保险公司倒闭.综述

“虽然到目前为止，国内的保险公司还没有破产的先例，但保险公司作为自负盈亏、自主经营的市场个体，当然也会遇上经营困难，也会有破产的可能”，保险公司业内人士普遍表示，不过“就算将来真有保险公司破产，被保险人也不会血本无归”。

按照《保险法》第二十条规定“经营有人寿保险业务的保险公司被依法撤销或者依法实施破产的，其持有的人寿保险合同，必须依法转让给其他经营有人寿保险业务的保险公司；不能同其他保险公司达成转让协议的，由中国保监会指定经营有人寿保险业务的保险公司接收。”

而在“办法”中第二十一条不难看到，“被依法撤销或者依法实施破产的保险公司的清算资产不足以偿付人寿保险合同保单利益的，保险保障基金可以按照下列规则向保单受让公司提供救助：”

当“保单持有人为个人的，救助金额以转让后保单利益不超过转让前保单利益的90%为限。”

事实上，新老板“办法”中，都有关于保险公司一旦破产，该项基金该如何救助保单拥有者的规定。这个法规说明，保险公司是会破产的。

不仅如此，《保险保障基金管理办法》的上位法《保险法》中的第八十五条和八十八条也有类似的法律规定。

《保险法》第八十五条“经营有人寿保险业务的保险公司，除分立、

合并外，不得解散。”但是请注意，这一条说的是“解散”，而不是“倒闭”。

而第八十八条则明确规定了“经营有人寿保险业务的保险公司被依法撤销的或者被依法宣告破产的，其持有的人寿保险合同及准备金，必须转移给其他经营有人寿保险业务的保险公司；不能同其他保险公司达成转让协议的，由保险监督管理机构指定经营有人寿保险业务的保险公司接受。转让或者由保险监督管理机构指定接受前款规定的人寿保险合同及准备金的，应当维护被保险人、受益人的合法权益。”这就是寿险代理人所谓不会导致客户利益受损的由来。

在第八十八条，有很多关键用词我们必须重视。

例如，什么是将持有人的保险合同及准备金必须转给其它寿险公司？

保险合同就是投保人和保险公司的经济关系。保险准备金就是保险公司用于该年度进行偿付所准备出来的资金。但记住，准备金一定不是保险公司所有的资金。

我们需要好好理解准备金的概念。用一个通俗的例子来比喻（不是精算，但容易理解）。

假如一家保险公司每年收取100单位的保费，连续收取20年，总计收入2000单位的保费。而20年后则进入返还期，那么第21年则需

要偿付第1年投保人缴纳保费连本带利至少100单位以上，第22年则要偿付第2年的100单位以上，第23年偿付第3年的100单位。以此类推。

保险公司每年的准备金是多少？就是需要偿付的100单位保费加上预定利息=额定保额，用上述比喻来估算，只占保险公司所有年度负债的1/15-20左右。此外，保险公司的准备金还包括当年度未到期就发生人身事故的死亡偿付，只是这个数是预测的，发生即偿付，不发生就不偿付。这个数字即便数额很小，但保险公司也一定要例行准备。汶川突发地震导致不可预测人数的身故，其偿付金肯定要超过保险公司当年的准备金，那么该年度该保险公司就会亏损。

当然，这只是一个在原理上解读准备金的通俗比喻。保险公司真正的准备金也不会是在第21年来准备第1年的偿付金，而是在20年期间，逐步累积第1年的这笔资金。

但是有一点需要清楚的是，正式因为逐年累积到期偿付资金，因此某公司假如在倒闭年度的准备金，绝对不是该保险合同保费的全部，只能是部分，保险利益则更是部分中的部分。这就是说，谁的保单合同到期时间与保险公司倒闭那一年越近，他所获得的赔偿利益也就越可能大，反之越可能小。

这就是所谓的准备金。假如29年期中19/20的当年保户不在破产年度获得到期保险金偿付，那么这部分资金是不会在当年全部提取的。也就是说，19/20的保户将要看破产的保险公司的负债程度来决定自己能够得到的赔偿。

从中可以看出，保险法里第八十八条规定转出的只有两样，一是合同，而是少数部分利益的准备金。

而这个准备金所能给予保户的经济赔偿，联通保险保障基金一起算在内，在《保险保障基金管理办法》中被规定为不超过90%。

不超过90%的概念，就意味着寿险投保人能拿回的利益，将会在90%以下，甚至更低。

各媒体晚于《保险保障基金管理办法》实际公布日六天才向社会刊登这个消息，着实有些意味深长。《保险保障基金管理办法》从法规形式上再一次强调了保险公司是会依法破产的。媒体补课报道，无形当中是受了AIG濒临倒闭的影响。

保险公司绝对会倒闭，虽然AIG被美国政府出手相助，但那是指在美国经济还没有恶化到极点的情况下才有可能的。而日本保险行业在上世纪九十年代末期近十家大型保险公司相继倒闭，就是日本整个经济还未复苏，日本政府无力援助的结果。

需要看到的是，保险公司不容易倒闭，这倒是事实。包括AIG本身，当雷曼兄弟投资银行和AIG同时面临美国政府只此一家的援助，那也是保AIG而舍雷曼的。因为保险公司的对象是广大的国民，用生命为标的进行的储备，不同于在银行的闲散资金。保险公司倒闭引发的不仅仅是金融经济危机，还有更为动荡的社会危机。

也正式基于这一点，《保险保障基金管理办法》的颁布是为了最大限度减少保险公司倒闭所带来的损失。保险保障基金和保险金是两个概念。该基金正是国家为了防止保险公司倒闭而向保险公司采取的一个预收准备金的一种防范措施。和银行储蓄准备金一样，都是为了减少在经济危机时期下出现资不抵债导致现金困难给客户带来的经济损失。

只是，这种防备是有限的，当遇到系统性的经济危机时，谁能救谁呢？

如今，美国最大的华盛顿互惠储蓄银行继AIG后再曝危机，美国政府又拿什么相助？毕竟储蓄银行和雷曼兄弟投行是两个领域的金融机构，美国政府可以看着雷曼兄弟倒下，但决不可能看着互惠倒下，可是在多米诺股票倒下之后，这个黑洞是个无底洞，美国政府乃至全球各国的政府到底需要倾倒多少资金才能解决问题呢？

虽然AIG是受到次级贷款的影响，并非AIG属下AIA的保险资金出了问题，真正的危机来自于一系列信用违约交换等金融衍生品交易，以及流动性缺乏导致的额外信贷成本。

但是，AIG的资金链出了问题，AIA友邦保险到底需不需要负责，这是一个需要警惕的问题。虽然AIG今日将自己所有资产抵押给美国政府获得850亿的紧急贷款。但AIG依然还是和纽约州保险监管机构达成协议，获准将旗下子公司200亿美元资金用于补充母公司资本。

要知道，各国保险机构一般情况下都不得动用理赔金用于自身融资担