货币银行学2信用
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货币银行学第2章 信用.
一年
PV FV 时间
FV PV (1 r )n
1 PV FV n (1 r )
例:名义利率6% ; 通货膨胀率：3%。 实际利率：6%-3%=3% 精确的实际利率=（1+6%）/（1+3%）–1 = 2.91%
.
第四节 利率的作用和结构
一，利率的结构
现实经济中，各种利率繁多且千差万别。 利率的结构：分析各种利率间的关系。
Ú Ä Æ © Ó à ¶ î
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6 国际信用 （1）出口信贷：出口企业所在国银行对出口贸易 提供信贷，以促进本国的出口； 出口卖方信贷 出口买方信贷：一般要求进口商所在国的或 国际性金融机构进行担保。 （2）进口信贷 进口商所在国的银行→ 进口商 出口商所在国的银行或国际性银行→ 进口商 （3）政府间信贷：中央政府间 （4）国际金融机构信贷
（1）预期理论：预测的短期利率决定长期利率，
即， 现行长期利率= 现在的短期利率和未来的预测短期利 率的平均。 （2）市场分断理论：不同期限的利率水平由各自的资金 市场的供给关系所决定。 （假设：借贷市场根据不同的借贷期限，分为无数的子市场） （3）偏好理论：（1）+（2）+对风险及不便的补偿。 2，利率的一般结构 期限完全相同的各利率间为何有差异？ →
利率的期限结构 分析：期限不同，为何利率不同？ 利率的一般结构 分析：期限完全相同的利率间为何有差异？
1，利率的期限结构
描述“利率的期限结构”的一概念：收益曲线 单纯的收益曲线的三种形态：
i: 利率
Y：时期
绝大部分时期收益曲线为右上方趋势，但也有 不同情况。 ??? 不同的解释：预期理论；市场分断理论；偏好理论。
货币银行学02信用与利率
货币银行学02 信用与利率1. 什么是信用？在货币银行学中，信用是指一方对另一方履约能力的信任。
在金融体系中，信用是进行金融活动的基础，通过信用，借款人可以获取资金，而放款人可以获取收益。
信用的形成涉及借款人的信誉、还款能力以及市场的信任度等因素。
2. 信用的作用信用在金融体系中起到了重要的作用，主要体现在以下几个方面：2.1 促进经济发展信用可以促进经济的发展和繁荣。
通过信用，借款人可以获得资金进行投资和消费，从而推动经济的增长。
例如，企业可以通过信贷融资来扩大生产规模，促进就业和经济的增长。
2.2 降低交易成本信用可以降低交易的成本。
在没有信用的情况下，经济交易需要使用现金进行结算，这会导致交易成本高昂。
而有了信用后，可以通过借贷、担保等方式来实现交易，从而降低了实体经济中的交易成本。
2.3 支持货币流通信用是货币流通的基础。
货币在经济中的流通离不开信用的支持，借款人通过借贷活动增加了货币供应量，从而促进了货币的流通。
信用的形成使得现实经济更加便利，可以更高效地完成交易。
3. 信用的评估方法在金融活动中，评估借款人的信用水平十分重要。
根据借款人的信用水平，金融机构可以确定利率、授信额度等相关事项。
以下是一些常见的信用评估方法：3.1 信用报告信用报告是评估借款人信用水平的重要依据之一。
信用报告主要包括个人或企业的信用历史、负债信息、还款记录等。
金融机构通过分析信用报告来评估借款人的信用风险。
3.2 信用评级信用评级是借款人信用评估的一种方法。
通常由独立的信用评级机构根据借款人的信用状况进行评估，并给予相应的信用评级。
信用评级通常以字母或数字等形式表示，评级越高代表借款人信用越好。
3.3 资产评估资产评估是评估借款人信用水平的另一种方法。
金融机构通过对借款人的资产进行评估，包括房产、车辆、存款等，来确定借款人的还款能力和抵押物质量，从而评估借款人的信用等级。
4. 利率与信用关系利率是金融市场中的重要指标之一，也与信用有着密切的关系。
货币银行学第2章课件
货币银行学第2章课件
第一节 信用的产生与发展
一、信用的定义 – 信用：就是以偿还和付息为特征的借贷行为。 – 理解信用的概念应从以下几方面着手： • 1．信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。 • 2．信用关系是债权债务关系。 • 3．信用是价值运动的特殊形式。
货币银行学第2章课件
二、信用的产生 –信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。 –信用的产生必须具备两方面的条件： • 1.信用是在商品货币经济有了一定发展的基 础上产生的。 • 2.信用只有在货币的支付手段职能存在的条 件下才能发生。
货币银行学第2章课件
《最高人民法院关于人民法院审理借贷案 件的若干意见》
• 第六条规定：“民间借贷的利率可以适当高 于银行的利率，各地人民法院可根据本地 区的实际情况具体掌握，但最高不得超过 银行同类贷款利率的四倍（包含利率本 数）。超出此限度的，超出部分的利息不 予保护。”
货币银行学第2章课件
附：
货币银行学第2章课件
➢ 银行信用扩大了信用的界限 – 银行信用是现代信用的主要形式。 – 银行信用有了巨大的发展与变化，主要表现 在： • 借贷资本集中； • 银行规模越来越大； • 贷款数额增大，贷款期限延长； • 银行资本与产业资本的结合日益紧密； • 银行信用提供的范围也不断扩大。
货币银行学第2章课件
（三）记帐式国债
• 记帐式国债又称无纸化国债，它是指将投 资者持有的国债登记于证券帐户中，投资 者仅取得收据或对帐单以证实其所有权的 一种国债。
货币银行学第2章课件
国债类型 形式
安全性
流通性
无记名式 （实物） 国债 凭证式国 债
记帐式国 债
实物券
不记名、不 可以上市流
挂失
第一节 信用的产生与发展
一、信用的定义 – 信用：就是以偿还和付息为特征的借贷行为。 – 理解信用的概念应从以下几方面着手： • 1．信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。 • 2．信用关系是债权债务关系。 • 3．信用是价值运动的特殊形式。
货币银行学第2章课件
二、信用的产生 –信用是商品货币经济发展到一定阶段的产物。 –信用的产生必须具备两方面的条件： • 1.信用是在商品货币经济有了一定发展的基 础上产生的。 • 2.信用只有在货币的支付手段职能存在的条 件下才能发生。
货币银行学第2章课件
《最高人民法院关于人民法院审理借贷案 件的若干意见》
• 第六条规定：“民间借贷的利率可以适当高 于银行的利率，各地人民法院可根据本地 区的实际情况具体掌握，但最高不得超过 银行同类贷款利率的四倍（包含利率本 数）。超出此限度的，超出部分的利息不 予保护。”
货币银行学第2章课件
附：
货币银行学第2章课件
➢ 银行信用扩大了信用的界限 – 银行信用是现代信用的主要形式。 – 银行信用有了巨大的发展与变化，主要表现 在： • 借贷资本集中； • 银行规模越来越大； • 贷款数额增大，贷款期限延长； • 银行资本与产业资本的结合日益紧密； • 银行信用提供的范围也不断扩大。
货币银行学第2章课件
（三）记帐式国债
• 记帐式国债又称无纸化国债，它是指将投 资者持有的国债登记于证券帐户中，投资 者仅取得收据或对帐单以证实其所有权的 一种国债。
货币银行学第2章课件
国债类型 形式
安全性
流通性
无记名式 （实物） 国债 凭证式国 债
记帐式国 债
实物券
不记名、不 可以上市流
挂失
货币银行学2信用
湖北大学商学院金融学系 吴秋实
19
单利 vs. 复利
单利（Simple Interest）
初始投资为A，以单利r计息，则n年之后该投 资的总价值V为：
V (1 rn)A
复利（Compound Interest）
上例中，以复利r计息，则：
V (1 r)n A
思考：复利计算的原因何在？
湖北大学商学院金融学系 吴秋实
年利率6%，10000元现金的5年后的终值为
FV 5 100001 6%5 13382.256
相关公式：
FVn PV 1 rn
PV
FVn
1 r n
湖北大学商学院金融学系 吴秋实
23
72法则：
现值翻一倍的年限大约等于72除以年利率：
翻倍的时间=
72 利息率
假如你在20岁时存入银行100美元，以8%的年 利率存45年，当你65岁时，账户中的钱会是多 少？如果利率为9%呢？
信用工具特性：
偿还性 可转让性 本金的安全性 收益性
湖北大学商学院金融学系 吴秋实
11
票据
定义：一个人开出的，约定由自己或他人在指定时间对
收款人或其指定人无条件支付一定金额的书面付款命令。
基本当事人：出票人、受票人、收款人 类别：
出票人＝受票人→本票（promissory note）； 出票人≠受票人→汇票（bill of exchange）；
湖北大学商学院金融学系 吴秋实
13
信用工具的本质与信用工具创新
信用工具的本质：
确定权利束安排下未来现金流的索取权；
现金流图示：
现金流入
时间轴
现金流出
确定权利束：借贷双方约定的权利安排
《货币银行学》第二章信用
2．对生产的破坏作用。由于高利贷的盘剥，使得小生产者 大量破产，造成生产萎缩。
3．在生产方式向资本主义过度中的双重作用。一方面客观 上为资本主义生产方式的到来提供两个基本前提条件，一是高利 贷集中了大量的资本，二是提供了雇佣工人队伍；另一方面，高 利贷又要尽力维护高利贷存在的经济基础，阻止资本主义生产方 式的到来。
2．剥削重。利息不但夺走了小生产者的剩余产品，而 且也夺走了小生产者的必要产品。
3．非生产性。统治者借高利贷主要是为了维持其奢侈 的生活，小生产者借高利贷是为了其基本的生活需要。
2019/5/20
安徽财经大学商学院
后退
货币银行学——第2章 信用
高利贷信用的作用
1．促进了自给自足的自然经济的解体和商品货币关系的发 展。由于高利贷的盘剥，小生产者为了归还高利贷，就不得不把 劳动的产品拿到市场上去出售，这就提高了劳动产品的交换比率， 促进了商品货币关系的发展。
货币银行学
要点 第2章 信用
2.1 信用的产生和发展 2.2 高利贷信用 2.3 现代信用的基础 2.4 现代信用的形式 2.5 融资方式与融资结构
2019/5/20
安徽财经大学商学院
货币银行学 返回
第2章 信 用
2019/5/20
学习目的和要求：
通过本章的学习，要系统了解信用的原理，信用 在我国的发展情况，熟知信用的各种形式及多种融资 方式。总体了解信用的产生和发展；认识高利贷信用 和现代信用的基础；掌握和理解现代信用的各种形式 和作用；掌握直接融资和间接融资的特点。
2019/5/20
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货币银行学——第2章 信用
2.2 高利贷信用
2.2.1 高利贷信用的特点 2.2.2 高利贷信用的作用 2.2.3 资产阶级反对高利贷的斗争
3．在生产方式向资本主义过度中的双重作用。一方面客观 上为资本主义生产方式的到来提供两个基本前提条件，一是高利 贷集中了大量的资本，二是提供了雇佣工人队伍；另一方面，高 利贷又要尽力维护高利贷存在的经济基础，阻止资本主义生产方 式的到来。
2．剥削重。利息不但夺走了小生产者的剩余产品，而 且也夺走了小生产者的必要产品。
3．非生产性。统治者借高利贷主要是为了维持其奢侈 的生活，小生产者借高利贷是为了其基本的生活需要。
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货币银行学——第2章 信用
高利贷信用的作用
1．促进了自给自足的自然经济的解体和商品货币关系的发 展。由于高利贷的盘剥，小生产者为了归还高利贷，就不得不把 劳动的产品拿到市场上去出售，这就提高了劳动产品的交换比率， 促进了商品货币关系的发展。
货币银行学
要点 第2章 信用
2.1 信用的产生和发展 2.2 高利贷信用 2.3 现代信用的基础 2.4 现代信用的形式 2.5 融资方式与融资结构
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第2章 信 用
2019/5/20
学习目的和要求：
通过本章的学习，要系统了解信用的原理，信用 在我国的发展情况，熟知信用的各种形式及多种融资 方式。总体了解信用的产生和发展；认识高利贷信用 和现代信用的基础；掌握和理解现代信用的各种形式 和作用；掌握直接融资和间接融资的特点。
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货币银行学——第2章 信用
2.2 高利贷信用
2.2.1 高利贷信用的特点 2.2.2 高利贷信用的作用 2.2.3 资产阶级反对高利贷的斗争
货币银行学第2章信用与信用工具
银行信用的基本形式：存、取、贷、还
12
（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。 5、银行信用与产业资本变动不一致
存款准备金率历次调整
调整前
调整后
12%
12.5%
11.5%
12%
11%
11.5%
10.5%
11%
10%
10.5%
9.5%
10%
9%
9.5%
8.5%
9%
8%
8.5%
7.5%
8%
7%
7.5%
6%
7%
8%
6%
13%
8%
12%
13%
调整幅度 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 1% -2% -5%
900000
存款的创造是整个银行系统的整体行为结果
16
△Dd＝ △R× 1
K＝ △Dd
rd
△R
K存款创造 货币乘数
△Dd：活期存款增加额 △R：初始可用资金 Rd：法定存款准备金率
例：假设法定存款准备金率为20％，企业甲在A银行存入
10000元活期存款，请计算通过银行存款创造后的最终存款增
加额？存款创造货币乘数？
以上四种信用的国际形式——国际信用
7
一、商业信用 （一）商业信用的概念
12
（二）银行信用的特点 1、间接信用
Letter of credit 信用证
A公司 存 款
银行
贷款
B公司
2、广泛的可接收性：L/C、银行承兑汇票 3、具有信用创造功能
信用创造是指商业银行通过吸收活期存款、发放贷款，从 而增加银行的资金来源、扩大社会货币供应量。
4、银行信用贷出的资本是以货币形态提供的。 5、银行信用与产业资本变动不一致
存款准备金率历次调整
调整前
调整后
12%
12.5%
11.5%
12%
11%
11.5%
10.5%
11%
10%
10.5%
9.5%
10%
9%
9.5%
8.5%
9%
8%
8.5%
7.5%
8%
7%
7.5%
6%
7%
8%
6%
13%
8%
12%
13%
调整幅度 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 1% -2% -5%
900000
存款的创造是整个银行系统的整体行为结果
16
△Dd＝ △R× 1
K＝ △Dd
rd
△R
K存款创造 货币乘数
△Dd：活期存款增加额 △R：初始可用资金 Rd：法定存款准备金率
例：假设法定存款准备金率为20％，企业甲在A银行存入
10000元活期存款，请计算通过银行存款创造后的最终存款增
加额？存款创造货币乘数？
以上四种信用的国际形式——国际信用
7
一、商业信用 （一）商业信用的概念
货币银行学 课件 第二章信用
卖方
等价的货币
买方
这是信用！
• 3、某水果店向果农赵六购买了 2000斤苹果，因延期付款每斤加
价0.1元，一个月后支付了5200
元信。用是价值运动的特殊形式
贷方
商品或货币 商品或货币
借方
第一节 信用概述
• 二、信用的产生和发展 • （一）信用的产生 • 物物交换时，没有信用； • 一手交钱一手交货时，也没
这是信用！
• 1、张三因买车向其哥哥借 了20000元钱，一年后如数 归还，并给了800元利息。
信用以还本付息为条件
这是信用吗？
• 2、李四是一位优秀的贫困大 学生，三年来他的邻居王五曾
自愿无偿资助他生活费共计
4000元。 • 李四大学毕业工作后，回
家探亲，听说王五因病住院， 李四主动支付了5000元住院费。
信贷信息
未结清信贷信息、 未结清不良负债等
非银行信息
法院、公积金、电信、环保、 税务、电力、社保信息等
第二节 信用形式
第二节 信用形式
• 商业汇票是出票人签发的，
委托付款人在指定日期无条件 支付确定的金额给收款人或持 票人的票据。 • 商业汇票按承兑人的不同， 分为商业承兑汇票和银行承兑 汇票。
• 一、信用的本质
•
信用不是一般的借贷行
为，而是以还本付息为条件
的借贷行为。
•
信用关系是债权债务关
系。
第一节 信用概述
•价值运动的一般形式：
卖方
商品或劳务 等价的货币
买方
第一节 信用概述
•价值运动的特殊形式：
贷方
本金
本金和利息
借方
这是信用吗？
• 1、张三因买车向其哥 哥借了20000元钱， 一年后如数归还。
货币银行学课件第二章 信用
原因三： 原因三：广阔的国内外市场刺激了经济的 发展。 发展。 一方面：夺取新的海外市场。战后， 一方面：夺取新的海外市场。战后，美国 垄断资产阶级为了追逐高额利润， 垄断资产阶级为了追逐高额利润，凭借其在一 战中扩张起来的经济实力和欧洲各国战后经济 尚未恢复之机， 尚未恢复之机，以及西欧各国在财政上对美国 的依赖，夺取大量新的海外市场， 的依赖，夺取大量新的海外市场，实行资本和 商品输出。 商品输出。
另一方面：注重扩大国内市场。 20年代， 另一方面：注重扩大国内市场。在20年代， 年代 垄断资产阶级挖空心思， 垄断资产阶级挖空心思，用五花八门的扩大广 告宣传和赊购的办法来刺激汽车、 告宣传和赊购的办法来刺激汽车、住房及大件 日用生活必需品的消费。汽车、电器、 日用生活必需品的消费。汽车、电器、建筑业 发展尤为迅速，成为“柯立芝繁荣” 发展尤为迅速，成为“柯立芝繁荣”的三大支 柱。
网络资料： 网络资料：浙江部分地区寄售行伪装下的高利贷猖獗
一万元借贷一天的利息高达30元到70元不等，比银行同期 一万元借贷一天的利息高达30元到70元不等， 30元到70元不等 同类利息高出20 40倍 日前， 20至 同类利息高出20至40倍。日前，记者在对浙江省部分地区 高利贷市场调查后发现， 高利贷市场调查后发现，这些地方的地下高利贷一方面助 长了民间赌博活动的恶性膨胀，另一方面这种以“寄售行” 长了民间赌博活动的恶性膨胀，另一方面这种以“寄售行” 为伪装的高利贷发放严重扰乱了时下汽车租赁业、 为伪装的高利贷发放严重扰乱了时下汽车租赁业、金融业 和典当业的正常秩序。 和典当业的正常秩序。 某汽车租赁有限公司的40 40几 辆小汽车都有被“典当” 某汽车租赁有限公司的40几 辆小汽车都有被“典当”的经 负责人说： 这些被典当的汽车往往都是赌徒租去的， 历。负责人说：“这些被典当的汽车往往都是赌徒租去的， 他们在输钱的时候就把这些汽车抵押到寄售行借高利贷， 他们在输钱的时候就把这些汽车抵押到寄售行借高利贷， 如果翻盘了，就取回来还给我们，如果继续输钱，就跑人。 如果翻盘了，就取回来还给我们，如果继续输钱，就跑人。 最后我们不得不自己掏钱去寄售行赎车， 最后我们不得不自己掏钱去寄售行赎车，或者在找到车子 后偷偷地开回来或‘ 回来。 后偷偷地开回来或‘抢’回来。”
《货币银行学》第二章__信用
（三）信用工具的分类 （1）按信用形式划分，可分为商业信 信用形式划分， 划分 用工具；银行信用工具； 用工具；银行信用工具；国家信用工 证券投资信用工具。 具；证券投资信用工具。 （2）按期限划分，可分为长期、短期 期限划分 可分为长期、 和不定期信用工具。 和不定期信用工具。 （3）按融资方式划分 ，可分为直接信 融资方式划分 用工具和间接信用工具。 用工具和间接信用工具。
3）承兑。是票据的付款人在票据上以文 承兑。 字表示“承认兑付” 字表示“承认兑付”，承诺票据到期付 款的行为。 款的行为。 4）贴现。是持票人为获得现款，持未到 贴现。是持票人为获得现款， 期的票据向银行兑取现款， 期的票据向银行兑取现款，银行扣除自 贴现日至到期日的利息买进该票据的行 贴现在形式上是票据买卖， 为。贴现在形式上是票据买卖，但实际 上是一种信用活动。 上是一种信用活动。
（二）信用工具的特征 1、偿还性。是指信用工具的债务人按期 偿还性。 还本付息的特征。 还本付息的特征。 2、流动性。 流动性。 3、收益性。是指信用工具定期或不定期 收益性。 给持有者带来收益。 给持有者带来收益。 4、风险性。是指投入的本金和预期收益 风险性。 遭受损失的可能性。 遭受损失的可能性。
商业银行住房贷款增长概况
2003 2002 2001 2000 1997 0 190 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 3377 5659 9164 12000
二、信用工具
（一）信用工具的含义 信用工具（ 信用工具（credit instruments),也称 也称 ），就是 金融工具 (financial instruments），就是 以书面形式发行和流通， 以书面形式发行和流通，借以保证债权 债务双方权利和义务关系的具有法律效 力的凭证。 力的凭证。 信用工具是重要的金融资产，也是 信用工具是重要的金融资产， 金融市场上重要的交易对象。 金融市场上重要的交易对象。
货币银行学第二章信用和利率
第二节 信用形式和信用工具
本节内容： 一、信用的基本形式 二、信用工具
一、信用的基本形式
信用的基本形式有：商业信用、银行 信用、国家信用、消费信用、租赁信用 和国际信用等。（教材P26页）
（一）商业信用
1.含义：（教材P26页） 2.商业信用的必要性（是资本主义信用制度 的基础） 3.特点：（教材P27页） （1）商业信用所提供的资本是商品资本， 具有交易与信用的双重性质；（2）商业信用 体现的是工商企业之间的信用关系；（3）商 业信用与产业资本的变动是一致的。
美国国债上限之争对立双方在8月2日大限之 前达成了协议。根据美国两党达成的协议， 至2012年末，美国债务上限将至少提高2.1 万亿美元，另外初始将削减预算赤字1万亿 美元，其後10年内将削减赤字2.4万亿美元。 美国达成债务协议一定程度上减弱了对美国 违约的忧虑，但由于美国在财政赤字和债务 问题上的两难处境并未消除，所以标准普尔 于8月5日将美国长期主权信用评级由“AAA” 降至“AA+”，评级展望为负面，由此导致 金融市场（股市）的剧烈波动。
有研究表明，目前民间借贷正呈现三大新 特征：一是范围广，从两年前的江浙沿海 扩展到内陆地区，从制造业领域扩展至商 贸流通甚至普通家庭。二是利息高，有的 民间拆借年息已超过100%。三是参与者 众，甚至有银行资金也充当了民间拆借的 “二传手”。
根据人民银行温州市中心支行2011年7月21日 发布的《温州民间借贷市场报告》，温州民间 借贷的市场规模是1100亿元人民币。而据该 行2010年年底进行的一次民间借贷问卷调查 即显示，接受调查的对象中，有89%的家庭个 人和59.67%的企业参与了民间借贷，借贷年 综合利率为24.4%（月息2分）以上。所以有 人说，现在做什么最赚钱，不是炒房，不是做 实业，而是做民间借贷业务，放高利贷。
《货币银行学》第二章信用与信用工具
《货币银行学》第二章信用与 信用工具
信用是现代经济中不可或缺的一部分。本章将介绍信用的基本概念和不同种 类的信用工具，如票据、支票和汇票。
信用的基本概念
信用是指借款人从债权人那里获得资源或货币，并承诺在未来按约定方式偿还。它在经济活动中起着重 要作用，促进了交易和投资。
信用的种类和特征
个人信用
个人信用是指个人借款人 凭借其个人信誉和还款能 力获得的信用。
个人支票是由个人银行账户持 有人签署的支票，用于支付个 人交易。
出票人支票
出票人支票是由银行代表账户 持有人签署的支票，用于偿付 特定金额。
认证支票
认证支票是银行保证支付的支 票，用于确保支票金额可用。
汇票的特点和种类
进口汇票
进口汇票是购买方向销售方 发起的国际间付款工具，用 于结算进口货物。
出口汇票
汇票是一种通过银行支付款项的信用工具，适用于跨国交易。
票据的形成和流转
1 承兑
票据的形成通常是通过债务人将票据发给债权人，债权人在票据上承诺支付给债务人一 定金额。
2 转让
票据可以通过背书和交付的方式在债权人之间流转。
3 到期兑付
当票据到期时，债权人可以向债务人兑付票据金额。
支票的特点和种类
个人支票
出口汇票是销售方向购买方 发起的国际间付款工具，用 于结算出口货物。
旅行汇票
旅行汇票是一种旅行者用来 支付国际旅行费用的支票。
银行本票的特点和用途
银行本票是银行向持有人支付款项的保证，通常用于支付贷款或向供应商支付货款。
企业信用
企业信用是指企业借款人 凭借其企业信誉和盈利能 力获得的信用。
国家信用
国家信用是指国家借款人 凭借其国家信用评级和还 款能力获得的信用。
信用是现代经济中不可或缺的一部分。本章将介绍信用的基本概念和不同种 类的信用工具，如票据、支票和汇票。
信用的基本概念
信用是指借款人从债权人那里获得资源或货币，并承诺在未来按约定方式偿还。它在经济活动中起着重 要作用，促进了交易和投资。
信用的种类和特征
个人信用
个人信用是指个人借款人 凭借其个人信誉和还款能 力获得的信用。
个人支票是由个人银行账户持 有人签署的支票，用于支付个 人交易。
出票人支票
出票人支票是由银行代表账户 持有人签署的支票，用于偿付 特定金额。
认证支票
认证支票是银行保证支付的支 票，用于确保支票金额可用。
汇票的特点和种类
进口汇票
进口汇票是购买方向销售方 发起的国际间付款工具，用 于结算进口货物。
出口汇票
汇票是一种通过银行支付款项的信用工具，适用于跨国交易。
票据的形成和流转
1 承兑
票据的形成通常是通过债务人将票据发给债权人，债权人在票据上承诺支付给债务人一 定金额。
2 转让
票据可以通过背书和交付的方式在债权人之间流转。
3 到期兑付
当票据到期时，债权人可以向债务人兑付票据金额。
支票的特点和种类
个人支票
出口汇票是销售方向购买方 发起的国际间付款工具，用 于结算出口货物。
旅行汇票
旅行汇票是一种旅行者用来 支付国际旅行费用的支票。
银行本票的特点和用途
银行本票是银行向持有人支付款项的保证，通常用于支付贷款或向供应商支付货款。
企业信用
企业信用是指企业借款人 凭借其企业信誉和盈利能 力获得的信用。
国家信用
国家信用是指国家借款人 凭借其国家信用评级和还 款能力获得的信用。
第2章信用《货币银行学》
汇票是出票人签发的一种要求付款人按指定日期向 持票人无条件支付一定款项的书面命令书。
商业票据可以背书进行流通转让。
第三节 信用工具
二、支票
支票是活期存款储户签发的要求开户银行向收款人 （持票人）支付一定款额的付款命令书。
支票按照支付方式分为以下几种类型：（1）现金 支票，可以提取现金的支票；（2）转账支票，仅 能用于转账，不能支取现金的支票；（3）保付支 票，即付款银行在支票上记载有“保付”的字样， 付款银行保付后就必须付款，不会因存款户无存款 发生退票拒付的情况，从而有利于流通；（4）旅 行支票，是为出国旅行者提供用款方面的一种支票。
第三节 信用工具
五、债券 债券与股票有明显的区别： （1）股票持有者是公司的股东和所有者，而债券
持有者是公司的债权人，股东和债权人的权利和义 务是不同的； （2）股票股息是不固定的，是否分红取决于公司 有无盈利，不具有分配的强制性，而债券要求到期 还本付息，风险相对较小。
第三节 信用工具
第二节 信用的主要形式
二、银行信用 2.银行的信用创造职能。 银行信用与商业信用的关系： 一方面，银行信用克服了商业信用的局限性。
另一方面，虽然银行信用成为当代经济中信用的主 要形式，它却不能完全代替商业信用。商业信用与 商品生产和流通有着直接的联系，能直接为产业资 本循环服务，因此当工商企业能在商业信用的范围 内解决问题时，它就不必求助于银行信用。
泡沫的出现。
第二节 信用的主要形式
一、商业信用 商业信用是企业在正常的经营活动和商品交易中由
于延期付款或预收账款所形成的企业常见的信贷关 系。
第二节 信用的主要形式
一、商业信用 商业信用具有三方面的特点： 首先，商业信用的主体是工商企业。 其次，商业信用的客体主要是商品资本，因此，它
商业票据可以背书进行流通转让。
第三节 信用工具
二、支票
支票是活期存款储户签发的要求开户银行向收款人 （持票人）支付一定款额的付款命令书。
支票按照支付方式分为以下几种类型：（1）现金 支票，可以提取现金的支票；（2）转账支票，仅 能用于转账，不能支取现金的支票；（3）保付支 票，即付款银行在支票上记载有“保付”的字样， 付款银行保付后就必须付款，不会因存款户无存款 发生退票拒付的情况，从而有利于流通；（4）旅 行支票，是为出国旅行者提供用款方面的一种支票。
第三节 信用工具
五、债券 债券与股票有明显的区别： （1）股票持有者是公司的股东和所有者，而债券
持有者是公司的债权人，股东和债权人的权利和义 务是不同的； （2）股票股息是不固定的，是否分红取决于公司 有无盈利，不具有分配的强制性，而债券要求到期 还本付息，风险相对较小。
第三节 信用工具
第二节 信用的主要形式
二、银行信用 2.银行的信用创造职能。 银行信用与商业信用的关系： 一方面，银行信用克服了商业信用的局限性。
另一方面，虽然银行信用成为当代经济中信用的主 要形式，它却不能完全代替商业信用。商业信用与 商品生产和流通有着直接的联系，能直接为产业资 本循环服务，因此当工商企业能在商业信用的范围 内解决问题时，它就不必求助于银行信用。
泡沫的出现。
第二节 信用的主要形式
一、商业信用 商业信用是企业在正常的经营活动和商品交易中由
于延期付款或预收账款所形成的企业常见的信贷关 系。
第二节 信用的主要形式
一、商业信用 商业信用具有三方面的特点： 首先，商业信用的主体是工商企业。 其次，商业信用的客体主要是商品资本，因此，它
货币银行学第二章 信用
5．提供和创造信用流通工具 信用关系发生时，总要出具一定的证明，这些证明经过 一定的手续处理即可流通(指规范的信用而言)，这些在流通 中的信用证明就是信用流通工具，如汇票、本票、支票等。 在各种信用活动中，以银行信用提供的信用流通工具为最多， 使用也最广泛。从大类上看，银行信用为商品流通提供两种 类型的流通工具，即一种是现金，一种是表现为各种银行存 款的非现金货币。这些货币都是由银行信用提供的，都是一 种信用货币，它反映一定的信用关系。现金表现为中央银行 (代表国家)对现金持有者(个人和单位)的负债，银行存款则表 现为银行对各存款者的负债
3．时间间隔（信用活动的特殊性）。无论何种信用， 在同一信用中从信用关系的发生到信用关系的终止，必然有 着或长或短的时间间隔，否则，就无所谓信用。信用实际上 是价值在不同时间的相向运动。
4．利息（形式上类似于商品交易的价格）。信用关系 是建立在以偿还和付息为条件的借贷行为基础上的。因此， 任何一种信用通常都有利息这一经济范畴的发生，而计算支 付利息则必须要有一定的标准，这个标准便是利率。
4．调节宏观经济运行与微观经济运行 信用作为一个经济杠杆，不仅能够准确、及时地反映国
民经济的运行状况，还能够对国民经济的运行进行积极地干 预，对宏观经济与微观经济进行适时、适度的调节。如在宏 观上，通过信用活动调节货币流通，在银根吃紧时放松信用， 在通货膨胀时则收缩信用；通过信用活动调整产业结构，对 国民经济发展中的瓶颈部门、短线行业和紧俏产品多供给资 金，对长线部门、衰退行业和滞销产品则少供应资金甚至收 回原已供应的资金，迫使其压缩生产或转产；通过信用活动 还可调整国民经济的重大比例关系。在微观上，通过信用的 供与不供、供多供少、供长供短、早供晚供、急供缓供等来 促进或限制某些企业或某些产品的生产与销售，扶植或阻止 某些企业的发展。
货币银行学2信用.
Credit
2
三要素： 信用关系主体 信用载体 信用规则体系
Credit
3
信用的特征 １．信用是偿还和付息为条件的借贷行为。 ２．信用关系是债权债务关系。 ３．信用是价值运动的特殊形式。
Credit
4
二、信用的产生和发展
1、私有财产的出现应是借贷关系存在的前提条件。
为了满足在不同所有者之间以不改变所有权 为条件的财富调剂的需要。最早是以实物借贷为 主，随着以货币为媒介的商品流通的发展，信用 形式日益多样化，其更多的表现为货币借贷。 2、信用的客观经济基础是商品货币关系。 在商品交换过程中，各经济主体多处于收支不 平衡状态，形成了信用存在的客观经济基础。
Credit 17
银行信用与商业信用具有密切的联系： 银行信用是在商业信用广泛发展的基础上 产生发展起来的； 银行信用的出现使商业信用进一步得到发 展； 银行信用与商业信用是并存而非取代关系。
Credit
18
（三）国家信用
1、概念 国家信用是以国家和地方政府为债务人 的一种信用形式。其基本形式有：一是由 国家发行政府债券，包括国库券和公债券。 二是政府发行专项债券，即政府特为某个 项目或工程发行债券。三是银行透支或借 款。其中最主要的形式是国家发行国库券 和公债券。
Credit 38
第三节
信用与经济
一、信用在现代经济中的作用 （一）信用保证现代化大生产的顺利进行 （二）在利益机制引导下，通过信用实现资本 转移，自发调节各部门的发展比例 （三）信用可以节约流通费用，加速资本周转 （四）信用为股份公司的建立和发展创造了条 件
Credit 39
二、现代经济是信用经济 现代经济是一种信用经济。在现代经 济生活中，信用即债权债务关系是一种最 普遍的经济关系。 三、信用与泡沫经济 泡沫经济是伴随着信用的发展出现的 一种经济现象。
货币银行学第二章信用
作用：促进商品的生产和消费 若不采取分期付款的方式，西方汽车的销售量将会减少1/3； 促进新技术的应用，新产品的推销。 加剧市场供求状态，促使物价上涨，造成虚假繁荣。
第四节 信用的形式 （五）国际信用
01
是指一切跨国的借贷活动.
02
国际信用的主要形式包括:
03
国外商业贷款：资金输出者与使用者构成借贷双方。
2
是以货币形态提供的信用，它既独立于商品买卖活动，又有广泛的授信对象.
3
提供的存贷款方式具有相对灵活性，期限可长可短，数额可大可小，可以满足存贷款人各种不同的需求。
4
第四节 信用的形式 （二）银行信用
银行家的票据——银行券
1
银行依据票据提供贷款首先依靠的是他们所聚集的货币——在铸币流通时是金银铸币。
01
是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。
03
银行经营理念
02
在阳光灿烂的日子，他们会把伞贷给你，当下雨时，他们会要求把伞还给他们。
第四节 信用的形式 （二）银行信用
克服了商业信用的局限性
方向上
借贷规模
借贷期限
第四节 信用的形式 （二）银行信用
特点：
1
资金来源于社会各部门的暂时闲置货币，可以达到巨额的规模。
02
国家的债务：国债或公债。
03
美国1997年国债相当于当年GDP的47.4%
04
日本1996的国债相当于其一年的国内生产总值。
05
第四节 信用的形式 （四）消费信用
是企业、银行或其他机构向消费者提供的直接用于消费的信用.
01
消费信用的形式主要有赊销、分期付款、消费信贷等.
02
美国的消费信用规模在1929年是71亿，2001年增长到240倍，几乎到了无人不负债的程度。
第四节 信用的形式 （五）国际信用
01
是指一切跨国的借贷活动.
02
国际信用的主要形式包括:
03
国外商业贷款：资金输出者与使用者构成借贷双方。
2
是以货币形态提供的信用，它既独立于商品买卖活动，又有广泛的授信对象.
3
提供的存贷款方式具有相对灵活性，期限可长可短，数额可大可小，可以满足存贷款人各种不同的需求。
4
第四节 信用的形式 （二）银行信用
银行家的票据——银行券
1
银行依据票据提供贷款首先依靠的是他们所聚集的货币——在铸币流通时是金银铸币。
01
是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。
03
银行经营理念
02
在阳光灿烂的日子，他们会把伞贷给你，当下雨时，他们会要求把伞还给他们。
第四节 信用的形式 （二）银行信用
克服了商业信用的局限性
方向上
借贷规模
借贷期限
第四节 信用的形式 （二）银行信用
特点：
1
资金来源于社会各部门的暂时闲置货币，可以达到巨额的规模。
02
国家的债务：国债或公债。
03
美国1997年国债相当于当年GDP的47.4%
04
日本1996的国债相当于其一年的国内生产总值。
05
第四节 信用的形式 （四）消费信用
是企业、银行或其他机构向消费者提供的直接用于消费的信用.
01
消费信用的形式主要有赊销、分期付款、消费信贷等.
02
美国的消费信用规模在1929年是71亿，2001年增长到240倍，几乎到了无人不负债的程度。
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货币银行学2信用
•3、高利贷信用的双重作用
• （1）消极作用。破坏生产力，导致生产力的停滞不前 甚至衰退。强忍高利盘剥的小生产者（奴隶、农民）在 恶劣的社会经济条件下维系简单再生产已属不易。
• （2）积极作用。在客观上却促进了资本主义前提条件 的形成。残酷剥削导致了资本原始积累加速完成和无产 阶级(雇用劳动）的大量涌现，为资本主义这一相对高 级的生产方式创造了条件。
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货币银行学2信用
Problem：先有货币还是先有信用？二者的关系？
• 信用与货币自古以来就存在着紧密的联系，无论是货币， 还是信用，它们都是以私有制为前提，这说明它们产生 的经济条件是同源的。但从逻辑上却很难推导出谁能成 为谁的前提条件。此问题理论界尚难定论。
• 信用与货币关系经历了三个发展阶段:
社会主义信用
4.体现一定的社会 生产关系
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•奴隶社会、封建社会及资本 主义社会：剥削 •社会主义社会：国家、企业、 个人之间的协调、互助关系
货币银行学2信用
（三）信用的构成要素
• 信用主体（盈余部门、赤字部门、金融中介） • 信用客体（交易对象：商品或货币） • 信用内容（债权债务关系） • 信用条件（期限和利率） • 信用载体（信用工具）
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货币银行学2信用
二、信用产生的条件
• 信用是与商品经济和货币紧密联系的经济范畴。 • 从逻辑上说，信用的产生是以剩余产品和私有制为前
提条件的。只有当人们有了剩余产品，才能借出去， 同时只有私有制造成贫富分化，所需不足的人才只能 通过借贷的方式求助于富有者，这样就产生了信用关 系。可以说，信用的出现是为了解决社会资源的不合 理配置问题。 • 商品经济越发达，货币余缺调剂的要求就会越多，信 用逐步成为商品社会的一种普遍的经济活动。
➢ 最初彼此独立发展的阶段。
➢ 彼此联系,相互促进阶段:一方面，货币出现扩展了信用的 范围和规模。货币出现后，货币借贷就逐渐成为信用的主 要形式。另一方面，信用的发展促进了货币流通。由于货 币借贷的扩展，使不流动的货币流动起来。
➢ 相互融合阶段:当货币运动和信用活动密不可分时，就产 生了金融范畴。金融即指通过货币借贷行为实现的资金融 通。
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货币银行学2信用
三、信用的历史发展阶段
有商品货币的地方，就必然有信用活动。 商品经济经历了小商品经济、资本主义商品经 济和现代商品经济三大发展阶段。与其相适应， 信用也经历了高利贷信用、借贷资本运动的资 本主义信用和现代信用。
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货币银行学2信用
（一）高利贷信用
1、产生 • 高利贷是以取得高额利息为特征的借贷活动。 • 是最古老的信用，产生于原始社会末期。在奴隶社会
和封建社会成为占统治地位的信用形态。 • 高利贷虽然存在于多种社会形态，但这些社会的共同
特征是小生产占主导地位的自然经济条件。表现为物 质生产力水平低下，小生产者的经济基础相当薄弱， 且极不稳定，遇到意外事故就无法生计。
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货币银行学2信用
•2、高利贷信用的特点
（1） 利息率高（剥削重）。高利贷利率无任何限 制，年利率高达30～40％，甚至100～200％（旧社 会的“驴打滚” ）。 （2） 非生产性。高利贷资本主要用于生活性消费， 因而与社会生产没有直接的联系。小生产者借高利 贷是为了维持基本的生活需要；统治阶级（奴隶主、 地主）借高利贷，是为了满足其奢侈的生活。 （3） 保守性（落后性）。因为高利贷生存和发展 最良好的土壤是小生产经济，因此，在任何情况下， 它总是竭力维护这种落后的生产方式。同时，从非 生产性特点看，高利贷虽然具有资本的剥削方式， 却无资本的生产方式，其落后性是显而易见的。
货币银行学2信用
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2020/12/17
货币银行学2信用
第一节 信用的产生和发展
一、信用的定义＆特征
（一）什么是信用？
•概念：credit
•信用是ห้องสมุดไป่ตู้偿还本金和支付利息为基本特征的借贷行为。 是经济主体之间有条件让渡货币资金或商品的一种经济 关系。 • • 不同于人们在道德伦理方面所使用的信用概念。
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货币银行学2信用
（二）信用的本质特征
• 1.有条件的借贷行为
2. 价值运动的特殊 形式
3.债权债务关系
•以还本和付息为条件
•贷出＆归还存在时间的间隔， 都表现为价值的单方面转移。 贷方只暂时让渡使用权，并 获取价值增值。
•贷方为债权人，他将商品或 货币借出，称为授信；借方 为债务人，他接受债权人的 商品或货币，称为受信。
• 借贷资本具有生产性的特点。借贷资本是再生产过程 中发生的借贷，资本用途和生产直接联系在一起。与 高利贷资本的非生产性不同。
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货币银行学2信用
•2、借贷资本的特点
• （1 ）是作为商品的资本。具有使用价值和“价格”。使用价值 是将其作为资本投入生产，可创造剩余价值。价格是使用者所付 出的代价（利息）。但不同于一般的买卖关系。
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货币银行学2信用
（二）资本主义信用
1、内容＆本质
• 资本主义信用主要指借贷资本的运动。 借贷资本是货币资本家为了获取利息（剩余价值的一 部分）而暂时贷给职能资本家使用的货币资本。
• 资本主义信用体现的是资本家对工人的剥削。是借贷 资本家和职能资本家共同瓜分从工人身上榨取的剩余 价值。
• （2 ）是所有权资本。借贷行为中，资本的所有权和使用权分离， 所有权仍属于借贷资本家，且正是凭对资本的所有权，分享职能 资本家使用它带来的利润。
• （3 ）具有特殊的运动形式。借贷资本的运动经历了贷出（G－G） 和归还（G’－G’）两个阶段，贷和还的统一表现为G－G’。这个 公式掩盖了利息的真正来源。将其放入产业资本运动公式，即为：
G－G－W…P…W’－G’－G’
可以看出借贷资本运动在货币的形态上表现为二重支出和二重回 流。 • （4 ）最具有拜物教的性质。在G－G’的运动形式中，直接表现 为货币带来更多的货币，任何生产和流通过程都不见了。人与人 的关系均被物化的关系所掩盖，利息的真实来源被掩盖。
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货币银行学2信用