短期资金筹集方式概述
第10章短期筹资管理(自编教材)-财务管理素材
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第四节 短期融资券
• 一、概念 • 短期融资券----又称商业票据、短期债券， 是由大型工商企业或金融企业发行的短期无 担保票据，是一种新兴的短期融资方式。
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• 二、短期债券的种类 1.按放行方式：经纪人代销的融资券与直接 销售的融资券 2.按放行人：金融企业融资券与非金融企业 融资券 3.按发行与流通范围：国内融资券与国际融 资券
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临时性流动负债指为了满足临时性流动资金 需要所发生的负债，如商业零售企业春节前为满 足节日销售需要，超量购入货物而举借的债 务。 ——短期使用。 自发性流动负债一般是由商业信用形成的。在 实际工作中，企业采购原材料或者外购商品时， 很大部分不是立刻付款而是间隔一段时间付款(例 如收到货物后入库挑拣这段时间，或者利用供货 方提供的信用条件)，这样形成了一部分因商业信 用而产生的流动负债。自发性流动负债是在日常 采购过程中发生的，而不需要刻意安排。各种应 付款，以及应付职工薪酬、应付利息、应付税费 等等 ——可供企业长期使用。
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信用额度借款与循环协议借款的区别
信用额度借款 循环协议借款
一般有效期为1年
不具法律约束力 支付利息
可以超过1年
具有法律约束力 支付利息与协议费， 协议费主要针对循环 贷款限额中未使用的 部分。
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• 例10-2:某企业取得银行为期一年的周转信贷 额100万元，借款企业年度内使用了60万元， 平均使用期只有6个月，借款利率为12％，年 承诺费率为0.5％，要求计算年终借款企业需 要支付的利息和承诺费总计是多少。 需支付的利息： • 60×12％×6÷12＝3.6（万元） 需支付的承诺费: • （100－60×6÷12）×0.5%＝0.35（万元） 总计支付额:3.95（万元）
企业筹资方式和筹资渠道以华为为例-毕业论文
---文档均为word文档，下载后可直接编辑使用亦可打印---摘要资金是一个企业持续发展的动力及保障，在经济高速发展的大背景下，企业要想发展自身，就必须依赖强大的资金作为后盾。
所以对企业筹资渠道和筹资方式的研究具有十分重要的现实意义。
本文将从筹资的原则及影响因素展开，以华为为例对企业的筹资方式和筹资渠道进行分析，指出现阶段华为在筹资管理中存在的问题并提出拓宽筹资渠道、拓展筹资方式等具体对策。
希望能够为企业提供帮助，规范企业的筹资行为、优化企业资本结构及资源配置，提高企业的经济效益进而促使企业长效、稳健发展。
关键词：原则；筹资方式；筹资渠道；现状；对策AbstractCapital is the driving force and guarantee for the sustainable development of an enterprise .In the context of rapid economic development .If the enterprise wants to develop itself , it must rely on strong funds to support it . Therefore ,it is of great practical significance to study the financing road and financing way of enterprises. This article will start from the principle of financing and influencing factors . Taking Huawei as an example , the financing ways and financing roads of enterprises are analyzed . It points out the existing problems in the financing management of Huawei. It also proposes to broaden financing roads and expand financing ways and other specific countermeasures . I hope to be able to help enterprises , regulate the financing behavior of enterprises . Optimize capital structure and resource allocation , improve the economic benefits of enterprises . In this way , the enterprise will develop steadily.Key words: principle ; financing way; financing road; current situation ; countermeasure目录一、企业筹资概述.................. 错误!未定义书签。
企业筹集资金的方法及对策
企业筹集资金的方法及对策一、常见的企业筹集资金方法1.自有资金：企业可以利用自有资金来满足短期的资金需求，例如利润留存、投资收益等。
自有资金筹集资金的优势在于没有利息负担和债务压力，但也可能限制企业发展的速度。
2.债务融资：债务融资是指企业通过借款形式筹集资金。
企业可以借款给银行、金融机构或其他个人、企业等。
这种方法的优点是可以快速获得大量的资金，但需要承担利息和偿还贷款的风险。
4.债券发行：企业可以通过发行债券来筹集资金。
债券是企业向投资者借款并承诺按照一定的利率和期限偿还本金和利息的证券。
企业债券通常具有较低的利率，但也需要承担债券市场波动的风险。
5.政府补贴和资助：政府通常会提供一些补贴和资助计划，来支持企业的发展。
企业可以通过申请政府补贴和资助来筹集资金。
这种方法通常需要满足一定的条件和限制。
二、对策1.做好财务规划：企业在筹集资金之前，需要制定详细的财务规划。
包括预测资金需求、预测盈利能力和现金流量等。
这可以帮助企业合理安排资金及时满足经营需求。
2.多元化筹资渠道：企业应该积极寻找多样化的筹资渠道，比如与银行建立长期合作关系、拓展债券市场、寻求投资人等。
这样可以降低企业对单一渠道的依赖，减少筹资风险。
3.加强财务管理：企业需要加强财务管理，合理配置资金，控制成本和风险。
同时，要建立健全的会计制度和内部控制制度，确保财务数据准确可靠。
4.提高企业信用度：企业可以通过提高企业信用度来增加融资机会。
通过及时偿还债务、提高盈利能力、建立良好的信用记录和声誉等方式来提升企业信用度。
5.合理运用金融工具：企业可以灵活运用金融工具来解决资金问题。
比如，通过合理利用票据、贷款、保理等金融工具，来满足运营资金需求。
总之，企业筹集资金是企业发展不可或缺的一环。
企业可以根据自身情况，选择合适的筹资方式并采取相应的对策，以确保筹资顺利进行和资金风险的控制。
同时，企业也需要注重财务管理，提高企业信用度，以保持良好的运营状况。
资金筹措方案
资金筹措方案一、方案背景随着社会的发展和经济的进步，资金筹措成为了各大企业和组织面临的重要问题。
本文将就资金筹措方案进行探讨和总结，旨在为解决资金筹措难题提供可行性建议。
二、筹措方式为解决资金筹集问题，我们可以采取以下几种方式：1. 股权融资股权融资是指通过发行股票吸引外部投资者，持股者将成为公司的股东，享有相应的收益权和决策权。
企业可以通过私募股权融资或公开发行股票来筹集资金。
2. 债务融资债务融资是指通过发行债券或贷款等方式从金融机构或个人处借入资金，以约定的期限和利率偿还。
债券发行可以吸引大量长期资金，而贷款则可满足短期流动性需求。
3. 内部融资内部融资是指通过内部资金的调度和管理，实现企业的资金筹集。
这包括自筹资金、盈余留存、固定资产变卖等手段，减少对外融资的依赖。
4. 合作伙伴通过与其他企业、机构或个人建立合作伙伴关系，共同投资或合作开展业务，以共享风险和资源，实现资金的筹措。
三、筹资渠道选择在选择筹资渠道时，需要综合考虑以下因素：1. 资金需求量根据资金需求的规模和时间紧迫程度，选择合适的筹资渠道。
若资金需求较少或时间较紧，可以选择短期贷款或发行短期债券；若需求较大或时间较长，可以考虑发行长期债券或进行股权融资。
2. 成本和风险不同的筹资方式会带来不同的成本和风险。
债务融资可能需要支付利息或偿还本金，而股权融资可能导致股权稀释。
因此，在选择筹资渠道时，需要综合考虑成本和风险，以确定最优方案。
3. 市场情况考虑市场对不同筹资方式的接受程度和反应，选择具有良好市场表现的筹资渠道。
如果市场对股权融资较为热衷，可以优先考虑发行股票筹集资金；如果市场对债券市场有较高需求，可以选择债务融资。
四、风险控制措施在进行资金筹措的过程中，我们还需要加强风险控制，保护投资人和企业的利益：1. 严格尽职调查在选择合作伙伴和投资项目时，进行充分的尽职调查，评估潜在的风险和回报。
确保与可靠的合作伙伴合作，并对投资项目进行全面的风险评估。
短期融资策略和管理课件
缓冲融资策略
总结词
缓冲融资策略是一种通过保留一定现金或短期证券储备来应 对未来可能的现金短缺风险的策略。
详细描述
这种策略的目的是在出现现金短缺时，能够迅速变现这些储 备来满足短期融资的需求。这种策略可以降低对外部融资的 依赖，减少融资成本和风险。
积极融资策略
总结词
积极融资策略是一种主动管理短期融 资需求的策略，通过提前规划和安排 融资，以确保在需要时能够获得足够 的资金。
加强风险管理
企业应建立健全的短期融资风险管理机制，对利 率风险、信用风险等进行有效管理，降低融资风 险对企业经营的影响。
多元化融资渠道
企业应积极探索多种融资渠道，如银行贷款、商 业票据、债券等，以降低单一渠道的风险和成本 。
利用金融科技手段
企业可以借助金融科技手段，如数字化融资平台 、大数据分析等，提高融资效率和降低成本。同 时，数字化手段还有助于企业更好地管理资金流 和应收账款等。
创新措施
企业C采用了股权众筹、资产证券化等创新融资方式 ，成功吸引了投资者并获得资金支持。
效果评估
企业C通过短期融资创新，快速获得了企业发展所需 的资金，同时提高了企业的知名度和品牌价值。
06 总结与展望
短期融资的重要性和发展趋势
短期融资的重要性
短期融资是企业资金链的重要环节，对 于企业的日常运营和扩大规模具有重要 意义。通过短期融资，企业可以快速获 得所需的资金，支持企业的经营和发展 。
详细描述
这种策略需要与金融机构建立良好的 关系，以便在需要时能够迅速获得融 资。此外，还需要对市场动态进行密 切关注，以便在利率和融资条件变化 时及时作出调整。
混合融资策略
总结词
混合融资策略是一种结合匹配融资、缓冲融资和积极融资的策略，通过综合考虑各种因素来制定最优的融资方案 。
企业财务规划中的短期资金需求与筹集方式
企业财务规划中的短期资金需求与筹集方式企业的短期资金需求是指在经营活动中需要满足一段时间内的日常支出和经营资金周转的资金量。
短期资金需求的合理筹集和运用对企业的经营发展至关重要。
本文将探讨企业财务规划中的短期资金需求和筹集方式。
一、短期资金需求的分类根据企业的实际情况和需求，短期资金需求可分为经营性短期资金需求和非经营性短期资金需求。
1. 经营性短期资金需求：指企业在日常经营活动中所需要的资金，包括原材料采购、销售和生产成本等。
这类需求通常与企业的经营规模和周期有关。
2. 非经营性短期资金需求：指企业在经营活动之外，临时或特殊情况下的资金需求，如临时涨工资、维修设备、支付罚款等。
这类需求通常与企业的经营环境和政策因素有关。
二、短期资金需求的筹集方式企业在面对短期资金需求时，可以采取多种筹集方式。
下面将介绍几种常见的筹集方式。
1. 自有资金筹集：企业可以通过自身盈利、资本注入或利用储备资金满足短期资金需求。
这种方式相对稳定，但可能会对企业的资金流动性有一定影响。
2. 短期借款：企业可以选择向金融机构申请短期贷款，如银行贷款、应收账款质押贷款等。
这种方式能够快速满足短期资金需求，但需要承担利息和还款风险。
3. 商业信用：企业可以与供应商建立良好的合作关系，通过信用购买或延期付款来解决短期资金需求。
这种方式可以提高企业资金使用的灵活性，但需保持良好的信誉度和供应链管理能力。
4. 预收款项：企业可以通过提前向客户收取货款或预付款的方式筹集短期资金。
这种方式能够快速解决资金问题，但需要注意客户的接受程度和市场竞争情况。
5. 资本市场融资：对于一些规模较大的企业，可以考虑通过股权融资或债券发行等方式筹集短期资金。
这种方式能够解决大额资金需求，但需要满足相关法律法规和市场条件。
三、短期资金需求管理的注意事项在进行短期资金需求管理时，企业需要注意以下几个方面。
1. 准确预测和规划：企业应该通过市场调研和历史数据分析，准确预测和规划短期资金需求，以避免因资金不足而导致经营困难。
第6章_短期筹资
稳健型筹资政策
临时性流动负债
第二节 短期借款
一、银行借款的种类
二、银行借款的信用条件
三、短期借款的还本付息方式
一、银行借款的种类
（一）按借款的期限分类：可分为短期借款和中、 长期借款。
短期借款，是指企业向银行或其他金融机构等单位借入 的、还款期限在一年以下（含一年）的各种借款。短期 借款主要有经营周转借款、临时借款、结算借款、票据 贴现借款等多种形式。 中期借款是指贷款期限在一年以上（不含一年），五年 以下（含五年）的借款； 长期借款又可称为项目贷款，是指借款期限在5年以上 的借款。指商业银行发放的用于借款人新建、扩建、改 造、开发、购置固定资产等投资项目的贷款。
应付帐款决策实例
某企业按2/10,N/30的条件购入货物10万 元。若同期的银行短期借款利率为12%， 该企业是否放弃折扣？ 解：放弃折扣成本 ＝[2%/(1-2%)]×360/(30-10) ＝36.7% 因为放弃折扣成本>银行借款成本， 所以不放弃折扣。（即在10天内从银 行借入资金偿还货款，取得2%折扣）
例6-2
华树股份有限公司与银行商定的周转信贷额 度为4 000万元，承诺费率为0.5%，借款 企业年度内使用了3 000万元，余额为1 000万元。则借款企业应向银行支付承诺费 的金额为： 承诺费＝1 000×0.5%=5（万元）
例6-3
华树股份有限公司按年利率4.5%向银行借 款200万元，银行要求保留10%的补偿性余 额，则该项贷款的实际利率为多少？ 解： 实际利率 = 4.5%÷（1-10％）×100% = 5% 企业实际承担利率 =4.5%×（1-25%）÷（1-10%） ×100%=3.75%
财务管理---短期资金筹集
例 3—1 某企业拟以“2/10，n/30”信用条 件购进一批原材料。若企业放弃享受现金折扣， 在以下几种不同情况下付款，则其信用成本为 多少？
2019/12/21
成才来自勤奋
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1.在信用期最后一天付款（有代价信用）：
资金成本=
2% 12%
360 3010
票据贴现一般是指企业将持有的未到期的应收票据交 付贴现银行兑现现金。
它产生于商业信用，但在贴现时又转化为银行信用。 3.存货担保借款
在存货担保借款中，贷款人主要考虑以下各项因素： 第一，存货的变现性、耐久性、市场价格稳定性； 第二，存货的清理价值； 第三，审查企业的现金流动状况，以确定公司的偿债 能力。 二、短期借款的基本程序 （一）企业提出申请
2019/
㈠保守型（稳健型）
特征：长期资金来源超出永久性流动资产需求部分，通 常以可迅速变现的有价证券形式存在。
主要目的：是规避风险。
评价：
优点:是可增强企业的偿债能力，降低利率变动风险。
缺点:使资本成本增加，利润
减少；如用股权资本代替负债， 临时流资
借款合同的主要内容有：
2019/12/21
成才来自勤奋
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1.基本条款 即借款合同的基本内容,具体包括借款金额、方式、
时间，还款期限、方式，利息支付方式及利率等。
2.保证条款 包括借款企业必须按规定的用途使用借款；有关的
财产抵押保证；经济担保人及其责任等。
3.违约条款 即针对双方出现违约现象如何处理所做的具体规定。
展期信用隐含着两种成本：一是企业放弃 现金折扣的机会成本，这与有代价信用相同； 二是企业信誉可能受到损害的成本。
财务管理之短期筹资策略
财务管理之短期筹资策略在财务管理中，短期筹资策略是企业在短期内满足资金需求的重要手段。
它主要包括财务负债和非财务负债两种方式。
本文将详细介绍短期筹资策略的概念、重要性以及常见的方法。
一、短期筹资策略的概念与重要性短期筹资策略，顾名思义，是指企业在短期内解决资金需求的策略和方法。
它主要应对企业经营中的日常资金需求，如经营性流动资金、支付短期债务等。
对企业而言，短期筹资的重要性不言而喻。
合理的短期筹资可以帮助企业保持流动性，应对突发资金需求，并为经营活动提供充足的资金支持。
二、银行贷款银行贷款是企业常用的短期筹资方式之一。
企业可以通过与银行签订信贷合同，向银行借款以满足短期资金需求。
银行贷款通常具有较低的利率和较长的还款期限，能为企业提供相对灵活的筹资方式。
三、商业承兑汇票商业承兑汇票是企业在短期内获得资金的重要工具之一。
它是企业根据自身信用状况，向银行或其他机构发行并承诺在未来一定时间内支付一定金额的票据。
商业承兑汇票除了可被用于筹资外，还可以作为支付工具，对于企业来说具有较高的灵活性。
四、短期债券企业可以发行短期债券作为短期筹资的手段。
短期债券是指在一年期以下到期的债务凭证，其特点是利率较低、流动性较强。
企业发行短期债券可以吸收社会资金，获得短期资金支持，并且债务到期后可以选择续借或进行其他还款方式。
五、应收账款质押应收账款质押是企业在短期内解决资金需求的一种方式。
企业可以将自身的应收账款进行质押，向金融机构融资，以获取流动资金。
应收账款质押方式简便、灵活，特别适用于销售额高、资金周转快的行业。
六、存货融资存货融资是企业通过解押存货来筹集短期资金的方式。
当企业面临资金压力时，可以将存货质押给金融机构，以获取贷款。
存货融资具有较低的利率和较长的贷款期限，能够为企业提供有效的短期资金支持。
七、信用贷款信用贷款是企业基于自身信用状况向金融机构申请的贷款形式。
企业可以凭借自身的信用优势，获得相对容易和快速的贷款渠道。
短期资金的筹集
短期资金的筹集1. 简介短期资金是企业在日常运营活动中所需的短期现金或其它可快速变现的资金。
较长时间的信贷、发行股票等方式可能来不及解决企业短期的资金需求，因此，筹集短期资金是企业高效运转和发展的重要保障。
本文将讨论一些常见的筹集短期资金的方式和方法，并提供一些实用的建议。
2. 筹集短期资金的方式2.1 银行贷款银行贷款是企业筹集短期资金的常见方式之一。
企业可以向银行申请短期贷款，根据自身的资信状况、还款能力和担保能力来确定贷款额度和利率。
银行贷款通常可以快速筹集资金，但需要承担一定的贷款利息和还款压力。
2.2 商业票据商业票据是企业筹集短期资金的另一种方式。
企业可以发行商业票据向持票人筹集资金，一般包括银行承兑汇票和商业汇票。
发行商业票据有利于提高企业的知名度和信誉度，同时也能够快速筹集资金。
2.3 应收账款融资应收账款融资是一种将应收账款转变为现金的方式。
企业可以将应收账款转让给金融机构或专业的应收账款融资公司，以获取短期资金。
这种方式能够有效地解决企业的资金周转问题，并且相对来说较为灵活。
2.4 债券发行企业可以通过发行债券筹集短期资金。
债券是企业向公众募集资金的一种方式，投资者购买债券即成为债权人，企业需按时支付债务利息和本金。
债券发行需要经过一定的程序和合规要求，并且会承担一定的发行成本。
2.5 股权融资股权融资是指企业通过发行股票向投资者募集资金。
企业在短期内需要大量资金时，可以考虑通过股权融资来筹集短期资金。
这种方式可以有效地扩大企业的资本规模，但需要承担一定的股权稀释风险。
3. 筹集短期资金的建议3.1 充分规划资金需求在筹集短期资金之前，企业应该充分规划自身资金需求。
只有明确资金用途和金额，才能选择合适的筹资方式，避免出现资金不足或闲置的情况。
3.2 选择适合的筹资方式企业在选择筹资方式时，需要根据自身的资金状况、信用状况和资金需求来进行选择。
银行贷款适用于信用较好、借款额度较小的情况；商业票据适用于资信较好、短期资金需求较急的情况；应收账款融资适用于需要快速变现应收账款的情况；债券发行适用于大规模、长期的资金需求；股权融资适用于需要大规模资金、参股投资者风险承受能力较高的情况。
短期筹资的特点与筹资策略的类型_财务管理（第2版）_[共3页]
![短期筹资的特点与筹资策略的类型_财务管理（第2版）_[共3页]](https://img.taocdn.com/s3/m/ff41c8d7a6c30c2258019e30.png)
③应考虑价格等因素的变动情况。
例如，原材料价格上涨，应付工资增加等。
4.1.4 短期筹资的特点与筹资策略的类型1．短期筹资的特点短期筹资是指所筹集资金的可使用时间较短，一般不超过1年。
由于短期资本一般通过流动负债方式取得，因此，短期筹资也可称为流动负债筹资或短期负债筹资。
与长期负债筹资相比，短期筹资主要有如下特点。
（1）筹资速度快，容易取得。
长期负债的债权人为了保护自身利益，往往对债务人进行全面的财务调查，因而筹资所需的时间一般较长，且不易取得，短期筹资在较短的时间内即可归还，故债权人顾虑较少，容易取得。
（2）筹资富有弹性。
举借长期负债，债权人或有关方面经常会向债务人提出很多限定性条件或管理规定；而短期负债的限制则相对宽松些，使融资企业的资金使用较为灵活，富有弹性。
（3）筹资成本低。
一般来说，当筹资到期日较短时，债权人所承担的利率风险也相对较低，因此，短期筹资的资金使用成本也相对较低。
（4）融资风险高。
短期筹资需在短期内偿还，因而要求融资企业在短期内拿出足够的资金偿还债务，若企业届时资金安排不当，就会陷于财务危机。
此外，短期筹资利率的波动比较大，很难在较长时期内将筹资成本锁定在某个较低利率水平，因此，也有可能高于长期负债的利率水平。
2．短期筹资策略的类型企业的流动资产具有波动性，形成波动的原因主要有季节性循环和经济周期两个方面。
在经营旺季，企业会扩大经营规模，对流动资金的需求上升；在经营淡季，对资金的需求会下降。
此外，当经济周期进入高涨期时，企业会提高流动资金占用量；当经济进入萧条期时，企业对流动资金的需求也随之缩小。
但是，企业流动资产的占用水平在波动过程中依然有一个稳定不变的量，这是保证企业经营存在的最低需要量。
因此，我们可以把全部流动资产分为两个部分，即临时性流动资产和永久性流动资产。
临时性流动资产指那些受季节性、周期性影响的流动资产，如食品加工厂为赶制季节性食品大量购入原料。
永久性流动资产指那些即使企业处于经营低谷也仍然需要保留的，用于满足企业长期稳定需要的流动资产。
企业筹资的渠道及方式概述
企业筹资的渠道及方式概述引言企业筹资是指企业通过不同的渠道和方式来获得筹资资金，从而支持企业的经营、发展和扩张。
企业筹资的渠道和方式多种多样，包括传统的银行贷款、债券发行和股票发行，以及近年来兴起的风险投资、天使投资和众筹等新兴方式。
本文将对常见的企业筹资渠道和方式进行概述，以帮助企业更好地了解和选择适合自身发展的筹资方式。
一、传统渠道和方式1.银行贷款银行贷款是最常见的企业筹资方式之一，企业可以向银行申请贷款来满足短期或长期的资金需求。
银行贷款的优势是利率相对较低，还款方式灵活，但需要提供担保和抵押物。
2.债券发行企业可以通过发行债券来筹集资金，债券持有者成为债权人，企业向其支付利息，并在债券到期时偿还本金。
债券发行的优势是可以获得大额资金，但需要支付利息，并承担债券偿还的风险。
3.股票发行企业可以通过发行股票向公众募集资金，股票持有者成为股东，享有股权和分红权。
股票发行的优势是可以获得大额资金，同时也可以通过股票市场提高企业的知名度和影响力。
4.融资租赁融资租赁是一种将资产租赁和融资结合的筹资方式，企业将需要的资产租赁给融资租赁公司，再通过融资租赁公司获得资金。
融资租赁的优势是可以获得所需资产，同时避免了大额的购买成本。
二、新兴渠道和方式1.风险投资风险投资是指投资人向创业企业提供资金支持，以换取股权或其他形式的回报。
风险投资的优势是可以提供大额的资金，并提供创业经验、行业资源和市场渠道等支持，但需要承担较高的投资风险。
2.天使投资天使投资是指个人或机构向初创企业提供投资支持，帮助企业起步。
天使投资的优势是可以提供初始资金和创业经验，并与企业建立紧密的合作关系。
3.众筹众筹是指通过互联网平台从大量的个人或机构募集资金来支持项目的筹资方式。
众筹的优势是可以吸引广大投资者，提高项目的知名度和社会影响力。
三、选择筹资渠道和方式的考虑因素在选择适合自身企业的筹资渠道和方式时，需要综合考虑以下因素：1.资金需求需要明确筹资的目的和金额。
筹资方式的比较与选择
筹资方式的比较与选择随着企业的不断发展壮大，资金需求也逐渐增加。
当企业需要筹集资金时，需要考虑不同的筹资方式，并选择最适合企业发展需要的方式。
筹资方式的选择对企业的发展起着至关重要的作用，因此对不同的筹资方式进行比较和选择是非常重要的。
本文将就筹资方式的比较与选择进行详细的分析。
一、筹资方式的比较1. 内部筹资和外部筹资内部筹资是指企业通过自身的盈利、积蓄或者资产处置等方式来筹集资金。
外部筹资则是指企业通过向外部投资者、金融机构或者市场发行证券等方式来筹集资金。
内部筹资的优势在于不需要支付利息或股息，避免了资金成本的增加。
但内部筹资也存在其局限性，即筹集的资金受到一定的限制，难以满足企业迅速扩张的需求。
外部筹资则可以获得更多的资金，并且可以多样化筹资方式，但需要支付一定的利息或股息，增加了企业的财务成本。
企业需要根据自身的资金需求和财务状况，综合考虑内部筹资和外部筹资的优缺点进行选择。
2. 债务融资和股权融资债务融资是指企业通过发行债券、向银行贷款等方式筹集资金，而股权融资则是指企业通过向投资者发行股票来筹集资金。
债务融资的优势在于可以稳定地获得资金，不会dilute 公司的股权，而且支付的利息可以在企业税前扣除。
但债务融资也存在其风险，即需要按时偿还利息和本金，一旦企业陷入经营困境，可能会导致债务违约。
股权融资则可以降低企业的财务压力，不需要按时支付股利，但会 dilute 公司的股权，降低企业的控制权。
企业需要根据自身的经营状况和资金需求，综合考虑债务融资和股权融资的优势和风险进行选择。
3. 短期融资和长期融资短期融资是指企业通过发行短期债券、向银行贷款、透支企业信用等方式筹集资金，而长期融资则是指企业通过发行长期债券、向金融机构贷款、发行股票等方式筹集资金。
短期融资的优势在于筹集资金快速，方便灵活，但财务成本相对较高。
长期融资则可以获得更多的资金，并且财务成本相对较低，但筹集资金耗时较长，并且需要承担较多的风险。
流动负债与短期借款概述
流动负债与短期借款概述1. 引言在企业的日常运营过程中，资金的流动是一个重要的环节。
为了满足短期现金流需求，企业往往会选择通过负债的形式来筹集资金。
本文将重点介绍流动负债和短期借款，包括它们的定义、特点、分类以及在企业中的应用等方面。
2. 流动负债的定义和特点流动负债是指企业在一年内到期或用于一年内清偿的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收款项等。
流动负债通常是企业运营活动中不可缺少的一部分，它反映了企业短期资金的筹集和运用情况。
流动负债具有以下特点：•短期性：流动负债是企业短期内需要偿还的债务，通常在一年内到期。
•循环性：流动负债的偿还往往通过重新借入长期或短期资金来实现，形成债务的循环。
•灵活性：流动负债的额度和期限相对较短，企业可以根据自身资金需求的变化调整借款额度和期限。
3. 短期借款的定义和分类短期借款是企业为满足短期资金需求而向金融机构或其他单位借入的资金。
根据借款期限的不同，短期借款可以分为以下几类：3.1 一年期内到期的短期借款这类借款的期限在一年内，根据不同的偿还方式可以进一步分为以下几种：•利率不变、本金一次还清的短期借款•逐期偿还本金和利息的分期偿还短期借款•利息在偿还期限内分期支付的按期支付利息的短期借款3.2 超过一年期限的短期借款这类借款的期限超过一年，一般为一年以上三年以下。
具体的期限和偿还方式根据借款合同约定而定。
4. 流动负债与短期借款的应用流动负债和短期借款在企业的运营中起到了重要的作用。
它们能够帮助企业解决短期资金需求的问题，保证企业的正常运营。
具体的应用包括以下几个方面：•补充流动资金：企业在运营过程中可能会遇到短期资金缺口的情况，此时可以通过流动负债和短期借款来补充流动资金，确保企业的正常运转。
•应对季节性需求变化：某些行业或企业可能存在季节性需求的变化，需要在销售旺季前储备足够的商品或服务，此时可以通过借款来应对季节性需求变化。
•投资项目的启动资金：企业在进行新的投资项目时，通常需要一定的启动资金。
企业的短期负债资金筹集
企业的短期负债资金筹集1.短期借款。
短期借款是企业从银行或其他金融机构借入的在一年以内还本付息的款项，主要用于满足临时资金周转需要。
（1）短期借款的信用条件。
①信贷额度。
信贷额度亦即贷款限额，是借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额，信贷额度的有效期限通常为1年。
一般情况下，在信贷额度内，企业可以随时按需要支用借款。
但是，银行并不承担必须贷款的义务。
如果企业信誉恶化，即使在信贷限额内，企业也可能得不到借款。
此时，银行不会承担法律责任。
②周转信贷协议。
周转信贷协议是银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协议。
在协议的有效期内，只要企业的借款总额未超过最高限额，银行必须满足企业任何时候提出的借款要求。
企业享用周转信贷协议，通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。
③补偿性余额。
补偿性余额是银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额一定百分比（一般为10%至20%）计算的最低存款余额。
补偿性余额有助于银行降低贷款风险，补偿其可能遭受的风险；对借款企业来说，补偿性余额则提高了借款的实际利率，加重了企业的利息负担。
④借款抵押。
借款抵押是借款者以一定的抵押品作为物品保证向银行取得借款。
抵押品通常包括有价证券、国债券、各种股票、房地产、货物的提单、栈单或其他各种证明物品所有权的单据贷款到期，借款者必须如数归还，否则银行有权处理抵押品，作为一种补偿。
⑤偿还方式。
贷款的偿还有到期一次偿还和在贷款期内定期（每月、季）等额偿还两种方式。
一般来讲，企业不希望采用后一种偿还方式，因为这会提高借款的实际利率；而银行不希望采用前一种偿还方式，因为这会加重企业的财务负担，增加企业的拒付风险，同时也会降低实际贷款利率。
（2）短期借款利息支付方式。
①收款法。
收款法又称利随本清法，是指借款期内不支付利息，到期时连本带利一并偿还的利息支付方式。
采用该方法，借款的名义利率等于实际利率。
②贴现法。
贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，而到期时借款企业要偿还贷款全部本金的一种计息方法。
如何进行资金筹集与融资
如何进行资金筹集与融资在创业和企业发展过程中，资金筹集与融资是一项重要的任务。
无论是初创企业还是成熟企业，都需要不断优化资金结构和寻找合适的融资渠道来支持业务发展。
本文将介绍几种常见的资金筹集与融资方式，帮助创业者和企业家在资金方面作出明智的决策。
一、自筹资金自筹资金是最为直接和简单的一种资金筹集方式。
这种方式适用于企业刚起步，尚未获得投资或贷款的情况。
创业者可以通过个人储蓄、向家人朋友借款、出售个人资产等方式来筹集启动资金。
此外，还可以考虑通过拍卖闲置物品、众筹平台等途径来筹集资金。
自筹资金虽然较为灵活和自主，但是数量有限，对于大规模的投资和扩张来说可能不够。
二、银行贷款银行贷款是常见的融资方式之一，适用于企业运营过程中的短期资金周转和长期投资。
融资人可以向银行提供相关资料，如企业经营情况、财务报表、项目计划书等，通过申请贷款来获取所需资金。
银行贷款一般会要求提供一定程度的借款担保和还款保证，利率相对较低，手续相对复杂。
创业者和企业家在选择银行贷款时，应该仔细考虑借款利率、期限、还款方式等因素，确保能够按时还款。
三、股权融资股权融资是指通过出售公司股份来筹集资金。
这种方式适用于企业规模较大、发展潜力较高的情况。
投资者将资金投入企业，获取相应的股权份额，成为企业的股东。
企业可以通过发行新股、增发股票、引入战略投资等方式进行股权融资。
股权融资的好处是可以提供大量的资金，同时还能从投资者中获得经营管理经验和资源支持。
但是需要注意的是，股权融资会带来股权稀释和股东权益分配问题，需要合理考虑。
四、债券融资债券融资是指企业通过发行债券来筹集资金。
债券是企业或政府借款的债权凭证，具备利息和本金支付的承诺。
企业可以通过银行、金融机构或证券市场发行债券，吸引债券投资者提供资金支持。
债券融资的优势是利息支付比股权分配更稳定，而且债券持有人不具备股东权益，这有利于保持企业的控制权。
不过，债券融资也会增加企业的债务负担，需谨慎管理债务风险。
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（二）商业信用筹资的缺点
1．期限短。 2．如果企业放弃了现金折扣，则要负担较高的资
金成本。
第二节 短期借款
一、短期借款的种类 一般地，短期借款通常可按提供担保情况
分为无担保借款（信用借款）、担保借款 和票据贴现三类。
二、短期借款的利率及利息支付方法
（一）短期借款的利率
（二）短期借款利息的支付方法
相关部门规章
为规范短期融资券的发行和交易，保护短期融资 券当事人的合法权益，2005年5月9日经中国人民 银行第8次行长办公会议通过制定了《短期融资券 管理办法》，5月23日发布实施。适用于中华人 民共和国境内具有法人资格的非金融企业（以下 简称企业）在境内发行的短期融资券。
2004年 11 月1日起实施 《证券公司短期融资券 管理办法》
融资券的期限最长不超过365天。发行融资券的 企业可在上述最长期限内自主确定每期融资券的 期限。融资券发行利率或发行价格由企业和承销 机构协商确定。
融资券对银行间债券市场的机构投资人发行，只 在银行间债券市场交易。
融资券不对社会公众发行。
只需要备案不需要审批，是中国金融的重大改革 ，打破企业间不能直接融资的限制。
信贷额度亦即贷款限额，是借款人与银行在协议 中规定的允许借款人借款的最高限额。如借款人 超过规定限额继续向银行借款，银行则停止办理 。此外，如果企业信誉恶化，即使银行曾经同意 按信贷限额提供贷款，企业也可能因银行终止放 贷而得不到借款。
（二）周转信贷协定
周转信贷协定是银行从法律上承诺向企业提供不 超过某一最高限额的贷款协定。在协定的有效期 内，只要企业借款总额未超过最高限额，银行必 须满足企业任何时候提出的借款要求。企业享用 周转协定，通常要对贷款限额的未使用部分付给 银行一笔承诺费。
贴现贷款实际利率=利息/(贷款金额-利息)×100% 或者＝名义利率/(1－名义利率)×100%
3．加息分摊法。加息分摊法是指在借款企 业分期偿还借款时，银行先按约定利率计
算出企业借款的本利和，然后，要求企业 在贷款期内每期等额偿还借款的本利和。
三、与短期银行借款有关的信用条件
（一）信贷额度
1.利随本清法 利随本清法又称收款法，是在借款到期时向银行
支付利息的方法。采用这种方法，借款的名义利 率（即约定利率）等于其实际利率（即有效利率 ）。
2.贴现法
贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣 除利息部分，而到期时借款企业再偿还全部本金 的一种计息方法。在此方法下，企业可利用的贷 款额只有本金扣除利息后的差额部分，因此，其 实际利率要比名义利率高。贴现法的实际贷款利 率公式为：
第六章 短期资金筹集方式
学习目的：通过本章学习，要求从筹资角
度掌握商业信用、短期借款、发行短期融 资券等短期资金筹集方式的相关问题。
第一节 商业信用
一、商业信用形式 商业信用主要有应付账款、应付票据、预收账款
等具体形式。 二、商业信用条件 商业信用条件是信用提供方对付款时间和现金折
扣所作的具体规定。 三、应计费用项目的自然性融资 除了应付账款以外，应计费用项目也是一种自然
性融资方式。常见的应计费用项目有应付工资、 应交税金等，对于这些项目来说，费用都已发生 或者说会计已经确认为费用，但却尚未支付。
四、放弃现金折扣成本
（一）放弃现金折扣成本的原理说明
购买企业需要考虑应否享受现金折扣，即应该在折扣期内 付款以获得现金折扣，还是放弃现金折扣以更长时间的利 用这项信用。放弃现金折扣的成本是影响购买企业进行决 策的重要因素，其计算公式为：
补偿性余额
名义利率
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
贷款实际利率 1 补偿性余额比例 100%
（四）借款抵押
银行向财务风险较大、信誉不好的企业发 放贷款，往往需要有抵押品担保，以减少 自己蒙受损失的风险。
四、短期借款筹资的优缺点 （一）短期借款筹资的优点 1．筹资灵活方便。 2．资金成本较低。
（二）短期借款筹资的缺点 1．财务风险高。 2．筹资限制多。
放弃现金折扣成本
1
折扣百分比 折扣百分比
360 信用期 折扣期
（二）放弃现金折扣成本的决策原则
如果放弃现金折扣成本大于借入资金资金成本或 者投资收益率，则应取得现金折扣；反之，则应 放弃。
五、商业信用筹资的优缺点 （一）商业信用筹资的优点 1.筹资便利。 2.筹资成本低。 3.筹资限制少。
（三）补偿性余额
补偿性余额是银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或 实际借用额的一定百分比(通常为10％——20％)计算的最低 存款余额。补偿性余额有助于银行降低贷款风险，补偿其 可能遭受的损失；但对借款企业来说，补偿性余额则提高 了借款的实际利率，加重了企业的利息负担。补偿性余额 贷款实际利率的计算公式为：
•
1、
功的路 。20.9.220.9.2Wednesday, September 02, 2020
成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦
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2、
。0 7:02:09 07:02:0 907:029 /2/202 0 7:02:09 AM
每天只看目标，别老想障碍
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3、
。20.9 .207:02 :0907:0 2Sep-2 02-Sep-20
短期融资券的优缺点
短期融资券筹资的优点主要有： 1、短期融资券的筹资成本较低；
2、短期融资券筹资数额比较大； 3、发行短期融资券可以提高企业信誉和知名度。
短期融资券筹资的缺点主要有：
1、发行短期融资券的风险比较大； 2、发行短期融资券的弹性比较小； 3、发行短期融资券的条件比较严格。
每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成
第三节 发行短期融资券
短期融资券又称商业票据、短期债券，是
指大型企业在货币市场出售的、可转让的 短期无担保本票。由于这些票据无担保并 且是货币市场的工具，因此，只有信誉好 的大企业才能使用短期融资券作为短期融 资工具。
在我国，企业发行短期融资券于1987年在上 海开始了试点，1989年在全国推广。按照规 定，企业发行短期融资券只能在确定发生短期 资金需要时，经过批准方可采用。