财务管理第五章
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订货量=最高存货量-现有存货量-订货未到量
财政学》(第四版) 陈共 主编
经济订购批量模型
经济定购批量(EOQ)是一个平衡准 备费用和保管费用的方法。在经济定购批 量模型中,要么需求保持均衡,要么必须 确定安全库存以满足需要变化。经济定购 批量模型使用年需求总量、订货费用以及 年保管成本的估计值。
一、定量订货方式 ——当存货量下降到预定的最低存货数量
(订货点)时,按规定数量(一般以经济批量 为标准)进行订货补充。 模型评价:每次订货数量固定,且事先确定, 操作简便。但需经常对存货进行详细检查和盘 点,会增加保管成本;同时要求对每个品种单 独进行订货作业,增加订货成本和运输成本。 一般适用A类存货。
财政学》(第四版) 陈共 主编
二、现金管理系统
财政学》(第四版) 陈共 主编
现金管理的基本目标是在公 司的有效和高效率经营的同时, 尽可能地使现金投资维持在最低 水平,即“早收账,迟付款”!
财政学》(第四版) 陈共 主编
三、最佳现金持有量的确定
1.鲍莫模式 (存货模式) 基本原理: 权衡现金持有成本与转换有价证券的成本,
计算该企业的最佳现金持有量。
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2.随机模式 基本原理: 制定一个现金控制区域,定出上限与下限,
即现金持有量的最高点与最低点。当余额达 到上限时将现金转换为有价证券,降至下限 时将有价证券换成现金。 适用范围: 企业未来现金流量呈不规则波动、无法准确 预测的情况。
财政学》(第四版) 陈共 主编
当存货量下降到订货点(也称再订货点)R时,马上 按预先确定的订货量(Q)发出货物订单,经过交货 周期(LT),收到订货,存货水平上升。
财政学》(第四版) 陈共 主编
二、定期订货模式 ──按预先确定的订货间隔期间进行订货,
以补充存货的一种存货管理方式。 模型评价:定期订货方式由于订货间隔确
EOQ假设在一个时区里零件被连续使用。
财政学》(第四版) 陈共 主编
模型的扩展应用 例题:
某企业全年需甲零件80000件,采购价格为 每件50元,每次订货成本为400元,每件年储 存成本为4元,供应商规定,若一次采购5000 件,可得1%的折扣。 则该企业如何采购甲零件?
定,多种货物可同时进行采购,可以降低 订单处理成本和运输成本。但企业为了对 付订货间隔期间内需要的突然变动,往往 存货水平较高。这种订货方式较适用于品 种数量大,占用资金较少的C类存货和B 类存货。
财政学》(第四版) 陈共 主编
定货间隔期间由企业根据过去的经验和生产经营的实 际需要预先确定,每经过一个订货间隔期间就进行新 的订货,每次订货数量不同。
财政学》(第四版) 陈共 主编
财政学》(第四版) 陈共 主编
式中: Z——目标现金余额 F──转换有价证券的固定成本 Q2──日现金净流量的方差(根据历史资料测试) K──持有现金的日机会成本(证券日利率)
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第二节 应收账款管理
商业发展的一个重要条件是信用制度, 赊销可以促销。然而,赊销额越大、赊销 期越长,企业占用在应收账款上的资金所 付出的代价越高。 信用管理的目的:在采用信用政策所 增加的盈利和由此所付出的代价之间进行 权衡。
财政学》(第四版) 陈共 主编
四川长虹应收账款 ——案例分析
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第三节 存货管理
存货是产品生产和销售之间的联结纽带, 一定量各种存货的存在,可以增加企业经营 的弹性。
存货的作用在于,在满足顾客需求的前 提下,控制企业的存货水平,力求降低存货 成本,提高物流系统效率,进而提高企业综 合竞争能力。
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信用条件
30天──信用期间 10天──现金折扣期间 2%──现金折扣
财政学》(第四版) 陈共 主编
信用期间的影响因素: 购买数量、竞争性、信用风险、顾客需求
(季节性)、产品保鲜度等等 现金折扣的成本: 现金折扣能否促进客户提前付款呢?如果
客户放弃折扣,其损失会是多少?
使二者总成本最低时的现金余额为最佳现 金持有量。 基本假设: 未来期间现金流量稳定均衡,呈周期性变 化。
财政学》(第四Hale Waihona Puke Baidu) 陈共 主编
财政学》(第四版) 陈共 主编
财政学》(第四版) 陈共 主编
例题: 某企业计划年度现金需要量为40万元,
其收支状况比较稳定,每次有价证券变现 的固定费用为400元,有价证券的年利率为 10%。
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ABC分类管理法
存货类型
特征
管理方法
A类
价值高(70%),最重 严格控制
要,品种和数量少
(10%)
B类
数量与价值介于A与 灵活管理
C之间(20%)
C类 数量与品种多(70%), 简化管理 价值低(10%)
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存货订货方式
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一般来说,企业如果要进行赊销行为,需要确 定一套严格的赊销政策,主要包括三个方面:
信用条件:确定公司是否进行赊销;以及赊销时给予 的信用条件。
信用分析:利用一些方法和程序来确定客户的信用 情况。
收账政策:赊销会给公司带来收回现金的风险,因 此要有相应的收账政策。
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信用分析
5C评估法 1.客户品质(character) 2.偿债能力(capacity) 3.资本(capital) 4.担保品(collateral) 5.经济状况(conditions)
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收账政策
非线性关系。初始收款 支出可能只能减少很少 的坏账损失,进一步增 加收账费用将产生显著 作用,直到某一点后它 能减少的坏账损失越来 越小 。
第五章 营运资产管理
财政学》(第四版) 陈共 主编
第一节 现金管理
一、现金持有动机
交易性动机 应付企业日常经营产生的现金支付。如采购、发 放工资与股利、纳税。
投机性动机 置存现金用于有利可图的机会。如证券价格突然 下跌,购入价格有利的有价证券。
预防性动机 持有现金以备意外事项。如经营风险或销售收入 变动幅度较大的企业,现金流难以准确测算,须 持一定现金以备不测。
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经济订购批量模型
经济定购批量(EOQ)是一个平衡准 备费用和保管费用的方法。在经济定购批 量模型中,要么需求保持均衡,要么必须 确定安全库存以满足需要变化。经济定购 批量模型使用年需求总量、订货费用以及 年保管成本的估计值。
一、定量订货方式 ——当存货量下降到预定的最低存货数量
(订货点)时,按规定数量(一般以经济批量 为标准)进行订货补充。 模型评价:每次订货数量固定,且事先确定, 操作简便。但需经常对存货进行详细检查和盘 点,会增加保管成本;同时要求对每个品种单 独进行订货作业,增加订货成本和运输成本。 一般适用A类存货。
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二、现金管理系统
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现金管理的基本目标是在公 司的有效和高效率经营的同时, 尽可能地使现金投资维持在最低 水平,即“早收账,迟付款”!
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三、最佳现金持有量的确定
1.鲍莫模式 (存货模式) 基本原理: 权衡现金持有成本与转换有价证券的成本,
计算该企业的最佳现金持有量。
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2.随机模式 基本原理: 制定一个现金控制区域,定出上限与下限,
即现金持有量的最高点与最低点。当余额达 到上限时将现金转换为有价证券,降至下限 时将有价证券换成现金。 适用范围: 企业未来现金流量呈不规则波动、无法准确 预测的情况。
财政学》(第四版) 陈共 主编
当存货量下降到订货点(也称再订货点)R时,马上 按预先确定的订货量(Q)发出货物订单,经过交货 周期(LT),收到订货,存货水平上升。
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二、定期订货模式 ──按预先确定的订货间隔期间进行订货,
以补充存货的一种存货管理方式。 模型评价:定期订货方式由于订货间隔确
EOQ假设在一个时区里零件被连续使用。
财政学》(第四版) 陈共 主编
模型的扩展应用 例题:
某企业全年需甲零件80000件,采购价格为 每件50元,每次订货成本为400元,每件年储 存成本为4元,供应商规定,若一次采购5000 件,可得1%的折扣。 则该企业如何采购甲零件?
定,多种货物可同时进行采购,可以降低 订单处理成本和运输成本。但企业为了对 付订货间隔期间内需要的突然变动,往往 存货水平较高。这种订货方式较适用于品 种数量大,占用资金较少的C类存货和B 类存货。
财政学》(第四版) 陈共 主编
定货间隔期间由企业根据过去的经验和生产经营的实 际需要预先确定,每经过一个订货间隔期间就进行新 的订货,每次订货数量不同。
财政学》(第四版) 陈共 主编
财政学》(第四版) 陈共 主编
式中: Z——目标现金余额 F──转换有价证券的固定成本 Q2──日现金净流量的方差(根据历史资料测试) K──持有现金的日机会成本(证券日利率)
财政学》(第四版) 陈共 主编
第二节 应收账款管理
商业发展的一个重要条件是信用制度, 赊销可以促销。然而,赊销额越大、赊销 期越长,企业占用在应收账款上的资金所 付出的代价越高。 信用管理的目的:在采用信用政策所 增加的盈利和由此所付出的代价之间进行 权衡。
财政学》(第四版) 陈共 主编
四川长虹应收账款 ——案例分析
财政学》(第四版) 陈共 主编
第三节 存货管理
存货是产品生产和销售之间的联结纽带, 一定量各种存货的存在,可以增加企业经营 的弹性。
存货的作用在于,在满足顾客需求的前 提下,控制企业的存货水平,力求降低存货 成本,提高物流系统效率,进而提高企业综 合竞争能力。
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信用条件
30天──信用期间 10天──现金折扣期间 2%──现金折扣
财政学》(第四版) 陈共 主编
信用期间的影响因素: 购买数量、竞争性、信用风险、顾客需求
(季节性)、产品保鲜度等等 现金折扣的成本: 现金折扣能否促进客户提前付款呢?如果
客户放弃折扣,其损失会是多少?
使二者总成本最低时的现金余额为最佳现 金持有量。 基本假设: 未来期间现金流量稳定均衡,呈周期性变 化。
财政学》(第四Hale Waihona Puke Baidu) 陈共 主编
财政学》(第四版) 陈共 主编
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例题: 某企业计划年度现金需要量为40万元,
其收支状况比较稳定,每次有价证券变现 的固定费用为400元,有价证券的年利率为 10%。
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ABC分类管理法
存货类型
特征
管理方法
A类
价值高(70%),最重 严格控制
要,品种和数量少
(10%)
B类
数量与价值介于A与 灵活管理
C之间(20%)
C类 数量与品种多(70%), 简化管理 价值低(10%)
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存货订货方式
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一般来说,企业如果要进行赊销行为,需要确 定一套严格的赊销政策,主要包括三个方面:
信用条件:确定公司是否进行赊销;以及赊销时给予 的信用条件。
信用分析:利用一些方法和程序来确定客户的信用 情况。
收账政策:赊销会给公司带来收回现金的风险,因 此要有相应的收账政策。
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信用分析
5C评估法 1.客户品质(character) 2.偿债能力(capacity) 3.资本(capital) 4.担保品(collateral) 5.经济状况(conditions)
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收账政策
非线性关系。初始收款 支出可能只能减少很少 的坏账损失,进一步增 加收账费用将产生显著 作用,直到某一点后它 能减少的坏账损失越来 越小 。
第五章 营运资产管理
财政学》(第四版) 陈共 主编
第一节 现金管理
一、现金持有动机
交易性动机 应付企业日常经营产生的现金支付。如采购、发 放工资与股利、纳税。
投机性动机 置存现金用于有利可图的机会。如证券价格突然 下跌,购入价格有利的有价证券。
预防性动机 持有现金以备意外事项。如经营风险或销售收入 变动幅度较大的企业,现金流难以准确测算,须 持一定现金以备不测。