典型案例三十二江西寻乌太湖水库工程

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和收益缺口部分的补贴。价差补贴是实际原水水价 （ 根据物价局定价确 定） 低于 《 特许经营协议》 约定原水水价部分的补贴。用水量保底补贴是 实际用水量小于保底水量 （ 初步设计预测每年水量） 的补贴。
（ 五） 主要风险分配框架
项目按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑 政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府、 社会资本及项目公司之间设定风险分配机制。其中，寻乌县政府主要承担 社会资本选择、配套及支持、政府行为、土地供应、政府付费等风险；江 西水投主要协同承担投资、融资、建设、运营和成本超支等风险；赣寻公 司承担投资、融资、建设、运营和成本超支等风险。
（ 四） 牢抓监管，放开经营，分工明确
Ｐ Ｐ Ｐ项目方案科学界定了项目政府监管权和企业经营决策权。首先， 县政府通过特许经营协议，明确了县政府及各相关主管部门的监管权力。 其次，县政府通过授权县属国资企业寻乌县太湖投资公司作为政府授权出 资人参股项目公司，通过授权出资人在股东会、董事会等项目公司决策机 构的分工，充分了解项目公司经营情况，进行内部监督。再次，通过 《 合 作协议》 约定项目公司的治理结构和机制，政府方拥有对项目公司特别决 议及影响公共利益的事项进行否决的权利，但并不干预项目公司日常经营 决策，以此来充分授予社会资本经营自主权，发挥社会资本在经营管理方 面的优势。
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项目 ２ ０ １ ５年 １ ２月开工建设，截至 ２ ０ １ ６年底，累计完成投资约 ２ ５亿 元，计划 ２ ０ １ ８年 ４月建成。
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二、运作模式
（ 一） 实施方式
㊀采用 Ｂ Ｏ Ｔ方式即由项目公司负责投资、融资、建设、运营、维护、移 交；合作期限 ３ ０年 （ 不含建设期） ；付费方式为使用者付费 ＋ 政府补贴。
（ 二） 交易结构
（ １ ） 县政府依法授予赣寻公司特许经营权 ３ ０年 （ 不含建设期） ，由项 目公司投资、建设、维护、运营该项目。特许经营期满后，赣寻公司将该 项目全部设施无偿移交给县政府指定机构。 （ ２ ） 县财政局会同有关部门对项目进行绩效评价并负责信息公开，社 会公众对项目进行监督，项目公司依据特许经营协议收取原水水费、获得 政府补贴，以回收投资成本并取得合理投资回报。 项目交易结构见图 ３ ２－ １ 。
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（ 三） 投融资模式
项目公司注册资本金 ２ ０ ０ ０万元，由太湖投资公司和江西水投按 ３ ʒ ７ 的比例出资。项目公司成立后，股东双方先期按照股权比例投入项目资本 金８ ０ ０ ０万元，如果项目资本金不能满足国家标准及金融机构的融资要求， 项目公司股东应按照股权比例增资。 项目可能获得的上级政府预算资金支持情况主要有以下几项：中央贴 息专项基金 ８ ０ ０ ０万元、中央财政补贴 ２亿元、省级补贴 １ ２ ６亿元、其他 补贴 ３ ０ ０ ０万元等。 项目公司负责除项目资本金、专项补助资金和县政府投资补助资金以 外的项目建设资金的融资工作，如项目公司融资过程需提供第三方担保， 由江西水投提供。融资风险由江西水投承担，如项目公司未能获得融资， 江西水投应以自有资金给项目公司提供融资，融资成本按银行同期贷款基 准利率执行。 项目投融资模式见图 ３ ２－ ２ 。
（ 三） 项目进展情况
２ ０ １ ５年 ６月底，太湖水库工程已完成立项、可研审批、初步设计审查 等前期工作。 项目准备工作于 ２ ０ １ ５年 ３月启动，２ ０ １ ５年 ８月确定江西省水利投资 集团有限公司 （ 简称 “ 江西水投” ） 为社会资本方。 ９月 ２ ４日，寻 乌 县 与 江 西 水 投 正 式 就 太 湖 水 库 工 程 Ｐ Ｐ Ｐ项 目 签 订 《 Ｐ Ｐ Ｐ项目合作投资协议》 。 １ ０月 １ ０日，社会资本方与政府出资人代表按 ７ ʒ ３的比例出资组建项 目公司— — —江西赣寻水利投资开发有限公司 （ 简称 “ 赣寻公司” ） ，注册 资本金 ２ ０ ０ ０万元。 １ ０月 １ ４日，寻乌县政府与赣寻公司签订 《 寻乌县太湖水库工程 Ｐ Ｐ Ｐ 项目特许经营协议》 ，授予赣寻公司负责太湖水库工程 Ｐ Ｐ Ｐ项目的投资、 融资、建设、运营、维护、移交等工作，特许经营期限为 ３ ０年 （ 不含建 设期） 。
（ 二） 联合审议，决策透明，流程规范
寻乌县先后多次召开县委常委会、政府常务会、四套班子会、领导小 组会、老干部会以及人大代表、政协委员会等，对方案和协议草案广泛征 求意见，层层审议把关，确保每一项决策都做到有理有据、公开透明。在 充分知情和广泛认可的基础上，寻乌县上下对该项目给予了大力的支持， 保障项目能够高效顺利实施。项目实施及采购流程严格按照 《 基础设施和 公用事业特许经营管理办法》 （ 国家发展改革委 ２ ０ １ ５年第 ２ ５号令） 、《 关 于开展政府和社会资本合作的指导意见》（ 发改投资 〔 ２ ０ １ ４ 〕２ ７ ２ ４ 号） 、《 关 于印发政府和社会资本合作模式操作指南 （ 试行）的通知》 （ 财金 〔 ２ ０ １ ４ 〕 １ １ ３号） 、江西省人民政府 《 关于开展政府和社会资本合作的实施意见》 （ 赣府发 ２ ０ １ ５〔 ２ ５号〕 ） 等相关政策规定执行。
（ 六） 合同体系
项目合同体系由 《 Ｐ Ｐ Ｐ合作投资协议》 、《 特许经营协议》 、《 合作协 议》 以及 《 施工总承包合同》 、《 设计合同》 、《 监理合同》 、《 融资合同》 、 《 保险合同》 等组成。《 Ｐ Ｐ Ｐ合作投资协议》 由县政府和社会资本签订，明 确双方的投资合作关系。 《 特许经营协议》 由县政府和项目公司签订，明 确双方在项目中的权利和义务，特许经营范围和期限，项目建设、运营、 维护、绩效评价、付费、终止、补偿等事项，是 Ｐ Ｐ Ｐ项目的主合同。 《 合 作协议》 由政府出资代表和社会资本签订，约定项目公司的出资方式、治 理结构、决策机制、收益分配等事项，以及社会资本的退出机制，融资责 任和风险分担等事项。 《 施工总承包合同》 等合同由项目公司按照国家法 律法规与相关当事人签订。
（ 二） 项目背景
《 江西省寻乌水流域综合规划修编报告》 提出根据流域治理开发与保 护现状、存在问题和经济社会发展需要，拟定寻乌水流域治理开发与保护 的主要任务是防洪、灌溉、供水等。寻乌县目前唯一水源为九曲湾水库， 由于上游乡镇居住人群较多、果树种植面积大，造成九曲湾水库上游水土 流失加剧、水源涵养功能下降，特别是果业面源污染问题较为突出，导致
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（ 四） 回报机制
项目公司在特许经营期内通过收取原水水费、获得政府补贴回收投资 成本和取得投资回报。原水水费由项目公司直接向自来水厂收取。政府补 贴包括基本补贴、价差补贴和用水量保底补贴，县政府将政府补贴列入年 度财政预算，协商一致的其他资源经市场化定价后可抵扣县政府财政补 贴。基本补贴是县政府对该项目使用者付费无法覆盖该项目社会资本投资
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库区水量和水质均呈下降趋势，潜在的水体污染突发性事故随时可能存 在。同时，寻乌水洪水主要来源于暴雨，上游河道狭窄，洪水易暴涨陡 落，位于下游的水源乡和澄江镇及沿途两岸的村庄和农田经常遭受洪水灾 害。因此，太湖水库工程的建设既是保障寻乌县城乡一体化供水安全的需 要，也是保证下游乡镇防洪安全的需要，项目已纳入 《 江西省 “ 十二五” 大型水库建设规划和中型水库建设规划 （ ２ ０ １ １年） 》 ，并列入 《 全国中型 水库建设安排意见 （ ２ ０ １ ３ —２ ０ １ ７年） 》 拟建项目、 《 赣闽粤原中央苏区振 兴发展规划》 水利重点建设项目。 寻乌县经济社会发展相对滞后，由于项目建设资金投入巨大，而寻乌 县可用财力十分有限，无法解决资金缺口，为推动太湖水库工程项目顺利 实施，需创新投融资模式，积极鼓励和引导社会资本参与投资建设和运营 管理。为此，寻乌县委、县政府决定授权寻乌县太湖水库投资开发有限责 任公司 （ 简称 “ 太湖公司” ） 作为该项目的建设单位，通过 Ｐ Ｐ Ｐ模式引入 社会资本进行投资、建设及运营，切实解决筹措项目建设资金、提高工程 建设质量、保障运营管理效率等实际问题。２ ０ １ ５年 ３月，按照省委、省政 府统一部署，省发展改革委将太湖水库工程列为全省 ２ ０ １ ５年第一批政府 和社会资本合作 （ Ｐ Ｐ Ｐ ） 推介项目。
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（ 三） 合理策划，灵活处理，提高效率
该项目原包括太湖水库工程、新增影响区土地房屋征收和移民安置， 以及寻乌县城市供水项目三个部分，但因寻乌县城市供水项目尚未具备建 设条件，Ｐ Ｐ Ｐ谈判边界模糊，不确定因素过多，导致社会资本方采购过程 推进缓慢，甚至一度停滞，项目进展与寻乌县人民群众对新的水源地开发 迫切需求矛盾突出。为加快推进采购进程，经多方权衡利弊后，政府决定 将寻乌县城市供水项目单列，不纳入 Ｐ Ｐ Ｐ项目范围，降低谈判难度。多个 项目打包捆绑成一个 Ｐ Ｐ Ｐ项目可以节约谈判时间和成本，但也意味着因各 项目本身条件和实施进度的不一致，增加 Ｐ Ｐ Ｐ实施难度，导致 Ｐ Ｐ Ｐ落地周 期长及落地难。
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典型案例三十二 江西省寻乌县太湖水库工程
一、项目概况
（ 一） 项目基本情况
㊀太湖水库工程是江西省寻乌县重大民生工程项目，项目位于珠江流域 东江源头寻乌水上游峡谷河段，坝址地处寻乌县西北部的水源乡太湖村， 距离县城约 ４ ７公里。 太湖水库是以供水为主，兼有灌溉、防洪等综合效益的中型水库，控 制流域面积 ４ ２ ８平方公里，正常蓄水位 ４ ４ ３米，总库容 ２ ３ ８ ４万立方米 （ 其中调节库容 １ ８ １ ６万立方米，防洪库容 １ ５ ３万立方米，死库容 ２ ４ ２万立 方米） ，供水管道总长 ４ ２ ７ ５ ３公里。项目建成后可增加日供水能力 ５ ５ ３万 立方米，年供水能力 ２ ０ １ ８万立方米，可满足寻乌县城、４个乡镇共 １ ８ ７ ７ 万居民的生活及部分企业的用水需求，极大地改善城乡居民的生活用水条 件；同时可提高下游 ８ ４ ６万亩农田 （ 含部分果园） 的灌溉用水保证率； 并使水库下游沿河两岸防洪能力由 ５年一遇提高到 １ ０年一遇。 项目概算总投资约 ７ ５ ６亿元，其中，太湖水库工程批复概算投资约 ６ １ ８亿元，新增影响区土地房屋征收和移民安置投资约 １ ３ ８亿元。 该项目的资金来源主要包括项目公司股东双方按照股权比例投入的项 目资本金、项目申请取得的太湖水库专项补助资金，以及项目信贷资金。
（ 七） 主要权利义务
寻乌县政府主要负责授权太湖投资公司出资参与组建项目公司、依法 授予项目公司特许经营权、完成土地征收工作、提供项目基本建设条件 （ 水、电、道路） 、提供可行性缺口补助等；负责水源地的保护工作，交纳 该项目水资源费；具有监管社会资本方和项目公司的权利。江西水投主要 负责出资参与组建项目公司、协助项目公司筹措资金、指导和监督项目公 司各项经营活动等；有获得合理投资回报的权利。赣寻公司负责特许经营 期内太湖水库工程投资、融资、建设、运营、维护、移交等工作；根据特
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许经营协议依法收取原水水费，获得政府补贴。
三、借鉴价值
寻乌太湖水库工程是江西省首个水利 Ｐ Ｐ Ｐ项目成功案例。自项目确定 采用 Ｐ Ｐ Ｐ模式到最终签约历时不足半年时间，引入的社会资本江西水投资 金实力雄厚，建设运营经验丰富。主要可供借鉴经验做法有：
（ 一） 组织有力，授权明确，沟通充分
寻乌县政府高度重视寻乌太湖水库 Ｐ Ｐ Ｐ项目，专门召开部署和动员 会，并从财政、审计、水利和法制办等各相关部门抽调了专业能力过硬的 人员组成谈判小组，选聘在基础设施 Ｐ Ｐ Ｐ和水利水务行业方面皆具专业经 验的北京金准咨询有限公司作为顾问，确保谈判小组的专业性。在谈判开 始便明确谈判小组的谈判授权范围，谈判小组在县政府授权框架内与社会 资本进行谈判，并将谈判结果报各部门及县政府审核，给予谈判小组充分 的谈判授权的同时，也对谈判小组的权利进行必要的限制和监督。项目实 施机构 与 相 关 部 门 密 切 联 系、积 极 沟 通，形 成 合 力，加 快 推 动 了 项 目 实施。