工程项目的财务分析(ppt 64页)
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建设期利息
（一）建筑工程费用估算
(1)工程直接费＝ qi pi
pi:第i项分部工程概算定额单价 qi:第i项分部工程量
(2)工程间接费＝直接费＊间接费率 (3)法定利润＝（直接费＋间接费）＊法定利润率 (4)营业税＝上述各项之和＊营业税率 (5)营业税附加＝营业税＊有关费率
建筑工程投资＝(1)+(2)+(3)+(4)+(5)
建设前期涨价预备费＝ s 1 r0 n 1
r0:年涨价率
s:按编制年概算定额计算的固定资产投资 n:开工年与编制年的时间间隔（年） 2、建设期间涨价预备费
T
r0:年涨价率 st 1 r0 t 1 t 1
st:t年按概算定额计算的固定资产投资 T:建设期（年）
建设期贷款利息估算
建设期每年应计利息
流动资产投资估算
一、流动资产构成
储备资金: 原材料、燃料、动力外购半成品、低值 易耗品 生产资金: 在制品、自制半成品、 待摊费用 成品资金：产成品 结算资金： 应收与预付款、发出商品货币资金备用 金、存款、有价证券 永久性流动资产和临时性流动资产
扩大指标估算法
按照流动资金占某种费用基数的比率来 估算。
流动资产和流动负债各项构成估算
流动资产/流动负债 应收帐款 存货 其中:外购原材料、燃料
Leabharlann Baidu在产品
产成品 现金 应付帐款
对应的年成本费用 年经营成本
年外购原材料、燃料费 年外购原材料、燃料及动力费 +年工资及福利费+年修理费 +年其他制造费用 年经营成本-销售费用 年工资福利费+年其它费用 年外购原材料、燃料及动力费
第五章 工程项目的财务分析
•投资的估算 •投资收益的估算 •投资盈利能力分析 •投资项目的清偿能力分析
投资的估算
•建设项目总投资的构成 •固定资产投资的估算 •流动资金的估算 •借款利息的估算
形成的资产
投资的构成
固定资产 无形资产 递延资产 流动资产
建设投资 流动资金
资金来源
自有资金 资本金 资本溢价 债务资金 长期负债 短期借款
流动资金
对应的年成本费用 周转次数
1 外购 材料
2 进口 零部
件
3 外购 燃料
45 外购 工资 动力 及福
利费
6 修理
费
7 折旧
费
8 摊销
费
9 利息 支出
10 其他 费用
11 总成 本费
用
12 经营 成本
序号
（一） 1 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3
（二） 4
（三） （四）
项目\年份
一般常用的费用基数有销售收入、经营 成本、总成本费用、固定资产投资
简便易行适用于项目初选阶段。
流动资金分项估算法
流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=现金+应收和预付账款+存货 流动负债=应付帐款 流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金 周转次数=360/最低周转天数 流动资产=对应的年成本费用/周转次数 外购原材料 在途 平均供应 验收 整理 保险 周转天数 ＝天数＋间隔天数＋天数＋天数＋天数
＝（年初借款累计＋当年借款额／2）＊年利率 项目竣工后，建设期借款利息作为交付使用财产价值
的一部分计入固定资产原值。
内容\年份 年初欠款 当年借款 当年利息 年末欠款累计
建设期利息计算表
1 0
1000 50
1050
2
3
4 建设期利息总计
1050 2205 3475.50
475.5
1000 1000
155 270.5
2205 3475.50
生产能力指数法
根据已建成的、性质类似的建设项目或 生产装置的投资额和生产能力，按拟建 项目的生产能力推算出拟建项目的投资 额。
Ic
Ir
Dc Dr
m
例子
已知生产流程相似的年生产能力为10万吨的化 工装置，两年前建成的固定资产投资为2500万 元。拟建装置年生产能力设计为15万吨，一年 以后建成。根据过去大量这种装置的数据得出 投资生产能力指数m0(下标)=0·72，这几年设 备与物资的价格上涨率平均为7%左右，试估 算拟建装置的投资费用。
（二）安装工程费用估算
（1）工程直接费＝ qi pi
pi:第i项分部工程概算定额单价 qi:第i项分部工程量
（2）工程间接费＝直接人工费＊间接费率 （3）法定利润＝（直接费＋间接费）＊法定利润率 （4）营业税＝上述各项之和＊营业税率 （5）营业税附加＝营业税＊有关费率
安装工程投资＝(1)+(2)+(3)+(4)+(5)
流动负债(应付帐款)
固定资产投资估算
详估法 生产能力指数法 按设备费用的推算法 指标估算法
详估法
这是一种以国家和地方编制的概算定额为依据，以扩大
分部工程为计量单位来估算建设投资的方法。
建设投资
建设投资静态部分 建设投资动态部分
建筑工程费 设备及工器具购置费 安装工程费 工程建设其他费用 基本预备费 涨价预备费
进口设备购置费＝设备到岸价＊（1＋运杂费率）＋进 口税
增值税额=(进口货物完税价格+关税十消费税)x增值税 率
其他
（四）工程建设其他费用估算 有规定的按规定标准计算 无规定的按实际可能发生的估算 （五）不可预见费估算 基本预备费通常按前4项费用的5％计算 涨价预备费分两种类型计算
涨价预备费
（三）设备购置费估算
设备购置费包括设备原价加上设备运杂费。 设备购置费＝原价＊（1＋运杂费率）
进口设备的购置费应包括设备到岸价(C·I·F)、外贸手 续费、关税、增值税和国内运杂费。如果货价是按离 岸价 (F·O·B)计算的，还应加上国外运输和保险费才得 到到岸价。进口设备和货物的增值税可按下式估算。
按设备费用的推算法
以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建 成的同类项目或装置的建筑安装费和其他工程 费用等占设备价值的百分比，求出相应的建筑 安装及其他有关费用，其总和即为项目或装置 的投资。
Ic E 1 1m1 2m2 3m3
指标估算法
根据各种具体的投资估算指标，进行单位工程 投资的估算。投资估算指标的形式较多，根据 这些投资估算指标，乘以所需的面积、体积、 容量等，就可以求出相应的土建工程、给排水 工程、照明工程、采暖工程、变配电工程等各 单位工程的投资。在此基础上可汇总成每一单 项的投资。另外再估算工程建设其它费用及预 备费，即求得建设项目总投资。
流动资产 应收帐款
存费 原材料 进口零部件 燃料 在产品 产成品 现金 小计 流动负债 应付帐款 流动资金 流动资金本 年增加额
（一）建筑工程费用估算
(1)工程直接费＝ qi pi
pi:第i项分部工程概算定额单价 qi:第i项分部工程量
(2)工程间接费＝直接费＊间接费率 (3)法定利润＝（直接费＋间接费）＊法定利润率 (4)营业税＝上述各项之和＊营业税率 (5)营业税附加＝营业税＊有关费率
建筑工程投资＝(1)+(2)+(3)+(4)+(5)
建设前期涨价预备费＝ s 1 r0 n 1
r0:年涨价率
s:按编制年概算定额计算的固定资产投资 n:开工年与编制年的时间间隔（年） 2、建设期间涨价预备费
T
r0:年涨价率 st 1 r0 t 1 t 1
st:t年按概算定额计算的固定资产投资 T:建设期（年）
建设期贷款利息估算
建设期每年应计利息
流动资产投资估算
一、流动资产构成
储备资金: 原材料、燃料、动力外购半成品、低值 易耗品 生产资金: 在制品、自制半成品、 待摊费用 成品资金：产成品 结算资金： 应收与预付款、发出商品货币资金备用 金、存款、有价证券 永久性流动资产和临时性流动资产
扩大指标估算法
按照流动资金占某种费用基数的比率来 估算。
流动资产和流动负债各项构成估算
流动资产/流动负债 应收帐款 存货 其中:外购原材料、燃料
Leabharlann Baidu在产品
产成品 现金 应付帐款
对应的年成本费用 年经营成本
年外购原材料、燃料费 年外购原材料、燃料及动力费 +年工资及福利费+年修理费 +年其他制造费用 年经营成本-销售费用 年工资福利费+年其它费用 年外购原材料、燃料及动力费
第五章 工程项目的财务分析
•投资的估算 •投资收益的估算 •投资盈利能力分析 •投资项目的清偿能力分析
投资的估算
•建设项目总投资的构成 •固定资产投资的估算 •流动资金的估算 •借款利息的估算
形成的资产
投资的构成
固定资产 无形资产 递延资产 流动资产
建设投资 流动资金
资金来源
自有资金 资本金 资本溢价 债务资金 长期负债 短期借款
流动资金
对应的年成本费用 周转次数
1 外购 材料
2 进口 零部
件
3 外购 燃料
45 外购 工资 动力 及福
利费
6 修理
费
7 折旧
费
8 摊销
费
9 利息 支出
10 其他 费用
11 总成 本费
用
12 经营 成本
序号
（一） 1 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3
（二） 4
（三） （四）
项目\年份
一般常用的费用基数有销售收入、经营 成本、总成本费用、固定资产投资
简便易行适用于项目初选阶段。
流动资金分项估算法
流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=现金+应收和预付账款+存货 流动负债=应付帐款 流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金 周转次数=360/最低周转天数 流动资产=对应的年成本费用/周转次数 外购原材料 在途 平均供应 验收 整理 保险 周转天数 ＝天数＋间隔天数＋天数＋天数＋天数
＝（年初借款累计＋当年借款额／2）＊年利率 项目竣工后，建设期借款利息作为交付使用财产价值
的一部分计入固定资产原值。
内容\年份 年初欠款 当年借款 当年利息 年末欠款累计
建设期利息计算表
1 0
1000 50
1050
2
3
4 建设期利息总计
1050 2205 3475.50
475.5
1000 1000
155 270.5
2205 3475.50
生产能力指数法
根据已建成的、性质类似的建设项目或 生产装置的投资额和生产能力，按拟建 项目的生产能力推算出拟建项目的投资 额。
Ic
Ir
Dc Dr
m
例子
已知生产流程相似的年生产能力为10万吨的化 工装置，两年前建成的固定资产投资为2500万 元。拟建装置年生产能力设计为15万吨，一年 以后建成。根据过去大量这种装置的数据得出 投资生产能力指数m0(下标)=0·72，这几年设 备与物资的价格上涨率平均为7%左右，试估 算拟建装置的投资费用。
（二）安装工程费用估算
（1）工程直接费＝ qi pi
pi:第i项分部工程概算定额单价 qi:第i项分部工程量
（2）工程间接费＝直接人工费＊间接费率 （3）法定利润＝（直接费＋间接费）＊法定利润率 （4）营业税＝上述各项之和＊营业税率 （5）营业税附加＝营业税＊有关费率
安装工程投资＝(1)+(2)+(3)+(4)+(5)
流动负债(应付帐款)
固定资产投资估算
详估法 生产能力指数法 按设备费用的推算法 指标估算法
详估法
这是一种以国家和地方编制的概算定额为依据，以扩大
分部工程为计量单位来估算建设投资的方法。
建设投资
建设投资静态部分 建设投资动态部分
建筑工程费 设备及工器具购置费 安装工程费 工程建设其他费用 基本预备费 涨价预备费
进口设备购置费＝设备到岸价＊（1＋运杂费率）＋进 口税
增值税额=(进口货物完税价格+关税十消费税)x增值税 率
其他
（四）工程建设其他费用估算 有规定的按规定标准计算 无规定的按实际可能发生的估算 （五）不可预见费估算 基本预备费通常按前4项费用的5％计算 涨价预备费分两种类型计算
涨价预备费
（三）设备购置费估算
设备购置费包括设备原价加上设备运杂费。 设备购置费＝原价＊（1＋运杂费率）
进口设备的购置费应包括设备到岸价(C·I·F)、外贸手 续费、关税、增值税和国内运杂费。如果货价是按离 岸价 (F·O·B)计算的，还应加上国外运输和保险费才得 到到岸价。进口设备和货物的增值税可按下式估算。
按设备费用的推算法
以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建 成的同类项目或装置的建筑安装费和其他工程 费用等占设备价值的百分比，求出相应的建筑 安装及其他有关费用，其总和即为项目或装置 的投资。
Ic E 1 1m1 2m2 3m3
指标估算法
根据各种具体的投资估算指标，进行单位工程 投资的估算。投资估算指标的形式较多，根据 这些投资估算指标，乘以所需的面积、体积、 容量等，就可以求出相应的土建工程、给排水 工程、照明工程、采暖工程、变配电工程等各 单位工程的投资。在此基础上可汇总成每一单 项的投资。另外再估算工程建设其它费用及预 备费，即求得建设项目总投资。
流动资产 应收帐款
存费 原材料 进口零部件 燃料 在产品 产成品 现金 小计 流动负债 应付帐款 流动资金 流动资金本 年增加额