浅谈财务危机的成因及其防范

经济论丛

浅谈财务危机的成因及其防范

江增帆重庆对外经贸集团

【摘要】文章从财务危机的含义入手，分析企业财务危机的成

因，并提出了财务危机的防范措施。

【关键词】财务危机成因防范与控制

一、财务危机的含义

企业财务危机〔恥;31出啦6又称企业财务困境，虽然国内外学者已经对企业财务危机预警问题进行了几十年的研究，但对财务危机的含义还存在不同的认识。

国外学者通常从偿债能力的角度定义和研究财务危机。学者们对财务危机定义的共同特点是企业难以履行其偿债义务，一些学者将财务危机定义为企业不能履行现时的偿债义务〔均叩炉邸？ 0,1995〉。

我国也有学者从偿债能力的角度界定财务危机，吕长江等〔2004^ 认为，财务危机不同于财务破产，他们提出的财务危机定义为：流动资产小于流动负债，即流动比率小于1，同时要求流动资产小于流动负债应该是一个持续的状态,这种状态应该是在1 一3年甚至更长时间内不能逆转。更多的学者根据我国的国情将被特别处理〔叩扰—咖卜瓜邸0的上市公司作为陷入财务危机的样本企业进行财

务危机预警研究。被特别处理的上市公司通常是连续两年亏损或巨额亏损的获利能力出现较大问题的企业。

笔者认为,企业陷入财务危机是指企业因财务运作不善而导致财务状况恶化的动态过程。

二、企业财务危机具体成因分析

国内企业财务危机的发生原因从总体上符合上述分析，但由于我国市场化机制时间相对较短，国内企业从市场积累、管理经验和资本化程度等各方面还有一定欠缺，因此，财务危机的发生原因又有一定的特殊性。综合分析国内企业的情况，导致财务危机的具体原因有如下几方面：

1.外部环境危机。外部环境危机指企业所处的经营、生产社会大环境中足以对企业的财务状况产生影响的各种因素所引起的全局性危机。如受国际国内政治经济局势和社会大众心理等因素影响造成市场的利率汇率变化、通货膨胀和紧缩等危机。

2^管理失误危机。管理失误是指企业因管理不善而不能实现既定管理目标的行为过程。具体表现一般为：因外部环境和内部变化而导致没有完成管理周期活动：当企业外部环境或内部条件变化时，企业决策者未能及时采取正确的应变措施而导致管理目标未能实现等。究其原因，一般是由于企业财务计划制定失当、员工业务水平低、财务决策者行为习惯、应变能力不强等。

3^债务危机。债务危机是因企业在筹资、经营活动中出现所负债务不能如期偿还的危机。企业的财务支付能力直接决定了企业可能面临的支付风险的大小。

支付能力包含几个方面：现金流动能力，指企业在正常经营活动状态下的年度现金流量是否能满足各项现金流出的需要；资产变现能力，即指企业在短期内将资产变换为现金以满足支付现金需要的能力。一般情况下,企业的资产变现能力与其流动资产在总资产中的比重成正比;内部融资能力，是指企业将利润和收入重新投入再生产和资金在循环的比例。

4^财务结构危机。是指由于企业财务各项目比例的不平衡而导致财务调度失灵、现金支付困难、资产利用率降低等引起的损失和危机。因结构性失衡而带来的危机主要有企业各类资产之间的比例管理不当而引起的资产结构危机、资产负债率过高、应收款坏账危机等。财务结构不合理会对企业整体经济效益带来深远的影响。

5^经营危机。经营危机是指企业所提供的商品或服务的价值未能按计划实现的危机。经营危机大小直接反映出一个企业管理者的管理能力和市场预测能力，直接影响企业财务管理危机的程度和企业经济效益的大小。经营危机包括运营危机和市场营销危机。

三、企业财务危机的防范与控制

在竞争激烈的市场经济条件下，由于各方面的原因，财务危机都是有可能发生的。因此，对于每个企业，防范并控制财务危机，以实现财务管理目标,都是企业管理的工作重点。防范控制企业财务危机，主要有以下几项主要措施：

1.提高企业对理财环境的应变能力。财务管理的环境虽然多数存在于企业以外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对环境变化就无所作为。为防范财务危机，企业应对不断变化的财务管理环境进行认真分析研究。把握其变化趋势及规律.并制定多种应变措施，适时调整财务管理政策和改变管理方法，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务危机。

2^完善危机管理机构，健全内部控制制度。企业财务危机管理的复杂性和多样性要求企业必须建立和完善相应的组织机构对危机实施及时有效的管理，只有把企业的财务危机实现组织化运作，才能实现企业财务危机管理得到足够的重视和真正的规模运行。

3^建设财务危机制度文化，增强危机防范意识。企业财务危机的高效管理得益于企业上下一心的全员参与和制度支撑。所以，应当在文化层面上加强企业员工的危机意识，打破传统的危机自我无关和自我分割管理的思想，建立起全面整体的危机观。在工作中处处时时评估和发现危机，自发地协调和实现团队化危机控制，把危机管理的观念和行动落实到每个人的身上。同时.管理层应致力于调查

和规划本企业的危机制度文化建设,制度控制和文化引导双管齐下，努力提升企业的危机管理水平，将风险防范贯穿于全员管理工作的始终。

4^提高财务决策的科学化水平，防止因决策失误而产生的财务危机。财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务危机，企业领导人员应加强科学决策、集体决策，摒弃经验决策、“拍脑门”决策等主观决策偏好，降低财务决策危机。在决策过程中，应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量计算及分析方法并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案要认真进行分析评价，从中选择最优的决策方案。

5^理顺企业内部财务关系,做到责、权、利相统。为防范财务危机，企业必须理顺内部的各种财务关系。首先，要明确各部门在企业财务管理中的地位、作用及应承担的职责，并赋予其相应的权力，真正做到权责分明,各负其责。另外,在利益分配方面，应兼顾企业各方利益^以调动各方面参与企业财务管理的积极性，从而真正做到责、权、利相统一，使企业内部各种财务关系清晰明了。

参考文献：

1]陈丽霞^企业财务危机综合预警系统的构建四^成都.四川大学^2005

2]张玲.财务危机预警分析判别模型⑴^数量经济技术研究.

2003