投资的哲学智慧.ppt

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财富断想
穷人最缺少的是雄心，成为富人的雄心。 财富的无形来源是智慧和思想及其执行。 如果靠打工致富，你的财富目标大概达到百万级； 如果靠创业致富，财富目标达到千万级；如果靠 投资致富，财富目标可以达到亿万级。 “只要你学会理财，不做老板也发财！不建房、 不买房子住，但可租房子住，买房子卖；不靠到 银行存钱吃利息，有钱尽量用于投资”。
2019-9-2
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什么是财商
财商(FinacialI.Q.)是指一个人在财务方面的能 力，是理财的智慧。很多人虽然拥有很高的教育 水平，却缺乏一些最基本的理财知识。因此大多 数时候，我们不是缺少钱而是缺少一种观念。 财商是一个人最现实需要的能力，也是最被人们 忽略的能力。可以想见，一个漠视财商的人，一 定是现实感很差的人。财商包括两方面的能力： 一是正确认识金钱及金钱规律的能力；二是正确 应用金钱及金钱规律的能力。
2019-9-2
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资本市场是个缤纷的世界，是个残酷的战场，是个梦开始 的地方......
资本市场是多方博弈的活动，变量因素很大。索罗斯还只 是从“我们”与“市场”相互作用的两个博弈方阐述市场 的“不可预测”，参与市场不能迷信任何“已有的知识”。 “条条大道通罗马”，关键是我们要尽可能找到自己的道 路。
2019-9-2
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投资什么（五）
全世界最大的赌场在亚洲，全世界最好赌的人集中在亚洲 尤其是东亚，当年美国拉斯维加斯的大赌场里，最大的主 顾往往是东方人。这说明什么？或许说明东方人的赌性高 于其他地区。如果有两个选择，一个风险小但收益低，另 一个收益高但风险相对大，一般而言，赌性大的人会选择 后者(这类人在理论上被称作风险偏好型投资者)，而谨慎 的人则会选择前者(这类人被称作风险厌恶型投资者)。在 做投资决策之前，你一定要弄清楚自己是一个什么样的人， 不喜欢风险的人最好选择风险小的投资品种；而喜欢冒风 险的人呢，可投资的品种自然会更多一些。
以投资银行为主的国家，靠市场定价，效率高，是一流国 家。（资本市场的主要功能是建立在价值发现基础上的资 产配置。）以商业银行为主的国家，给风险定价的能力不 足，大商业银行承担着巨大的风险，只能成为二流国家。
2019-9-2
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投资的本质就是分配资本，我们把资本分配给最有核心竞 争力、最有效率的企业，从而促进社会的发展。投资的奥 秘就在于它是把钱投到最成功的生意当中，而不是投资给 自己经营的生意当中。
2019-9-2
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财富感悟（二）
富人舍钱，穷人舍力。富人思来年，穷人思眼前。
一位百万富翁说：我一直让自己的收入来满足自己的需要， 相反，许多人喜欢调整自己的需要来适应自己的收入。
华尔街19世纪70年代的传奇人物奥尔登·斯托克维尔 （Alden B.Stockwell）描述华尔街的沉浮：“我第一次 到华尔街的时候，人们这样问我，‘谁是斯托克维尔？’ 而当我在太平洋邮递的买空投机中赚了一些钱后，我被尊 称为‘斯托克维尔先生’。在选任为太平洋邮递的总裁时， 我的称呼又变成‘斯托克维尔船长’和‘华尔街领袖’， 伟大人物等等。但是，当太平洋邮递破产使我也破产的时 候，我又成了‘那个红头发的小混蛋’。”
2019-9-2
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投资什么（六）
期货：跌幅100%太容易出现，赢利无限。股市最有吸引力 的地方在于跌幅有限，最多100%，且几乎不出现，升幅却 无限。股指期货是以小博大的投资，只要10%的变动，就 可给投资者带来100%的收益，但做反了方向，则是100%的 亏损. 彼得·林奇：期权不像股票，它只是一份合同，只是一个 为期一两个月的一种商品，通常期权到期后就没有价值了。 期满后投资者必须购买另一种期权，最终他会再次损失掉 100%的资金。小投资者选择了期权等于选择了快速变穷。 华尔街19世纪30、40年代的传奇人物雅各布·利特，生来 就是一位投机者：“投机无论成败，我都乐在其中！”
债券：与通货膨胀挂钩的国债可作为其他投资的基准。
2019-9-2
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投资什么（四）
投资股票。伯顿·马尔基尔《漫游华尔街》： “生命周期 投资理论“——投资策略必须与生命周期合拍。一个34岁 的壮年人和一位凭积攒的退休金维生的64岁的老人,应该 谨慎地运用不同的金融工具来实现自己的目标。
富人并不惧怕通货膨胀，原因在于他们往往是资产的拥有 者，资产价格上涨足以使他们变得更加富有。相比之下， 穷人才是通货膨胀的真正受害者，资产价格上涨令不掌握 资产的人变得更加贫困。 实际上，那些手持大把钞票或 满手存折的人也算不上是真正的富人，如果他们不拥有价 格看涨的资产，持续通胀以及令人心碎的实际负利率足以 他们变得越来越穷。于是，要想战胜通货膨胀吗？最好的 办法就是让自己成为掌握资产的富人。
只做“适合自己”的投资。也许是房产，也许是股票,也 许是艺术品、古董收藏、商店、工厂……
“兴趣是指南针。”（兴趣是最好的老师？）兴趣会告诉
你什么适合自己。注意识别真兴趣和假兴趣。真兴趣意味
着献身和对生活的主宰，生活的一切都缠绕在它的周围。
假兴趣不过是一时头脑发热而已。把爱好当事业做！
2019-9-2
分是未来收入的折现值，更确切地说，是微软未来收入的
折现值的一部分。因此，中国人的“钱”指的只是过去的
收入，而美国人的“钱”包括过去加未来的收入，那么，
即使中国人和美国人的过去与未来的收入完全一样，美国
人也显得更有钱，中国照样需要从美国引进外资。之所以
如此，关键在于美国有着让人们能放心进行证券、票据交
2019-9-2
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发现你的投资领地
问4个问题： 1. 你对什么感兴趣？你喜欢什么？（兴趣） 2. 你懂什么？不懂什么？（知识） 3. 你能做什么？不能做什么？（才华） 4. 你愿意去了解什么？愿意学习什么?（愿望）
如果一个成功的房地产投资者认为，在其他投资市场也 会一样成功。这常常是一个错误，一个美丽的错误。 投资大师定位自己的“生态领地”，不会刻意所为，而 是由他的兴趣、知识、能力范围自然决定。 知道自己懂什么，不懂什么就可以划定自己的能力范围。 能力圈原则——在自己的能力范围内行动。
统计显示，1989年到2007年的19年间，除了1998、1999年 和2002年以外，CPI每年都是正的上涨，物价累计上涨了 1.75倍，100块钱人民币的实际购买力为36块，下降了近 2/3，通货膨胀对购买力的侵蚀可见一斑。
2019-9-2
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为什么投资（二）
一个人的财富，在40岁之前，可能主要取决于你的事业， 而在40岁之后，就在很大程度上取决于你的投资了。 投资是积聚财富的第一条路。俗话说的好：投资不一定能 成为富翁，但富翁一定来自于投资。只要学会投资，不做 老板也发财！ 没有经济独立，就不是真独立；没有财务自由，就不是真 自由。 一个人70%的烦恼与“没钱”有关。说人生最遗憾的事情 莫过于，死的时候钱还没花完;但其实人生最悲惨的事情， 莫过于人还没死，钱已经用光了。
如果你是个有责任的人，请买保险。关于购买多少保险这 一点，没有标准的答案，但如果追根溯源，你承担的责任 多大，保额就该多大。
应该为家里赚钱更多的人买更多的保险。人一生需要准备 的六张保单：依次是意外保险、人寿保险、重大疾病保险、 住院津贴、手术津贴等医疗保险、教育储蓄基金保险、养 老、老年医疗保险。
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投资什么（二）
基金投资：风险与收益处于储蓄和股票之间。专家理财、 省心（更重要的是省事，把钱交给基金经理就不用操心 了。） 、长线投资、组合投资。基金的真正价值在于内 含的智力因素。不可完全信任商业代理人。“天才做股票， 凡人买基金。”
约翰·博格尔（创建先锋基金纪前的“管家和服务”的 宗旨，如今的基金更像是一个贴了各种商标的消费品市场。
2019-9-2
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资本化的奥秘
以前，当中国人说“张三有钱”，意思是“张三过去赚了
很多钱，还剩下许多”，是一个“过去”的概念。但在美
国，人们说“盖茨有钱”，这不仅包括他过去剩余收入的
总和，还包括盖茨未来各种收入的折现值，是一个“过去”
加“未来”的概念。也就是说，盖茨500亿美元财富的大部
2019-9-2
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财富感悟（二）
一个人有100万并不能称为“百万富翁”，只有那些拥有 100万但又能连续投资使100万再增值100万的人，才可以 称得上“百万富翁”。前者充其量只是个“存款额”很高 的人，他们不能荣获“百万富翁”的称号。 凡是用金钱买不到的东西用金钱买到了，它原有的价值便 不存在了。 1角硬币和20美元的金币沉在海底是毫无区别的。只有当 你将他们拾起并投入流通时，它们的价值区别才显现出来。
2019-9-2
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财富感悟（一）
一个人如果赚得比你多10倍，而在工作上花的时间又不比 你多，那么他一定是做了与你大不相同的事。 人们所拥有最伟大的事物，就是自由。钱财能带来自由。 人们过分忙碌于应付生活，而无法停下来思索如何解决他 们的金钱问题。大多数人甚至无法花1小时的时间来想想 他们应如何致富，以及他们为何从来不这么做。 整天工作的人，没有时间挣钱。
易的制度架构和金融中介体系，是资本化技术改变了“钱”
的含义。这就是资本化的奥秘！
2019-9-2
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投资什么（一）
投资实业：开工厂，办公司。
投资房地产：人生需要三套房：第一套房子当然是供自己 和家人居住，第二套房子的财富可用来供孩子上学，第三 套则是用来为退休生活做准备的。
金融投资（债券、股票、基金、期货、信托、外汇、黄金、 彩票等）
投资的哲学智慧
投资哲学，这种哲学是一个人的 个性、能力、知识、品位和目标 的表达。