推进矿产资源、资产、资本“三位一体”管理

推进矿产资源、资产、资本“三位一体”管理∙来源：国土资源网

∙2010-11-26 16:52 ∙我来说说(0)

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关键词：矿产资源矿业资产矿业资本三位一体

[提要]每年的中国国际矿业大会，矿业资本的话题都格外引人关注。作为角逐全球资源经济与贸易新秩序的三大

砝码：矿产资源、矿业资产、矿业资本已成为全球矿业经济发展的重要推动力..

每年的中国国际矿业大会，矿业资本的话题都格外引人关注。作为角逐全球资源经济与贸易新秩序的三大砝码：矿产资源、矿业资产、矿业资本，已成为全球矿业经济发展的重要推动力量。中国国土资源经济研究院资源

资产与市场项目组专家从分析矿产资源、资产、资本"三位一体"运行模式，提出了构建矿产资源管理的新机制，

对推进我国矿产资源资产资本"三位一体"管理提出了建议。

随着经济全球化的逐步深化，资源贸易和投融资活动频繁成为各国在全球资源经济与贸易新秩序构建中的三

大砝码。而我国矿业经济经过了近十年的热潮，矿业权交易市场逐渐成熟，上市公司数量及投融资规模不断增加。受国际矿业发展趋势和国内矿业经济市场化推进的双重影响，我国必须加快构建资源、资产、资本"三位一体"的

资源管理新机制。

资源、资产、资本"三位一体"是市场经济发展的高级运行模式矿产资源、资产、资本是市场经济发展到一定

程度的产物，表现为资源实物形态、要素形态与价值形态的转换，其基础是矿产资源，其实质是经济运行规律。

在我国，矿产资源、资产、资本的三重属性显化经历了一个渐进的过程。计划经济时期，国家通过统一的计划直接、集中安排生产，资源的资产、资本属性并没有存在的意义。随着我国矿业权要素市场的开放，特别是2003

年矿业权市场化配置实行后，各种社会投资主体通过购买矿业权的形式参与到矿业开发领域，矿产资源的资产属

性通过矿业权的价值和交易表现出来。资源开发行业资金密集型的特点和矿业景气周期的到来，众多的投资主体

又把矿业权资产进行债券、股票等形式的资本化经营，以虚拟经济的形势使矿产资源开发向更深层次的经济运行

模式发展。

我国矿业权交易市场和矿业资本市场亟待完善发展没有市场，资源、资产、资本之间的转化无从谈起。市场

有两层含义：一是交易场所。可以是有形的，也可以是无形的。二是交易规则。其核心是法制，保护交易主体间

的交易公平。

经过多年探索，我国矿业市场已得到逐步发展。一方面，全国统一的交易平台即将形成，矿业权出让、转让

以及交易平台运行规则也在不断完善，这为我国矿产资源"三位一体"发展奠定了坚实的基础。另一方面，我国矿

业与资本融合也日趋加深。1994年第一家矿业公司在深交所上市挂牌交易，拉开了我国矿业企业上市的大幕。截

至2010年5月底，矿产资源开采类上市企业有50家，其中煤炭企业24家，油气行业8家，有色金属13家，铁

矿石开采1家，黄金采矿4家，采掘类公司数量占沪深上市公司总数的2.23%总体看来我国矿业市场仍处于初步

发展阶段。一是市场层次单一，多层次市场平台建设滞后，缺乏矿产风险勘查市场。二是交易制度有待完善。矿

业权出让转让制度不完善，资本市场监管制度缺失，缺乏职业地质师、信息披露等制度。三是中介服务机构有待

进一步规范。涉矿中介服务机构还不健全，标准、行业自律相关制度亟待完善。四是相关法律法规冲突，制度不

健全。股东权和矿业权转让冲突，矿业权交易市场建设缺乏明确配套的法律法规和交易规则。

国外矿业资本市场管理经验值得借鉴矿业资本市场在矿业发展中的地位与作用日趋重要，已成为矿业经济发展的重要推动力量。全球范围看，与矿业相关的主要资本市场有多伦多证券交易所、澳大利亚证券交易所和约翰内斯堡证券交易所等五大证券交易所。矿业资本市场作为支撑矿业运行的纽带，已成为有效降低矿产勘查风险、推动矿业健康发展的核心机制，是开展资本运营、提升公司治理结构和能力的重要平台。

矿业经济活动其风险与其他行业具有不可比较性。国外资本市场对上市矿产勘查开采公司的风险管理作出特殊规定，并列出与普通上市公司和其他上市公司不尽相同的上市要求。

矿业发达国家高度重视配套制度建设，在实践中形成了行之有效的监管和服务机制。储量管理、信息披露和中介服务规则构成保障市场健康运行的三大基石。储量管理以科学、规范的储量计算标准、评估方法和报告规定，作为上市审批、信息披露的基础依据；信息披露紧密结合矿业风险、技术、财务等方面特征，建立信息披露报告制度；发展中介服务机构，以职业地质师制度为核心，加强监管，打造专业、独立、诚信的矿业资本市场中介服务体系。

推进我国矿产资源资产资本"三位一体"管理的建议矿产资源、资产、资本"三位一体"管理，不是管理本身具有资源、资产、资本"三位一体"的属性，而是针对这种"三位一体"的资源开发经济模式存在的风险、缺陷和不足，通过舍弃、改变和建立一系列制度措施，有选择地加强监管和服务。

--建立全国统一的矿业权交易市场。加快建设全国"统一、竞争、开放、有序"的矿业权交易市场，建立适应市场经济发展的矿业权交易规则、着力提升资本的集聚功能。建议国土资源部尽快出台政策，制定矿业权市场交易管理办法，明确"统一交易规则，统一交易流程，统一信息发布，统一价款结算，统一收费标准"的"五统一"原则，并负责对全国矿业权交易活动的进行监管和政策指导。

--适时推出我国风险勘查资本市场。当前，建立我国风险勘查资本市场缺乏风险监督管理制度，交易规则、信用机制还不健全。建议国土资源部和证券管理部门共同组建矿产勘查资本市场协调组，将建立和发展我国风险勘查资本市场目标纳入正式日程，确立风险勘查资本市场建立的具体步骤、改革措施、法律保障，共同筹划我国风险勘查资本市场的建设。

--推动和促进矿山企业向公司制和集团化方向发展。矿山企业必须满足发行股票和上市条件，改制成股份有限公司，才能取得上市资格。应根据自身的优势进行结构调整和重组，组建大型、特大型综合性矿业股份公司，成为自主经营、自负盈亏的市场竞争主体。同时，要完善企业法人治理结构，健全企业董事会、监事会、股东会，形成有效的监管制衡机制，提高企业的整体素质和管理水平。政府应大力支持和鼓励矿山企业间及民营与其他企业间参股，加快矿山企业调整重组，推进企业向集团化方向发展。

--完善法律法规，做好部门衔接。首先，尽快推进矿业权管理制度改革创新，理顺财产权保护与行政审批的关系，突出矿业权的物权属性，确保产权市场自由流转。其次，尽快完善法律法规，对矿业权出让、转让、作价出资、出租、融资、抵押、出租、承包等方式作出明确规定，确保流转方式的多样性，搞活市场。再其次，应做好《矿产资源法》、《证券法》、《公司法》等法律的衔接，国土部门应加强与证券部门、国有资产等部门的沟通，协调做好储量管理、矿业权管理、公司改制、信用管理等方面的衔接，研究制定适合我国国情的上市融资条款和监管条款，细化矿业企业上市的规则和流程等。

--健全信息披露制度，完善中介服务体系。引进发达国家矿业资本市场的独立地质师制度，建立矿业上市公司投资和地质信息季度报告、年度报告制度。建议由国土资源部制定矿业上市信息披露技术标准和勘查管理规程，证监会制定信息披露制度。发展包括证券经纪、地质、财务、法律咨询业务在内的各类中介机构，通过市场淘汰机制，逐步培养出有市场信誉的第三方矿业独立中介服务体系。