均胜电子2020年上半年财务风险分析详细报告

115,565.63
135,311.31
17.09 125,177.55
-7.49
内部资料，妥善保管
第2页 共5页
应交税费 其他应付款 一年内到期的非流动负 债
42,167.14 46,031.94
106,889.04
其他流动负债
198,510.81
- 64,782.05 - 50,144.12 - 74,950.88
项目名称
应收账款 其他应收款 预付款项 存货
其他流动资产
经营性资产增减变化表(万元)
2018年上半年 数值 增长率(%)
2019年上半年 数值 增长率(%)
2020年上半年 数值 增长率(%)
801,905.54 43,928.26 42,542.42
974,607.03
- 63,751.98 - 48,819.42
多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25Байду номын сангаас、25%，应付账 款下降25%，则该企业资金缺口将从66,899.27万元扩大到600,326.44万 元。
(3).未来经营状况改善 单方面改善：
内部资料，妥善保管
第3页 共5页
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业的支付能将会从 -66,899.27万元提高到85,416.67万元。如果该企业的销售形势改善，比如 存货减少25%，则该企业从存在资金缺口66,899.27万元转化为有现金支付 能力115,683.36万元。如果该企业的应付账款提高25%，则该企业的支付 能将会从-66,899.27万元提高到113,243.82万元。
247,058.83
53.63 52,739.17 8.93 62,578.86
-29.88 241,070.42
24.46 123,119.91
-18.59 24.8
221.64
-50.17
4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为-90,459.87万元，存货为730,330.51万元，应收账款 为609,263.78万元，其他应收款为73,541.99万元，应付账款为720,572.38 万元，货币资金为499,355.55万元。如果经营形势不发生大的变化，企业 一年之后资金缺口将进一步加剧，从目前的66,899.27万元变为 157,359.14万元。
应付账款 预收款项 应付职工薪酬
经营性负债增减变化表(万元)
2018年上半年 数值 增长率(%)
2019年上半年 数值 增长率(%)
2020年上半年 数值 增长率(%)
711,380.7 23,791.54
854,687.57
- 71,001.03
20.14 720,572.38
198.43
0
-15.69 -100
21.54 609,263.78
45.13 73,541.99 14.75 40,717.18
-37.49
15.36 -16.6
616,371.84
763,514.76
23.87 730,330.51
-4.35
132,549.45
104,184.91
-21.4 115,491.87
10.85
项目名称
内部资料，妥善保管
第1页 共5页
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供 219,664.48万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为286,563.75万元。这部分 资金缺口目前主要由短期性借款来填补。其中：应收账款减少365,343.25 万元，其他应收款增加9,790.01万元，预付款项减少8,102.24万元，存货 减少33,184.26万元，其他流动资产增加11,306.95万元，共计减少 385,532.79万元。应付账款减少134,115.19万元，预收款项减少71,001.03 万元，应付职工薪酬减少10,133.76万元，应交税费减少12,042.88万元， 其他应付款增加12,434.74万元，一年内到期的非流动负债增加 166,119.54万元，其他流动负债减少123,938.92万元，共计减少172,677.5 万元。
均胜电子2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求 该企业经营活动的短期资金需求为527,634.18万元，2020年上半年已 经取得的短期带息负债为856,987.11万元。 2.长期资金需求 该企业长期资金需求为1,539,036.83万元，2020年上半年已有长期带 息负债为1,371,505.38万元。 3.总资金需求 该企业的总资金需求为2,066,671.01万元。 4.短期负债规模 由于该企业当前经营业务亏损，无法从发展的角度对该企业的合理负 债规模做出正确判断。静态来看，该企业可以新增的短期贷款为368,393.72 万元。 5.长期负债规模 由于该企业当前经营形势缺乏创造现金的能力，无法对长期贷款额度 做出正确判断。长期贷款额度取决于对该企业未来盈利状况的判断。 二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂 一旦发生信任危机，要求该企业偿还全部短期借款，就会出现资金链 断裂风险，短期暴露的资金缺口为66,899.27万元。不过，该资金缺口在企 业持续经营 3.7个分析期之后可被盈利填补。企业负债水平较高，且经营 活动和投资活动均存在资金缺口，资金总缺口在扩大，资金链断裂风险加 大。资金链断裂风险等级为9级。 2.是否存在长期性资金缺口
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业的资金紧张状况将进 一步加剧，资金缺口将会扩大到219,215.22万元。如果该企业的销售形势 恶化，比如存货积压增加25%，则该企业的资金紧张状况将进一步恶化， 资金缺口将会扩大到249,481.9万元。如果该企业的应付账款下降25%，该 企业的资金缺口将会扩大到247,042.37万元。
多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款 上升25%，则该企业由存在66,899.27万元的资金缺口，转化为有 466,527.89万元的现金支付能力。
三、偿债能力评价 1.现有短期债务能否偿还（基于流转性） 该企业亏损，难以对其偿债能力做出准确判断。 2.现有长期债务能否偿还（EBIDTA） 3.是否有能力偿还部分债务 该企业有能力立即偿还50%的短期借款。 4.未来能否还债（全债务偿还的敏感性） (1).注入新资金 该企业短期借款为604,788.16万元，非流动负债为1,758,701.32万元， 资本金为123,726.31万元。如果出资人增加20%的资本金，则营运资本将 会增加24,745.26万元，该企业资金实力有所增强，但由于其经营业务亏损， 要想按期偿还短期借款困难很大。 (2).提高盈利水平 该企业的营业利润为-90,459.87万元，如果亏损减少20%，则营运资 本将会增加18,091.97万元。 (3).加速资金周转