美国富国银行小微企业贷款经验及对我国的启示
美国小企业融资模式研究及其对我国的启示
美国小企业融资模式研究及其对我国的启示摘要：我国中小企业发展迅速，却面临艰难的融资困境。
本文对美国小企业三种重要的融资模式进行了分析研究，指出科学借鉴美国优秀经验，改革中小企业内部机制，深化商业银行体系改革，健全政策银行体系与中小企业担保体系，能有效缓解我国中小企业融资困难。
关键词：小企业；融资模式；融资困境；启示一美国小企业概况美国的小企业在性质、规模大小等方面基本上与我国的中小企业相对应。
美国目前共有小企业2140多万家，占了全美企业总数的99%。
小企业就业人数占总就业人数的60%，新增加的就业机会有2/3是由小企业创造的。
小企业的产值占GDP的40%。
更重要的是小企业有很强的创新能力，小企业的人均发明创造是大企业的两倍，美国的高技术公司在起步阶段通常都是小企业。
二美国小企业的主要融资模式美国小企业的融资方式主要有：小企业主自身的储蓄，占小企业投资的45%左右；小企业主从亲朋中的借款，占小企业投资总数的13%左右；从商业银行与金融投资公司贷款，约占小企业投资总数的29%；政府资助，约占1%；证券融资，这部分资金只占4%左右。
其中银行贷款、公司投资与政府资助在我国中小企业融资方式中基本上还是空白。
下面对美国小企业的这三种融资模式进行详细分析。
第一，银行贷款。
由于小企业的经营风险大、银企信息不对称、银行风险收益不对称等原因，商业银行一般不愿为小企业提供贷款。
为解决这一问题，美国成立了小企业管理局。
它通过向小企业提供担保使小企业获得金融机构的贷款。
当然，贷款利率会因为风险较大而比大企业贷款要高出2-5个百分点。
在具体操作上，美国小企业首先向小企业管理局提出申请；小企业管理局对担保对象规定一定的前提条件，对符合条件的小企业提供担保；担保成立，则意味着小企业管理局向金融机构承诺，当借款人逾期不能归还贷款时，保证支付不低于90%的未偿还部分。
小企业管理局担保的平均贷款额是24万美元，偿还期为11年。
在1980年至1998年间小企业管理局共提供28万笔担保贷款，总额达410亿美元。
美国中小企业融资方式及其启示
52造成信用可靠性日益下降、个人破产和借款人注销贷款等严重问题。
据1997年10月1日的 纽约时报 称,到1996年底为止,家庭负债总共占可支配年收入的89%,而在1990年占83%,在1980年仅占67%。
美国人自80年代初以来一直处于消费热中,现在在信用卡上欠了几乎一年的收入、汽车贷款、抵押贷款和其他债务。
过度消费的结果是不偿还贷款和破产的现象猛增。
在1996年出现了100多万件破产案,银行最近注销了应收款的信用卡的大约7%,而在一年前为6%。
为此,美国银行实行了紧缩信用卡发放的政策,但紧缩信用的结果又有可能带来内需不足。
目前,美国股票市场有接近1/4的股票按去年的盈利计算的市盈率达40倍,标准普尔500指数的市盈率为30倍,而公司利润率水平却纷纷调低。
再加上接二连三的企业之间的大规模购并案,不停地给股市注入一股兴奋剂,令股价进一步攀升。
美国股市中泡沫的成份已经比较大,一旦股市暴跌出现财富缩水现象,那就会从总体上降低人们的消费水平和投资水平,使需求不足的现象更为严重。
上述问题可能引发两种结果:第一种情况是,因消费者债务负担太大而自动减少开支,或者银行将拒绝贷款。
第二种情况是,银行为防范贷款风险而限制美国公民消费和企业投资贷款规模,这会引起美元的汇率下跌,那就意味着紧缩银根、提高利率和经济衰退。
如果两种局面同时出现,那么情况可能变得很严重。
因此我们认为,在亚洲金融危机尤其是拉美经济不稳定的影响下,美国经济的调整将不可避免。
(责任编辑:孟学聪)美国目前共有中小企业2140多万家,占全美企业总数的99%;中小企业就业人数占总就业人数的60%,新增加的就业机会有2/3是由中小企创造的。
中小企业的产值占国内生产总值的40%。
中小企业的发展对美国经济增长有很大的推动作用。
更重要的是,中小企业有很强的创新能力,美国有一半以上的创新发明是在小企业实现的,小企业的人均发明创造是大企业的两倍。
因此中小企业对科技进步也有很大的贡美国中小企业融资方式及其启示中国地质大学管理学院马连杰陈捍宁献。
美、日中小企业融资经验对我国的启示
美、日中小企业融资经验对我国的启示【摘要】本文旨在探讨美、日中小企业融资经验对我国的启示。
美国小企业融资经验包括多样化的融资渠道和创新的融资方式，为我国提供了借鉴和参考。
日本小企业融资经验注重长期合作关系和信任，这种经验可以帮助我国中小企业建立稳固的融资网络。
接着，中小企业融资经验强调政府支持和金融机构的包容性，为我国搭建了更加完整的融资体系。
然后，对比我国的融资现状，可以发现存在着融资渠道单一、融资成本高等问题。
结合美、日中小企业融资经验，可以给我国提供启示，如加强创新融资产品、建立合作共赢的融资生态等。
美、日中小企业融资经验的启示将为我国中小企业发展提供重要的参考和指导。
【关键词】美国、日本、中小企业、融资经验、我国、现状、启示、结论1. 引言1.1 本文旨在探讨美、日中小企业融资经验对我国的启示本文旨在探讨美、日中小企业融资经验对我国的启示。
随着全球经济的不断发展，小企业在经济中的地位日益关键，而融资问题一直是制约小企业发展的重要因素之一。
深入分析美国、日本和中国小企业的融资经验，探讨其成功之处，将有助于我国小企业的融资路径。
美国作为全球经济大国，小企业融资渠道多样化，包括银行信贷、风险投资、天使投资等多种方式。
这种多元化的融资体系为小企业提供了更广阔的发展空间，促进了其创新和扩张。
日本小企业在融资方面注重长期关系和信任，银行信贷是主要融资渠道。
政府也通过各种政策支持小企业的融资需求，为其发展提供了保障。
中国的中小企业融资面临着多方面的挑战，包括融资难、融资贵等问题。
政府通过不断完善融资政策，支持中小企业的发展。
互联网金融等新兴融资方式也为中小企业提供了新的融资渠道。
对我国而言，借鉴美国和日本小企业融资经验，加强融资渠道的多样性，提高银行信贷效率，加强政府支持，将有助于解决我国小企业融资难题，推动经济快速发展。
2. 正文2.1 美国小企业融资经验一、多元化的融资方式美国小企业在融资过程中，可以选择多种方式进行融资，如银行贷款、风险投资、天使投资、股权融资等。
美国小企业关系借贷分析研究及其对我国的启示
美国小企业关系借贷研究及其对我国的启示一前言在美国，没有我们所谓的中小企业的说法，只有小企业(small business>的说法，但其性质、规模大小基本上与我国的中小企业相对应。
我国的中小企业在发展中存在的难以破解的信贷融资困境一直是理论界关注的焦点。
从全球经济环境来看，虽然可以说美国是小企业生存发展的沃土，但美国的小企业也是具有其脆弱性的。
斯蒂格利茨和韦斯(Stiglitz & Weiss>在他们建立的S-W模型中指出：在小企业信贷融资中，由于信息不对称，逆向选择和道德风险行为使银行贷款的平均风险上升，从而银行供贷时出现信贷配给现象。
首先，有机会投资于正净现值(NPV>工程的中小企业可能会在融资时受阻，因为潜在的外部资金供给者无法证实企业是投资于一个高质量的工程，或者无法确信资金将不会被转移用于其它的风险工程。
其次，由于小企业几乎完全依赖金融机构的外部融资而无法进入公开的资本市场，因此银行系统的震荡(shocks>将会对小企业的信用供给造成巨大冲击，并且小企业所受到的均衡融资问题在资金市场发生不均衡的时期将会更加突出。
美国小企业克服其脆弱性的一个重要途径是：银行与企业保持长期的密切联系以沟通信息。
也就是说小企业在信贷融资中采用关系型借贷。
所谓的关系型借贷，是指商业银行与企业保持长期稳定的联系，银行在借款企业需要的时候向其提供信用支持的一种银行借贷方式。
美国学者阿伦·博格和乔治里·乌代尔(Allen Berger and Gregory Udell, 2002>指出：在关系借贷中，银行能够通过其与借款人保持长期关系获得的信息来进行贷款决策。
这些信息部分是来自贷款合约、银行存款和其他金融产品，还有些是来自于当地社区的其他相关人员，例如企业的供应商和客户等。
贷款人由此可以了解到企业的生产环境、组织制度、员工素质等非财务报表、抵押品或信用评级所能提供的重要信息，从而帮助贷款人更好地解决企业信息不透明的问题。
发达国家中小企业融资经验以及对我国的启示
发达国家中小企业融资经验以及对我国的启示新学术论坛第十期发达国家中小企业融资经验以及对我国的启示The Financing experience of developedcountries and the enlighement to china刘刚安徽财经大学国贸学院,安徽蚌埠 233041内容摘要：中小企业在我国经济社会发展中起到越来越重要的作用，然而融资难制约着我国中小企业的发展。
本文介绍了目前我国中小企业的融资状况，从企业内部原因和外部原因两个方面分析了我国中小企业融资难的原因。
旨在借鉴发达国家解决中小企业融资难问题上积累的丰富实践经验，并充分结合我国中小企业的特点以及具体国情，提出解决我国中小企业融资难问题的建议。
着重点在于论述支持中小企业融资是一个系统工程，需要各方面共同努力营造一个良好的融资宏观环境。
其中政府作为中小企业融资的纽带发挥着至关重要的作用。
关键词：发达国家；中小企业；融资经验一、现阶段我国中小企业融资状况目前我国中小企业已超过1000万家，占工商部门注册的工业企业总数的99%。
其企业总产值、利税总额和出口总额分别占全国企业总数的60%，40%和近60%，提供就业岗位占全国城镇就业岗位总数的75%。
提供的产品、技术和服务出口约占我国出口总值的60%，完成的税收占我国全部税收收入的43.2%。
然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是极不相称的，举例来说，2006年全国金融机构新增贷款中，乡镇企业仅占2.1%；2006年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为20.8%，据统计，我国300万户中小企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。
中小企业在发展过程中仍面临着较多问题，尤其是“融资难”问题成为制约我国中小企业发展的瓶颈。
从融资模式上看，企业的融资模式分为内源融资和外源融资。
内源融资的主要途径有自有资金的扩充、增资扩股、出售股份或吸纳新资本、经营利润滚动投入、职工持股式集资等方式；外源融资是指吸收其他经济主体的闲置资金，使之转化为自己投资的过程。
富国银行商业模式对中国银行业的启示
富国银行商业模式对中国银行业的启示本报告出自瑞银证券分析师励雅敏富国银行领先的盈利能力造就了公司通过购并实现扩张的成功之路ν富国银行的赢利能力始终处于行业较高水平。
除金融危机和兼并收购时期，公司历年的ROA和ROE保持在1%和15%以上，近10年和20年均值高于行业平均水平20%以上。
高盈利能力是公司成功实现购并和发展壮大的主要原因。
独特的商业模式是富国银行保持高盈利的基础ν社区银行业务收入占比60%左右，该模式为银行提供了廉价存款成本，并投入到高收益率小微企业贷款中去，促使公司净息差高于行业平均30%以上。
交叉销售模式增加了客户粘性，提高了单户贡献度，促使营业收入增长高于行业平均45%-80%。
注重长远的管理理念使公司重视风险定价，规避不可估量的风险，不良率和信贷成本保持在较低水平，为盈利增长提供了支撑。
预计交叉销售、资金成本和收益、风险定价能力将差别化中国银行业ν1）我们预计中国银行业的增长方式将从外延式走向内生式，较早推进交叉销售的银行有望获得先发优势；2）获得廉价资金成本的负债结构是一项重要竞争力，小微企业业务发展有望带来资产端收益率优势；3）我们相信风险管理和风险定价能力较高的银行将更有机会在中长期竞争中胜出。
投资建议：推荐有交叉销售优势的深发展ν我们推荐深发展。
我们看好公司中长期与平安集团整合所带来的交叉销售优势，看好公司大力发展小微贷款业务对资产定价能力的提升。
我们维持公司12/13/14年EPS2.74/3.26/3.79元和目标价20.43元。
目标价对应12/13/14年PB为1.2/1.0/0.9倍，PE为7.5/6.3/5.4倍。
我们重申深发展“买入”评级。
1. 富国银行持续保持领先的盈利能力1）从加州地方小银行到北美大银行富国银行（Wells Fargo & Company）1852年诞生于加利福利亚州，发展至今已有160年历史。
至2012年一季度末发展成为美国总市值第一，资产规模第四的大型银行。
富国银行小微企业贷款历史
富国银行目前是美国第5大银行，主要在美国西部和中西部开展业务。
因巴菲特在1989年开始对其投资，而被投资者们熟知。
而并不太为投资者们熟知的是，富国银行在小微企业贷款业务领域所作出的杰出贡献和取得的辉煌业绩。
本文就是我在“研究”了富国银行的经营后，对其在小微企业贷款上的一些看法。
最近关注银行的坛友很多，我在这里就抛砖引玉，希望大家共同来探讨，如有谬误，也请各位坛友不吝指正。
一、富国银行小微企业贷款历史：1、1990年以前，富国银行并不是美国主要的小企业贷款发放者。
2、1989年（巴菲特也在此时开始买入富国银行股票），在其零售银行业务下创建了“小企业银行业务集团”，专门服务于小企业客户。
又在其下设立了小企业贷款部，为年销售额低于1000万美元的小企业提供贷款。
3、1994年，成本分析显示，通过传统的标准放贷程序（分销、发放、贷后管理）来发放超小额贷款，由于成本过高，无法实现经济效益。
于是在该年创建了“企业通”，采用简化流程的方式，向年销售额低于200万美元的微型企业提供上限10万美元的超小额贷款。
4、到目前，富国银行已成为美国小微企业贷款排名首位的银行，其在该领域所占的市场份额，超过了第二名（花旗）和第三名（摩根大通）的总和。
其拥有全美第1的网上银行服务体系，1年能受理200万笔小微企业贷款。
二、富国银行的小微企业贷款产品介绍：小微企业贷款市场由该银行旗下的两家专门机构负责，各负责以下两个贷款产品线：1、“企业通”（Business Direct）。
a、贷款上限为10万美元；b、客户定位为年销售额<200万美元的微型企业；c、大部分贷款仅通过邮件、电话或分行柜台发放，连客户经理都没有；d、在贷款发放和账户监控中大量使用信贷评分，不使用纳税申报表或财务报表；e、通常无担保物。
2、“小企业银行”（Business Banking）。
a、贷款上限为100万美元；b、客户定位为年销售额200－2000万美元的小型企业；c、贷款由训练有素的客户经理负责发放；d、贷款发放基于企业财务报表分析；e、通常需要提供担保物。
美国中小企业融资对中国的启示
美国中小企业融资对中国的启示第一篇：美国中小企业融资对中国的启示美国中小企业融资对中国的启示先让我们来看一组数据：美国中小企业融资没有困难的为34.0%，轻微困难的为36.0%，中等困难的为19.0%，较大困难的为11.0%；而中国的中小企业融资没有困难的为10.7%，轻微困难的为8.0%，中等困难的为12.0%，较大困难的为69.3%。
从这些数据我们可以看出美国中小企业的融资情况较为良好，而中国的情况则有较大的困难。
形成这种现象的原因是什么？我国从中又可以得到哪些借鉴与启示？美国中小企业融资的主要渠道美国政府对国内中小型企业的政策性贷款数量很少，主要通过中小企业管理局制定宏观调控政策，引导民间资本向中小企业投资。
美国中小企业的融资方式主要有：中小企业业主自身的储蓄，占中小企业投资的45％左右；中小企业主从亲朋中借款，占中小企业投资总数的13％左右；从商业银行贷款；金融投资公司，由美国中小企业管理局主导的中小企业投资公司和风险投资公司是中小企业筹集资金的一个重要来源，它与商业银行贷款一起约占29％。
但中小企业投资公司和风险投资公司投资的贷款利率要比商业银行贷款的利率更高；政府资助，即主要由中小企业管理局向中小企业提供的数量很少的直接贷款，约占1％；证券融资，这部分资金只占4％左右。
美国政府对中小企业的大力支持（一）完善相关法律，提供政策扶持为了促进中小企业的发展，在艾森豪威尔总统推动下，美国政府于1953年颁布实施了《小企业法》，这就是美国中小企业发展的基本法。
1958年，美国通过了《小企业投资公司法》，其中规定小企业投资公司可以从联邦政府获得非常优惠的信贷支持。
1977年，美国实施《社区再投资法》，鼓励社区银行向该社区的居民及中小企业融资。
1982年，美国通过了《小企业创新发展法》，该法律规定，研究或开发预算额超过1亿美元的联邦机构要设立小企业革新研究项目，并按一定的比例向中小企业提供资金，用于促进中小企业技术创新。
小微企业融资难的原因及解决策略——基于富国银行零售信贷模式的成功经验
流程 ，小微 企业贷 款 申请可 以通 过Ｅ ａ １ ｍ ｉ 、电话等 形式 ，改 变 了以往需经分 行或 者信贷客户 经理的规定 。并不再要求 其 在贷款 申请时提供税 务报表或者 财务报表 ，对 小微企业贷款 免 于担 保 。对于 小微 企业贷款 申请 中 的绝大 多数，富 国银 行 以 自动 化审批取代仔 细的人工 审核 。 同时小微 企业贷款 由零 售信贷 部 门负责，并在个人信贷 系统 中进行相 应地簿记和 管
人 客户 的议价 能力较弱 ，所 以富国银行掌握优 势的定价权 ； 同时数量众 多的小微企业和 个人客户 能够 有效地分散信 贷风 险，加上富 国银 行强调审慎 的风险管理理念 ，重视早期 的风 险处理 ，从而 使其坏账率一 直处于较低 的水平 。富 国银 行首 创 性地借鉴 消费信贷 中的零售信贷模式 ，成功解决 了小微企
业 融 资 难 的 问题 。 １ 细 分客 户 ． 富 国 银 行 首 先 研 究 小 微 企 业 信 贷 市场 结 构 并 对 上 千 家 小
其变化 。 “ 行为评分 ”模型可 以动 态跟踪小微企业借 款人的
信用风 险变化 ，判 断是否可能影 响还 本付息 。根据 小微企业 贷款风 险评估结果采取 相应举措 ，其 中包括调整贷款 定价 、
盈利的 。
富国银行 小微企业 零售信贷模式 的成功经验
１ 庞 大的 网点覆盖及资产规模是基础 ． 富 国银 行在上世纪９ 年 代中期就 己成 为美国西部最大 的 ０ 银 行，资产 、网点数量和零售银 行业务均居 美国首位 。强大 的网点覆盖 、庞大 的资金规模为 富国银行大力开 展小微企业 贷款 业务提供 了物 质基础 。２ ｌ 年富 国银 行的网点数量 已经 ００
３风 险 管 理 创 新 ． 富 国 银 行 首 先 分 析 小 微 企 业 的 市 场 结 构 ， 由 于 绝 大 部
美国中小企业融资模式对我国信用再担保体系的启示
美国中小企业融资模式对我国信用再担保体系的启示在实体经济面临全球金融危机的条件下，资金链断裂的现象在相当一部分的中小企业中出现，甚至很多中小企业已经倒闭或者面临倒闭。
本文结合美国中小企业融资模式比较，相关理论为基础，加以我国中小企业筹资困难本身的特质，分析并提出了完善我国信用-再担保体系的相应建议。
标签：美国融资体系；担保-再担保体系；中小企业一、美国中小企业融资模式比较众所周知美国是一个超级经济强国，但中小企业仍然是全美经济不活或缺的一部分，极大地促进了美国的发展。
美国的政策性金融机构——联邦小企业管理局（SBA），是中小企业专业化的美国政府管理机制，对缺乏资金而广阔的市场提供贷款担保和财政援助。
到目前为止，SBA为全美乃至全世界的中小企业在融资机构提供安全保障。
1.全国性担保体系成立联邦中小企业管理局（SBA），为全国中小企业融资担保。
SBA是联邦政府的代理部门，旨在对小企业的担保贷款融资计划进行实施和管理，在年底向国会听证会报告年度计划的实施详情并申请第二年的预算。
对于申请贷款的中小企业，SBA可以提供90%的贷款担保，贷款额度通常在150000美元，即使贷款数额超过额度，保证也可以上至50%-70%。
此外，SBA常常举办各种商务研讨会，不仅在创业准备，计划提供等方面，该公司还建立行政管理、业务管理和小企业咨询等方面指导，确保合理并且安全的使用贷款资金。
2.区域性担保体系区域性担保体系是由当地政府经营的，例如加州通过帮助该地区小企业增加出口量的方式建立信用担保体系，以政府资产为主导，与银行进行合作为方式。
3.社区性担保体系社会保障制度是在社区范围内帮助穷人摆脱平困的制度，以鼓励他们做小生意为方式。
4.商业担保美国是全世界率先建立信用保险公司的国家之一，业务发展至今，已经成为财产保险与人寿保险同在的业务领域，业务开展需要单独申请营业执照。
1908年，美国建立了中小企业信用担保保险协会（SAA），目前有员工650多名，分为保险和忠诚保险两种服务，同时为政策制定、费率厘定和统计局提供服务。
信贷风险的技术论（四）：富国银行小企业信贷技术的经营之道！
信贷风险的技术论（四）：富国银行小企业信贷技术的经营之道！美国富国银行（Wells Fargo）由Henry Wells和William Fargo 于1852年创立，是一家历史悠久、提供全能服务的大型银行。
2013年6月26日，富国银行首次成为全球市值第一的银行。
此后，富国银行与中国工商银行屡次交换全球市值第一大行的位置。
在美国，富国银行自我定位为“面向普罗大众的银行”，小微企业贷款更是成为富国银行重要的利润来源。
近年来美国富国银行的小企业信贷业务发展势头良好，有口皆碑，富国银行更是被业内称盛赞为全世界小企业信贷业务做得最好的银行。
当前经济新常态下我国中小企业信贷业务亟需转型与发展，如何在中国语境下解读美国的富国银行的小企业信贷技术呢？这就需要我国银行业信贷精英充分运用“中国式”智慧，立足本土资源，认真学习、探讨和借鉴富国银行的小企业信贷技术。
01富国银行小企业信贷进化论：从“小企业银行”贷款到“企业通贷款”富国银行诞生于19世纪，前身是加州一家源于快递公司的社区银行，随着美国银行业跨州兼并监管政策的放松，陆续兼并了一批竞争对手，成长为全国性大型银行富国银行。
富国银行始终将服务小企业作为核心业务贯穿于经营战略，已连续十余年成为全美最大的小企业贷款机构，向中低收入地区投放小企业贷款量也位居第一。
目前，该银行小企业信贷业务主要由旗下的专门机构“小企业银行”和“企业通”负责。
富国银行“小企业银行”贷款和“企业通”贷款对比表“小企业银行”贷款“企业通”贷款贷款上限为100万美元贷款上限为10万美元客户年销售额为200万至2000万美元客户年销售额小于200万美元贷款由训练有素的客户经理发放，客户贷款仅通过邮件、电话或分行柜台发经理负责管理与客户的关系 放，不通过客户经理贷款发放基于企业和业主的财务报表分析：流动性、杠杆比率、偿债能力等 在贷款发放和账户监控中大量使用信贷评分，不适用纳税申报表或财务报表，信用报告是关键通常需要提供担保物 通常不需要担保物由人工对申请审核 2/3申请实现电脑自动化审核、批复 进行年度审核 无须定期审核在企业贷款系统中登记 在个人贷款系统中登记要求的贷款损失很低 因定价较高，可以允许较高的贷款损失根据富国银行“小企业银行”贷款和“企业通”贷款对比表可知，富国银行“小企业银行”贷款和“企业通”贷款具有明显不同。
富国银行小微企业贷款模式对邮储银行的启示
富国银行小微企业贷款模式对邮储银行的启示作者：马英杰唐敏来源：《北方经济》2014年第12期2014年1月，美国富国银行公布数据，2013年全年实现净利润219亿美元，同比增长16%，成为美国最赚钱的银行，其中贷款利息收入355.71亿美元，净息差达3.39%，在行业中处于领先地位。
小微企业贷款成为富国银行重要的利润来源。
一、富国银行小微贷款经营模式1994年富国银行开发出“企业通”，为年销售额200万美元以下的小微企业提供最高额度为10万美元的贷款。
该贷款产品简化了贷款流程，降低了贷款成本，小微企业贷款业务迅速发展，目前已经成为美国最大的小微企业贷款银行。
（一）精准定位，深耕客户富国银行早在上世纪80年代末，就成立了专门服务于小企业客户的“小企业银行业务集团”。
开展贷款业务时，富国银行并不盲目追求大客户，坚信小微企业贷款可以实现低风险、高收益。
富国银行根据客户的资产规模、行业、成长周期及经营模式，对客户进行细分，把小微企业细分为10类客户。
根据客户的不同需求，富国银行将小微企业贷款分为企业通客户和小企业银行客户两大类，对两类客户分层营销，提供差异化服务。
（二）重构流程，改进创新富国银行经研究发现，传统放贷程序发放小额贷款，成本太高，很难获得盈利。
为此，富国银行重构信贷流程，大大降低贷款成本。
改革后的小微企业贷款通过电话、电邮、网络等方式即可申请，极大方便客户;通过推行记分卡和信用评分自动化系统，无需再提供财务资料，自动审批取代了人工审批;改变以往小微企业贷款必须提供抵押担保的做法，对小微企业贷款免于担保;小微贷款由零售信贷部门负责，在个人信贷系统中管理，取消贷后的定期审核;同时与美国联邦小企业署合作，向符合SBA标准的小企业发放贷款，贷款得到政府担保。
（三）强化贷后，严格风控富国银行对每笔贷款进行持续的动态的监控，同时采取相应措施提高盈利性。
富国银行定期从个人征信机构、小企业融资信息交换中心、邓白氏等数据源获取客户动态信息，运用“行为评分”模型对借款人信用状况进行风险评估，判断违约可能性。
美国中小银行经营经验教训及对我国的启示
美国中小银行经营经验教训及对我国的启示一、美国地方中小银行发展情况（一）组织方式美国的社区银行由社区中的居民和企业自发成立，高度自治，其可根据客户的性质特征、产品服务的成本，自主设定产品服务的价格。
美国社区银行组织结构简单，各部门实行职能分工，彼此间协调性能好，管理者直接控制和调动资源，可迅速做出决策，能够将有限资源集中于若干效益好的项目，达到规模经济。
社区银行不是国有资本垄断的投资或纯粹意义上的民营资本的投资，多元化是其基本特征之一，这就为社区银行完善法人治理结构奠定了坚实的基础。
（二）制度管理1．对地方金融业的发展提供政策制度支持。
美国金融当局针对不同类型的银行，在资本金、法定准备金率、备付金、库存现金及库存现金与存款的比率等方面均做了不同的规定，对大银行要求较高，而对社区银行等小银行的要求则相对较低。
对信用社给予有别于商业银行体系的政策扶持是美国当局的一贯立场。
美国对信用社的扶持政策主要包括：推行对信用社的免税待遇；切实保障信用社的自主经营权利，如信用社可自主决定其存贷款利率、人事任免；信用社不交存款准备金；建立与信用社一体的、服务于信用社及其会员的信合保险，为信用社及会员提供充分的财务安全保障。
2．对地方金融业采取较为严格的监管制度。
（1）政府专职监管与行业自律组织相结合的监管体系。
美国社区银行的监管体系以社区银行内部控制为基础，政府相关部门的专职监管为核心，自律组织的自律监管为依托，中介组织的社会监督为补充。
（2）严格的资本充足率监管。
20 世纪80 年代末期，美国当局根据巴塞尔协议修正了资本的定义，在其资本充足性管理体系的基础上，形成了较为完整的资本充足性管理体系，包括以风险为基础的资本管理、杠杆比率管理和资本预警系统。
（三）经营服务领域1．客户定位准确。
美国的地方金融机构均将中小企业、居民和农户作为客户群。
如美国社区银行通过简便的手续和快速的资金周转，为中小企业提供优良的服务。
美国社区银行平均将17%的总资产用于小企业，而大银行该比率为5%；在农场营运贷款中，由社区银行提供的占61%；而在小额农场贷款（低于50 万美元的农场房地产贷款和营运贷款）中，社区银行的占比达74%以上。
美国解决中小企业融资难题的主要经验及启示.doc
美国解决中小企业融资难题的主要经验及启示1美国解决中小企业融资难题的主要经验及启示编者按：中小企业融资问题是全球性难题。
美国已经建立了相对完善的中小企业融资体系，从建立健全融资法律法规、设立专门服务机构、建设信用担保体系、畅通企业信贷渠道以及创新金融服务工具等多方面，对中小企业融资扶持形成较为成功的经验，值得借鉴。
一、美国解决中小企业融资难题的主要做法（一）建立健全扶持中小企业发展的融资法律法规。
自1953年保护中小企业基本法《小企业法》正式实施后，美国政府为扶持中小企业发展先后制定50多部专项法律法规，用立法形式规范中小企业融资服务体系。
如1964年通过《机会均等法》，规定中小企业管理局（SBA）要向中小企业或试图经营中小企业的个人提供小额贷款或融资担保。
1975年通过《公平信贷机会法》，规定商业借贷机构对个人或规模较小企业不得实行歧视性政策。
1977年通过《社区再投资法》，鼓励社区银行向社区居民及中小企业融资。
1982年通过《小企业创新发展法》，规定研究或开发预算额超1亿美元的联邦机构要设立小企业革新研究项目。
1992年通过《小企业股权投资促进法》，规定SBA可为小型投资公司提供担保，支持公开发行长期债券。
1993年出台《信贷担保法案》，降低银行向中小企业发放贷款风险。
（二）发挥中小企业管理局（SBA）融资引导和援助作用。
1953年，美国国会正式通过立法，组建联邦中小企业管理局（SBA），帮助小企业融资和促进中小企业发展。
一是提供政府风险资本支持。
SBA通过建立中小企业投资公司，向高新技术中小企业提供商业银行不愿涉足创业投资和风险投资，公司可从联邦政府获得优惠贷款支持，其融资方式是低息贷款，也可购买和担保购买公司证券，投资方向主要是中小企业发展和技术改造所需资金。
二是实施直接政府资助项目。
SBA向有较强技术创新能力、发展前景好的中小企业直接贷款；向受自然灾害中小企业提供灾害贷款；资助企业创新研究。
美国富国银行的发展对我国银行业的启示
们实际上并不需要大额信贷支持 ，而是需要迅速可获得的小额贷款。
通过细分市场富 国银行发现原有 的业务流程用于小企业 贷款无利 可图 ，因此创新 出应用简化的新业务流程的 “ 企 业通”产 品，并取得 成功。 ３、强大的交叉销售能力 富国银行将 自己的零售网点称 为 “ 商店 ” （ Ｓ ｔ ｏ ｒ ｅ ） ，并 在店 面设 计 上采用了许多零售和超市 的概 念 ，以此强调 顾客和 服务 的重 要性 。 富 国银行 的经营 目标是 “ 满足 目标客户在财务方面的所 有需求 ，帮助 他们在财务上发展成功”，力图使 自身 成为一 家能够提 供客户所 需要 任何产品的 “ 百货超市”式 的全 能金融机构 。为此 ，富国银行 以客户 为中心设计了八十多个业务单元 ，覆盖了客户整个生命周期 中可能产 生的主要金融需求 ，这成为 “ 一站式”金融超市服务 的坚实基础 。
２ ０ １ ４ 年・ ３ 月・ 下期
学术
・
理 论 现代衾 等
美 国 富 国银 行 的发展 对 我 国银 行 业 的启 示
王 璐 陈广杰 （ 济南黄பைடு நூலகம்水利工程维修养护有 限公 司 山东 济南 ２ ５ ０ ０ ３ ２ １
摘 要：根据 市值 计算，美国富国银行 自２ ０ １ ３年 ７月 １ ２日以来已超过 中国工 商银行 ，成为全球 市值最 大银行 。富国银 行如何 由社 区银行 发展 为今 日的 “ 全球 市值 第一” 银行 ，值得我 国银行业学 习和借鉴。 关键词 ：富国银行 交叉销售 零售银行
富 国银 行 的 发 展 历 程 富 国银行 的发展历程大致 可以分 为以下 四个 阶段 ： （ １ ）１ ８ ５ ２年 至２ ０世纪 ８ Ｏ年代 ：脱胎于快递公 司的社 区银行 。 （ ２ ）２ ０世纪 ８ Ｏ年 代至 １ ９ ９ ４ 年： 跨州 经营的地 区性银行 。（ ３ ）１ ９ ９ ５ 年 至２ ０ ０ ８ 年： 全国 性银行 。（ ４ ）２ ０ ０ ９ 年至今 ：全 国性银行 的整合提升 。 二 、富国银行转型升级五大战略及部分成功做法 在富 国银行转型升级 的过程 中，有 五个战 略是一直 不 曾动摇 的。 对于这五大战略 的落实 ，也让富 国银行在发展壮大 的同时，逐 渐形成 了自己的核心竞争力 。 １ 、坚 守 核 心 业 务 不 动 摇 富 国银行 的核心业务是下面三个条线 ： 社 区银行 ，主要为 个人及 小企业 （ 年销售 额小 于 ２ ０ ０ ０万 美元 ） 提供包括投融资 、保险 、信托等全方位金融服务 ； 批发银行 ，为年销售额超 过 ２ ０ ０ ０万美 元 的大 中型企 业提供 包括 投融资 、投行 、国际业务 、房地产 、保险 、咨询等金融服务 ； 财富管理 ，包括理财 、经纪和养老业务 ，为客户提供 包括财富管 理 、个人金融总体方案等服务 。 其 中，社 区银行是富 国银行最主要的收入来源 。其 主要是 为个人 和小企业提供全面且多样化的金融服务。 ２、细分客户 富 国银行首先研究小微企业信贷市场结构并对上千家小微 企业进 行细分 ，分析小微企业 的规模和成长周期 ，并按照现有 的银行标准放 贷程序评估小微企业贷款的平均盈利水平 。 在分析盈利水平 的基础上把小微企业进一步细分为加 工作坊 、初 创企业 、家庭工厂 、个体创业者 、无利润企业 、服务型小 微企业 、一 般利润企业 、科技型企业 、高速成长企业及现金牛企业等 １ ０种 。 细分客户之后 ，富 国银行发现年销售额 １ ０ ０万 美元 以下绝 大多数 为小微企业 ，按照现有的流程发放贷款不能取得适 当的利 润 ，而且他
美国小企业融资经验对缓解我国中小企业融资困境的启示
委员会 第二十八次会议 通过 《 中华人 民共 和国中小企业促 进法》 ， 并 自２ ０ ０ ３年 １ １日起施行 。然而 ， 月 目前 ， 国还在 摸索此法的操 我 作， 因而 ， 在有法可依上还不能完全做 到。 （ ） 二 缺乏健全 的贷款 担保体 系 ， 中小 企业 的贷款 落实无法 得
分 析我 国 中 小 企 业 融 资 的 现 状 以 及 存 在 的 问题
方 式 一 ： 占 中小 企 业 投 资 总 额 的 ４ ％左 右 的来 自中 小 企 业 主 ５
一
、
自身 的 储 蓄 ：
（ ） 乏 完善 的 制度 建设 一 缺
方式二 ：占中小企业投资总额 的 １％左右 的来 自企业主亲朋 ３ 的借款 ； 方式三 ： 通过商业银行借得 的贷款 ； 方式 四 ：中小 企业筹集资金 的重要来源— — 中小 业 投资公 司和风 险投 资公司 ， 由美 国中小 企业 管理局 主导 ， 常 占企业投资 通 总 额 的 ２ ％（ 商 业 银 行 贷款 一 起 ）此 种 融 资 方 式 的 缺 点 是 ， 利 ９ 与 ， 在 率上往往要远远高于商业银行贷款 的利率 ； 方式 五 ： 占中小企 业投资 总额 １ ％的政府 资助 ， 一种直 接贷 是
在美 国 ． 于 国内中小 型企 业的政策性贷款数 量是有限的 ， 对 为 了使 中小企 业得到 民间资本的投资 ，中小企业 管理 局便成为 了政 府制定 宏观调控政策 的主要途径 。以下是 中小 企业 进行融资 的主
要方式 ：
资 模 式对 我 国 中 小 企 业 融 资 的 借 鉴 意 义 。 关 键 词 ： 小 企 业 ； 资 ； 国 ； 示 中 融 美 启
款 ， 要来 自中 小 企 业 管 理 局 。 主
中小型金融机构服务小企业的国际经验及启示
中小型金融机构服务小企业的国际经验及启示—以美国富国银行、泰国开泰银行为例随着时代的不断进步，经济结构也在不断的发生着改变。
小企业在经济发展中的作用也变愈发举足轻重，但是国内的大金融机构都是以服务大公司为主，缺乏服务小企业的力度，也给予了中小型金融机构足够的空间发展机会，本文通过以美国富国银行及泰国开泰银行为例子，介绍其在服务小企业方面的组织机构、产品设计、业务模式、风险管理、人员管理等做法，以期能对我国中小型金融机构服务小企业起到一定的启示作用。
一、中小型金融机构服务小企业的优势及劣势（一）中小型金融机构服务小企业的优势首先，相较于大型银行而言，中小型金融机构的组织层级较为简单清晰，决策链条比较短，对于基层单位有足够的授权，在业务的处理中能够根据小企业的金融需求及时的做出调整决策，可以满足带有，短，小，频，急特点的小企业的金融需求。
其次相较于大银行做出信贷决策时主要依靠财务数据等硬信息，中小型金融机构在服务小企业时也由于自身的原因更加依靠软信息，在信息的获取方面显得格外的有优势。
（二）中小型金融机构服务小企业的劣势首先，不具备大银行的资金优势，不能够彻底满足小企业的金融需求，其次，不具备强大的产品研发队伍，没有先进的信息技术平台、多功能的后台支持，不够完善的风险控制管理系统，缺乏网点支持，产品的服务种类也不具备多样性的特点，较为单一，在服务小企业时无法取得更大的范围经济和规模经济。
再次，中小型金融机构没有太多大型企业客户，没法开发出其上下游的小企业，在供应链融资的地位日益突出的情况下，会进一步的陷入劣势。
二、国外大银行服务小企业的做法美国富国银行和泰国开泰银行在本国的银行业中都是大银行，两家银行却在小企业金融领域取得举世瞩目的成就。
这不仅是因为他们从发展战略上重视小企业，更因为在服务小企业方面的成功做法。
（一）美国富国银行服务小企业的做法1.富国银行的基本情况。
富国银行建于1852年，截至2012年底，该行总资产1.4万亿美元，贷款总额7996亿美元，存款余额9288亿美元，拥有824家分支机构和9000多个网点，员工27.3万人。
富国银行将小微企业贷款变成大银行主要盈利来源的经验及启示
离所 有权 与 经 营权 ；规 范 担 保 机 制 建 设 ，
限 制 关 联 担 保 。 将 完 善 信 用 担 保 机 制 和 加 强 社 会 信 用 建 设 结 合 起 来 ，建 立 起 集 信 用 征 集 、 信 用 评 价 、信 用 担 保 等 多 功 能 为 一 体 的 社 会 化 信 息 平 台 ，切 实 改 善 银企联系的外部环境 。
业 偿 还 能 力 。 富 国 银 行 根 据 小 微 企 业 贷
款 风 险 评 估 结 果 采 取 相 应 举 措 ，一 是 调 整 贷 款 定 价 ，如 富 国 银 行 “ 企 业 通 ” 信 贷 产 品 会 定 期 和 不 定 期 地 根 据 小 微 企 业
参考 文献
［ １ 】 董 积 生 ，涂 昭 明 ，赵 庆 明 ． 富 国 银行 ：金 融 危 机 中 的 大 赢 家
投 资 市 场 空 白 ，使 海 内外 中 小 企 业 随 时
『 ４ 】 吴 晓 灵 ． 中 国 金 融 体 制 改 革 ３ ０年 回 顾 与 展 望 ｆ Ｍ］ ， 北京 ： 人 民 出版
社 ， ２ ０ ０ ８ ．
启示
（ 一 ）商 业 银 行 减 负 与 增 加 投 入 并
进 ，增 强 扶 持 小 微 企 业 力 度 。 商业 银 行
际金融研究 ， ２ ０ ０ ９ （ ６ ） ．
四 是 经 营 战 略 上 ，将 小 微 金 融 业 务 作 为
大 型 商 业 银 行 战 略 性 业 务 ，重 点 加 大 对 科 技 型 、服 务 型 、环 保 型 等 小 微 企 业 的
富国银行小微企业信贷业务的启示与借鉴
富国银行小微企业信贷业务的启示与借鉴富国银行小微企业信贷业务的启示与借鉴2017年07月05日2008年发生的金融海啸使华尔街上千家金融机构倒闭年发生的金融海啸使华尔街上千家金融机构倒闭，，但富国银行但富国银行（（Wells Fargol 却凭借其卓越的经营业绩和优秀的风险管控在金融危机中脱颖而出借其卓越的经营业绩和优秀的风险管控在金融危机中脱颖而出，，并成功地收购了美联银行（Wachovia Wachovia），），），实现了弯道超车实现了弯道超车实现了弯道超车，，一跃成为当时全美资产第三一跃成为当时全美资产第三、、市值第四的银行市值第四的银行。
究其根源，则在于富国银行在业务经营中则在于富国银行在业务经营中，，坚持明确的客户定位坚持明确的客户定位，，并通过实施客户细分并通过实施客户细分、、流程再造以及交叉销售等策略造以及交叉销售等策略，，将小微企业贷款变成了极具价值意义的投资领域将小微企业贷款变成了极具价值意义的投资领域。
当前当前，，我国正处在经济转型时期处在经济转型时期，，国家层面也正在积极提倡国家层面也正在积极提倡““大众创业大众创业、、万众创新万众创新””，面对外部环境和内在需求的变化内在需求的变化，，分析和研究富国银行小微企业的信贷业务办理模式分析和研究富国银行小微企业的信贷业务办理模式，，有利于为我国商业银行服务小微企业提供新的思路银行服务小微企业提供新的思路。
一、富国银行小微企业发展背景富国银行小微企业发展背景 富国银行前身是一家以快递为主营业务的公司，直到1905年，富国银行才从富国公司内部分离出来，专门从事银行业务。
20世纪末，当美国的摩根大通、花旗银行、BBT 等大银行将发展重点投向投资和经纪业务时，富国银行却敏锐地洞察到小微企业市场的巨大潜力，积极开拓小微企业市场，并根据小微企业的经营特点和财务状况，有针对性地进行个性化的产品设计、流程再造和产品创新，全方位、多角度地满足小微企业旺盛的融资需求。