第九章中国对外贸易与国际直接投资
国际贸易与直接投资
国际贸易与直接投资在当今全球化的经济格局中，国际贸易与直接投资已成为推动各国经济发展的重要力量。
它们相互关联、相互影响，共同塑造着世界经济的面貌。
国际贸易，简单来说，就是各国之间商品和服务的交换。
这种交换基于各国的资源禀赋、生产能力和市场需求的差异。
例如，一个国家可能在农产品生产方面具有优势，而另一个国家则在高科技产品制造方面领先。
通过国际贸易，各国能够实现资源的优化配置，提高生产效率，满足消费者多样化的需求。
直接投资则是指一个国家的投资者将资本直接投入到另一个国家的生产领域，以获取长期的经济利益。
直接投资可以是在国外建立新的企业，也可以是并购现有的企业。
直接投资不仅带来了资金，还往往伴随着技术、管理经验和市场渠道的转移。
国际贸易与直接投资之间存在着密切的联系。
首先，直接投资可以促进国际贸易的发展。
当企业在国外进行直接投资建立生产基地时，为了降低成本、提高效率，往往会在当地采购原材料和零部件，同时将生产的产品销售到全球市场。
这既增加了中间产品的贸易，也扩大了最终产品的出口。
比如，一家汽车制造企业在某国投资建厂，会从当地采购钢铁、橡胶等原材料，同时将生产的汽车出口到其他国家。
其次，国际贸易也为直接投资创造了条件。
当一个国家的某种产品在国际市场上具有较强的竞争力，企业为了进一步扩大市场份额、降低生产成本，可能会选择在消费市场所在国进行直接投资，实现本地化生产和销售。
例如，某服装品牌在国际市场上大受欢迎，为了更好地满足当地消费者的需求，缩短供应链，可能会在主要市场国家投资设立工厂。
国际贸易与直接投资相互促进的同时，也面临着一些挑战和问题。
贸易保护主义就是其中之一。
一些国家为了保护本国产业，采取加征关税、设置贸易壁垒等措施，这不仅阻碍了国际贸易的正常进行，也会影响到直接投资的决策。
因为贸易壁垒的增加会提高企业跨国经营的成本和风险，降低直接投资的积极性。
汇率波动也是国际贸易和直接投资需要面对的风险之一。
汇率的变动会影响到商品的价格和投资的收益。
对外贸易与国际直接投资
文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持.第九讲对外贸易与国际直接投资教学要求通过本讲学习，使学生在掌握对外贸易与国际直接投资相互关系的理论问题的基础上，加深理解国际直接投资的贸易效应；并根据贸易与投资相辅相成的关系在中国的实践分析，进一步领会和掌握中国的外资政策与战略措施。
教学内容一、国际直接投资的发展二、对外贸易与国际直接投资相互关系的理论溯源三、国际直接投资的贸易效应四、中国对外贸易与外商直接投资互动关系的实践分析五、中国对外投资及“走出去”战略的实施六、中国外贸外资政策的调整第一节对外贸易与国际直接投资关系的理论一、国际直接投资发展概况（一）国际直接投资（FDI）增长先扬后抑20世纪90年代是FDI增长最为活跃的时期，2001年以后FDI流动明显降温。
（二）跨国购并是FDI流动的主导方式20世纪90年代后期，跨国并购成为跨国公司对外扩张的主要方式，其交易额急剧增长，在世界FDI流出和流入总额中的比例迅速上升。
近年随着国际FDI的下降，跨国并购也随之大幅减少。
但是从跨国并购所占比重来看，并未改其在FDI中占有的主导地位。
（三）FDI流动多数发生在发达国家之间从70年代以来，世界FDI的地理格局日趋“三极化”，即无论其流出和流入都主要在美、欧、日三者之间进行。
按照2000年《世界投资报告》的统计，“三极”合计流出额占世界的82%，流入额占世界的71%。
（四）FDI流动主要集中在服务业和技术密集型行业90年代中期以前的跨国投资主要集中在传统制造业。
但近年来，随着全球化浪潮的发展，各国服务贸易领域的市场开放度越来越大，服务贸易领域的跨国投资越来越多，已占到投资总额的50%以上。
二、对外贸易与国际直接投资相互关系的理论溯源（一）传统贸易理论关于资本流动与商品贸易的相互替代说芒德尔（Mundell 1957）提出了著名的贸易与投资替代模型理论。
该理论是建立在两个产品和两种生产要素的标准国际贸易模型基础之上的。
对外直接投资与中国对外贸易分析104页PPT
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41、学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸 收都不可耻。——阿卜·日·法拉兹
42、只有在人群中间，才能认识自 己。——德国
43、重复别人所说的话，只需要教育； 而要挑战别人所说的话，则需要头脑。—— 玛丽·佩蒂博恩·普尔
44、卓越的人一大优点是：在不利与艰 难的遭遇里百折不饶。——贝多芬
45、自己的饭量自己知道。——苏联
对外直接投资与中国对外贸易分析
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7、翩翩新 来燕，双双入我庐 ，先巢故尚在，相 将还旧居。
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9、 陶渊 明（ 约 365年 —427年 ），字 元亮， （又 一说名 潜，字 渊明 ）号五 柳先生 ，私 谥“靖 节”， 东晋 末期南 朝宋初 期诗 人、文 学家、 辞赋 家、散
文 家 。汉 族 ，东 晋 浔阳 柴桑 人 （今 江西 九江 ） 。曾 做过 几 年小 官， 后辞 官 回家 ，从 此 隐居 ，田 园生 活 是陶 渊明 诗 的主 要题 材， 相 关作 品有 《饮 酒 》 、 《 归 园 田 居 》 、 《 桃花 源 记 》 、 《 五 柳先 生 传 》 、 《 归 去来 兮 辞 》 等 。
中国对外贸易与对外直接投资的关系研究
中国对外贸易与对外直接投资的关系研究作者：罗磊张明月来源：《中国经贸》2011年第12期摘要：本文主在研究我国对外贸易与对外直接投资的相互关系，首先回顾了国际贸易与国际投资的关系的经典理论，并从中根据我国自身情况，总结了我国的对外贸易与对外直接投资的具体情况，通过实证分析，证明观点，得出结论。
关键词：对外贸易；对外直接投资；实证分析国际贸易与国际投资的研究一直是很多学者的研究方向，他们两者的关系从分歧到开始融合，又到一体化，这一切都是全球经济不断发展，国际分工一步步加深的作用。
但从本质上来说国际贸易与国际投资是企业国际经营的两种主要方式。
而在当今，对外直接投资以成为国际投资的主要形式。
所以本文主要研究对外贸易与直接投资的关系。
一、理论基础从传统的国际贸易理论和国际投资理论出发，两者存在着根本的分歧。
一方面是国际贸易理论与国际投资理论研究的前提假设截然不同；另一方面是传统的国际贸易理论认为各国的生产要素是同质的，不能自由流动的，而国际资本流动理论则假定要素流动，对外投资的原因在于各国资本要素的利率差异。
随着经济全球化的发展，人们认识到国际贸易与国际投资之间存在着必然的联系，主要的联系反映在替代效应与创造效应。
罗伯特·蒙代尔认为在存在国际贸易壁垒的情况下，如果直接投资厂商始终沿着特定的轨迹实施对外直接投资，那么这种对外直接投资就会缩小自己的生产可能性边界，扩大对方的生产可能性边界，形成对国际贸易的完全替代。
依据他的逻辑，由于资本要素的国际流动与商品和劳务之间的相互替代关系，即限制资本流动可以促进贸易，增加贸易障碍则可刺激资本流动。
资本流动越自由，替代贸易的作用就越大。
关于国际贸易与国际投资的创造效应的研究主要是小岛清和马库森和斯文森。
小岛清在《对外贸易论》中指出：“直接投资不但是资本的流动，还包括资本、技术、经营知识等的总体移动。
”在贸易障碍产生投资的情况下，资本主要是流入进口替代部门。
然而，如果资本的流动不是由关税引起的，而且主要是流入出口部门，那么投资和贸易之间就将表现为一种互补关系而不是替代关系。
中国对外贸易概论第九章 对外贸易和国际直接投资
《与贸易有关的投资措施协议》是世 贸组织就投资问题达成的第一个协议， 被视为当今世界最有影响的国际投资法 典。
2.基本框架和主要内容
《与贸易有关的投资措施协 议》由序言、本文和附录三个 部分组成。
（1）序言部分
明确了协议的宗旨是“避免投资 措施给贸易带来限制和扭曲影响,以 此推动世界贸易的扩展和逐步自由化, 并促进跨国投资,从而达到在确保自 由竞争的同时;增进所有贸易伙伴,尤 其是发展中国家成员方的经济增长的 目的。”
新贸易理论关于外国直接投资与对 外贸易互补共存说
（一）芒德尔 提出了著名的贸易 与投资替代模型理论
该理论是建立在两个产品和两种 生产要素的标准国际贸易模型基础之 上的。利用标准的国际贸易模型，他 考察了贸易和投资相互替代的两种极 端情况，即禁止性投资如何刺激贸易， 禁止性贸易如何刺激投资。
（二）小岛清的边际产业扩张论
参加的海外直接投资公约主要有《多边投资担保机构 公约》、《解决国家与他国国民间投资争端公约》和 《与贸易有关的投资措施协议》等。此外，联合国组 织制定的《跨国公司行为准则》、世界银行主持制定 的《外国直接投资待遇指南》对我国的对外投资也有 重要的意义。
（二）完善中国对外投资立法的建议
（3）附录部分
附录为解释性清单，列举了与《关贸总协 定（1994）》第3条、第4款、 第11条第1款 不符的五项与贸易有关的投资措施。这五项 为协议明确禁止，而不管采用这些措施是否 造成损害后果，也不管外国投资者是否接受 了这些措施，都不允许在成员方实行。
二、中国利用外资的立法、政策 及其调整
中国利用外资立法的框架 入世后我国利用外资立法的调整与
完善
（一）中国利用外资立法的框架
新编中国对外贸易及外商直接投资ppt课件精品
中国从美国进口占进口总量的比重从2019年7.9% ，下降到2019年 的 6.8% Graph
❖ 对美贸易顺差在中国贸易差额中仍占重要地位，但模式有所 改变 Graph
China’s trade with the US
0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Exports Imports
China’s Trade Surplus
China's Trade Surplus ($ billion)
300 250 200 150 100
它有三种表现形式： （1）投资者在东道国境内单独出资或者与其它投资者
共同投资创建新的企业； （2）投资者增加投资扩展自己在境外的原有企业； （3）投资者收购或者兼并东道国的现成企业。
2. 中国吸收外商直接投资概况
❖ 1979~1986年起步阶段
外商直接投资不仅数量不多、规模较小、主要来自港澳台地区和集中分布在四个经 济特区，而且外商的投资项目追求短期回报的特征十分明显。
夏漳泉三角区 珠江三角洲
环渤海地区
长江三角洲
浦东
第一步：拉开序幕——1979 年党中央和国务院对广 东、福建两省的对外经 济活动实行特殊的优惠 政策。
第二步：开放经济特区—— 1980年正式确立深圳、 珠海、汕头、厦门为经 济特区。
第三步：开放沿海城市—— 1984年国家进一步开放 14个沿海城市。
1980年正式确立深圳、珠海、汕头、厦门为经济特区。其是 兼营工、商、农、牧、住宅、旅游等多种行业的综合性特区， 而不是单一的出口加工区；是经济特区而不是政治特区，只 是在经济上采取更加开放的特殊政策和灵活措施去吸引外资 的一种特殊形式。
国际直接投资与国际贸易
国际直接投资与国际贸易1. 简介国际直接投资（Foreign Direct Investment, FDI）和国际贸易是国际经济关系中两个重要的方面。
国际直接投资是指跨国公司或个人在一个国家或地区投资并持有企业的资产和生产要素，以获得利润。
国际贸易则是指不同国家之间的商品和服务的交流与流通。
本文将重点探讨国际直接投资与国际贸易之间的关系和相互影响。
2. 国际直接投资的定义和特点国际直接投资是企业跨越国界，在另一个国家或地区建立或扩大业务的过程。
它通常以企业购买或建设生产设施、购买股权或成立合资企业等方式进行。
国际直接投资的特点包括：•跨国界：投资方与被投资方来自不同的国家或地区。
•持续性：投资方在被投资方持有一定比例的股权或拥有管理权。
•长期性：投资期限通常较长，长期稳定合作关系的建立是国际直接投资的重要目标之一。
•控制性：投资方通过对企业的管理和决策权控制来参与投资方。
3. 国际贸易的定义和特点国际贸易是指不同国家之间的商品和服务的交流与流通。
国际贸易的特点包括：•双边性：国际贸易是两个或多个国家之间的商业活动，需要双方之间的买卖行为。
•跨国界：贸易涉及到不同国家之间的跨境交易。
•特化和互补性：不同国家拥有不同的资源和技术优势，通过贸易可以实现资源的分工和互补，提高效益。
•自由化：国际贸易的发展需要国际间的贸易自由化政策支持，如降低关税、减少贸易壁垒等。
4. 国际直接投资与国际贸易的关系国际直接投资和国际贸易是紧密相关的，它们之间存在着相互依存和互补的关系。
首先，国际直接投资推动了国际贸易的增长。
通过国际直接投资，企业能够建立生产设施、扩大生产能力，从而增加对外输出的商品和服务。
这促进了不同国家之间贸易的发展。
其次，国际贸易为国际直接投资提供了市场和资源。
通过参与国际贸易，企业可以获取更广阔的市场，增加销售渠道。
同时，国际贸易也提供了更多的资源供应链，为国际直接投资提供了更多的投资机会。
此外，国际直接投资和国际贸易之间也存在着技术和经验的转移。
第九章对外贸易与国际直接投资-精选文档
（四）外商直接投资推动了我国外向 型经济的发展
1、带动国内配套及相关产业产品出口，提高 相关产品出口的竞争力 2、帮助拓展国内产品出口的国际市场规模和 销售渠道 3、促进国内企业深化内部改革，提高经营管 理水平 4、为国内企业提供营销经验示范效应等
三、发展对外投资，实施“走出去” 战略
（一）“走出去”战略 1、实施“走出去”战略的背景环境
表9-2 ：1979~2019年间中国利用 外商直接投资情况
2019年以来的调整阶段2
表9-3：2019年以来我国利用外商直接投资情况
（二）中国吸引外商直接投资的特点
1、外商直接投资规模 2、外商直接投资方式
表9—4：截止2019年外商直接投资分方式一览 表
3、外商直接投资来源
表9—5：截至2019年15国对华投资情况
第三节
中国外贸外资政策 的调整
一、世贸组织
《与贸易有关的投资措施协议》 （一）《与贸易有关的投资措施协议》概述
1、法律地位与适用范围
2、基本框架和主要内容 （1）序言部分
《TRIMs协议》的宗旨
（2）正文部分
①适用范围 ②国民待遇和数量限制 ③例外规定 ④发展中国家成员 ⑤通知与过渡性安排 ⑥透明度要求 ⑦建立与贸易有关的投资措施委员会 ⑧磋商与争端解决 ⑨货物贸易理事会的审查
2、“走出去”战略的核心内容
（二）中国对外投资发展概述
1、对外投资规模
2、对外投资的领域 3、对外投资分布
（三）发展对外投资的必要性分析
1、适应了经济全球化加速发展的内然要求 2、是规避贸易壁垒确保出口持续增长的有效 途径 3、是有效利用国外资源、保证资源供应的捷 径 4、是调整经济结构的有效途径 5、是发展中国跨国公司的必由之路
国际贸易与国际直接投资的关系及其对中国政策的启示
国际贸易与国际直接投资的关系及其对中国政策的启示[摘要] 自改革开放以后，国际贸易与国际直接投资已经成为拉动中国经济增长的重要力量，基于国际贸易与国际直接投资日益融合的现实，特别是跨国公司一体化生产模式已经深入渗透到各开放经济当中，我国无论是发展对外贸易还是积极利用外资，都应注意这两种政策的协调性，以保证贸易和投资能实现真正的互动和良性循环，最终为我国经济的增长和持续发展服务。
[关键词] 国际贸易国际直接投资政策选择一、国际贸易与国际直接投资互相融合的关系在这种全球化背景下，国际贸易与国际直接投资之间呈现出一种新型关系，即两者相互融合的关系。
一方面，经济自由化、全球化趋势，使企业跨国经营具有较为宽松和自由的区位及经营方式的选择权，国际化先后次序的重要性在逐步降低。
在激烈的竞争中，企业更加重视利用新技术开辟新市场。
许多企业通过缩短贸易、技术转让的时间直接跃向对外直接投资，国际化进程加快。
此外，国际性兼并、收购也加剧贸易与投资的融合。
另一方面，日益一体化的世界经济环境，导致了国际直接投资与贸易流动决策的同步性。
在全球战略的驱动下，跨国公司将其价值链配置在任何一个能获得最佳利益的地方，全球化决策意味着同时决定贸易与投资的流动。
因此，对跨国公司来说，既不是贸易导致投资，也不是投资导致贸易；既不是投资替代贸易，也不是贸易替代投资或两者互为补充，而是企业如何在全球迅速获得并最佳配置资源。
二、协调国际直接投资与国际贸易政策的意义随着国际直接投资与国际贸易相互融合趋势的日益清晰，二者在政策上相互协调的重要性更加明显，协调好二者关系不仅对我国经济乃至世界经济都有重要意义。
1.一国只有使投资与贸易政策相互协调，才能更好地实现一国的预期政策目标。
跨国公司作为国际直接投资与国际贸易相互融合重要载体现已经将投资与贸易的功能一体化，他们根据全球战略来安排自己的国际生产体系，在何时何地进行国际贸易或进行直接投资，均在跨国公司的控制之中，这对一国的投资与贸易政策的制定者提出了严峻的挑战。
中国对外贸易与国际直接投资关系的实证分析
中国对外贸易与国际直接投资关系的实证分析龚晓莺一、引言中国作为一个发展中国家, 在今后相当长的一段时间里, 引进外国直接投资是中国参与国际直接投资的主要方式。
随着中国经济的进一步发展和综合国力的提高, 中国也将会进一步发展对外直接投资。
1中国的对外贸易与国际直接投资的关系改革开放前, 中国的对外贸易和利用国外直接投资的总体规模都十分有限, 尤其是在利用外资方面, 由于受到各种历史条件的制约, 外国直接投资的进入十分困难, 加上西方发达国家对中国实行封锁政策, 中国的对外贸易和利用国外直接投资的规模都处在很低的水平上。
到20 世纪70 年代中后期, 随着国际经济环境的变化, 中国的对外贸易与国外直接投资的规模逐渐扩大, 此时贸易与投资之间显现出一定程度的相互促进关系。
]改革开放以来, 中国引进的国外直接投资和对外贸易迅速增长, 并形成了相互依赖与相互促进的关系, 与此同时, 国外直接投资对中国的对外贸易发展的影响也有替代效应, 但总体表现为显著的互补效应和相互促进关系。
尽管中国对外贸易与国外直接投资之间主要体现为相互补充、互相促进的关系, 但是在特殊情况下, 当国外出口商面临贸易壁垒时, 国外直接投资常常替代进口贸易。
2中国对外直接投资与对外贸易的关系中国在改革开放前, 对外直接投资的发展也是非常有限的, 对外贸易的发展也不充分, 加之当时仅存的一点对外直接投资具有经济援助的性质, 因而还不能算作真正意义的对外直接投资。
中国在这期间的对外贸易与对外直接投资之间的线性关系不是十分明显。
改革开放以来, 中国的经济发展水平和对外贸易都有了较快的增长, 国际贸易和国际直接投资成为参与国际经济竞争的主要方式。
但由于中国的经济发展水平总体上还比较低, 因而从根本上来讲,中国引进外国直接投资的规模巨大, 对外直接投资的规模较小。
进入21 世纪后, 经济全球化已成为不可逆转的发展趋势。
中国不仅要坚持“引进来”的战略, 同时要实现“走出去”的战略, 积极推动有比较优势的国内产业开拓国际市场, 扩大利用国外资源。
中国出口贸易和对外直接投资关系实证论文
中国出口贸易和对外直接投资关系的实证研究摘要：根据母国或跨国公司投资的动机类型和发展阶段的不同，出口贸易与对外直接投资之间存在着三种关系：替代、互补和融合。
本文在对对外直接投资与贸易关系的理论回顾的基础上，结合中国对外直接投资与出口贸易的现状，分别对中国出口贸易与对外直接投资关系从短期与长期方面进行了实证研究。
关键词：对外直接投资出口贸易实证研究1、问题的提出众所周知，出口是经济增长的引擎，跨国公司的对外接投资是经济增长的发动机。
随着中国对外贸易摩擦不断加大，外汇储备急剧增加和人民币升值压力的加大，我们有必要研究中国对外直接投资和出口之间的关系。
国际贸易与国际直接投资关系理论研究：国际贸易究竟最终是替代了国际直接投资，还是促进了国际直接投资的发展，学术界对此一直存在着激烈的争论。
蒙代尔(munddl，1957)的贸易与投资替代模型从传统h一0理论的两国家、两要素和两产品(2????)的分析框架出发，经过理论推导得出的结论是：在存在国际贸易壁垒的情况下，如果跨国企业始终沿着特定的轨迹(即所谓的rybc’zynski线)实施国际直接投资，那么这种国际直接投资就能够在相对最佳效率的基础上，实现对国际贸易的完全替代。
与蒙代尔不同，小岛清(kojima，1987)边际产业转移fdi理论则认为，国际分工原则和比较成本原则既能解释对外贸易，也能解释对外直接投资，因此可以将二者的综合理论建立在比较成本和比较利润率的基础上。
国际直接投资并不是对国际贸易的简单替代，而是存在互补关系，在这种情况下，国际直接投资创造并扩大了国际贸易。
与上述在不存在交易成本的理想情况下基于最终产品贸易与投资的观点不同，本文在对中国的出口贸易和对外直接投资数据进行分析后，来分析在中国出口贸易与国际直接投资是种什么关系。
2、中国出口贸易与对外直接投资关系的实证研究2.1、中国出口贸易现状改革开放以来,我国对外贸易发展较快,2009年我国对外贸易总量达到22072.7亿美元，全年贸易顺差1960.7亿美元，在世界排名稳居第三位(见表1)。
对外贸易和国际直接投资综述
对外贸易和国际直接投资综述一、引言对外贸易和国际直接投资是国际经济发展的两个重要方面。
随着全球化的深入发展，各国之间的贸易和投资活动越来越频繁。
本文将对对外贸易和国际直接投资进行综述，分析其发展趋势、影响因素以及未来的发展前景。
二、对外贸易的发展对外贸易是指一个国家或地区与其他国家或地区之间进行商品和服务交换的活动。
随着全球化的进程，对外贸易经历了快速发展的阶段。
首先，全球化带来了贸易壁垒的降低，使得贸易成本大幅下降。
其次，信息技术的发展使得国际贸易更加便捷和高效。
再次，跨国公司的兴起为国际贸易提供了更多的机会和平台。
最后，各国政府之间加强了贸易合作，推动了跨国贸易的进一步发展。
然而，对外贸易也面临一些挑战。
首先，贸易保护主义倾向的抬头使得贸易壁垒逐渐增加，影响了贸易自由化的进程。
其次，不同国家之间的贸易政策存在差异，使得贸易规则和标准不一致，增加了贸易的复杂性。
再次，全球经济增长放缓也影响了国际贸易的增长速度。
因此，各国需要加强合作，推动贸易自由化和便利化，以应对这些挑战。
三、国际直接投资的发展国际直接投资是指一个国家或地区在其他国家或地区投资和控制企业的活动。
随着全球化的进程，国际直接投资经历了快速发展的阶段。
首先，全球化促进了跨国公司的发展和跨国并购的增多，使得国际直接投资的规模不断扩大。
其次，技术的进步和知识的传播加速了国际直接投资的流动。
再次，各国政府出台了更加开放的投资政策，吸引了更多的外国直接投资。
最后，跨国公司的出现为国际直接投资提供了更多的机会和平台。
然而，国际直接投资也面临一些挑战。
首先，一些国家对外国直接投资采取了限制措施，影响了投资自由化的进程。
其次，投资环境在不同国家之间存在差异，对外国直接投资的吸引力也有差异。
再次，国际投资的风险和不确定性增加，使得投资者更加谨慎。
因此，各国需要加强合作，改善投资环境，促进国际直接投资的稳定增长。
四、对外贸易和国际直接投资的关系对外贸易和国际直接投资是密切相关的。
国际贸易与直接投资的关系
国际贸易与直接投资的关系国际贸易与对外直接投资具有密切的联系。
一方面对外直接投资既可以替代也可以促进贸易;另一方面贸易政策的改变在一定宏观条件下又会成为对外直接投资的重要原因。
贸易与投资的关系最初是由Mundell(1957)提出的。
他认为贸易与投资之间具有替代性,即贸易障碍会产生资本的流动,而资本流动障碍会产生贸易。
贸易与投资之间的这种替代关系从“关税引致投资”的实践中得到了验证。
20世纪80年代初,Markuson等(1983)和Svensson(1984)对要素流动和商品贸易之间的相互关系做了进一步的分析,分析结果表明,资本要素的国际流动者直接投资与商品贸易之间不仅存在替代性,而且在一定的条件下还存在互补关系。
80年代期以后,Bhagwati(1987)和Dinopoulos(1991)等经济学家又从政治经济学的角度对贸易与投资之间的相互关系进行研究。
他们将不是为了绕过关税壁垒而是为了化解潜在的贸易保护威胁进行的投资叫做“补偿投资”(quidproquoinvestment)。
这种理论模型对于80年代中期日本对美国直接投资的大规模增加做了解释。
一、国际贸易与直接投资之间的替代性Mundell对贸易与投资之间相互替代关系的研究是建立在两个国家、两个产品和两种生产要素的标准国际贸易模型基础之上的。
利用标准的国际贸易模,他考察了贸易和投资相互替代的两种极端情况,即禁止性投资如何刺激贸易,以及禁止性贸易如何刺激投资。
在生产要素不能在两个国家之间自由流动,而同时又不存在任何贸易障碍的情况下,只要存在资源禀赋的相对差异,两个国家之间就必然会发生贸易,贸易的结果会达到世界均衡并实现商品进而是要素价格的均等。
假如由于某种外部原因使得资本在两个国家之间的流动障碍全部消除,而同时贸易障碍引起资本边际收益的差异,资本的国际流动就必然会产生。
资本的流动同样会达到世界均衡并导致资本要素价格和商品价格的均等化。
因此,Mundell实际上是使用要素比例理论解释商品的国际流动,而用资本边际产量的差异解释资本的国际流动。
国际直接投资国际经济与贸易合作
创造就业机会
国际直接投资通常会带动 相关产业链的发展，从而 创造更多的就业机会，促 进东道国经济发展。
国际直接投资对国际贸易的影响
促进贸易往来
降低贸易壁垒
国际直接投资可以促进跨国公司与东 道国企业之间的贸易往来，增加双边 或多边贸易额。
国际直接投资有助于促进跨国公司与 东道国之间的合作，降低贸易壁垒， 促进贸易自由化。
优化出口结构
国际直接投资有助于引入先进的技术 和产品，推动东道国出口结构的优化 和升级。
国际直接投资对技术转移与创新的影响
技术转移
01
国际直接投资通常伴随着技术的转移，有助于提高东道国的生
产技术和创新能力。
促进创新
02
国际直接投资可以促进跨国公司与东道国企业之间的技术交流
和合作，推动创新和技术进步。
技术创新对国际经济与贸易合作的影响
技术创新为国际经济与贸易合作提供新的动 力和机遇，如电子商务、物联网、人工智能 等新兴技术为跨境贸易和投资提供便利。
技术创新对国际经济与贸易合作的规则和制 度提出新的挑战，需要各国加强政策协调和 合作，共同应对技术变革带来的挑战。
技术创新推动产业升级和转型，使得国际 经济与贸易合作从低附加值向高附加值领 域拓展，如高端制造业、新能源等领域。
国际直接投资的动机与优势
效率提升
通过在低成本地区投资设厂，降低生产成本。
技术获取
为了获取国外先进技术和管理经验。
国际直接投资的动机与优势
01
02
03
降低生产成本
利用低成本国家的资源进 行生产。
扩大市场份额
进入新市场，提高品牌知 名度。
技术转移
获取国外先进技术和管理 经验，提升企业竞争力。
对外贸易与国际直接投资
1997年以来我国利用外商直接投资情况
年份
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
项目数（个）
21001 18746 17101 22532 26140 34171 41081 43664 44001
2003年达到1150.70亿美元，2004年增至1534.79 亿美元。2005年外资利用额为1672.12亿美元。 国际直接投资的主体——跨国公司来中国投资势 头愈来愈强劲。据统计，全球最大的500家跨国 公司已经有400多家公司来华投资了。
§ 对外贸易与国际直接投资相互关系的 理论溯源
完全不相容
反向进口效应
海外分公司在当地生产的产品 如通过对外直接投资的方式
返销到投资国，引起投资国进 将某产品的生产基地转移到
口增加。
国外，再从国外进口该产品
§ FDI 的贸易效应分析
(二) 对东道国的效应
1.进口替代效应 2.出口创造效应 3.进口引致效应
§ 中国 FDI 与 FT 相互关系的实证分析
一、我国吸引 FDI 的特点综述
随着生产设备向国外转移，对 生产所需的进口中间投入品的 需求减少，从而引起投资国的 进口减少。
将需进口原材料的产品的生 产基地转移到国外，减少本 国原材料的进口。
海外分公司产品在当地销售并 将原出口型产业通过对外直
被出口到第三国，引起的总公 接投资的方式转移到国外，
司的出口减少。
替代了本国该产业的出口。
1、FDI 的增长先扬后抑； 2、跨国购并是 FDI 流动的主导方式； 3、FDI 的流动多在发达国家之间； 4、FDI 流动多集中在服务型行业； 5、中国成为 FDI 的首选地之一。
国际贸易与国际直接投资
第一节 国际投资概论 第二节 对外直接投资的贸易与国际收支效应 第三节 对外直接投资政策 第四节 跨国公司的对外直接投资 第五节 对外直接投资和跨国公司理论
第一节 国际投资概论
1、国际投资：资本从一个国家或地区转移到另一 个国家或地区的一种国际经济活动，其目的是为 了获取比国内更高的经济效益。
二是发展中国家的竞争优势来自于“当地采购”。
三是低价产品营销战略。
将竞争优势与具体的市场特征结合起来，代替 了垄断优势
发展中国家的国际直接投资理论：
(二) 技术创新升级理论
由英国学者坎特维尔和托兰惕诺提出,用以解释80 年 代以来发展中国家对经济发达国家的直接投资加速增 长的趋势，主要内容为:
市场导向型
• 这是以扩大市场销售为目标的对外投资。 与在本国完成商品生产、然后再出口到国 外的模式不同，它通过在当地生产、当地 销售，可以使设计和生产更接近市场，随 时了解、掌握市场动态，并可降低运输费 用，从而达到维持和扩大对市场的占有率 的目的。
替代市场型
• 这是为了克服市场不完全性可能造成的风险而 进行的直接投资。现实中的市场并非理想的完 全竞争的市场，市场上信息分布是不对称、不 完全的，信息的获得是需要成本的，谈判、签 约到契约的执行也都要付出代价，在国际市场 上就更是如此。针对市场的不完全性而对外直 接投资，就可以将市场不完全性带来的成本内 部化，以企业内部的行政关系替代市场上的买 卖关系，以长期契约取代短期契约，从而克服 市场风险、确保资源供应和降低生产成本。
• 垄断优势论较好地解释了技术、知识密集型产 业的对外直接投资行为，并能够解释发达国家 之间的相互投资现象。
• 无法解释日本的对外投资行为，日本在很多方 面并不具备垄断优势。
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2. 20世纪70年代第二次引进技术高潮. 历时十年的“文化大革命”结束以后，中 国经济面临着许多困难。在急于求成，不 切实际的思想指导下，我国于1978年对外 签约引进项目价值达78亿美元。这大大超 过了国家的财力。由于引进项目要用现汇 支付，贸易出现逆差，我国的国际收支平 衡状况急剧恶化。增加出口创汇能力成为 当务之急。改革开放因此成了中国经济发 展的迫切要求。
第九章中国对外贸易与国际直接投资
吸收外国直接投资: 1. 中外合资经营企业 2. 中外合作经营企业 3. 外商独资企业 4. 合作开发 5. BOT投资方式 6. 补偿贸易与对外加工装配
第九章中国对外贸易与国际直接投资
二、我国吸收外商投资的进程
第九章中国对外贸易与国际直接投资
改革开放前以间接利用外资为主:
第九章中国对外贸易与国际直接投资
第二节 “走出去”战略
第九章中国对外贸易与国际直接投资
“走出去”战略的内涵： “走出去”是相对于“引进来”而言的。对
外开放作为一个整体包括这两个不可缺少的方面。 二者是相辅相成的。狭义的“走出去”是指对外 直接投资，以“发挥我国的比较优势”，“更好 地利用两个市场，两种资源”。这包括对外投资 办厂，境外加工装配，境外资源开发，对外承包 工程，对外劳务合作，设立境外研发中心，建立 境外咨询服务，开展对外农业合作，进行跨国并 购等各种形式。
第九章中国对外贸易与国际直接投资
3rew
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再见，see you again
2020/12/8
第九章中国对外贸易与国际直接投资
第九章中国对外贸易与国际直接投资
（三）发展对外投资有利于积极探索一条有中国特 色的跨国经营之路
过渡时期的中国经济还存在一系列问题，各 行各业还未形成一批真正具有国际竞争能力的大 企业。我国的科学技术水平总体来说仍比较落后， 经济体制改革尚未完成，同时又受到了已进入中 国市场的外国企业的打压，中国的民族工业面临 着巨大的挑战。 以垄断竞争为特征的世界经济是 以控制国际市场为争夺主线的。国际资本共享巨 大中国国内市场的局面并不会使我们“走出去” 的进程一帆风顺。
第九章中国对外贸易与国际直接投资
- 二十世纪五十年代，以美帝国主义为首的西方 资本主义国家对新中国实行封锁和禁运，与苏联 和东欧社会主义国家的经济合作成了我们唯一的 选择。我国政府分别于1950年和1955年以1%3%的低利息率向苏联贷款26亿美元，从苏联进口 一大批成套设备，同时从东欧社会主义国家引进7 个项目的结果。这一举措使我国建立了冶金、机 械、汽车、石油、煤炭、电力、电讯等149个重 点基础项目。我国于1964年全部还清了贷款本息
第九章中国对外贸易与国际直接投资
第一节 国际直接投资与对外贸易相互促进
第九章中国对外贸易与国际直接投资
一、中国吸收外商直接投资概况
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我国利用外资的主要方式: － 利用外国间接投资 － 吸收外国直接投资
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利用外国间接投资: - 国际金融机构贷款 - 外国政府贷款 - 外国商业银行贷款 - 发行境外债券和股票 - 国际金融租赁 - 出口信贷。
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• 本章学习目标 本章学习目标主要有： （1）了解我国利用外资的主要方式、规模水平及 演进过程； （2）掌握外商投资对中国对外贸易所发挥的作用 的不同方面的内容：总量规模，出口结构，特别 是加工贸易中外商企业举足轻重的作用。 （3）理解“走出去”战略的内涵，发展对外投资 的必要性，了解我国对外投资的基本情况及政策 措施。
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第三阶段，这一阶段又可以分成两个小阶段： - 1992年-1996年 外商直接投资出现前所未有的高潮。1992 年，外商直接投资额超过了对外借款，成 为我国利用外资的首要来源。1992年1995年，我国共批准外商投资项目216761 个，实际吸收外资1098亿美元。这一阶段 利用外资直接投资的一个重要特点就是外 商独资企业的大幅度增加
第九章中国对外贸易与国际直接投资
广义的“走出去”则是为了建立一个适 应全球化趋势的、可持续发展的国民经济 体系，夺取新的战略主动权，以维护国家 安全，促进世界和平和稳定的全方位的战 略思想。这一战略思想的提出是总结历史 经验，特别是我国“引进来”的经验，分 析我国综合国力和比较优势，洞察国际局 势的结果。
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（三）加工贸易是外商直接投资对我国对外 贸易增量影响最大的一种贸易方式。 外商投资企业是我国加工贸易的主体，约 占加工贸易的四分之三。以2002年为例， 加工贸易出口占当年出口总额55%。加工 贸易出口中机电产品达1170亿美元，占同 年全国机电产品出口的74.5%。加工贸易中 高新技术产品出口为606亿美元，占全国的 89.5%。
第九章中国对外贸易与 国际直接投资
2020/12/8
第九章中国对外贸易与国际直接投资
• 本章概要 随着跨国公司的不断扩张，贸易 和投资一体化的趋势越来越明显。我国对 外贸易二十多年来的快速发展是和大量外 商直接投资紧密相连的。本章在介绍我国 吸收、利用外商直接投资的主要形式和进 程的基础上，分析了外商直接投资对我国 对外贸易总量及出口结构的影响和作用。 并对我国“走出去”战略的内涵，我国实 施“走出去”战略的必要性及相关的政策 措施进行了探讨。
第九章中国对外贸易与国际直接投资
（四）只有“走出去”，才能更好地了解 世界及其丰富多彩的文化，在实践中造就 一大批优秀的跨国经营人才，为我国丰富 的人力和人才资源开拓一个施展才华的广 阔天地，为建立国际经济新秩序和人类的 和平事业作出应有的贡献。
第九章中国对外贸易与国际直接投资
我国对外投资的主要形式： 1. 境外投资 2. 境外资源开发 3. 对外承包工程 4. 对外劳务合作 5. 电信服务业 6. 其它行业
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- 1997年-2001年 这一阶段的主要特点是：中国加入世贸组 织前几年，外商投资的增长速度明显放慢， 在1999年甚至还出现了实际利用外资金额 达11.4亿美元的较大幅度的下降。但从 2001年开始，我国利用外国直接投资又出 现了快速增长的态势。
第九章中国对外贸易与国际直接投资
和宾馆、服务设施的投资。外资主要集中在沿海 地区，特别是广东和福建两省。
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第二阶段，1987年-1991年 : 这一阶段外商直接投资项目为34208个， 实际使用外资167亿美元。而对外借款的实 际金额为320亿美元。除了合资经营在项目 数和实际金额上超过了合作经营而成为主 要投资方式这一点外，其他方面和前一阶 段并无太大的区别。
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二、外商直接投资对中国对外贸易的作用 （一）我国进出口贸易的迅速扩大和外商 投资紧密相关 1986年，外商投资企业的出口占全国 出口总额的1.88%，2005年上升到58.3%。
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（二）外商直接投资使我国出口商品的结构发生了 变化
一般来说，一个国家的出口商品结构反映其 经济发展水平。落后国家的出口以初级产品居多。 初级产品的特点决定了其价格浮动大，受国际政 治形势的影响大，而且受国际投机者操纵的可能 性也大。所以，出口国家都希望能提高出口商品 中工业制成品的比重。改革开放以后，特别是20 世纪90年代以来，我国出口商品的结构在总体上 实现了由初级产品向以工业制成品为主的显著变 化。
中国共产党第十六次代表大会提出“进一 步吸收外商直接投资，提高利用外资的质 量和水平”。之后，中央又先后提出了 “统筹国内发展和对外开放”、“树立正 确的政绩观”、“树立科学发展观”的要 求。温家宝总理在2005年的政府工作报告 中第一次把“国际收支保持基本平衡”列 为国家经济社会的主要预期目标之一。这 些原则都将对我国今后利用外资具有十分 重要的指导意义。
第九章中国对外贸易与国际直接投资
－ 20世纪70年代，我国经历了两次较大规模从西 方国家引进技术的浪潮:
1. 这一时期，国际形势发生了大的变化。 1973 年1月，国家计划委员会向国务院提交了《关于增 加进口设备，扩大经济交流》的报告，提出了从 国外引进价值达51.4美元的，包括13套大型化肥 生产成套设备，四套大型化纤生产设备，3套石油 化工设备，三座大电站，43套综合采煤机组、一 米七轧钢机等。随着这些大型设备的建成投产， 工业原材料的进口大幅度增加，加之设备进口采 用现汇支付和短期融资方式，使我国外汇供应十 分紧张，国际收支平衡遇到很大的困难。
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发展对外投资的必要性 ： （一）“走出去”对外投资是调整经济结构的
需要。 改革开放以来，我国经济快速增长，取得了
举世瞩目的成就。但随着大量外资的进入，加上 我国产业政策的某些缺陷，相当一部分制造业部 门形成了较大的过剩生产能力，企业之间的竞争 非常激烈。绿色壁垒、技术壁垒、“反倾销”等 种种贸易保护主义措施的盛行，给我国的出口贸 易造成了很大的威胁。
第九章中国对外贸易与国际直接投资
“走出去”，在国外设厂生产、销售，开展 境外加工贸易，就可以合法地避开一些国 家对工业制成品的关税和非关税壁垒，在 保护原有市场的基础上开辟新的市场。同 时，带动我国零部件及技术和设备的出口， 实现出口的长期稳步增长。
第九章中国对外贸易与国际直接投资
（二）发展对外投资是有效利用国外资源，保证国 民经济可持续发展的要求 我国虽是世界上资源总量较丰富，品种比较 齐全的国家之一，但由于人口众多，经济发展对 资源的需求量很大。我国人均可耕地和人均淡水 资源分别只占世界平均值的29%和24%。在我国 已探明的45种矿产资源中，到2010年能够保证自 给的才21种，到2020年将仅有6种。一个高度依 赖进口原材料的国家决不能仅依靠国际市场获取 所需资源，而需要一个全方位的资源战略。