率，降低利率风险。
3.2 投机或套利交易远期利率协议也可以作为投机或套利交易的工具。
通过判断未来利率走势，投资者可以在市场上买卖远期利率协议，从中获取利润。
3.3 信用风险管理远期利率协议的交易可以进行场外，因此牵涉到交易对手方的信用风险。
交易双方通常会进行信用评级，并根据评级结果确定担保要求和保证金水平，以降低信用风险。
4. 定价模型远期利率协议的定价通常基于无套利原理，即不考虑风险的情况下，合约的价格应当与其他相关金融工具构成套利机会。
根据国际金融学理论，远期利率协议的定价可以使用如下公式：FRA_Price = N * (R - R0) * (1 + r)^(-t/T)其中，N为合约本金金额，R为约定利率，R0为市场利率，r为无风险利率，t为合约到期日与起始日之间的天数，T为合约到期日与起始日之间的总天数。
5. 结论远期利率协议是金融市场中常见的金融衍生品合约，用于锁定未来某个时间段的利率风险。
【2018-2019】我司承诺此协议真实有效-优秀word范文 (6页)
本文部分内容来自网络整理，本司不为其真实性负责，如有异议或侵权请及时联系，本司将立即删除！== 本文为word格式，下载后可方便编辑和修改！ ==我司承诺此协议真实有效篇一：合同承诺书承诺书致舜元建设（集团）有限公司：年月日，贵司与我司就工程签订了一份专业分包合同，合同的名称为。
该合同为备案合同，不是双方真实的意思表示，该合同双方不做实际履行。
我司就该合同向贵司做以下承诺：1、该合同约定的工程是业主指定分包的，并且工程款是业主直接支付我司，因此我司不会向贵司主张支付工程款；2、我司在施工中严格遵守工期、质量、安全的要求，因工期、质量、安全等问题产生的纠纷，我司会积极解决，给贵司造成的经济损失，我司承诺承担赔偿责任。
3、因施工产生的分包商和实际施工人的工程款、材料商的材料款、民工工资等款项我司承诺会积极支付，如果给贵司造成经济损失，我司承诺承担赔偿责任。
4、我司承诺承担本工程的保修义务，如果因工程质量、保修等问题给贵司造成经济损失的，我司承诺承担赔偿责任。
5、因本工程产生的业主索赔、政府罚款等均由我司承担，给贵司造成经济损失的，我司承诺承担赔偿责任。
6、因本工程引发的一切债权债务纠纷及工程责任，均由我司承担；给贵司造成损失的，我司承担一切赔偿责任。
（盖章）年月日篇二：合同承诺书范本合同承诺书范本1、我方同意甲方在总价不变情况下，对我方投标单价中存在的不平衡情况进行协商调整；2、我方同意根据施工过程中工程量增减情况，在保持分包合同单价不变情况下，按甲方认可实际工程量进行结算。
我方无条件接受在施工过程中，甲方进行调整的挖、填方区位置。
若涉及到运距变化，则按分包合同单价进行调整结算；2、我方保证接到进场通知后，按合同文件和进场通知书的要求，配备全部管理人员、技术人员和机械设备、物资，对本工程全面管理，满足相关部门履约检查，保证全部工程不分包、不转包；同时接受贵单位的检查、验收。
如我方未达到贵方要求和自身承诺，接受贵方解除合同的处理，自身承担一切责任。
第二章 远期利率协议
《金融工程》
第二章 远期利率协议
案例1：
某公司是一家化工企业。2008年11月， 公司的财务总监在制定2009年财务预算 时，预计公司在2009年6月由于购买原 材料而需要向银行借款200万元。
if = 12.009%
（1）如果标出的FRA（中间）利率 < 12.009%， 套利思路为：
贷款2年，每年利率11%，到期本利和 £123 210
借款2年，第1年利率10%，第2年利率11.5% < 12.009%，
支出为100 000×（1+10%）×（1+11.5%）
= £ 122 650
套利收益是：£123 210 — £122 650 = £ 560
ir是参考利率，ic是协议利率，A是协议数 额，DAYS是协议期限的天数，BASIS是转 换的天数(如计算美元一年按360天，而英 镑则按365天)。
交割额> 0，FRA的卖方支付给买方结算金； 交割额< 0，FRA的买方支付给卖方结算金。
案例：某公司买入一份“3×6” FRA，合约金额 1000万元，合约约定利率为10.5%，结算日市场 参考利率12.5%，结算金额是：
（1）借入长期、贷出短期
在未来某个时期内，借款方要使用一笔资金。为了防范利 率波动的风险，借款方现在就要将这笔借款的成本（利率） 加以固定，以供自己在未来的某个时期使用。
0 3月 6月
存（贷）款期 借入期
保值期（使用期）
例1. 某客户向银行借款100万英镑，借期 6个月，借款从6个月之后开始执行。银行 对6月期贷款和12月期贷款的年利率标价分 别为： 6月期 9.500% 12月期 9.875% 试确定银行6个月之后的远期借款利率
远期利率与远期利率协议
二、远期利率：
上世纪70年代，世界主要国家都开始实行利率自由化，
利率的自由化导致利率市场出现波动，利率有了波动也就有
风险，利率上升借款成本上升，利率下降投资收益降低。因
此，采用什么技术方法来对这种风险进行防范，对当时的金
融实业界来说就显得十分迫切。
常用的利率风险管理工具有：
远期—远期、远期利率协议、利率期货、利率期权、
假定： 6月期和12月期贷款年利率分别为9.5%、9.875%， 这种利率是从现在开始的，称即期利率。 按照上述借入长期贷出短期的做法，客户可先借入1年期的 资金，收到资金以后可立即贷出资金6个月，6个月之后可收回 本息并不影响自己对资金的需求。 需要知道的是，客户并不需要现在就借入100万，只要6个 月收回的本息是100万即可满足自己对资金的需求。
如果一份12X24FRA的合约利率高于12.009%（比如为12.3%），合约卖出者（卖方，空头）可采用下列方式套利： 先向银行借款2年（年利率10%）随即贷出1年（年利率11%），1年后，再贷出1年（年利率12.3%）。到期之后，合约卖方所得与支付如下：
2年期贷款到期总归还：A(1+11%)（1+11%）；
如果一份12X24FRA的合约利率低于12.009%（比如为11.5%），合约持有者（买方，多头）可采用下列方式套利： 先借款1年（年利率10%）随即贷出2年（年利率11%） ，1年后，需还前期1年的借款，这时可按照FRA的合约利率（年利率11.5%）再借款1年。到期之后，合约买方所得与支付如下：
第一个1年期借款到期后再借款金额：A(1+10%)；
端才相等。说明卖方在没有任何自有资金的情况下，可以套利，
单击此处添加正文，文字是您思想的提炼，为了演示发布的良好效果，请言简意赅地阐述您的观点。
远期利率协议
第四章远期利率协议前章引入并解释了远期价格和远期利率的概念。
本章和下一章将依次解释两个基本的金融工具：远期利率协议（FRA）和综合的远期外汇协议（SAFE）。
远期利率协议是这两个工具中应用较广泛的，它对于规避利率波动风险或对利率波动进行投机获利行为都提供了较为有利的工具。
而综合的远期外汇协议最先是在外汇市场上发展起来的，它对于解决两类货币的利差问题提供了可能性。
一、什么是远期利率协议？1．FRA 是 Forward Rate Agreement 的英文缩写。
2．一份远期利率协议是交易双方或者为规避未来利率波动风险，或者在未来利率波动上进行投机的目的而约定的一份协议。
3．作为避险者(hedger)，利率暴露即利率波动是他的风险，因此他希望通过远期利率协议避开这类风险。
在持有远期利率协议后，避险者的净风险就会降低或完全消失。
另一方面，作为投机者却希望面临利率的风险，因为他们希望从利率的波动中获利。
持有远期利率协议的头寸，投机者就能够获得他希望的利率风险。
4．远期利率协议是由银行提供的一种场外市场交易产品。
和外汇市场一样，远期利率协议市场是银行在各自的交易室中进行的全球性交易市场，这些交易室彼此由电话线、信息站和计算机网络连在一起。
交易的双方通常是银行或他们的客户或两家银行。
在远期利率协议交易中，银行为暴露在风险之中的各方充作中介，或者银行在金融市场上为顾客的交易承担风险。
5．从本质上说，远期利率协议是在一固定利率下的远期对远期贷款，只是没有发生实际的贷款支付。
由于在远期利率协议交易中没有发生贷款本金的支付，这就使得这个金融工具不会在资产负债表上出现，从而也不必需要资本充足率方面的要求。
6．图 4－1 列出了远期利率协议交易电子屏幕的数字。
其中 3×6 远期利率协议，是指在 3 个月内有效的期限为 3 个月的远期利率协议。
一家银行可能对这样一份利率协议以 5.55％的利率报价，从而使借款者以 5.55％的利率将借款成本锁定。
远期利率协议书范文
远期利率协议书范文甲方（买方）：____________________乙方（卖方）：____________________鉴于甲方与乙方基于平等自愿的原则，就远期利率事项达成如下协议，以资共同遵守：第一条协议标的1.1 本协议所指的远期利率是指双方约定的、在未来某一特定日期按照固定利率支付或收取的利率。
1.2 甲方同意在约定的到期日向乙方支付或收取按照本协议约定的远期利率计算的利息。
第二条协议金额2.1 甲方同意支付给乙方的远期利率金额为人民币________元（大写）。
2.2 乙方同意在到期日向甲方支付或收取相应的利息金额。
第三条利率及计算方式3.1 双方约定的远期利率为年化________%。
3.2 利息的计算方式为：利息金额 = 协议金额× 远期利率× 计息期。
第四条到期日及支付方式4.1 本协议的到期日为________年________月________日。
4.2 甲方应在到期日之前将应付利息金额支付至乙方指定的账户。
第五条违约责任5.1 如甲方未能在到期日支付应付利息，应向乙方支付违约金，违约金的计算方式为：违约金 = 未付利息金额× 0.05% × 逾期天数。
5.2 如乙方未能在到期日收取应付利息，甲方有权要求乙方支付违约金，计算方式同上。
第六条协议的变更与解除6.1 协议一经双方签字盖章，未经双方协商一致，任何一方不得擅自变更或解除本协议。
6.2 双方协商一致变更或解除本协议的，应以书面形式进行确认。
第七条争议解决7.1 本协议在履行过程中，如发生争议，双方应首先通过友好协商解决。
7.2 协商不成时，任何一方均可向甲方所在地人民法院提起诉讼。
第八条其他8.1 本协议未尽事宜，双方可另行协商解决。
8.2 本协议一式两份，甲乙双方各执一份，具有同等法律效力。
甲方（盖章）：____________________授权代表签字：____________________日期：________年________月________日乙方（盖章）：____________________授权代表签字：____________________日期：________年________月________日。
远期利率协议合同的模板
远期利率协议合同的模板随着金融市场的不断发展，远期利率协议合同成为了金融交易中的重要工具。
远期利率协议合同是一种约定今后某个特定日期进行利率交割的协议，双方在合同中约定了交割利率、交割日期、交付方式等关键条款。
本文将介绍一份典型的远期利率协议合同模板，以便读者了解该合同的基本结构和内容。
一、合同基本信息1. 合同名称：远期利率协议合同2. 合同双方：买方（以下简称“甲方”）和卖方（以下简称“乙方”）3. 合同签署日期：合同签署的具体日期4. 交割日期：返还利率被确定的具体日期5. 交付方式：乙方将利率支付给甲方的具体方式二、交割利率1. 甲方指定的远期利率：甲方在合同中指定的希望获得的远期利率，以确保其利益最大化。
2. 交割利率计算方式：甲方和乙方共同指定的计算远期利率的方法，例如基于市场上的利率指标进行计算。
3. 交割利率确认：甲方和乙方确认并共同签字确认交割利率的具体数值。
三、合同终止1. 提前终止：甲方或乙方在某些情况下有权提前终止该合同，例如违约或经济状况发生重大变化。
2. 终止补偿：在提前终止情况下，乙方可能需要向甲方支付一定的终止补偿金额，以弥补甲方因提前终止所遭受的损失。
四、违约责任1. 甲方违约责任：如果甲方未按合同规定履行义务，甲方需要向乙方支付违约金作为补偿。
违约金的计算方式可在合同中进行具体约定。
2. 乙方违约责任：如果乙方未按合同规定履行义务，乙方需要向甲方支付违约金作为补偿。
同样，违约金的计算方式可在合同中进行具体约定。
五、其他约定1. 禁止转让：双方约定该合同不得转让给第三方，以确保合同权益的稳定性。
2. 法律适用：双方约定并确认该合同适用的法律为某特定法域的法律。
3. 争议解决：双方约定在合同发生争议时将通过仲裁或诉讼的方式进行解决，并约定具体的仲裁/诉讼地点。
总结：远期利率协议合同是金融交易中常见的一种合同形式。
本文介绍了一份典型的远期利率协议合同模板，包括合同基本信息、交割利率、合同终止、违约责任以及其他约定等内容。
远期利率协议的参照利率
远期利率协议的参照利率远期利率协议的参照利率甲方：___________________地址：___________________法定代表人：___________________联系电话：___________________身份证号码：___________________法律咨询律师：___________________乙方：___________________地址：___________________法定代表人：___________________联系电话：___________________身份证号码：___________________财务律师：___________________根据《中华人民共和国合同法》及有关法律法规的规定，甲、乙双方本着自愿、公平、平等的原则，就远期利率协议达成如下一致：第一条前言1.1 甲方是一家提供金融服务的机构，具备金融机构应有资质，拥有合法经营资格和授权签订本协议的权利。
1.2 乙方是一家需要金融保障的企业或个人，为取得财务保障，找到甲方合作，双方确立业务合作关系并签订本协议。
第二条定义2.1 远期利率协议：指甲方在约定时间内，向乙方提供一定利率的金融服务。
2.2 参照利率：指中国人民银行公布的，并在市场上广泛使用的基准利率。
第三条条款3.1 甲方和乙方确认以上前言，同时确认双方理解和同意本协议的有效性和约束力。
3.2 本协议有效期为一年，自签订之日起开始计算，到期时甲方将依据双方约定的时间和利率向乙方提供金融服务。
3.3 甲方和乙方约定的参照利率如下：参照利率：____________3.4 远期利率协议到期，甲方应当在约定的时间按照约定利率向乙方提供金融服务。
3.5 乙方应当在约定的时间内向甲方支付服务费用。
3.6 甲、乙双方在遵守中国相关法律法规的基础上，根据双方约定进行协商、调整和解决相应的事项。
3.7 对于违反本协议而产生的争议，由双方协商解决。
远期利率协议交易合同的内容
远期利率协议交易合同的内容《远期利率协议交易合同》甲方（买方）：________________乙方（卖方）：________________根据《中华人民共和国合同法》、《中国人民银行关于远期利率协议业务的管理办法》等法律法规的规定，甲乙双方在平等、自愿、公平、诚实信用的原则基础上，就远期利率协议交易事宜达成如下协议：一、远期利率协议交易的基本信息1. 交易金额：人民币____亿元（大写：____________________元整）。
2. 交易期限：从____年__月__日起至____年__月__日止。
3. 远期利率：____%（年化利率）。
4. 结算日：____年__月__日。
5. 利率类型：浮动利率。
6. 参照利率：____利率。
二、远期利率协议的履行1. 甲方同意在远期利率协议有效期内，按照约定的远期利率向乙方支付利息。
2. 乙方同意在远期利率协议有效期内，按照约定的利率类型和参照利率向甲方提供参考利率。
3. 结算日当天，甲方应按照本协议约定的交易金额和远期利率支付利息给乙方。
三、违约责任1. 任何一方违反本协议的约定，导致协议无法履行或造成对方损失的，应承担违约责任，向对方支付赔偿金。
2. 若甲方未按照约定支付利息，乙方有权解除本协议，并要求甲方支付未支付利息的违约金。
3. 若乙方未按照约定提供参考利率，甲方有权解除本协议，并要求乙方支付违约金。
四、争议解决本协议的签订、履行、解释及争议解决均适用中华人民共和国法律。
如发生争议，双方应友好协商解决；协商不成的，可以向有管辖权的人民法院提起诉讼。
五、其他约定1. 本协议一式两份，甲乙双方各执一份。
2. 本协议自甲乙双方签字（或盖章）之日起生效，有效期至远期利率协议到期日止。
甲方（盖章）：________________乙方（盖章）：________________签订日期：____年__月__日请注意，以上合同内容仅供参考，您在签订具体合同前，请根据实际情况调整并咨询专业律师意见。
远期利率协议合同的模板
远期利率协议合同的模板甲方（买方）：_____________乙方（卖方）：_____________签订日期：____年____月____日鉴于甲方希望对冲其未来利率变动的风险，乙方愿意提供相应的远期利率协议服务，双方根据平等、自愿的原则，经协商一致，特订立本合同，以资共同遵守。
第一条定义1.1 远期利率协议（Forward Rate Agreement，简称FRA）：指本合同项下，甲方同意在约定的未来某一日期，按照本合同规定的利率向乙方支付或收取利息的协议。
1.2 参考利率：指本合同约定的，用于计算利息的基准利率。
1.3 合约金额：指甲方根据本合同应支付或收取的金额。
1.4 合约期限：指从本合同生效之日起至约定的结算日止的期限。
第二条合约条款2.1 参考利率：__________（例如：LIBOR、SHIBOR等）。
2.2 合约金额：人民币（或其他货币）__________元。
2.3 合约期限：自____年____月____日起至____年____月____日止。
2.4 远期利率：年化利率为__________%。
2.5 结算日：____年____月____日。
第三条利息计算3.1 利息计算公式：利息 = 合约金额× 远期利率× （合约期限 /360或365，根据参考利率的计息基础）。
3.2 利息支付：甲方应在结算日按照本合同规定支付或收取利息。
第四条权利与义务4.1 甲方的权利与义务：4.1.1 甲方有权在结算日按照本合同规定收取或支付利息。
4.1.2 甲方应按时支付或收取利息，不得无故拖延。
4.2 乙方的权利与义务：4.2.1 乙方有权在结算日按照本合同规定收取或支付利息。
4.2.2 乙方应确保参考利率的准确性，并在结算日提供准确的利率数据。
第五条违约责任5.1 如甲方未能按时支付利息，应按照未支付金额的__________%支付违约金。
5.2 如乙方未能提供准确的利率数据，应承担由此造成的甲方损失。
第四章 远期利率协议FRA(洛伦茨版本)
分子表示由于初始锁定的利率与最后的市 场利率发生不一致而造成的多余的利息支 付 分母则考虑了交割额在开始时就支付，而 不是在协议期限末支付 正的交割意味着卖方向买方支付交割额， 负的交割额则意味着买方向卖方支付这笔 钱。
三、注释
买方获利 ic 卖方获利
(风险收益对称，所以只交佣金)
三、注释
第一个1年贷出资金获得总收入：A(1+10%)；
把第一个1年的总收入在贷出1年期后所得： A(1+10%)（1+12.3%）；
显然 A(1+10%)（1+12.3%）> A(1+11%)（1+11%）； 当FRA合约利率（本例12.3%）高于12.009%时，上 述不等式总是成立。因为，只有当合约利率等于12.009%时 左右两端才相等。说明卖方在没有任何自有资金的情况下，可 以套利，且2年后套利 A(1+10%)（1+12.3%）- A(1+11%)（1+11%）；
当市场存在套利行为时，投机者的套利行为最终会使得
FRA的合约利率趋向均衡，即12.009%。当市场是有效时，
市场不存在套利行为，因此，我们可以确定FRA的合约利率 为12.009%。
例：1991年2月18日（星期一），不同的 英镑的LIBOR利率水平
到期日 英镑LIBOR
1个月 2个月 3个月 6个月 9个月 12个月
basisdays分子表示由于初始锁定的利率与最后的市场利率发生不一致而造成的多余的利息支分母则考虑了交割额在开始时就支付而不是在协议期限末支付正的交割意味着卖方向买方支付交割额负的交割额则意味着买方向卖方支付这笔三注释买方获利卖方获利风险收益对称所以只交佣金三注释买方得到交割额后应立即以市场利率7投资否则将无法实现完全避险
第一章 远期利率协议
第一章远期利率协议（Forward interest rate Agreement ,FRA）第一节远期利率协议概述1．FRA概念：买卖双方签订协议商定在未来一定时间，以协议利率和规定的参照利率在将来清算日按规定的期限和本金额，由一方向另一方支付协议利率和参照利率利息差额的贴现额的远期交易。
2．实质：是一种固定利率的远期贷款或远期借款，只是没有本金的支付，因此是一种表外的金融工具，是一种金融衍生交易，其基础工具是远期贷款或远期借款。
3．远期贷款或远期借款：在浮动利率条件下借款者同贷款者达成的在未来一定时间后以确定的期限和利率的贷款协议。
银行远期贷款和客户远期借款的风险：现在确定未来一定时间后的贷款利率，一旦到期后市场利率提高超过协议利率，银行远期贷款面临利率风险，客户的远期借款也同样，一旦到期市场利率低于协议利率，客户面临利率风险。
4．银行与客户防范远期贷款的传统方法：（1）假设银行与客户签订FRA（3×6）的远期贷款，为防范3个月后的利率风险，银行先借入6个月固定利率资金，贷出3个月固定利率贷款，到期收回后，再贷给FRA（3×6）的客户3个月，这样虽然可以防范风险，但银行会面临以下难题：①假定3个月的贷款能随意找到客户，这个假定在每个银行都从事此项业务时很难成立。
②银行贷款过多，会突破巴塞尔协议规定的资本充足率的比率。
5．远期利率协议的产生：①时间：1982－1983年伦敦、纽约等主要金融中心②开办者与参与者：开办者为大型商业银行，客户为一般商业银行、跨国公司与跨国银行。
③币种：美元、英镑、马克、法郎、日元、瑞郎等主要离岸货币。
④原因：浮动利率条件下客户防范利率风险的巨大需求，开办银行适应市场需求通过金融衍生交易增加收益。
客户的需求：＊防范利率风险同时降低防范风险的成本＊通过表外业务防范风险满足资产负债管理的需求＊客户通过防范风险交易可以提高信誉度⑤条件：＊金融业传统业务的竞争推动了FRA交易的需求＊全球电讯科技的进步为FRA交易创造了条件第二节远期利率协议的基本内容1．当事人：买方、卖方及开办行或报价行买方：买进协议利率的的支付权，即支付远期协议利率卖方：卖出远期利率协议利率的支付权，即收入协议利率开办行：经营远期利率协议业务的银行，对远期利率协议双向报价并收取买卖差价。
远期利率协议书范本
远期利率协议书范本甲方（买方）：_________________________地址：_________________________________法定代表人：_________________________联系电话：__________________________乙方（卖方）：_________________________地址：_________________________________法定代表人：_________________________联系电话：__________________________鉴于甲乙双方就远期利率交易达成一致，根据《中华人民共和国合同法》及相关法律法规，经友好协商，特订立本远期利率协议书。
第一条定义1.1 远期利率：指甲乙双方约定的在未来某一日期按照特定利率进行资金借贷的利率。
1.2 交割日：指甲乙双方约定的进行资金交割的日期。
1.3 交割金额：指根据本协议约定的利率和期限计算出的资金金额。
第二条协议内容2.1 甲方同意按照本协议约定的远期利率向乙方购买资金，乙方同意出售资金给甲方。
2.2 远期利率为：_________%。
2.3 交割日为：_________年____月____日。
2.4 交割金额的计算公式为：交割金额 = 约定本金× 远期利率× 交割期限。
第三条交割方式3.1 甲方应在交割日之前将交割金额支付至乙方指定的银行账户。
3.2 乙方在收到甲方支付的交割金额后，应向甲方出具相应的收据。
第四条违约责任4.1 如甲方未能在交割日支付交割金额，应向乙方支付违约金，违约金的计算方式为：违约金 = 未支付金额× 违约天数× 0.05%。
4.2 如乙方未能在交割日提供资金，应向甲方支付违约金，违约金的计算方式同上。
第五条争议解决5.1 本协议在履行过程中如发生争议，双方应首先通过友好协商解决；协商不成时，任何一方可向甲方所在地的人民法院提起诉讼。
远期利率协议合同的模板
远期利率协议合同的模板甲方（借款人）：_________地址：_________法定代表人：_________联系电话：_________乙方（贷款人）：_________地址：_________法定代表人：_________联系电话：_________鉴于甲方有意向在未来某一确定时间以约定的利率借款，乙方愿意在该时间向甲方提供贷款，双方本着平等自愿、诚实信用的原则，经协商一致，就远期利率协议事宜达成如下合同：第一条定义1.1 “远期利率协议”（以下简称“FRA”）是指甲方与乙方约定在未来某一确定时间按照本合同规定的利率进行资金借贷的协议。
1.2 “结算日”是指本合同规定的甲方应向乙方支付或乙方应向甲方支付款项的日期。
1.3 “参考利率”是指双方约定的用于确定贷款利率的基准利率，通常为LIBOR、SHIBOR等。
1.4 “贷款金额”是指甲方在结算日应向乙方支付或乙方应向甲方支付的金额。
第二条贷款金额及利率2.1 贷款金额为人民币（或等值外币）_________元。
2.2 贷款利率为年利率_________%。
第三条结算日3.1 结算日为_________年_________月_________日。
第四条贷款期限4.1 贷款期限自结算日起至_________年_________月_________日止。
第五条贷款利率的确定5.1 贷款利率的确定应以结算日当天的参考利率为准。
第六条贷款的支付6.1 甲方应在结算日向乙方支付贷款金额，乙方应在贷款期限届满时向甲方支付等额的本金及利息。
第七条违约责任7.1 若甲方未按本合同约定的结算日支付贷款金额，应向乙方支付违约金，违约金的计算方式为未支付金额的_________%。
7.2 若乙方未按本合同约定的贷款期限届满时支付本金及利息，应向甲方支付违约金，违约金的计算方式为未支付金额的_________%。
第八条合同的变更与解除8.1 双方经协商一致，可以对本合同进行变更或解除。
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本文部分内容来自网络整理，本司不为其真实性负责，如有异议或侵权请及时联系，本司将立即删除！== 本文为word格式，下载后可方便编辑和修改！ ==商业银行,远期利率协议篇一：远期利率协议远期利率协议姓名：王珊珊学号：201X210045一、远期利率协议简介远期利率协议（FRA）交易最早起源于1983年的伦敦银行间同业拆借市场,是为了管理远期利率风险和调整利率不相匹配而进行的金融创新之一。
目前，国际上主要的远期利率协议市场仍然是伦敦市场，其次是纽约市场。
据201X年10月8日中国人民银行发布了201X年第20号公告，正式公布了《远期利率协议业务管理规定》，自11月1日起即可开展远期利率协议业务。
中信银行股份有限公司与汇丰银行达成了第一笔人民币远期利率协议，该交易本金为2亿元人民币，参考利率是三个月Shibor。
目前我国主要的远期利率协议的品种为：1M×4M；2M×5M；3M×6M；4M×7M；5M×8M；6M×9M等。
二、远期利率协议的基本要素远期利率协议是为降低交易的协商成本、提高对冲便利性及便于同业组织管理，FRA市场的参与方一般都采用英国银行家协会(British Banker Association, BBA)制定的远期利率防议条款，即FRABBA条款。
FRABBA条款中对合约基木要素规定如下:名义本金(Contract Amount)： FRA合约中规定的在未来进行借贷的金额。
交易日(Trade Date )即订立合约，确定FR A实施细节(包括合约利率)的日期。
基准日(Fixing Date )：确定参照利率的日期。
交割日(Settlement Date)：名义借贷的结算日期，也是协议期限的起息日。
欧洲市场的标准一般是定价日之后的第2个工作日，即T+2；英国市场的交割日和基准日是同一天，即T十0。
到期日(Maturity Date)：名义借贷到期日。
合约期(Contract Period )：交割日至到期日的天数，即协议期限。
合约利率(Contract Rate ) ：FRA中的固定利率，即协议利率。
参照利率(Reference Rate)：也称结算利率，即结算日的市场利率，通常为L工BOR或其他货币市场土要基准利率。
结算金额( Settlement Sum )：按合约利率和参照利率差额计算的由交易一方支付给另一方的余额。
FRA的运作机制(参见图1)：在交易日，交易双方签订FRA合约；在基准日，参照利率被确定下来并在随后的交割日进行交割；基准日与到期日之间的期限决定了参考利率的期限。
例如，如果到期日在定价日的6个月后，采用的参考利率就为6个月期的LIBOR。
三、国内外远期利率协议的交易现状：1、全球FRA的交易规模根据国际清算银行的统计数据统计（参见图2）：截止到201X年6月末，全球的场外（OTC）FRA名义未清偿余额达562420亿美元，总市值达810亿美元。
图2 全球场外（OTC）FRA未清偿余额和总市值数据来源：BIS 根据整理所得 201X年到201X年期间FRA在利率合约中的比重是逐年下降的，有201X年的10%下降到201X年的6%。
表1、201X年—201X年6月利率衍生品名义未清偿余额和总值单位：10亿美元数据来源：BIS 但是从表1中201X年至201X年的数据我们可以看出，FRA在利率合约中的占比在逐渐上升，从201X年6月的8.59%上升到201X年6月末的12.45%。
2、我国FRA的交易现状目前，我国远期利率协议参考利率为：3M Shibor。
表2提供的是201X年3月28日兴业银行的FRA报价。
表2 兴业银行201X/3/28FRA报价数据来源：中国外汇交易中心自201X年11月FRA开始交易，201X年的交易额为10.5亿元。
201X年远期利率协议交易量为113.6亿元，201X年远期利率协议成交额11232.8亿元。
.201X年，远期利率协议交易较为清淡，全年共成交20笔，名义本金额共33.5亿元。
表3 FRA交易情况年份 201X年 201X年 201X年 201X年交易笔数（笔） 14 137 27 20名义本金额(亿元) 10.5 113.6 60 33.5201X年第一季度 2 2数据来源：中国外汇交易中心四、远期利率协议的定价分析远期利率协议的定价和其他衍生品相似，本质上是测算一种无套利的均衡价格。
结合我国的实际情况，远期利率协议hi用同业拆借利率定价，也就是Shibor收益率曲线来定价。
表4 农业银行201X年5月9日Shibor报价数据来源： 以201X年5月9日的农业银行Shibor报价数据为例：我们可以通过以上拆借利率来计算3M×6M、6M×9M和9M×12M的FRA利率：(1+4.5%×90/360)(1+FRA×90/360)=（1+4.6%×180/360）得3M×6M的FRA利率为4.65%同理计算结果如下表：值得一提的是，笔者理论上测算的FRA价格与目前机构报价有一些偏差，原因在于我们使用的Shibor利率并非是由实际的市场成交来支撑的，也就是说Shibor并不是市场利率，从表格中我们也可以看出：随着Shibor期限的延长，其偏离度会加大。
五、远期利率协议在我国运用存在的问题分析篇二：对远期利率协议的研究对远期利率协议的研究远期利率协议是指交易双方约定在未来某一日期，交换协议期间内一定名义本金基础上分别以合同利率和参考利率计算的利息的金融合约。
它是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时间段的协议利率，并指定一种参照利率在将来清算日按规定的期限和本金数额，由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间的利息差额的贴现金额。
实现商业银行资产和负债期限的匹配一直是困扰着商业银行的难题。
在日常经营管理中，资产和负债的期限经常不能实现完全匹配，尤其是资产期限长于负债期限的可能性极大，从而时常面临利率敞口风险的威胁。
当资产与负债的期限严重失调时，如果商业银行对利率的预测太过自信，采取投机态度的话，则有可能使自己陷人严重困境。
传统上，商业银行主要利用远期市场来抑制这种失调。
其一，是通过远期存款或贷款交易，即交易的一方约定在未来某一段时间内，以预定的利率在交易的另一方那里存一笔款或贷一笔款，以保证无论利率如何变化，都能以既定的利率存款或贷款。
其二，是商业银行通过远期债券、存单等有价证券市场，进行与利率敞口期限相一致的前后反向买卖，以达到套期保值的目的。
这些行为虽然防止了利率多变的风险，但却扩大了银行的资产负债表，并且暗含着较大的信用风险，易导致本利的巨大损失。
进入20世纪80年代后，国际金融市场上利率变化无常而又波动剧烈，这给商业银行经营带来了更大的风险，从而对资产和负债的期限匹配提出了更严格的要求。
正是在此形势下，一些信誉卓著的大银行开始尝试订立远期利率协议。
远期利率协议使风险管理费用缩小，而且远期利率协议无需支付保证金就可以成交，直到起息日结算之前，只需一次支付少量资金。
同时远期利率也极具灵活性，他交易的币种可以是美元、英镑、欧元、瑞士法郎、日元等，从期限上看，从三个月到两年都可以选择，即使不是整数的期限也可以通过交易的双方协商达成。
交易金额一般在201X万—5000万美元，甚至跟多。
这些对于交易者来说具有很大的便利性。
此外远期利率不同于交易所公开竞价的形式，满足了交易双方对保密性的要求。
远期利率协议主要包括：（一）普通远期利率协议此类协议中，交易双方仅达成一个远期利率合同，并且仅涉及一种货币。
普通远期利率协议的交易量最大，在币种、期限、金额、协议利率等方面可因交易需要而调整，是其他各类远期利率协议的基础。
（二）对敲的远期利率协议交易者同时买入或卖出一系列远期利率合同的组合，通常一个合同的到期日与另一个合同的起息日一致，但各个合同的协议利率不尽相同。
此时，远期利率协议充当了一种续短为长的连续式套期保值工具，提前确定了相对长期的利率水平。
（三）合成的外汇远期利率协议它是指交易者同时达成远期期限一致的远期利率协议和远期外汇交易，变相的固定了相应外汇的利率。
（四）远期利差协议它是用来固定两种货币利率之间的差异，通常它的使用者是其资产与负债各由不同的货币构成的银行和公司。
在进行远期利率协议交易时，交易者首先通过路透终端机“FRAT”画面得到远期利率协议市场定价信息，并向有关报价银行询价，进而表达交易意愿。
远期利率协议市场定价是每天随着市场变化而变化的，该市场定价仅作为参考，实际的交易价格要有每个报价银行来决定。
报价银行对交易者的资信做了评估后，在协议日以电传的形式对交易加以确认。
远期利率协议定价是以远期利率为基础的。
而这种利率是包含着现货市场收益率曲线和利率期货价格因素的一种利率。
远期利率协议定价反映了使用不同方式做同一笔套期保值交易所需的成本。
事实上，它只是真实反映了报价者能提供给市场的远期利率的一种能力。
远期利率协议可以通过期货市场进行套期保值。
远期利率协议市场定价可以通过路透社终端机的“FRAT”画面得到。
该市场定价仅作参考之用，实际交易的价格由银行报出。
如银行报出“美元3 V 6V 6. 03 ——5.99”，说明美元FRA3个月后起息。
再过6个月结束; 6.03 和5.99分别为银行卖价和买价。
表示银行愿以6.03%的利率卖出,5.99 的利率买进FRA买价和卖价之差为远期利率协议的差价。
远期利率协议结算日不是指交易整个期限的最后一天; 恰恰相反, 该结算日是指协议期限的起息日。
远期利率协议结算金额是同一币种,交易双方是以差额利息的现值方式进行结算。
作为一种典型的利率衍生产品, 远期利率协议的推出对于商业银行业务管理具有非常重要的意义：第一,增强商业银行管理利率风险的能力,对冲商业银行未来的利率风险，随着我国利率市场化程度的推进,商业银行面临着更大的利率波动,若商业银行签订远期利率协议,锁定未来某一时刻的利率,通过远期利率协议套期保值,将在一定程度上减少债券资产亏损的程度。
第二,合理判断未来利率走势,运用远期利率协议来盈利。
商业银行和企业一样,也有追逐利润的驱动,基于对未来利率走势的预期,商业银行可以应用远期利率协议来盈利,比如:预期未来利率上升,商业银行可以买人远期利率协议,到期时会收到卖方支付的差额。
第三,帮助企业规避利率风险,增加商业银行的中间业务收入。
随着利率市场化改革, 存贷款利率会逐步市场化,企业客户对远期利率协议的需求也会大大增加比如：一家企业预期未来3个月内将借款,而该企业担心未来3个月内市场利率上升,为了规避这种潜在的利率风险, 企业可以向银行购买一份远期利率协议,锁定未来的借款成本,而银行通常会向企业收取一定的佣金。