券商资管业务体系介绍
券商被动类资管业务
券商被动类资管业务随着金融市场的不断发展，券商作为金融机构之一，除了传统的证券经纪、投资银行和资产管理等主营业务外，还逐渐涉足了被动类资管业务。
被动类资管业务是指券商通过发行和管理被动型投资产品，为投资者提供相对低风险、稳定收益的投资选择。
被动类资管业务的特点是以指数基金为主要产品，通过跟踪特定的指数来进行投资。
指数基金是一种以特定指数为参照标准，通过购买指数成份股的等权或加权组合而形成的投资基金。
券商可以通过发行和管理指数基金，为投资者提供一种低成本、低风险的投资选择。
券商被动类资管业务的优势在于低成本、透明度高、流动性好、风险分散等方面。
首先，指数基金的管理费用较低，相对于主动基金来说，投资者可以节省一部分管理费用。
其次，指数基金的投资策略相对固定，基金组合的成分股和权重都是公开透明的，投资者可以根据自己的需求和风险偏好进行选择。
再次，指数基金的流动性较好，投资者可以随时进行买入和赎回，提高了资金的灵活运用。
最后，指数基金的投资风险相对分散，由于基金组合是按照特定指数成份股进行配置，投资者可以获得市场整体表现，降低了个别股票的风险。
券商在被动类资管业务中的具体操作主要包括指数基金的发行、销售和管理。
首先，券商需要选择一个适合的指数作为基金的参照标准，一般选择的指数包括股票指数、债券指数、商品指数等。
然后，券商需要根据指数的成份股和权重，进行基金的组合和配置。
在发行和销售过程中，券商需要与各类投资者进行沟通和宣传，解释基金的投资策略和预期收益，吸引投资者进行购买。
最后，券商需要对基金进行日常的运作和管理，包括基金的净值计算、份额申购赎回、投资组合调整等。
然而，券商被动类资管业务也存在一些挑战和风险。
首先，市场上的指数基金种类繁多，投资者需要有一定的投资知识和经验来进行选择，否则可能会面临选择困难和投资错误的风险。
其次，指数基金的收益与基准指数的表现密切相关，如果基准指数表现不佳，投资者可能会面临亏损的风险。
券商资管运营方案
券商资管运营方案一、绪论随着我国金融市场的快速发展，券商资管作为中长期资金配置的重要渠道，已经成为资本市场的重要组成部分。
券商资管业务的运营与发展，对于提升券商综合实力和服务实体经济发展具有重要意义。
因此，如何建立和完善券商资管运营方案，成为业内亟需解决的问题。
本文将就券商资管运营方案进行展开分析和探讨，旨在为券商资管业务的发展提供参考和指导，促进券商资管业务的健康发展。
二、券商资管业务的发展现状1. 券商资管业务的发展历程券商资管业务的发展历程可以追溯至20世纪90年代，当时我国资本市场开始逐步开放，金融市场逐渐加快了对资本市场的重视。
随着金融市场环境的改革和不断开放，券商资管业务得到了迅猛的发展。
在过去几十年中，券商资管业务的主要发展阶段有以下几个特点：首先是产品创新，券商资管业务不断开发和推出各类券商资管产品，为不同投资者提供差异化、多样化的产品选择；其次是市场扩张，券商资管业务的市场份额逐渐扩大，业务范围也不断增加，涵盖了固定收益类、权益类、组合类等多种资产管理业务；再次是风控能力，券商资管业务通过建立风控体系和完善风险管理机制，提升了风险管理水平，从而有效保障了投资者的利益。
2. 券商资管业务的发展现状当前，我国券商资管业务呈现出以下几个发展特点：首先是规模扩张，券商资管业务的规模逐年不断扩大，券商资管产品对比较传统资产管理业务能更有效地满足不同投资者的需求，因此备受青睐，资产管理规模逐年扩张；其次是服务升级，券商资管业务不断提升服务水平，通过优化产品结构、加强风险管理和完善投资者保护机制等手段，提高了业务的服务质量和专业水准；再次是创新驱动，券商资管业务不断强调对产品和服务的创新，推出一系列定制化产品，以满足不同客户需求；最后是风控能力，券商资管业务加强了对市场风险、信用风险、流动性风险等各种风险的监测和控制，提高了风险管理水平。
三、券商资管业务运营的问题与挑战尽管券商资管业务发展的成绩斐然，但也面临着一些问题和挑战：首先，资管产品缺乏创新。
券商资管五项业务分析及业务开展思路 2
券商资管五项业务分析及业务开展思路第一部分：五类常做的业务分析一、股权质押类业务（一）目前状况：分析师拉项目，资管做通道目前主要的做法还是通过走券商资产管理的定向理财通道，然后将项目和银行渠道相结合，银行来拿资金接项目，而券商提部分费用的模式开展。
目前券商开展股权质押融资这一业务，最主要的瓶颈在于项目承揽这一层面。
分析师正好是一个重要的接触上市公司的触手。
业务部则和分析师合作，帮客户完成股权质押融资。
整个过程涉及研发部门分析师拉项目，然后机构业务部承做项目，资产管理部提供通道，银行或者信托资金承接，经纪业务部托管。
这个业务整合了公司内部不同部门和外部相关资源。
初期利润低重点做规模目前属于拼规模阶段，整个净利润还是比较低。
一方面，股票质押的折扣比较低。
券商开始做此项目，一般情况下主板都在四折左右，而中小板多在三折，创业板股票则不大敢承揽。
另一方面，信托给的年化利率在11%多，而目前券商给的质押利率多在9%左右。
而且券商在做此项业务时，其提供的资产管理通道，也仅提成千分之三到五左右的费用，远远低于信托公司所收取的费用。
这样一来，券商参与此市场，一方面为券商增加了新的业务增长点，同时将大大降低质押融资市场的交易费用。
股权质押融资作为信托行业的重点业务，在经济低迷的情况下为企业提供了较为良好的融资渠道。
如今券商通过资产管理通道的创新参与，其一方面为券商行业培育新的利润增长点创造可能，另一方面也通过竞争降低了股权质押融资的费用。
预计随着上市公司资金需求的增多，此项业务规模会逐渐增大。
（二）未来的机会在最新公布的券商资管新政中，管理层拟取消小集合、定向产品“双10%”的限制，以便于证券公司根据产品特点和客户需求自行约定投资比例，设计更为灵活的产品。
意味着券商资管可以像信托一样，成为股权质押融资的新平台。
券商以小集合或者定向形式募集资金，并通过自有渠道寻找有意进行股权质押融资的客户，谈好价格后，在大宗交易平台完成过户交易。
基金子公司、信托、券商等资管业务的异同
基金子公司的投资范围。
在基金子公司成立之前，基金是利用专户进行资管业务，而子公司成立之后，则有了专项计划，而专项跟专户的区别在于，专户的投资范围只能是债券、股票、存款等二级市场的标准化产品，所以其业务范围也就限制在了股票质押、定向增发等内容，而专项则是在包含专户投资范围的基础上，扩大到未上市公司的股权、债权，也就是说除了不能直接发放贷款之外，基金子公司的投资范围跟信托公司几乎一样，可以直接进入到实体领域，而这是基金专户、券商资管都所不具备的。
而且在当时信托遭到监管层各种限制之时，基金子公司作为影子银行的通道的出现则成了信托公司的替代品。
正是因为拥有了牌照的优势或者说是政策的红利，基金子公司类信托业务做的风生水起，发展速度很快，也成了许多公募基金开疆拓土的新利器。
基金子公司的业务特点。
首先基金子公司的劣势有以下几点：（1）成立时间短，无论是业务还是风控人员，相比经历过更多风风雨雨的信托来说，从公司层面看经验还是不足。
（2）注册资本大都在几千万左右，风险承受能力有限，如果出现违约，相比信托，更难实现兑付。
（3）相比银行、券商等机构，大都产品销售能力有限。
但基金子公司的最大优势在于其投资范围除了直接放贷以外几乎不受限制，而信托则在银监会发文之后在银信合作等方面受到一定限制。
所以根据以上优劣特点分析可以看出，基金子公司在通道业务上确实很有优势，而在自担风险的主动管理投资方面却不具备优势，所以大多数子公司的大多数业务都是以通道为主。
（当然由于风格不同，也有子公司通过挖来的信托团队来进行主动管理业务）通道业务与主动管理的不同。
所谓通道业务，则是与主动管理作为对应而提出的。
通道业务一般是指融资方与投资方已经提前沟通好了投融资方案，但由于某种原因，需要子公司作为中间的通道才能实现，由于是通道，所以子公司在这个过程中是不需要真正进行尽职调查的，所以一个项目也相对可以做的容易一些。
而主动管理一般则需要子公司对于融资方融资的风险做真实的了解，然后自己找投资者。
券商资产托管业务分析和托管模式
法律名称
法律内容
《保险机构投资者股票 第十七条 保险公司选择股票资产托管人，应当选择符合《保险公司股票资产托管指引》规定条件的商业银
投资管理暂行办法》 行或者其他专业金融机构。
第四条 保险公司股票资产托管人（以下简称托管人）是指符合本指引托管人条件、根据托管协议履行托管职
责的商业银行或者其他专业金融机构
为基金产品投资人提供安 全保障
为资产管理人提供服务并 监督其投资行为
2021/1/2
4
2013资产托管市场规模
2013，资产托管市场总规模规模35万亿
1,653.25 1,494.92 6,164.54
55,833.17
47,637.27
8,664.36
60,654.10
29,372.56 11,044.82
委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动。
RQFII
《人民币合格境外机构投资者境内 证券投资试点办法》
第四条 人民币合格投资者开展境内证券投资业务，应当委托具 有合格境外机构投资者托管人资格的境内商业银行负责资产托 管业务，委托境内证券公司代理买卖证券。
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11
保险资产托管的合规文件梳理
0.00 174.68 3445.30
0.00
4.54 5663.96
0.00
0.00
0.00
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6
一、 背景介绍 二、 券商资产托管业务分析 三、 券商资产托管结算模式介绍 四、 海通的托管营运实践简介
2021/1/2
7
券商资产托管业务——2013年市场规模
市场规模巨大 其中未统计进来的投资于证券市场的信托计划有望脱离通道进入证券公司托管 领域
券商资管业务体系介绍
Alpha套利
定义： 首先，构建 具有超额收益旳现 货组合，这是Alpha 旳主要起源；在期 货交易层面，卖空 合适旳股指期货合 约，构建市场中性 组合，力求使市场 风险敞口降至零， 从而对冲Beta，套 取Alpha收益。
Alpha与Beta定义
• 当代投资组合理论以为，证券投资旳额外收益率能够看做两部分之和。第一部分是和整个市场无 关旳，叫Alpha；第二部分是整个市场旳平均收益率乘以一种Beta系数。Beta能够称为这个投资 组合旳系统风险。
➢ 融资方、证券企业、托管行签订《股票质押协议》，由中登企业办理股票质押手续 ➢ 融资方、证券企业、托管行签订《股票收益权转让及回购协议》
一、股权质押融资
（2）构造模式
重要要素及条款
➢ 警戒线设定
根据目前质押标旳近来旳20日及60日平均成交量，考虑到流动性及其他综合风险原因 ，警戒线区间一般设置为融资额（本金加利息）旳120%（平仓价）~130%（预警价）
100万以上
专题资产管理 以专题计划为 载体，募集资 金，投资于拟 定旳基础资产 （是国内ABS 旳一种方式） 具有能够预测 旳、稳定旳现 金流旳股权、 债权、收益权 等
按照基础资产 4 情况拟定
业务类型
经过集合理财产品，定向资产管理计划或专题资产管理计划为客户提供适合本身需求旳投资 策略，并根据客户旳风险承受能力和市场情况拟定或调整投资品种和百分比。 同步，经过 定向通道大力发展金融同业业务，打通银行，信托以及私募投融资业务。
券商资管业务体系简介
1
券商资管新规解读分析 （主要修改点）
序号 类别
１
审批流程
２ 产品形态
３ 小集合旳 定义
原规则
正式颁布
券商资管计划
券商资管计划券商资管计划是指证券公司通过资产管理业务，为客户提供专业的投资管理服务。
在这个计划中，券商作为投资管理人，负责管理客户的资金，根据客户的风险偏好和投资目标，进行资产配置和投资组合管理，以实现客户的财富增值。
券商资管计划通常包括证券投资基金、资产管理计划、私募基金等多种形式，为广大投资者提供了多样化的选择。
首先，券商资管计划的特点之一是专业化。
作为证券公司的资产管理业务，券商资管计划具有丰富的投资经验和专业的投资团队，能够为客户提供专业的投资建议和管理服务。
投资者可以通过券商资管计划，享受到证券公司专业投资团队的投资管理能力，提高投资效率，降低投资风险。
其次，券商资管计划具有灵活性。
根据客户的不同需求，券商资管计划可以提供多样化的投资产品和服务，满足不同客户的个性化投资需求。
无论是长期稳健型投资者，还是短期高风险投资者，都可以在券商资管计划中找到适合自己的投资产品，实现资产配置和风险管理。
另外，券商资管计划还具有透明度和可追溯性。
作为证券公司的资产管理业务，券商资管计划的投资组合和业绩表现都会定期向客户公布，客户可以随时了解自己投资的资产配置和投资收益情况。
同时，券商资管计划还会向客户提供详尽的投资报告和分析，帮助客户了解投资市场的动态和趋势，增强投资者的投资决策能力。
总的来说，券商资管计划是证券公司为客户提供的一种专业化、灵活性强、透明度高的资产管理服务。
通过券商资管计划，投资者可以享受到证券公司专业的投资管理能力，实现个性化的资产配置和风险管理，提高投资效率，实现财富增值。
因此，对于有投资需求的客户来说，选择券商资管计划是一个不错的选择。
券商资管计划
券商资管计划券商资管计划，是指证券公司通过资产管理业务，为客户提供专业的资产配置和管理服务。
作为一种金融产品，券商资管计划在近年来备受关注，其在资本市场中扮演着重要的角色。
首先，券商资管计划具有多样化的投资标的。
作为专业的资产管理机构，证券公司可以根据客户的需求和市场情况，为客户提供多样化的投资标的，包括股票、债券、基金、期货等，以满足客户对于资产配置的多样化需求。
客户可以根据自身的风险偏好和投资目标，选择适合自己的投资标的，实现资产的有效配置和管理。
其次，券商资管计划具有专业的投资管理团队。
证券公司拥有经验丰富的投资管理团队，他们对金融市场有着深刻的理解和把握，能够及时把握市场机会，为客户提供专业的投资建议和服务。
投资管理团队会根据市场情况和客户需求，制定合理的投资策略，帮助客户实现资产增值和风险控制。
再次，券商资管计划具有灵活的投资方式。
证券公司可以根据客户的需求，为其提供不同的投资方式，包括固定收益类产品、权益类产品、另类投资产品等。
客户可以根据自身的需求和风险承受能力，选择适合自己的投资方式，实现资产的灵活配置和管理。
最后，券商资管计划具有良好的风险控制机制。
证券公司在资产管理过程中，会建立健全的风险控制机制，包括风险评估、风险管理、风险报告等，以确保客户资产的安全和稳健增值。
投资管理团队会及时跟踪市场情况，灵活调整投资组合，及时应对市场风险，保障客户的资产安全。
综上所述，券商资管计划作为一种金融产品，具有多样化的投资标的、专业的投资管理团队、灵活的投资方式和良好的风险控制机制，能够为客户提供专业的资产配置和管理服务，帮助客户实现资产增值和风险控制。
在未来，随着金融市场的不断发展和完善，券商资管计划有望发挥更加重要的作用，成为投资者理财规划的重要工具之一。
大资管时代券商的盈利结构
大资管时代券商的盈利结构在大资管时代，证券公司的盈利结构一直都是市场关注的焦点之一。
随着资本市场的不断发展和金融业务的多元化，证券公司的盈利结构也发生了一些变化。
本文将从证券公司盈利的三大来源出发，分别是券商自营业务、投行业务和资产管理业务三个方面来探讨大资管时代券商的盈利结构。
券商自营业务一直是券商盈利的一个重要来源。
券商通过自营交易、资产管理和金融衍生品等方式来获取盈利。
自营交易主要包括股票、债券、货币和衍生品交易等。
证券公司通过市场操纵、高频交易和套利交易等方式来获取盈利。
资产管理是券商的另一个盈利来源，主要包括资产配置、基金管理和财富管理等业务。
证券公司通过管理客户资产来获取管理费和业绩提成等盈利。
金融衍生品主要指期权、期货、互换和衍生产品等。
证券公司通过金融衍生品的买卖和投资来获取盈利。
自营业务盈利主要受证券公司资本实力和风险管理水平的影响。
自营业务盈利的不稳定性和风险相对较大，需要证券公司有较强的资本实力和风险管理水平。
大资管时代券商的盈利结构主要来源于券商自营业务、投行业务和资产管理业务三个方面。
自营业务、投行业务和资产管理业务是券商获取盈利的重要途径。
自营业务的盈利主要受证券公司资本实力和风险管理水平的影响。
投行业务的盈利主要受证券公司资本实力和市场份额的影响。
资产管理业务的盈利主要受证券公司投资能力和投资回报的影响。
券商在盈利结构的构建上需要充分发挥自身的优势和特色，充分利用市场机会和资源配置，主动应对外部环境的变化与挑战，加强内部管理和风险控制，提高核心竞争力和盈利能力，切实促进和保障公司的盈利持续增长。
【2000字】希望本文对您有所帮助。
资产管理业务
第七章资产管理业务1证券资产管理的含义及种类资产管理业务是指证券公司作为资产管理人依照有关法律法规及《试行办法》的规定与客户签订资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制对客户资产进行经营运作为客户提供证券及其他经融产品的投资管理服务的行为。
主要有以下三种（一）为单一客户办理定向资产管理业务该业务具有以下几点特点(1)证券公司于客户是一对一的（2）具体投资方向应在资产管理合同中约定（3）必须在单一客户的专用证券账户中经营运作。
(二)为多个客户办理集合资产管理业务证券公司办理集合资产管理业务可以设立（1）限定性集合资产管理计划（2）非限定性集合资产管理计划限定性集合资产管理计划的资产主要用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品。
限定性集合资产管理计划投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%。
非限定性集合资产管理计划的特点（1）集合性，证券公司于客户是一对多。
（2）投资范围有限定性和非限定性之分（3）客户资产必须进行托管（4）通过专门账户投资运作（5）较严格的信息披露(三)为客户特定目的办理专向资产管理业务特点（1）综合性即证券公司与客户可以是一对一也可以是一对多（2）特定性即要设定特定的投资目标（3）通过专门账户经营运作2熟悉证券公司取得资产管理业务资格的条件证券公司从事资产管理业务应当符合下列条件（1）经中国证监会核定具有资产管理业务的经营范围（2）净资本不低于2亿元人民币，且符合中国证监会关于经营证券资产管理业务的各项风险监控指标的规定（3）资产管理业务人员具有证券业从业资格，无不良行为记录，其中具有3年以上证券自营、资产管理或者证券投资基金观礼从业经历的人员不少于5人（4）具有良好的法人治理结构、外倍的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行。
券商资管托管业务种类
券商资管托管业务种类一、引言券商资管托管业务是指券商作为托管人，为资产管理计划提供托管服务的一种业务形式。
随着我国资本市场的发展和金融市场的开放，券商资管托管业务在过去几年中得到了快速的发展。
本文将详细介绍券商资管托管业务的种类以及相关的政策和法规。
二、券商资管托管业务的分类券商资管托管业务可以根据不同的标准进行分类，下面将从不同的角度对其进行详细介绍。
1. 按照资产类型分类券商资管托管业务可以根据托管的资产类型进行分类，主要包括股票型资产管理计划、债券型资产管理计划、混合型资产管理计划、货币市场型资产管理计划等。
•股票型资产管理计划：主要投资于股票市场，追求长期资本增值。
托管人负责股票的买卖和持有，确保资产的安全和稳定。
•债券型资产管理计划：主要投资于债券市场，追求固定收益。
托管人负责债券的买卖和持有，确保资产的安全和稳定。
•混合型资产管理计划：既包括股票市场的投资，也包括债券市场的投资，追求稳健的资本增值。
托管人负责股票和债券的买卖和持有，确保资产的安全和稳定。
•货币市场型资产管理计划：主要投资于短期货币市场工具，追求流动性和安全性。
托管人负责货币市场工具的买卖和持有，确保资产的安全和稳定。
2. 按照发行主体分类券商资管托管业务可以根据资产管理计划的发行主体进行分类，主要包括券商自营资产管理计划、券商代销资产管理计划以及其他机构的资产管理计划。
•券商自营资产管理计划：由券商自主发行和管理的资产管理计划。
券商作为资产管理计划的托管人，负责资产的保管和交易结算等工作。
•券商代销资产管理计划：由其他机构发行，券商作为代销机构进行销售的资产管理计划。
券商作为资产管理计划的托管人，负责资产的保管和交易结算等工作。
•其他机构的资产管理计划：由银行、保险公司、基金公司等金融机构发行的资产管理计划。
券商作为资产管理计划的托管人，负责资产的保管和交易结算等工作。
3. 按照服务对象分类券商资管托管业务可以根据服务对象进行分类，主要包括个人资产管理计划和机构资产管理计划。
证券公司资产管理业务相关规则解读三篇
证券公司资产管理业务相关规则解读三篇篇一：证券公司资产管理业务相关规则解读123456789101112131415篇二：证券公司资产管理业务相关规则解读一、单项选择题1. 根据20XX年12月颁布的《证券公司客户资产管理业务试行办法》第11条的规定，证券公司的资产管理业务不包括（）。
A. 特定资产管理业务B. 专项资产管理业务C. 集合资产管理业务D. 定向资产管理业务2. 下列哪项金融产品不属于集合资产管理计划的投资范围（）。
A. 股票B. 金融衍生品C. 集合资产管理计划D. 证券投资基金3. 单个客户参与定向资产管理计划的最低参与金额为（）元。
A. 1万B. 5万元C. 100万元D. 10万元二、多项选择题4. 为防范内幕交易，避免利益冲突，证券公司在开展资产管理业务时需要做到（）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 同一投资主办人不得同时办理资产管理业务和自营业务B. 同一高级管理人员不得同时分管资产管理业务和自营业务C. 集合、定向资产管理业务的投资主办人不得兼任其他资产管理业务的投资主办人D. 同一人不得兼任资产管理部门和自营部门的负责人5. 按照现行监管法规的规定，证券公司开展定向资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理业务均需要满足的条件包括（）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 取得住所地证监局出具的确认函B. 每单资产管理计划报中国证监会逐单审批C. 取得证券资产管理业务资格D. 建立健全证券资产管理业务风险管理与内部控制制度及业务流程6. 针对集合资产管理计划，下列说法正确的是（）。
（本题有超过一个的正确选项）A. 单个集合资产管理计划投资于关联方的资金，不得超过该计划资产净值的10%B. 一个集合资产管理计划投资于一家公司发行的证券不得超过该计划资产净值的10%C. 单个集合资产管理计划投资于关联方的资金，不得超过该计划资产净值的3%D. 一个集合资产管理计划投资于一家公司发行的证券不得超过该计划资产净值的3%7. 如果证券公司将其管理的客户资产投资于本公司、资产托管机构及与本公司、资产托管机构有关联方关系的公司发行的证券，下列做法正确的是（）。
券商资管业务知识点
券商资管业务知识点一、知识概述《券商资管业务》①基本定义：简单说呢，券商资管业务就是证券公司当资产管理的管家。
它接受客户的钱或者其他资产，然后按照一定的规则去投资运作，让资产保值增值。
比如说，你有一笔钱，自己不会投资或者没时间管，就交给券商，券商就会根据你的要求和市场情况去炒股啊、买债券啊什么的。
②重要程度：在金融行业里，这是很重要的一块。
它让券商的业务范围更广，可以吸收更多的客户资金，为客户和自己创造收益。
对整个金融市场来说，也增加了市场的资金流动性和投资的多样性。
③前置知识：那想了解券商资管业务，首先得有点基础金融知识，像知道股票是什么，债券怎么回事，还有基金的基本概念。
要是连这些都不知道，理解券商资管业务就比较困难。
④应用价值：实际应用价值可大了。
对个人投资者来说，是一种理财途径。
就像我一个朋友，工作忙，自己对投资一知半解，把钱交给券商资管后，每年都有一笔不错的收益。
对于企业来说，也可以通过它来管理闲置资金。
企业把钱交给券商管理，比自己闷头拿去乱投资靠谱多了。
二、知识体系①知识图谱：在金融学科里，券商资管业务属于资产管理这个大板块。
它跟金融市场的很多业务都有交集，像银行理财、保险投资等等。
就好比是一棵树上不同的树枝，互相有联系。
②关联知识：它和股票交易、债券投资、风险管理这些都有关联。
比如说，券商在进行资管业务时，肯定会涉及到买股票和债券，那就跟股票交易知识和债券知识挂钩了。
风险管理呢，就是要确保投资不会亏太多，要在一定范围内。
③重难点分析：掌握起来有点难度的。
关键就是要搞清楚投资策略和产品结构。
像有的资管产品结构很复杂，涉及到多层嵌套，这就像俄罗斯套娃似的。
不小心就搞晕了。
重点呢，就是要根据客户需求和市场情况制定合理的投资策略。
④考点分析：在金融类考试中挺重要的。
考查方式往往是案例分析，给一个券商资管业务的案例，让分析投资策略、风险啥的。
有时候也会考一些基本概念，比如券商资管业务有哪些类型之类的。
基金、券商、保险、银行资管业务的区别
【基金、券商、保险、银行资管业务的区别】何谓资管？资管，即资产管理，就是获得监管机构批准的公募基金子公司、证券公司、保险公司、银行等，向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人为资产委托人的利益，运用委托财产进行投资的一种行为。
这个过程可以形成标准化的金融产品，谓之资管产品。
目前市场上常见的资管业务主要包括：基金子公司资管、券商资管、保险资管，以及银行资管。
当然，我们熟悉的信托也属于资管范畴，在这里就不赘述了。
基金子公司资管政策法规：2012年9月26日，证监会公布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》，10月31日发布《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》，自此，向基金管理公司全面放开资管业务。
此后一年半的时间，基金资管行业发展迅速。
截至2013年底，基金子公司已成立62家，资产管理业务规模很快将破万亿。
优势：小额充足，300万元以下的小额200个；在操作模式上与信托最接近；且由于让利于投资者，产品收益高于信托，在募集速度和投资者喜好程度上更胜信托。
劣势：基金子公司成立时间较短，自身资本实力不如信托；以降低费用，提高产品收益，压缩自身利益扩张发展的模式不可持续；运作尚不够成熟，产品需要精挑细选。
券商资管政策法规：2012年10月18日，证监会公布《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套的《证券公司集合资产管理业务实施细则》和《证券公司定向资产管理业务实施细则》，证券公司被誉为拥有了金融投资全牌照，能够开展信托公司能做的大部分业务。
券商资管一经放开，便迅速发力。
据统计，截至2013年3季度末，券商资管规模达到3.89 万亿元，目前规模已近4万亿，有强势超越信托之势。
优势：小额充足，300万元以下的小额200个；营业部网点多，在客户资源、营销能力和投资证券市场等方面具有先天优势，以及和银行、基金、信托、保险等机构长期合作建立了良好的渠道。
劣势：大部分为操作简单，缺少技术含量的通道业务，主要依赖银行渠道，难以形成持续竞争力；审批制，审批流程长，效率不高。
券商 收入分类
券商收入分类
1.投资银行业务收入：这是券商的核心业务之一，主要涉及股票、债券等证
券的承销和发行。
具体来说，包括证券承销、企业融资顾问、并购重组顾问等。
这部分收入通常来自于发行方支付给券商的服务费用。
2.经纪业务收入：经纪业务是券商的另一项传统业务，主要涉及代理客户进
行证券交易。
当客户通过券商进行股票、基金等证券交易时，券商会根据交易规模和频率收取一定比例的佣金。
3.自营业务收入：自营业务是指券商基于自身资金进行的证券投资活动。
券
商通过在市场上进行股票、债券等证券的买卖，获得价差收益。
自营业务的收入通常与市场走势密切相关。
4.资产管理业务收入：资产管理业务是指券商为客户提供投资顾问、基金管
理等综合性财富管理服务。
券商根据与客户签订的资产管理合同，收取一定比例的管理费或业绩提成。
5.其他业务收入：除了以上核心业务外，券商还可能涉及其他相关业务，如
融资融券、股权质押等，这些业务的收入也是券商总收入的一部分。
基金子公司、信托、券商等资管业务的异同 - 完整版2015
基金子公司、信托、券商等资管业务的异同资管，即资产管理，就是获得监管机构批准的公募基金子公司、证券公司、保险公司、银行等，向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人为资产委托人的利益，运用委托财产进行投资的一种行为。
这个过程可以形成标准化的金融产品，谓之资管产品。
目前市场上常见的资管业务主要包括：基金子公司资管、券商资管、信托、保险资管，以及银行资管。
基金子公司、券商资管、信托等发行的产品都属于类私募体系。
在基金子公司成立初期，大多发行类信托产品，或者大力发展通道业务，分食了许多原是信托公司和券商资管开展的业务。
一、各类公司资管业务简述基金子公司资管政策法规：2012年9月26日，证监会公布《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》，10月31日发布《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》，自此，向基金管理公司全面放开资管业务。
优势：小额充足，300万元以下的小额200个；在操作模式上与信托最接近；且由于让利于投资者，产品收益高于信托，在募集速度和投资者喜好程度上更胜信托。
劣势：基金子公司成立时间较短，自身资本实力不如信托；以降低费用，提高产品收益，压缩自身利益扩张发展的模式不可持续；运作尚不够成熟，产品需要精挑细选。
券商资管政策法规：2012年10月18日，证监会公布《证券公司客户资产管理业务管理办法》及配套的《证券公司集合资产管理业务实施细则》和《证券公司定向资产管理业务实施细则》，证券公司被誉为拥有了金融投资全牌照，能够开展信托公司能做的大部分业务。
券商资管一经放开，便迅速发力。
优势：小额充足，300万元以下的小额200个；营业部网点多，在客户资源、营销能力和投资证券市场等方面具有先天优势，以及和银行、基金、信托、保险等机构长期合作建立了良好的渠道。
劣势：大部分为操作简单，缺少技术含量的通道业务，主要依赖银行渠道，难以形成持续竞争力；审批制，审批流程长，效率不高。
保险资管政策法规：2012年10月22日，保监会发布《关于保险资金投资有关金融产品的通知》、《基础设施债权投资计划管理暂行规定》；2013年2月17日，发布《关于保险资产管理公司开展资产管理产品业务试点有关问题的通知》后，保险资产管理的业务范围得以拓宽。
券商资管主动管理业务介绍
东北证券
委托资金 管理
转让票据
合格委托人
托管
定向资产管理计划
三方 票据收益权转让 及委托管理合同
持票企业
质押及委托收付
托管银行
商业银行
创新业务模式：通过定向计划开展的场外通道类业务
定向委托贷款资产管理业务
委托人将其合法拥有的资金委托给证券公司设立定向资产管理计划， 与证券公司以及托管银行签订《定向资产管理合同》。证券公司在获 得授权且委托资金确定的情况下，作为定向计划管理人委托商业银行 发放委托贷款给借款人。为此，证券公司、商业银行及借款人三方签 订《委托贷款借款合同》。证券公司作为委托贷款的委托人与商业银 行签订《委托贷款委托合同》，规范双方权利与义务。
收益权，该收益权是交易双方根据标的物业的基础权利和交易需要创制的一项协定权 利，并以协议的方式对其内涵和外延加以约定。
B．定向土地收益权业务，是指银行将其理财资金委托给证券公司定向资产管理计划，
证券公司作为管理人将委托人合法的资金直接或间接投资于以土地为标的的收益权，
该收益权是交易双方根据标的土地的基础权利和交易需要创制的一项协定权利，并以 协议的方式对其内涵和外延加以约定，包括但不限于土地转让、拍卖、开发收入等。 土地，是指已缴清土地出让金及相关税费并取得合法的权属证书的土地。
定向同业资产资产管理业务交易结构图
东北证券
委托资金 管理 资产收益权转让合同
主导银行
托管
定向资产管理计划
资产出让银行
股权收益权转让 及回购合同 债务确认函
托管银行
转出行出具保函 同业资产关联方
创新业务模式：通过定向计划开展的场外通道类业务 定向信用证资产管理业务
委托人将其合法拥有的资金委托给证券公司设立定向资产管理计划， 与证券公司以及托管银行签订《定向资产管理合同》。证券公司在获 得授权且委托资金确定的情况下，作为定向计划管理人与金融收益权 受让方，与合法持有已承兑的延期付款国内信用证的企业或合法持有 已议付过的延期付款国内信用证的银行签署《金融资产收益权转让合 同》；同时与服务银行签署《金融资产服务合同》，委托银行为保管 行和托收行，负责对国内信用证的检验、附属单据的检验、付款通知 书的检验保管、到期收款及划拨和代理收付。