对外贸易读书笔记

对外贸易读书笔记

【篇一：金融深化与外贸发展读书笔记】

1、写作动力（motivation）

世界经济日益呈现出全球化的发展趋势下，在贸易自由化、经济金

融化、金融国际化以及跨国公司的推动下，贸易与金融的相互结合、相互渗透、相互影响越来越深人，金融和贸易问题越来越引起人们

的重视。在经济全球化的进程中，在市场化改革的挑战下，一国的

金融与外贸日益成为该国与世界相互联系、相互依赖、相互发展的

重要途径。源自西方的金融深化理论已经对发展中国家的金融改革

与外贸发展产生了深远的影响。

由于人们多重视金融深化理论在金融领域对金融经济学的影响及其

政策主张，常常忽视了该理论提出的金融深化与外贸改革应该协调

进行的观点，因此，需要对该理论在这一领域的阐述进行客观、系

统的研究。作为一个改革开放中的发展中大国，中国的金融深化与

外贸发展问题越来越重要，也越来越复杂。因此，我们需要较全面、历史地考察金融与外贸发展的互动关系，以金融深化理论为线索，

以中国的改革成效为基础，借鉴其他国家金融深化与外贸发展的经验，对中国金融深化与外贸改革的现实问题展开讨论和探索，探讨

中国金融深化与外贸的发展应对之策。

笔者在借鉴他人大量研究成果的基础上，从静态和动态两个方面界

定了本书的金融深化概念。笔者认为，从静态来看，金融深化指一

个国家或地区的金融领域不断进步与发展的状态；从动态来看，金

融深化描述了一种动态的发展过程，它可以充分挖掘潜在的投资机会，遵循比较收益原则，利用其调集和辐射功能，尽可能合理地催

化和导向金融资源，充分发挥金融产业的关联效应，形成金融深化

与外贸发展相互促进的良性循环过程。

全书以马克思主义的唯物论和辩证法为基础，吸收西方金融理论中

的合理成分，运用多种经济分析方法以中国的现实情况为立足点，

纵向进行历史的考察，横向进行国际间比较，试图探讨金融深化与

外贸发展有效结合的多元途径。文章在分析宏观经济背景的基础上，首先对金融与贸易发展的相互关系进行全面、历史地考察，然后从

理论上追述金融深化论的形成与最新发展，分析中曰的金融深化与

外贸发展轨迹，分析汇率政策的选择、国有银行商业化以及国际直

接投资对

外贸发展的作用，最后追踪世界贸易组织与中国金融深化的最新动态，提出中国发展金融服务贸易以及外贸的战略措施。

2、主要观点（main arguments）

金融活动的展开与金融理论的形成和发展，最初是以贸易活动和贸易理论为基础的，金融与外贸关系的理论探讨可以一直追溯到14世纪。20世纪70年代以麦金农一肖为代表提出的金融深化理论系统地阐述了金融深化与外贸发展的关系，麦金农主张全面的外贸自由化必须先消除金融抑制，否则不能顺利地实现外贸自由化。

在中国的经济市场化进程中，中国的金融总量开放度不断提高，对外贸易大大发展，特别是国际贸易条件的改善、进出口商品结构的升级、贸易部门经济效益的提高等，既是中国金融深化的结果，又反过来促进了资本流动和资源配置，推动了中国的金融深化。虽然中国的金融深化与外贸领域的市场化、国际化并不对称，外贸领域的市场化、国际化水平较高，金融领域的市场化改革较慢，开放水平较低，这又在一定程度上阻碍了中国的外贸发展。

中国金融市场的发展已经初具规模，但还不能适应中国外贸发展的要求。特别是商品贸易融资，这就需要建立境内远期外汇市场、政策性出口信用保险公司，解决商业银行贷款增加与防范金融风险的矛盾。

在经济全球化的经济发展背景下，金融与对外贸易作为现代经济中两支相对独立的力量，日益相互渗透、相互制约，从纵向的动态历史发展过程来看，金融与贸易一直处于长期的互动关系之中，而以麦金农一肖为代表的金融深化论则对发展中国家的外贸与金融市场化改革产生了深远的影响。中国20年来的改革金融深化程度大大提高，对外贸易迅速发展，金融服务贸易的渐进式开放与对外贸易与国际惯例接轨的国际化过程融合在一起，相互支持，互为推动力。

3、主要模型或分析框架（framework）

1973年，美国斯坦福大学两位教授麦金农和肖分别出版了自己的著作《经济发展中的货币和资本》和《经济发展中的金融深化》。这两本书的出版，标志着金融发展理论的创立。该理论区别于以往的经济发展理论，它根据发展中国家的具体情况，提出了如下假设：①金融市场不发达，大多数经济单位仅以自有的资本进行投资和经营，经济单位之间不发生借贷关系；②金融资产很少，除了银行信用外，几乎不存在别的融资手段；③尽管基本生产单位的经营规模很小，但投资项目却是“大块的”，且具有不可分割性，因此它们在

投资之前必须积累一定的实际货币余额；④实际货币余额与有形资

产是两种生产要素，它们之间是互补关系而不是替代关系。在这些

假设的基础上，他们得出金融深化在经济发展过程中是有重要意义的。

他们的思想分为三个方面：

1. 金融抑制。所谓金融抑制就是指政府对金融活动和金融体系的过多干预抑制了金融体系的发展，而金融体系的发展滞后又阻碍了经

济的发展，从而造成了金融抑制和经济落后的恶性循环。麦金农和

肖通过对发展中国家的观察发现，金融抑制普遍存在如下特征：低

的名义利率、较高的存款准备金率、高额财政赤字、不稳定的通货

膨胀率、不完善和分割的资本市场、国内金融市场与国际金融市场

的隔绝和不适宜的汇率体系等。

但是，金融约束论还是强调政府对经济的干预与控制，过分相信政

府的理性与能力，而未充分考虑到政府在干预过程中产生的寻租等

行为对政府理性的影响，忽略了市场的力量，无视“看不见的手”，

这一点与经典的经济学理论相悖。

3. 金融自由化。“金融自由化”理论是美国经济学家麦金农和肖在

70年代，针对当时发展中国家普遍存在的金融市场不完全、资本市

场严重扭曲和患有政府对金融的“干预综合症”，影响经济发展的状

况首次提出的。该理论认为，发展

中国家要发挥金融对经济发展的促进作用，必须放弃他们所奉行的“金融抑制”政策，推行“金融自由化”。金融自由化理论的核心思想是，放松政府部门对金融体系的管制，尤其是对利率的管制，使实

际利率提高，以充分反映资金供求状况，从而使得资金配置效率大

为提高。而且，高利率鼓励人们储蓄，从而提供了储蓄向投资转化

的顺畅渠道。

探究金融发展与国际贸易的关系，我们可以得到如下结论：

1. 金融抑制阶段，政府制定的战略对发展中国家的要素市场造成了

扭曲，这种扭曲必然会通过多种途径影响到国际贸易。①国内利率

受到限制，利率水平较低，且常伴随不稳定的高通货膨胀，产生负

的实际利率和波动剧烈的收益率，这减少了消费者对金融资产（主

要是储蓄）的需求，消费者偏向于当期消费。消费者将消费进口品

或者国内优质的有出口潜力的出口品，最终导致一国产业结构发展

扭曲，国际贸易发展受阻。②国内金融业的发展受到了政府的干预，限制了竞争，造成金融业从规模和质量上都发育不良，即金融产品