董事与董事会课件PPT(共47页)
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董事会治理PPT课件
（2）缺乏良好的问责机制
单个董事在观念和行为上往往更多地是代表和追求本身作为单个个人或代 表特定的股东的利益，而不是代表整个公司的利益和追求公司价值最大化。 股东大会、董事会、监事会的职责分工不明，往往成为橡皮图章，形同虚 设。在公司信息披露过程中，常常出现明显的利润操纵和股权市场的内幕 交易现象。
”
3 提高董事会会议效率和质量
提高会议效率和质量
“ 公司绩效降低导致董事会会议次数增加，董事会会议是一种“灭
火器”，只有公司出了问题才召开董事会会议。应增加会议频率 以加强董事，尤其是独立董事之间的沟通，以便于独立董事尽快 进入角色，但更重要的是要提高董事会会议质量，避免董事会会 议形式化、空洞化，让董事有足够的时间来讨论公司的战略问题， 而不是事后频繁开会“灭火”。
03Part One 董事会的改进
1 建立以董事会为中心的公司治理结构，扩大 董事会的职权范围
01
缩减股东大会的职权，将其限定在任免部分董事，审批董监事报酬，审议 利润分配方案、增资减资、合并分立终止、修改章程等方面，而将有关经 营管理方面的权力移交董事会行使
02 03
对股东大会和董事会之间的权力配置原则作出明 确的法律界定，即股东大会只能行使公司法明确 规定的股东大会职权，除此之外的其他职权，除 非公司章程另有规定，概由董事会行使
事与外部董事之间要诚实守信、主动沟通，倡导相互学习、共同进取，
鼓励建设性的质疑与争辩，抑制恶意的权利争斗，以促成董事会自身
的和谐。
”
谢谢！
自己，自己评价自己，成为名副其实的 “内部控制人”。
2
董事会的功能、特别是其监督功能不健全。 从董事会的构成和运作看，董事会成员绝 大多数是本公司的经理人员。同时普遍缺 乏一些辅助机构，如财务审计委员会、报 酬与提名委员会等。在有些企业中，董事 会下虽然设立了投资委员会、审计委员会 等机构，但投资委员会的作用很有限，很 大程度上是一个专家议事机构，审计委员 会几乎全由内部人组成，对公司的高层经
《公司董事监事高》PPT课件
同的效力之间 的关系？？？3
忠实义务和勤勉义务
第一百四十八条 董事、监事、高级 管理人员应当遵守法律、行政法规和公司 章程，对公司负有忠实义务和勤勉义务。
精选PPT
4
董事、监事、经理的义务（一）
董事、监事、高级管理人员不得利用 职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵 占公司的财产。
精选PPT
5
▪ C．副董事长丙以公司的一处房产为自己一亲戚的银行贷款 提供担保，该亲戚赠与他3000元人民币
▪ D．副总经理丁得知某种货物的价格将会上涨，将公司库存 的这种货物卖给了自己的一位朋友，以后又替他将这批货物 卖出，从中分得一部分利润
精选PPT
18
例题
某有限责任公司的董事有私房一幢，因家庭经济紧 张急需出售，但近期内买主难寻，即决定将该房屋 卖给本公司，此销售行为是否可以进行？（ ）
A．须经董事会同意方可 B．须经股东会同意方可 C．公司章程必须有规定方可 D．应绝对禁止
精选PPT
19
案例
▪ 王某为A电器股份有限公司董事兼总经理。2001年
11月，王某以B公司名义从国外进口一批家电产品，
精选PPT
10
董事、经理的义务（三）
第一百五十一条 股东会或者股东大 会要求董事、监事、高级管理人员列席会 议的，董事、监事、高级管理人员应当列 席并接受股东的质询。
董事、高级管理人员应当如实向监事 会或者不设监事会的有限责任公司的监事 提供有关情况和资料，不得妨碍监事会或 者监事行使职权。
精选PPT
第六章 董事、监事、高 级管理人员的资格、义务
精选PPT
1
董事、监事、经理的任职资格
积极条件：未作规定
消极条件：
第一百四十七条 有下列情形之一的，不得
忠实义务和勤勉义务
第一百四十八条 董事、监事、高级 管理人员应当遵守法律、行政法规和公司 章程，对公司负有忠实义务和勤勉义务。
精选PPT
4
董事、监事、经理的义务（一）
董事、监事、高级管理人员不得利用 职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵 占公司的财产。
精选PPT
5
▪ C．副董事长丙以公司的一处房产为自己一亲戚的银行贷款 提供担保，该亲戚赠与他3000元人民币
▪ D．副总经理丁得知某种货物的价格将会上涨，将公司库存 的这种货物卖给了自己的一位朋友，以后又替他将这批货物 卖出，从中分得一部分利润
精选PPT
18
例题
某有限责任公司的董事有私房一幢，因家庭经济紧 张急需出售，但近期内买主难寻，即决定将该房屋 卖给本公司，此销售行为是否可以进行？（ ）
A．须经董事会同意方可 B．须经股东会同意方可 C．公司章程必须有规定方可 D．应绝对禁止
精选PPT
19
案例
▪ 王某为A电器股份有限公司董事兼总经理。2001年
11月，王某以B公司名义从国外进口一批家电产品，
精选PPT
10
董事、经理的义务（三）
第一百五十一条 股东会或者股东大 会要求董事、监事、高级管理人员列席会 议的，董事、监事、高级管理人员应当列 席并接受股东的质询。
董事、高级管理人员应当如实向监事 会或者不设监事会的有限责任公司的监事 提供有关情况和资料，不得妨碍监事会或 者监事行使职权。
精选PPT
第六章 董事、监事、高 级管理人员的资格、义务
精选PPT
1
董事、监事、经理的任职资格
积极条件：未作规定
消极条件：
第一百四十七条 有下列情形之一的，不得
股东大会和董事会优秀课件
事的报酬事项； • （4－5）审议批准董事会，监事会的报告； • （6－7）审议批准公司的年度财务预算方案、决算方
案，利润分配方案和弥补亏损方案； • （8－9）对公司增加或减少注册资本，增加或减少债
券发行作出决议； • （10）对公司的合并、分立、解散和清算等事项作出
决议； • （11）修改公司章程。
开30日以前通知各股东 • 临时股东大会不得对通知中未列明的事项作出决议
• 由董事长主持
股东大会和董事会优秀课件
股东大会的召开（二）
• 股东大会的投票表决制度
• 一股一票制
• 我国采取的制度
• 表决权限制 • 委托投票制 • 累积投票制
• 控股股东控股比例在30％以上的上市公司 • 美国：体现公平原则
股东大会和董事会优秀课件
董事及董事会的定义
• 董事是公司治理结构中的法人机关，或称法人代表， 其对内管理公司事务，对外则是代表公司同第三者进 行交易活动的法定的、必备的业务执行机关。
• 自然人和法人都可以担任董事职务
• 董事会是由股东大会选举、由不少于法定人数的董事 组成的，代表公司行使其法人财产权的必要会议体机 关。
股东大会和董事会优秀课件
董事的义务
• 注意义务 • 忠实义务
股东大会和董事会优秀课件
董事长的权利
• （1）主持股东大会和召集、主持董事会会议； • （2）检查董事会决议的实施情况； • （3）签署公司股票、公司债券。
股东大会和董事会优秀课件
董事会的构成和职责
• 董事会的人数及人员构成应符合有关法律、法规的要 求，确保董事会能够进行富有成效的讨论，作出科学、 迅速和谨慎的决策
股东大会和董事会优秀课件
董事会下设的专门委员会
案，利润分配方案和弥补亏损方案； • （8－9）对公司增加或减少注册资本，增加或减少债
券发行作出决议； • （10）对公司的合并、分立、解散和清算等事项作出
决议； • （11）修改公司章程。
开30日以前通知各股东 • 临时股东大会不得对通知中未列明的事项作出决议
• 由董事长主持
股东大会和董事会优秀课件
股东大会的召开（二）
• 股东大会的投票表决制度
• 一股一票制
• 我国采取的制度
• 表决权限制 • 委托投票制 • 累积投票制
• 控股股东控股比例在30％以上的上市公司 • 美国：体现公平原则
股东大会和董事会优秀课件
董事及董事会的定义
• 董事是公司治理结构中的法人机关，或称法人代表， 其对内管理公司事务，对外则是代表公司同第三者进 行交易活动的法定的、必备的业务执行机关。
• 自然人和法人都可以担任董事职务
• 董事会是由股东大会选举、由不少于法定人数的董事 组成的，代表公司行使其法人财产权的必要会议体机 关。
股东大会和董事会优秀课件
董事的义务
• 注意义务 • 忠实义务
股东大会和董事会优秀课件
董事长的权利
• （1）主持股东大会和召集、主持董事会会议； • （2）检查董事会决议的实施情况； • （3）签署公司股票、公司债券。
股东大会和董事会优秀课件
董事会的构成和职责
• 董事会的人数及人员构成应符合有关法律、法规的要 求，确保董事会能够进行富有成效的讨论，作出科学、 迅速和谨慎的决策
股东大会和董事会优秀课件
董事会下设的专门委员会
董事与董事会培训共48页
董事与董事会培训
36、如果我们国家的法律中只有某种 神灵， 而不是 殚精竭 虑将神 灵揉进 宪法， 总体上 来说， 法律就 会更好 。—— 马克·吐 温 37、纲纪废弃之日，便是暴政兴起之 时。— —威·皮 物特
38、若是没有公众舆论的支持，法律 是丝毫 没有力 量的。 ——菲 力普斯 39、一个判例造出另一个判例，它们 迅速累 聚，进 而变成 法律。 ——朱 尼厄斯
44、卓越的人一大优点是：在不利与艰 难的遭遇里百折不饶。——贝多芬
45、自己的饭量自己知道。——苏联
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
40、人类法律，事物有规律，这是不 容忽视 的。— —爱献 生
41、学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸 收都不可耻。——阿卜·日·法拉兹
42、只有在人群中间，才能认识自 己。——德国
43、重复别人所说的话，只需要教育； 而要挑战别人所说的话，则需要头脑。—— 玛丽·佩蒂博恩·普尔
36、如果我们国家的法律中只有某种 神灵， 而不是 殚精竭 虑将神 灵揉进 宪法， 总体上 来说， 法律就 会更好 。—— 马克·吐 温 37、纲纪废弃之日，便是暴政兴起之 时。— —威·皮 物特
38、若是没有公众舆论的支持，法律 是丝毫 没有力 量的。 ——菲 力普斯 39、一个判例造出另一个判例，它们 迅速累 聚，进 而变成 法律。 ——朱 尼厄斯
44、卓越的人一大优点是：在不利与艰 难的遭遇里百折不饶。——贝多芬
45、自己的饭量自己知道。——苏联
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
40、人类法律，事物有规律，这是不 容忽视 的。— —爱献 生
41、学问是异常珍贵的东西，从任何源泉吸 收都不可耻。——阿卜·日·法拉兹
42、只有在人群中间，才能认识自 己。——德国
43、重复别人所说的话，只需要教育； 而要挑战别人所说的话，则需要头脑。—— 玛丽·佩蒂博恩·普尔
董事会业务培训 共93页PPT资料
（5）股东会会议的召集和主持
第四十一条：有限责任公司设立董事会的，股东 会会议由董事会召集，董事长主持；董事长不能 履行职务或者不履行职务的，由副董事长主持； 副董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半 数以上董事共同推举一名董事主持。 有限责任公司不设董事会的，股东会会议由 执行董事召集和主持。 董事会或者执行董事不能履行或者不履行召 集股东会会议职责的，由监事会或者不设监事会 的公司的监事召集和主持；监事会或者监事不召 集和主持的，代表十分之一以上表决权的股东可 以自行召集和主持。
股东会和董事会时有限责任公司的两个重要机构， 股东会是公司的权力机构，但因为下列原因，股 东会不得不把部分职权交给董事会来行使：
第一，公司股东分散，股东会无法成为一个高效 的决策机构；
第二，有些股东对公司的经营活动，无时间、无 精力、无兴趣，也缺乏现代企业的知识和经验；
第三，股东会召开次数极少；
国有独资公司设董事会 。
（六）上市公司
《公司法》第一百二十一条：本法所称上 市公司，是指其股票在证券交易所上市交 易的股份有限公司。
二、有限责任公司的组织机构
主要包括：权力机构：股东会/股东大会
执行机构:董事会/执行董事
监督机构:监事会
管理机构:经理人员
股东（大）会作为权力机构，其决议是最终 决议，具有法律效力；
公司法讲座
牛立夫 副教授 曲师大法学院
一、公司的基本类型
（一）以股东对公司承担责任为标准：
无限公司
有限责任公司（有限公司）
股份有限公司（股份公司）
两合公司
这是一种最常见的分类，但不同国家、地区 的法律规定不尽相同。如日本商法将公司分 为无限公司、两合公司和股份有限公司三种； 而台湾地区公司法、韩国商法则将公司分为 上述四种。
董事会制度PPT课件
-13独Fra bibliotek董事的实际作用
建议！ 咨询！ 监督？
作用发挥的制度环境
人（道德与能力）
选择机制
约束机制（经理人市场约束、个人道德约束）
社会文化（特立独行的社会风气、社会良知）
中国具备这些条件吗？？ -
14
实际操作要求
人数要求
任职资格要求（只能够消极要求，无法积极要 求）
选举机制：由谁选举产生？
-
29
6自我交易限制
自我交易
限制---股东决定
-
30
职务受贿罪 职务侵占罪 职务挪用罪
-
31
第62条 董事、监事、经理
不得随意泄露公司秘密（忠实义务）
-
32
我国公司法对高级管理人员义 务规定的不足
1、没有注意义务
2、忠实义务也不完善
3、一般法定义务有缺陷
能否无限制扩展他们的义务？
还是
董事会权利的边界就是股东会权利?(美)
章程的绝对作用
股东会权利:
人事 任免
人格变动的根本事项
董事的利益冲突交易
我国立法的不足____边界不合理
章程的规范作用不突出
-
9
股东会议召集权
该如何分配？
-
10
董事会的结构
管理实务考虑：外部的独立董事有好处
咨询与建议
制衡
法律文件要求： 公司章程（协议性） 交易所《上市规则》（半强制） 证券监督管理委员会指导性文件 （半强制） 公司法（强制） ---只有日本、我国修改草案
-
33
高级管理人员的民事责任
第63条 违反法律、法规、章程，造成公司损
失的，承担赔偿责任。
义务——责任
建议！ 咨询！ 监督？
作用发挥的制度环境
人（道德与能力）
选择机制
约束机制（经理人市场约束、个人道德约束）
社会文化（特立独行的社会风气、社会良知）
中国具备这些条件吗？？ -
14
实际操作要求
人数要求
任职资格要求（只能够消极要求，无法积极要 求）
选举机制：由谁选举产生？
-
29
6自我交易限制
自我交易
限制---股东决定
-
30
职务受贿罪 职务侵占罪 职务挪用罪
-
31
第62条 董事、监事、经理
不得随意泄露公司秘密（忠实义务）
-
32
我国公司法对高级管理人员义 务规定的不足
1、没有注意义务
2、忠实义务也不完善
3、一般法定义务有缺陷
能否无限制扩展他们的义务？
还是
董事会权利的边界就是股东会权利?(美)
章程的绝对作用
股东会权利:
人事 任免
人格变动的根本事项
董事的利益冲突交易
我国立法的不足____边界不合理
章程的规范作用不突出
-
9
股东会议召集权
该如何分配？
-
10
董事会的结构
管理实务考虑：外部的独立董事有好处
咨询与建议
制衡
法律文件要求： 公司章程（协议性） 交易所《上市规则》（半强制） 证券监督管理委员会指导性文件 （半强制） 公司法（强制） ---只有日本、我国修改草案
-
33
高级管理人员的民事责任
第63条 违反法律、法规、章程，造成公司损
失的，承担赔偿责任。
义务——责任
公司股东会、董事会、监事会的召开PPT课件
经理、财务负责人及其报酬事项； （十）制定公司的基本管理制度； （十一）公司章程规定的其他职权。
-
9
监事会
股份有限公司设立监事会，其成员不得少于三人。公司设立监事会，其成员不 得少于3人。股东人数较少或者规模较小的有限责任公司，可以设1至2名监事， 不设立监事会。监事的任期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。
董事任期届满未及时改选，或者董事在任期内辞职导致董事会成员低于法定人数的，在 该选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规和公司章程的规定，履行董事职 务。
-
7
董事会的召开
董事会会议由董事长召集和主持；董事长不能履行职务或者不履行职务的，由副董 事长召集和主持；副董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共 同推举一名董事召集和主持。
监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例 不得低于1/3，具体比例由公司章程规定。监事会中的职工代表由公司职工通 过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。（公司董事会除两个 以上国有股东外，可以有职工董事，监事会一定要有职工监事）
监事会设主席一人，由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监 事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同 推举一名监事召集和主持监事会会议。
监事会应当对所议事项的决定作成会议记录，出席会议 的监事应当在会议记录上签名。
-
11
监事会的职权
（一）检查公司财务；
（二）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行 政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
（三）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理 人员予以纠正；
-
9
监事会
股份有限公司设立监事会，其成员不得少于三人。公司设立监事会，其成员不 得少于3人。股东人数较少或者规模较小的有限责任公司，可以设1至2名监事， 不设立监事会。监事的任期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。
董事任期届满未及时改选，或者董事在任期内辞职导致董事会成员低于法定人数的，在 该选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规和公司章程的规定，履行董事职 务。
-
7
董事会的召开
董事会会议由董事长召集和主持；董事长不能履行职务或者不履行职务的，由副董 事长召集和主持；副董事长不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上董事共 同推举一名董事召集和主持。
监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例 不得低于1/3，具体比例由公司章程规定。监事会中的职工代表由公司职工通 过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。（公司董事会除两个 以上国有股东外，可以有职工董事，监事会一定要有职工监事）
监事会设主席一人，由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监 事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同 推举一名监事召集和主持监事会会议。
监事会应当对所议事项的决定作成会议记录，出席会议 的监事应当在会议记录上签名。
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11
监事会的职权
（一）检查公司财务；
（二）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行 政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；
（三）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理 人员予以纠正；
董事会.pptx
董事会应当建立决策责任追究 制度，对违反法律法规、公司 章程和决策程序导致公司损失 的董事，应当依法追究其责任 。
02
公司治理结构与董事会关系
Chapter
公司治理结构概述
定义
公司治理结构是指为实现资源配置的有效性，所有者对公司的经营 管理和绩效进行监督、激励、控制和协调的一整套制度安排。
目的
反映决定公司发展方向和业绩的各参与方之间的关系，确保公司高 效、稳定地运行。
评估预算合理性和可行性
董事会应对预算计划进行合理性和可行性评估， 确保预算计划符合公司战略目标和市场环境。
3
决策批准或提出修改意见
根据评估结果，董事会应决策是否批准预算计划 或提出修改意见，并要求公司进行调整。
监督公司财务状况和经营成果
监督公司财务报告
董事会应定期审阅公司的财务报告，包括资产负债表、利润表、 现金流量表等，了解公司的财务状况和经营成果。
监督实施过程并调整方案
建立有效的监督机制，对项目进展进行实时跟踪和监控 。
对项目中出现的问题进行分析，提出解决方案并进行调 整。
定期召开项目进展会议，及时了解项目进展情况。 确保项目按照既定计划推进，实现预期目标。
风险评估及应对措施
01
02
03
04
对项目实施过程中可能出现的 风险进行预测和评估。
制定人力资源政策
确定公司的人力资源战略和目标，包括员工招聘、培训 、考核、激励等方面。
制定符合公司业务需求的人力资源政策，如招聘标准、 薪酬福利、员工关系等。
评估现有人力资源政策的实施效果，并根据需要进行调 整和优化。
选拔、考核、激励高级管理人员
01
制定高级管理人员的选拔标准和程序，确保选拔出具备领导才 能和专业技能的人才。
02
公司治理结构与董事会关系
Chapter
公司治理结构概述
定义
公司治理结构是指为实现资源配置的有效性，所有者对公司的经营 管理和绩效进行监督、激励、控制和协调的一整套制度安排。
目的
反映决定公司发展方向和业绩的各参与方之间的关系，确保公司高 效、稳定地运行。
评估预算合理性和可行性
董事会应对预算计划进行合理性和可行性评估， 确保预算计划符合公司战略目标和市场环境。
3
决策批准或提出修改意见
根据评估结果，董事会应决策是否批准预算计划 或提出修改意见，并要求公司进行调整。
监督公司财务状况和经营成果
监督公司财务报告
董事会应定期审阅公司的财务报告，包括资产负债表、利润表、 现金流量表等，了解公司的财务状况和经营成果。
监督实施过程并调整方案
建立有效的监督机制，对项目进展进行实时跟踪和监控 。
对项目中出现的问题进行分析，提出解决方案并进行调 整。
定期召开项目进展会议，及时了解项目进展情况。 确保项目按照既定计划推进，实现预期目标。
风险评估及应对措施
01
02
03
04
对项目实施过程中可能出现的 风险进行预测和评估。
制定人力资源政策
确定公司的人力资源战略和目标，包括员工招聘、培训 、考核、激励等方面。
制定符合公司业务需求的人力资源政策，如招聘标准、 薪酬福利、员工关系等。
评估现有人力资源政策的实施效果，并根据需要进行调 整和优化。
选拔、考核、激励高级管理人员
01
制定高级管理人员的选拔标准和程序，确保选拔出具备领导才 能和专业技能的人才。
教学课件本科公司治理第6章董事会制度
- 董事履职时必须诚实、善意，其行为应以保障公司的合法利益为前提
➢ 勤勉义务（duty of care）
- 董事应当努力工作，确保付出充足的时间与精力，负责人地履行董事的责 任
2024/3/10
公司治理：基本原理与中国特色
33
2024/3/10
公司治理：基本原理与中国特色
3
上市起，实际控制人（公司创始人、CEO兼董事长）进 行了大量利益侵占
➢ 2006年起，通过大量关联交易，向亚洲硅业（青海）公司和辉 煌硅科技企业输送利益
➢ 2010年，为关联公司GSF的投资公司提供约5.54亿欧元贷款担 保
➢ 2006年，与MEMC公司签订总金额逾50亿美元、为期10年的硅 片供应合同，合同期长度、优惠力度均属行业罕见
25
6.1.2 董事会的职能：具体描述
2016美国商业圆桌会议：董事会的具体职能（3/3）
➢ 风险控制（监督+咨询）
- 设定公司的风险偏好，评估和掌握公司面临的主要风险，并监督风险管理 流程；
- 定期审查管理层保持公司业务韧性的计划，包括业务连续性、公司的物理 安全、网络安全和危机管理计划等。
2024/3/10
2024/3/10
公司治理：基本原理与中国特色
4
尚德电力董事会构成
➢ 上市期间，尚德电力始终保持了一个看似标准的董事会架构
- 独立董事占比保持在50%以上 - 除CEO和CFO外董事会基本全部由独立董事构成 - 董事堪称各界精英
- 董事都具有学士以上学位，大多具有中高层管理职务的工作经历，涵盖 技术、管理、投资、审计等多个领域
第6章 董事会制度
董事会
概念
➢ 董事会（board of directors），是指由股东大会根据法律法规 和公司章程任命的、代表股东监督经理人的公司常设机构
➢ 勤勉义务（duty of care）
- 董事应当努力工作，确保付出充足的时间与精力，负责人地履行董事的责 任
2024/3/10
公司治理：基本原理与中国特色
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2024/3/10
公司治理：基本原理与中国特色
3
上市起，实际控制人（公司创始人、CEO兼董事长）进 行了大量利益侵占
➢ 2006年起，通过大量关联交易，向亚洲硅业（青海）公司和辉 煌硅科技企业输送利益
➢ 2010年，为关联公司GSF的投资公司提供约5.54亿欧元贷款担 保
➢ 2006年，与MEMC公司签订总金额逾50亿美元、为期10年的硅 片供应合同，合同期长度、优惠力度均属行业罕见
25
6.1.2 董事会的职能：具体描述
2016美国商业圆桌会议：董事会的具体职能（3/3）
➢ 风险控制（监督+咨询）
- 设定公司的风险偏好，评估和掌握公司面临的主要风险，并监督风险管理 流程；
- 定期审查管理层保持公司业务韧性的计划，包括业务连续性、公司的物理 安全、网络安全和危机管理计划等。
2024/3/10
2024/3/10
公司治理：基本原理与中国特色
4
尚德电力董事会构成
➢ 上市期间，尚德电力始终保持了一个看似标准的董事会架构
- 独立董事占比保持在50%以上 - 除CEO和CFO外董事会基本全部由独立董事构成 - 董事堪称各界精英
- 董事都具有学士以上学位，大多具有中高层管理职务的工作经历，涵盖 技术、管理、投资、审计等多个领域
第6章 董事会制度
董事会
概念
➢ 董事会（board of directors），是指由股东大会根据法律法规 和公司章程任命的、代表股东监督经理人的公司常设机构
董事会和监事会 ppt课件
▪ 私人交易限制义务 • 特定地位的人为自己或他人而与公司进行交易
2.董事的制度及其职责义务
董事的法律责任
▪ 我国公司法中除规定董事在违反法律的情况下承 担刑事责任外，还规定，董事会决议违反法律、 行政法规或者公司章程，致使公司遭受严重损失 的，参与决议的董事对公司负有赔偿责任。
2.董事的制度及其职责义务
完善的董事会专业委员会(2/3)
民生银行于2007年2月修订了董事会议事规则。 新议事规则规定：正确处理董事会专门委员会、 董事会非决策性会议与董事会决策会议之间的关 系，充分发挥董事会专门委员会的作用，努力把 非决策性会议办成全体董事信息共享、沟通协调、 达成共识的交流平台。
为了强化专门委员会的作用，修订后的议事规则 规定：决策性会议提案原则上由董事会专门委员 会提出；其他有权提案人提出提案的，应先由相 应的董事会专门委员会研究讨论，通过后再提交 董事会。
▪ 本书认为,从治理角度分析,中国公司董事会模式 应根据实际情况分门别类进行选择
1.董事会制度的起源及模式
单层董事会的次级委员会
董事会
报 审 执 提 公共 酬 计 行 名 政策 委 委 委 委 委员 员 员员 员 会 会 会会 会
常见的单层制董事会结构图
1.董事会制度的起源及模式
主要国家公司治理原则对专门委员会设置的规定
第4章 董事会和监事会
主要内容
1 董事会制度的起源及模式 2 董事的制度及其职责义务 3 监事会的设置和运行
1.董事会制度的起源及模式
董事会制度的起源
▪ 公司制企业所有权与控制权高度分散
▪ 公司规模的扩大以及股东管理能力和精力的限制， 导致企业的经营只能有专业经营人员负责。
▪ 由于股东人数众多，受管理成本限制，只能每年 举行为数不多的几次股东会，而无法对企业的日 常经营作出决策
2.董事的制度及其职责义务
董事的法律责任
▪ 我国公司法中除规定董事在违反法律的情况下承 担刑事责任外，还规定，董事会决议违反法律、 行政法规或者公司章程，致使公司遭受严重损失 的，参与决议的董事对公司负有赔偿责任。
2.董事的制度及其职责义务
完善的董事会专业委员会(2/3)
民生银行于2007年2月修订了董事会议事规则。 新议事规则规定：正确处理董事会专门委员会、 董事会非决策性会议与董事会决策会议之间的关 系，充分发挥董事会专门委员会的作用，努力把 非决策性会议办成全体董事信息共享、沟通协调、 达成共识的交流平台。
为了强化专门委员会的作用，修订后的议事规则 规定：决策性会议提案原则上由董事会专门委员 会提出；其他有权提案人提出提案的，应先由相 应的董事会专门委员会研究讨论，通过后再提交 董事会。
▪ 本书认为,从治理角度分析,中国公司董事会模式 应根据实际情况分门别类进行选择
1.董事会制度的起源及模式
单层董事会的次级委员会
董事会
报 审 执 提 公共 酬 计 行 名 政策 委 委 委 委 委员 员 员员 员 会 会 会会 会
常见的单层制董事会结构图
1.董事会制度的起源及模式
主要国家公司治理原则对专门委员会设置的规定
第4章 董事会和监事会
主要内容
1 董事会制度的起源及模式 2 董事的制度及其职责义务 3 监事会的设置和运行
1.董事会制度的起源及模式
董事会制度的起源
▪ 公司制企业所有权与控制权高度分散
▪ 公司规模的扩大以及股东管理能力和精力的限制， 导致企业的经营只能有专业经营人员负责。
▪ 由于股东人数众多，受管理成本限制，只能每年 举行为数不多的几次股东会，而无法对企业的日 常经营作出决策
建设有效的董事会(PPT37张)
17
全美公司董事联合会蓝带委员会
董事会整体业绩
董事长业绩 董事个人业绩
18
例：某公司董事会的评价表格
类别 评价内容 评价要点
机构合理：董事会机构设置符合公司改革发展需要 职责明确：董事会与经营职责划分清晰 制度健全：董事会及专门委员会工作制度、议事规 则健全，公司各项基本管理制度健全 依法行权：董事会按照有关法律法规和公司章程规 定行使职权
14
如何进行董事会绩效考核
15
由谁来考核
提名委员会或公司治理委员会
监事会
第三方，例如律师事务所或管理咨询公司
16
董事会考核重点
一类是对与董事会职能相关的业绩进行考核， 强调董事会在企业治理、经营中发挥的作用 另一类是对董事的行为进行考核，强调董事 的人员组成、人员能力素质以及董事的工作 表现等
经合适的文化所塑造的环境
4
董事会代表股东利益
股东
要求达到价值最大化并保护权益
评估集团公司的业绩 代表股东的利益 监督管理层并检查错误行
董事会
为，但避免直接干涉日常 管理 任命总裁，评估后继工作 监督高层管理薪酬方案 帮助制定和批准长期战略 确保公司发展并评估管理 层
管理层
负责公司日常运作
诚信：诚实守信 《上市公司治理准则》第33条：董事会应根 据公司和全体股东的最大利益，忠实、诚信、 勤勉地履行职责 和谐：“和”者，睦也，和衷共济之意； “谐”者，相合也，协调顺和之意
10
董事会绩效考核
11
建立董事会业绩评价体系的意义
评估董事会的绩效将提高董事会成员履行其 责任的动力 有助于改善公司董事会与管理层之间的工作 关系 有助于股东对董事会成员行为的监督 可以使董事会成员的报酬趋于合理 可以避免董事会成员与高管人员合谋损害股 东利益
《董事会案例》PPT课件
精选PPT
7
• （1）公司董事会会议的召开和表决程序符 合法律规定。按照公司法的规定，股份有 限公司董事会须有1/2以上的董事出席方可 举行，董事会会议由董事长召集并主持； 董事会决议须经全体董事过半数通过。
精选PPT
8
• （2）董事会通过的事项中有不符合法律规 定之处：
1. 董事会决议给每位董事涨工资的决定违 法。按照公司法的规定，决定董事的报酬 属于公司股东大会的职权；
精选PPT
5
（4）鉴于公司的净资产额已达2900万元，符 合有关公司发行债券的法律规定，决定发 行公司债券1000万元。
精选PPT
6
根据以上决议回答以下问题：（1）公 司董事会的召开和表决程序是否符合法律 规定？为什么？（2）公司董事会通过的事 项有无不符合法律规定之处？如有请分别 说明其理由。
精选PPT
11
4. 董事会认为公司的净资产额达到发行公 司债券的法定条件的观点不符合法律规定。 根据公司法规定，股份公司发行公司债券， 其净资产额应不低于人民币3000万元 。
精选PPT
12
பைடு நூலகம்
精选PPT
9
2. 董事会决议由公司职工王某参加监事会 的决议违法。根据公司法的规定，选举和 更换由职工代表出任的监事应由公司职工 民主选举；
精选PPT
10
3. 董事会认为将公司财务科升格为财务部 的方案须经股东大会通过的观点不符合法 律规定。根据公司法规定，公司董事会有 权决定公司内部管理机构的设置；
精选ppt3鉴于公司的财务会计工作日益繁重拟将财务科升级为财务部并向社会公开招聘会计人员3名招聘会计人员事宜及财务科升格为财务部的方案经股东大会通过后实施
公司治理结构之董事会案例
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非执行董事
（外部）独立董事
非本企业的职工与管理人员担任公 司董事职位的董事
10
董事会的职责
11
董事会的职责
监督功能 （包青天）
明确责任
检查监督
决策功能 （诸葛亮） 制定战略 科学决策
12
董事会的职权（中国公司法）
负责召集股东会，并向股东会报告工作 执行股东会的决议 决定公司的经营计划和投资方案 制订公司的年度财务预算方案、决算方案 制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案 制订公司增加或者减少注册资本的方案 拟订公司合并、分立、变更公司形式、解散的方案 决定公司内部管理机构的设置 聘任或者解聘公司经理，根据经理的提名，聘任或者
董事与董事会
1
本章内容
基本概念 董事会职责 董事会结构 独立董事制度
2
基本概念
3
董事与董事会
董事是股东大会选举产生的，组成董事会的成 员，他们代表全体股东行使对公司的管理权力， 是公司法定必备的阶层
董事会是依法定程序产生的 董事会是公司的业务执行和经营决策机关 董事会是法定必设机关 董事是董事会的成员
8
我国关于“非独立性”的规定
在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、 主要社会关系（直系亲属是指配偶、父母、子女等；主 要社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、儿媳女婿、兄弟姐 妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）
直接或间接持有上市公司已发行股份1％以上或者是上 市公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属
拉美
11 英国
15 亚太
13
欧洲
16 加拿大 18
资料来源：《董事会》2007年12月
23
1999年通用电气的董事会
内部董事 外部董事
12
4
3名高管人员 1名首席执行 官
2名学术界人士 2名其他公司退休的董事
长和总裁 2名其他公司的董事长 3名其他公司的董事长/总
裁 1名其他公司的管理人员 1名其他公司的前任高级
评估程序，并遵守以上程序 提名董事，并保证董事会结构及其惯例能够实现
有效的公司治理
14
美国投资者对公司董事会的要求
高度的信息披露 独立的董事会 有效的董事会流
程，如委员会 以业绩为导向和
股东的价值 高层次的双向的
投资者关系
资料来源：麦肯锡分析
15
投资者对新公司董事会的主要关心点
独立 财务控制 继任计划
副总裁 1名前任参议员和律师
24
1999年微软公司的董事会
内部董事
Aspen学院主席
外部董事
6
Vulcan Northwest, Inc.主席
HP的董事会选举主席
August Capital and
Technology Venture合
2
伙人
William H. Gates, 董 事长和首席软件设计师
在直接或间接持有上市公司已发行股份5％以上的股东 单位或者在上市公司前五名股东单位任职的人员及其直 系亲属
最近一年内曾经具有前三项所列举情形的人员 为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服
务的人员
9
几类董事的关系
内部董事
执行董事
外部董事
公司中底层管理人员或者一般职员 的董事，在董事会的行为实际上受 到经营者的控制或影响。
在董事会中存在真正独立的非 执行董事，有助于监督管理层
审计委员会在执行财务审查时， 要有书面的参考条款
董事会组成人员要有经验，以 便真正实施财务方面的控制
有一个正式的总裁接替程序， 以帮助董事会任命高效的管理 层
资料来源：麦肯锡分析
16
董事会的结构
17
董事会模式
德国双层董事会
股东会
信托托管
监事会
委托代理 经理理事会
职工选举
18
董事会模式
英美公司单层模式
股东会
董事会
执行机构
股东
非执行董事
执行董事
其它高层执行官员
(美：外部董事) (美：内部董事)
(表决形成决议)
(以会议形式集体行使职能)
运用股票市场强化对执行 官员的监督和激励
19
历史的终结？
在20世纪后期，公司治理有向单层结构靠 拢的趋势（《OECD公司治理原则》）
但这并不等于双层结构“历史的终结” 单层结构董事会的内部改进：90年代开始
的“公司治理运动”
20
单层董事会改进措施
增加董事会中外部董事的比重 强调董事的独立性（“独立董事”） 香港：设立“独立的非执行董事”
（“独立董事”） 在董事会下设立由独立董事主持的审计、
薪酬、提名等委员会 强化董事会下属委员会的工作
4
董事的分类
执行董事和非执行董事
执行董事：同时兼任公司高层管理人员 的董事
其他的为非执行董事，非执行董事对执 行董事起者监督、检查和平衡的作用
5
董事的分类
内部董事和外部董事
内部董事：是指那些由本企业的职工或管 理人员担任公司董事职位的董事
外部董事：是指那些由非本企业的职工与 管理人员担任公司董事职位的董事
6
独立董事
外部独立董事：是指董事本人或董事所代 表的利益主体与本公司无任何实质性联系、 不受经营者控制的外部董事
7
美国SEC的独立性规定
与公司没有“重要关系”的董事，其中“重要关系” 意味着，在年度股东大会召开的那一天：1）他是公 司的雇员，或在此前的两年内曾是公司的雇员；2） 他是此前两年在公司内曾担任过首席执行官或高级 管理人员的某一个人的直系亲属；3）他在此前的两 个财务年度内，曾因商业关系而向公司支付过或收 到超过20万美元的金额；4）他是某一商业机构的 重要管理人员，而该商业机构曾因商业关系而向公 司支付或从公司收到过超过该机构年度总收入5%或 超过20万美元金额的款项；5）他与过去两年内曾 经担任过公司法律顾问的法律公司具有职业关系
解聘公司副经理、财务负责人，决定其报酬事项 制定公司的基本管理制度。
13
美国商业圆桌会议公司治理声明
选拔、定期审核，并在必要的情况下撤换CEO； 决定管理层报酬；审核连续性计划
审核、并在适当的情况下批准公ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ主要战略、财 务及其他目标计划
就公司面临的重大问题，向管理层提出建议 监督内部控制、风险经营、财务报告及合法性的
21
董事会规模
双层模式的董事会规模最大，单层模式 的董事会规模逐渐变小
多数国家对董事会规模没有具体的规定， 但均强调董事会规模应该是适度的，应 视公司性质、规模和环境而定
原则：能够使董事会进行富有成效的讨 论，并作出恰当、迅速和科学的决策
22
全球主要国家董事会规模
总体
15 美国
13 日本
23
（外部）独立董事
非本企业的职工与管理人员担任公 司董事职位的董事
10
董事会的职责
11
董事会的职责
监督功能 （包青天）
明确责任
检查监督
决策功能 （诸葛亮） 制定战略 科学决策
12
董事会的职权（中国公司法）
负责召集股东会，并向股东会报告工作 执行股东会的决议 决定公司的经营计划和投资方案 制订公司的年度财务预算方案、决算方案 制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案 制订公司增加或者减少注册资本的方案 拟订公司合并、分立、变更公司形式、解散的方案 决定公司内部管理机构的设置 聘任或者解聘公司经理，根据经理的提名，聘任或者
董事与董事会
1
本章内容
基本概念 董事会职责 董事会结构 独立董事制度
2
基本概念
3
董事与董事会
董事是股东大会选举产生的，组成董事会的成 员，他们代表全体股东行使对公司的管理权力， 是公司法定必备的阶层
董事会是依法定程序产生的 董事会是公司的业务执行和经营决策机关 董事会是法定必设机关 董事是董事会的成员
8
我国关于“非独立性”的规定
在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、 主要社会关系（直系亲属是指配偶、父母、子女等；主 要社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、儿媳女婿、兄弟姐 妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）
直接或间接持有上市公司已发行股份1％以上或者是上 市公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属
拉美
11 英国
15 亚太
13
欧洲
16 加拿大 18
资料来源：《董事会》2007年12月
23
1999年通用电气的董事会
内部董事 外部董事
12
4
3名高管人员 1名首席执行 官
2名学术界人士 2名其他公司退休的董事
长和总裁 2名其他公司的董事长 3名其他公司的董事长/总
裁 1名其他公司的管理人员 1名其他公司的前任高级
评估程序，并遵守以上程序 提名董事，并保证董事会结构及其惯例能够实现
有效的公司治理
14
美国投资者对公司董事会的要求
高度的信息披露 独立的董事会 有效的董事会流
程，如委员会 以业绩为导向和
股东的价值 高层次的双向的
投资者关系
资料来源：麦肯锡分析
15
投资者对新公司董事会的主要关心点
独立 财务控制 继任计划
副总裁 1名前任参议员和律师
24
1999年微软公司的董事会
内部董事
Aspen学院主席
外部董事
6
Vulcan Northwest, Inc.主席
HP的董事会选举主席
August Capital and
Technology Venture合
2
伙人
William H. Gates, 董 事长和首席软件设计师
在直接或间接持有上市公司已发行股份5％以上的股东 单位或者在上市公司前五名股东单位任职的人员及其直 系亲属
最近一年内曾经具有前三项所列举情形的人员 为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服
务的人员
9
几类董事的关系
内部董事
执行董事
外部董事
公司中底层管理人员或者一般职员 的董事，在董事会的行为实际上受 到经营者的控制或影响。
在董事会中存在真正独立的非 执行董事，有助于监督管理层
审计委员会在执行财务审查时， 要有书面的参考条款
董事会组成人员要有经验，以 便真正实施财务方面的控制
有一个正式的总裁接替程序， 以帮助董事会任命高效的管理 层
资料来源：麦肯锡分析
16
董事会的结构
17
董事会模式
德国双层董事会
股东会
信托托管
监事会
委托代理 经理理事会
职工选举
18
董事会模式
英美公司单层模式
股东会
董事会
执行机构
股东
非执行董事
执行董事
其它高层执行官员
(美：外部董事) (美：内部董事)
(表决形成决议)
(以会议形式集体行使职能)
运用股票市场强化对执行 官员的监督和激励
19
历史的终结？
在20世纪后期，公司治理有向单层结构靠 拢的趋势（《OECD公司治理原则》）
但这并不等于双层结构“历史的终结” 单层结构董事会的内部改进：90年代开始
的“公司治理运动”
20
单层董事会改进措施
增加董事会中外部董事的比重 强调董事的独立性（“独立董事”） 香港：设立“独立的非执行董事”
（“独立董事”） 在董事会下设立由独立董事主持的审计、
薪酬、提名等委员会 强化董事会下属委员会的工作
4
董事的分类
执行董事和非执行董事
执行董事：同时兼任公司高层管理人员 的董事
其他的为非执行董事，非执行董事对执 行董事起者监督、检查和平衡的作用
5
董事的分类
内部董事和外部董事
内部董事：是指那些由本企业的职工或管 理人员担任公司董事职位的董事
外部董事：是指那些由非本企业的职工与 管理人员担任公司董事职位的董事
6
独立董事
外部独立董事：是指董事本人或董事所代 表的利益主体与本公司无任何实质性联系、 不受经营者控制的外部董事
7
美国SEC的独立性规定
与公司没有“重要关系”的董事，其中“重要关系” 意味着，在年度股东大会召开的那一天：1）他是公 司的雇员，或在此前的两年内曾是公司的雇员；2） 他是此前两年在公司内曾担任过首席执行官或高级 管理人员的某一个人的直系亲属；3）他在此前的两 个财务年度内，曾因商业关系而向公司支付过或收 到超过20万美元的金额；4）他是某一商业机构的 重要管理人员，而该商业机构曾因商业关系而向公 司支付或从公司收到过超过该机构年度总收入5%或 超过20万美元金额的款项；5）他与过去两年内曾 经担任过公司法律顾问的法律公司具有职业关系
解聘公司副经理、财务负责人，决定其报酬事项 制定公司的基本管理制度。
13
美国商业圆桌会议公司治理声明
选拔、定期审核，并在必要的情况下撤换CEO； 决定管理层报酬；审核连续性计划
审核、并在适当的情况下批准公ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ主要战略、财 务及其他目标计划
就公司面临的重大问题，向管理层提出建议 监督内部控制、风险经营、财务报告及合法性的
21
董事会规模
双层模式的董事会规模最大，单层模式 的董事会规模逐渐变小
多数国家对董事会规模没有具体的规定， 但均强调董事会规模应该是适度的，应 视公司性质、规模和环境而定
原则：能够使董事会进行富有成效的讨 论，并作出恰当、迅速和科学的决策
22
全球主要国家董事会规模
总体
15 美国
13 日本
23