工程项目的财务分析(ppt 64页)
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工程项目财务分析(课堂PPT)
估算价值
建筑 设备 安装 其他 合 其中 工程 购置 工程 费用 计 外币
1.2 其他费用 ．．
1.3 基本预备费 ．
2 建设投资动态部分 2.1 涨价预备费 2.2 建设期利息
2.3 其他
合计
占建设投资 的比例（%）
备注
辅助报表2
序
号
项目
流动资金估算表
年份
最低周 周转 转天数 次数
投产期 达到设计能力生产期
(辅助报表 8 ) 总成本费用估算表 (辅助报表 9 ) 产品销售收入和销售税金及附加估算表 (辅助报表 10 ) 借款偿还计划表
资金需求：投资 资金来源：筹措
资 金 使 用 ： 费 用
投资回报：收益
辅助报表1
序 工程或费用
号
名称
1 建设投资静态部分 1.1 工程费用 ． ．一车间
．二车间
固定资产投资估算表
3 4 5 6 ．．． n
合计
1 1.1 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.2.5 1.3
流动资产 应收账款 存货
原材料 燃料、动力 在制品 产成品 其他 现金
①流动资金与销售收入、经营成本、固定资产投资的
比例，②单位产量的流动资金占用额、周转次数等， 参照同类项目进行粗略估算。
财务分析报表
基本财务报表：
现金流量表(全部投资) (基本报表1.1) 现金流量表(自有资金) (基本报表1.2) 利润表(基本报表 2 ) 资金来源与运用表(基本表 3 ) 资产负债表(基本报表 4 )
辅助报表：
(辅助报表 1 ) 固定资产投资估算表 (辅助报表 2 ) 流动资金估算表 (辅助报表 3 ) 资金投入计划与资金筹措表 (辅助报表 4 ) 主要产出物和投入物使用价格依据表 (辅助报表 5 ) 单位产品生产成本估算表 (辅助报表 6 ) 固定资产折旧估算表 (辅助报表 7 ) 无形资产及递延资产摊销估算表
建筑 设备 安装 其他 合 其中 工程 购置 工程 费用 计 外币
1.2 其他费用 ．．
1.3 基本预备费 ．
2 建设投资动态部分 2.1 涨价预备费 2.2 建设期利息
2.3 其他
合计
占建设投资 的比例（%）
备注
辅助报表2
序
号
项目
流动资金估算表
年份
最低周 周转 转天数 次数
投产期 达到设计能力生产期
(辅助报表 8 ) 总成本费用估算表 (辅助报表 9 ) 产品销售收入和销售税金及附加估算表 (辅助报表 10 ) 借款偿还计划表
资金需求：投资 资金来源：筹措
资 金 使 用 ： 费 用
投资回报：收益
辅助报表1
序 工程或费用
号
名称
1 建设投资静态部分 1.1 工程费用 ． ．一车间
．二车间
固定资产投资估算表
3 4 5 6 ．．． n
合计
1 1.1 1.2 1.2.1 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.2.5 1.3
流动资产 应收账款 存货
原材料 燃料、动力 在制品 产成品 其他 现金
①流动资金与销售收入、经营成本、固定资产投资的
比例，②单位产量的流动资金占用额、周转次数等， 参照同类项目进行粗略估算。
财务分析报表
基本财务报表：
现金流量表(全部投资) (基本报表1.1) 现金流量表(自有资金) (基本报表1.2) 利润表(基本报表 2 ) 资金来源与运用表(基本表 3 ) 资产负债表(基本报表 4 )
辅助报表：
(辅助报表 1 ) 固定资产投资估算表 (辅助报表 2 ) 流动资金估算表 (辅助报表 3 ) 资金投入计划与资金筹措表 (辅助报表 4 ) 主要产出物和投入物使用价格依据表 (辅助报表 5 ) 单位产品生产成本估算表 (辅助报表 6 ) 固定资产折旧估算表 (辅助报表 7 ) 无形资产及递延资产摊销估算表
工程项目的财务分析(ppt 64页)
自有资金盈利能力
自有资金盈利能力是研究投资者出资这部分的 投资收益。
用年数总和法支付的税额总现值较少， 与直线法相比，其差额为28.79。
直线折旧法
年数总和法
摊销的估算
受让或投资的无形资产， 法律和合同或者企业申请书分别规 定有效期限和受益期限的，按法定有效期与合同 或企业申请 书规定的受益年限孰短原则摊销；法律没有规定使用年限的， 按照合同 或者企业申请书受益年限摊销；法律和合同或者企 业申请书没有规定使用年限的， 或者自行开发的无形资产， 摊销期限不得少于10年。 为了促进企业技术进步，财政部、 国家税务总局还规定：企业购入的计算机应 用软件，随同计 算机一起购入的，计入固定资产价值；单独购入的，作为无 形资产 管理，按法律规定的有效期限或合同规定的受益年限 进行摊销，没有规定有效期限 或受益年限的，在五年内平均 摊销。
（三）设备购置费估算
设备购置费包括设备原价加上设备运杂费。 设备购置费＝原价＊（1＋运杂费率）
进口设备的购置费应包括设备到岸价(C·I·F)、外贸手 续费、关税、增值税和国内运杂费。如果货价是按离 岸价 (F·O·B)计算的，还应加上国外运输和保险费才得 到到岸价。进口设备和货物的增值税可按下式估算。
u 递延资产是指不能全部计入当年损益，应当由以后年度内分 期摊销的各项费用， 包括开办费、租入固定资产的改良支出 等。 企业在筹建期间的开办费，应当从开始生产、经营月份 的次月起， 在不短于5 年的期限内分期扣除。
利润与所得税的估算
年利润总额=年销售收入-总成本费用-销售税金及附加 所得税=应纳税所得额*所得税税率
还本付息的估算(二)
等额还款的计算公式
A
P
i
1
i n
财务报表分析与风险防范164页PPT
第四页，共六十四页。
商业 战略分析 (shāngyè)
• 商业战略分析是财务报表分析的首要步骤，其主要目的就是，帮 助分析者提升对目标公司、竞争者及其所面临的经济环境状况的 理解，以及它们之间的相互关系，并保证具体的财务报表分析都 是以现实为基础(jīchǔ)的。也就是说，商业战略分析希望通过辩明 关键的利润动因和商业风险之间的关系，帮助分析者作出客观的 预测。
• 工会(labor unions) • 证券分析家(security analysts)
第十三页，共六十四页。
会计信息提供的基本假设(jiǎshè)和一般原则
• 会计主体假设 、持续经营假设 、会计分期假 设 、货币计量假设 。
• 客观性原则 、重要性原则 、有用性原则 、可 比性原则 、一贯性原则 、及时性原则 、清晰 性原则 、划分收益性支出与资本(zīběn)性支出原 则 、配比原则 、权责发生制原则 、历史成 本原则 、谨慎原则 、实质重于形式。（案例 2）
财务报表之间的关系(guān xì)
• 管理者最关注的是利润表； • 利润表是反映企业最终财务成果的财务报表；
• 资产负债表的资产方反映的是企业创造财务成果 的能力，而负债方反映的则是企业资产的来源结 构；
• 现金流量表：对利润(lìrùn)表而言，反映的是企业利 润(lìrùn)的质量；而对资产负债表而言，则是对其 货币资金项目的详细说明。(表1)
• 所有者权益收益率=（100-50）*（1-30%）/500=7%
•
=（100-20）*（1-30%）/800=7%
• 若其他条件不变，该企业的息税前利润上升为150万元（或下降为 50万元），自有资金的比例为50%，则：
• 总资产收益率=（150-50）*（1-30%）/1000=7%
商业 战略分析 (shāngyè)
• 商业战略分析是财务报表分析的首要步骤，其主要目的就是，帮 助分析者提升对目标公司、竞争者及其所面临的经济环境状况的 理解，以及它们之间的相互关系，并保证具体的财务报表分析都 是以现实为基础(jīchǔ)的。也就是说，商业战略分析希望通过辩明 关键的利润动因和商业风险之间的关系，帮助分析者作出客观的 预测。
• 工会(labor unions) • 证券分析家(security analysts)
第十三页，共六十四页。
会计信息提供的基本假设(jiǎshè)和一般原则
• 会计主体假设 、持续经营假设 、会计分期假 设 、货币计量假设 。
• 客观性原则 、重要性原则 、有用性原则 、可 比性原则 、一贯性原则 、及时性原则 、清晰 性原则 、划分收益性支出与资本(zīběn)性支出原 则 、配比原则 、权责发生制原则 、历史成 本原则 、谨慎原则 、实质重于形式。（案例 2）
财务报表之间的关系(guān xì)
• 管理者最关注的是利润表； • 利润表是反映企业最终财务成果的财务报表；
• 资产负债表的资产方反映的是企业创造财务成果 的能力，而负债方反映的则是企业资产的来源结 构；
• 现金流量表：对利润(lìrùn)表而言，反映的是企业利 润(lìrùn)的质量；而对资产负债表而言，则是对其 货币资金项目的详细说明。(表1)
• 所有者权益收益率=（100-50）*（1-30%）/500=7%
•
=（100-20）*（1-30%）/800=7%
• 若其他条件不变，该企业的息税前利润上升为150万元（或下降为 50万元），自有资金的比例为50%，则：
• 总资产收益率=（150-50）*（1-30%）/1000=7%
工程项目的财务分析
各年未分配利 偿还长期借款 润、折旧、摊
销
符合债权人
n 例：等额摊还（等额还本付息）
年
1
2
3
4
56
项目
年初累计
5000 4181 3280 2289 1199 0
本年借款
本年应计利息 500 418.1 328 228.9 119.9
本年偿还本金 819 900.9 991 1090 1199
本年应付利息 500 418.1 328 228.9 119.9
本年偿还本金 819 900.9 991 1090 1199
本年应付利息 500 418.1 328 228.9 119.9
偿还本金的资 1500 1500 1500 1500 1500
金来源
n 气球法
年
1
2
3
4
56
项目
年初累计
5000 3500 2000 500
0
本年借款
本年应计利息 500 350 200 50
购置费及其他基本建设费等费用项目或单位工程， 再根据各种具体的投资估算指标，进行各项费用项 目或单位工程投资的估算，在此基础上，可汇总每 一单项工程的投资。
（二）建设期利息
n 指工程项目在建设期内因使用债务资金而支 付的利息
n 当年借款半年计息，上年借款全年计息
【案例】：建设期利息的计算
二、财务分析报表
n 建设投资估算表
n 流动资金估算表
n 投资计划与资金筹措表
辅
n 营业收入、营业税金及附加和增值税估算表 助
n 总成本费用估算表
报
n 单位产品生产成本估算表
表
n 固定资产折旧费估算表
第五章工程项目的财务分析
年折旧额＝（固定资产原值—预计净残值）×年折旧率
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第五章工程项目的财务分析
例子
n 某项资产原值为50000元，预计使用年限 为5年，预计净残值为2000元，分别用直 线折旧法、双倍余额递减法、年数总和 法求其折旧额。
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第五章工程项目的财务分析
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第五章工程项目的财务分析
（一）建筑工程费用估算
(1)工程直接费＝
pi:第i项分部工程概算定额单价 qi:第i项分部工程量
(2)工程间接费＝直接费＊间接费率 (3)法定利润＝（直接费＋间接费）＊法定利润率 (4)营业税＝上述各项之和＊营业税率 (5)营业税附加＝营业税＊有关费率
建筑工程投资＝(1)+(2)+(3)+(4)+(5)
n 平均年限法 n 工作量法 n 加速折旧法
双倍余额递减法 年数总和法
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第五章工程项目的财务分析
平均年限法
n 年折旧率＝（1―预计净残值率）÷折旧 年限 年折旧额＝年折旧率×原值
n 年折旧额＝（原值―残值）÷折旧年限
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第五章工程项目的财务分析
工作量法
n 工作量法是根据实际工作量计提折旧额 的一种方法，计算公式如下：
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第五章工程项目的财务分析
流动资产投资估算
一、流动资产构成
储备资金: 原材料、燃料、动力外购半成品、低值 易耗品 生产资金: 在制品、自制半成品、 待摊费用 成品资金：产成品 结算资金： 应收与预付款、发出商品货币资金备用 金、存款、有价证券 永久性流动资产和临时性流动资产
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售
•外购原材料,燃料及动力费
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第五章工程项目的财务分析
例子
n 某项资产原值为50000元，预计使用年限 为5年，预计净残值为2000元，分别用直 线折旧法、双倍余额递减法、年数总和 法求其折旧额。
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第五章工程项目的财务分析
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第五章工程项目的财务分析
（一）建筑工程费用估算
(1)工程直接费＝
pi:第i项分部工程概算定额单价 qi:第i项分部工程量
(2)工程间接费＝直接费＊间接费率 (3)法定利润＝（直接费＋间接费）＊法定利润率 (4)营业税＝上述各项之和＊营业税率 (5)营业税附加＝营业税＊有关费率
建筑工程投资＝(1)+(2)+(3)+(4)+(5)
n 平均年限法 n 工作量法 n 加速折旧法
双倍余额递减法 年数总和法
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第五章工程项目的财务分析
平均年限法
n 年折旧率＝（1―预计净残值率）÷折旧 年限 年折旧额＝年折旧率×原值
n 年折旧额＝（原值―残值）÷折旧年限
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第五章工程项目的财务分析
工作量法
n 工作量法是根据实际工作量计提折旧额 的一种方法，计算公式如下：
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第五章工程项目的财务分析
流动资产投资估算
一、流动资产构成
储备资金: 原材料、燃料、动力外购半成品、低值 易耗品 生产资金: 在制品、自制半成品、 待摊费用 成品资金：产成品 结算资金： 应收与预付款、发出商品货币资金备用 金、存款、有价证券 永久性流动资产和临时性流动资产
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售
•外购原材料,燃料及动力费
第五章工程项目的财务分析共14页word资料
第五章工程项目的财务分析第一节财务分析概述一、财务分析的概念财务分析又称财务评价，指根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算投资者或项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力及外汇平衡等财务状况，据以判断项目在财务上的可行性。
二、财务分析的主要目的（一）从企业或项目角度出发，分析投资效果，判明企业投资所获得的实际利益；（二）为企业制定资金规划；（三）为协调企业利益和国家利益提供依据。
三、财务分析的主要内容（一）收集预测财务分析的基础数据；（二）编制财务报表。
一般包括：1、六个基本的财务报表：（1）全部投资现金流量表（2）自有投资现金流量表（3）损益表（4）资金来源与运用表（5）资产负债表（6）财务外汇平衡表2、10个辅助报表：（1）固定资产投资估算表（2）流动资金估算表（3）投资计划与资金筹措表（4）主要产出物、投入物使用价格依据表（5）单位产品生产成本估算表（6）固定资产折旧估算表（7）无形及递延资产摊销费估算表（8）总成本费用估算表（9）销售收入、销售税金及附加估算表（10）借款还本付息计算表（三）进行财务分析计算财务评价指标、项目盈利能力、清偿能力和外汇平衡能力1、项目盈利能力指标体系财务内部收益率（FIRR）、财务净现值（FNPV）、投资回收期（T）、投资利润率、投资利税率、资本金利润率2、清偿能力指标体系资产负债率、固定资产投资国内借款偿还期、流动比率、速动比率（四）进行不确定性分析即进行盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析等第二节财务费用和收益的识别一、现金流量的构成一般来说，投资、成本、销售收入、税金和利润等经济量是构成项目现金流量的基本要素，也是进行财务分析最重要的数据基础，下面分别加以简要介绍。
（一）投资（二）费用和成本 工业项目运营过程中的总费用按其经济用途和核算层次可分为直接费用、制造费用和期间费用。
注意：技术经济分析中对费用与成本的理解与企业财务会计中的理解不完全相同。
第七章-建设工程项目的财务分析精品PPT课件
建筑安装工程费
间接费
利润 税金
折旧费 大修理费 经常修理费 安拆费及场外运费 人工费 燃料动力费 养路费及车船使用税
材料原价 材料运杂费 运输损耗费 采购及保管费 检验试验费
直接费
直接工程费 措施费
1.环境保护 2.文明施工 3.安全施工 4.临时设施 5.夜间施工 6.二次搬运 7.大型机械设备进出场及安拆 8.混凝土、钢筋混凝土模板及支架 9.脚手架 10.已完工程及设备保护 11.施工排水、降水
工器具和生产家具购置费指投资项目按初步设计规定， 保证生产初期正常生产所必须购置的、未达到固定资 产标准的设备、仪器、工卡模具、器具、生产家具和 备品备件等购置费用。
14
2.建筑安装工程费
指主要生产、辅助生产、公用工程等单项工程中需要 安装的机械设备、各种机电设备、专用设备、仪器仪 表等设备的装配和安装工程费用。与设备连接的工作 台子、梯子、栏杆等装设工程费、附属于被安装设备 的管线敷设工程费；对单个（台）设备的试运转和对 系统设备的联动无负荷运转和调试等费用，以及工艺、 供热、供水等各种管道、配件阀门和供电外线的安装 工程费等。
第七章 建设工程项目的财务分析
第一节 概述 第二节 工程项目投资估算 第三节 投资项目收益估算 第四节 投资项目盈利能力分析 第四节 投资项目清偿能力分析
第一节 概述
一、财务分析的概念及作用
财务分析是在国家现行会计准则、会计制度、税收法规和价格 体系下，通过财务效益与费用的预测，编制财务报表，计算评价 指标，进行财务盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分 析，据以评价项目的财务可行性。 （一）财务分析的目的 （1）衡量竞争性项目的盈利能力和债务清偿能力 （2）为企业（项目）制定适宜的资金规划 （3）协调企业利益和国家利益提供依据 （4）为合营项目提供双方谈判签约的依据
建设工程项目的财务分析.pptx
①进口设备原价
进口设备原价有 三种交货方式
离岸价（FOB) 运费在内价（C&F) 到岸价（CIF)
出口国
离岸价 （FOB)
运费＋运输保险费
到岸价
抵岸价 （进口
（CIF) 设备原价）
进口国
进口设备原价包括近10种税费 设备运杂费=设备原价×设备运杂费率
②预备费=基本预备费+涨价预备费
基本预备费——指在项目实施过程中可能发生难以预料 的支出，需要预先预留的费用。主要指 设计变更及施工过程中可能增加工程量 的费用。
固定资产投资方向调节税
=（设备及工器具购置费+建筑工程费+工程建设其它费用+预备 费）×规定税率（5%，10%，15%，30%）
（四）净营运资金的估算
扩大指标估算法
分项详细估算法
1、 扩大指标估算法（适用于项目建议书阶段）——按照 流动资金占某种基数的比率估算流动资金
常用的基数
销售收入 经营成本 总成本费用 固定资产投资
按照《企业会计制度》规定：
固定资产是指企业使用期限超过1年的房屋、建筑物、 机器、机械、运输工具以及其他与生产、经营有关的设备、 器具、工具等。
不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上 ，并且使用年限超过2年的，也应当作为固定资产。
特点：
❖ 能长期使用并在其使用过程中仍保持原 有物质形态；
1）产值(或销售收入)资金率估算法
流动 资金额
=
年产 值 (年销售收入额)
×
产值(销售收入) 资金 率
例：某项目投产后的年产值为1.5亿元，其同类企 业的百元产值流动资金占用额为17.5元，试求该项目 的流动资金估算额。
第七章工程项目的财务分析ppt课件
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18
3.造价指标估算法
对于建筑工程，可以按每m2的建筑面积 的造价指标估算投资。也可以再细分为每m2 的土建工程、水电工程、暖气通风和室内 装饰工程的造价，并汇总出建筑工程的造 价。另外，再估算其他费用及预备费，即 可估算出项目的固定资产的投资数。
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19
（三）流动资金投资的估算
在项目决策研究的早期，流动资金可以 根据项目的特点和以往已建成运行的同类项 目的数据，按销售收入、经营成本或固定投 资的比例来估算，也可以按单位产量占用流 动资金的比率来确定。
随着项目投资决策研究的深入，有必要 进行分项的详细估算。
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20
分项估算的思路
先按照项目各年生产运行的强度，估算出各大 类的流动资产的最低需要量，加总以后减去该 年估算出的正常情况下的流动负债（应付帐 款），这就是该年需要的流动资金，再减去上 年已注入的流动资金，就得到该年流动资金的 增加额。当项目已达到正常的生产运行水平后， 流动资金就可以不再投入。在各项流动资产估 算时，要先确定这项流动资产对应的成本和费 用，再确定这种流动资产的最低周转天数。
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17
解 设备购置费估算为： Ec=3500×8.7×(1+0.015)×(1+0.20) ×(1+0.17)×(1+0.01)=43827万元人民币 再代入公式得到全部工程的投资估算值为： Ip=43827× （ 1+0.43+0.15+0.10 ） =73629.36
万元（人民币）
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13
解：由于两个装置建成时间相隔三年，物 价上涨的调整系数ф可按（1+0.07）3估 计，有关数据代入上式可得：
财务报告分析讲义共151张PPT
3亿美圆以下— 6。3%；
3亿以上(yǐshàng)10亿以下— 6。1%； 100亿— 3。5%；
我国上市公司：10%—20%
第三十二页，共一百五十一页。
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2、交易性金融资产
为交易目的持有的债券投资、股票投资、基 金(jījīn)投资等。
主要特点：采用公允价值记帐。
3、重要会计政策、会计估计及情况变更；
4、或有事项说明； 5、关联方交易(jiāoyì)的说明 6、重要资产转让及出售；
7、企业合并、分立；
8、重大投资、融资活动；
第七页，共一百五十一页。
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财务(cáiwù)情况说明书 企业对自身财务状况和经营成果的评价。
1、企业生产经营的基本情况；
资产(zīchǎn)负债表
资产:
年初数
流动资产 10.14亿
其中:货币资金642万
应收帐款 3.9亿
存货 3.8亿
长期投资: 1140万
固定资产: 3.56亿
资产总计: 14.3亿
年末(nián mò )数
9.59亿
1200万 2.9亿
4.4亿
791万 3.29亿
13.4亿
第二页，共一百五十一页。
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三、资产负债表的编制方法P46
1、根据总帐与名细帐期末余额编制 。
2、根据总帐余额合并计入报表的项 目。如存货(cún huò)、货币资金；
3、根据明细帐余额分析填列。如应收 帐款与预收帐款；应付帐款与预付帐 款等；
第十三页，共一百五十一页。
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应收帐款 45
3亿以上(yǐshàng)10亿以下— 6。1%； 100亿— 3。5%；
我国上市公司：10%—20%
第三十二页，共一百五十一页。
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2、交易性金融资产
为交易目的持有的债券投资、股票投资、基 金(jījīn)投资等。
主要特点：采用公允价值记帐。
3、重要会计政策、会计估计及情况变更；
4、或有事项说明； 5、关联方交易(jiāoyì)的说明 6、重要资产转让及出售；
7、企业合并、分立；
8、重大投资、融资活动；
第七页，共一百五十一页。
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财务(cáiwù)情况说明书 企业对自身财务状况和经营成果的评价。
1、企业生产经营的基本情况；
资产(zīchǎn)负债表
资产:
年初数
流动资产 10.14亿
其中:货币资金642万
应收帐款 3.9亿
存货 3.8亿
长期投资: 1140万
固定资产: 3.56亿
资产总计: 14.3亿
年末(nián mò )数
9.59亿
1200万 2.9亿
4.4亿
791万 3.29亿
13.4亿
第二页，共一百五十一页。
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三、资产负债表的编制方法P46
1、根据总帐与名细帐期末余额编制 。
2、根据总帐余额合并计入报表的项 目。如存货(cún huò)、货币资金；
3、根据明细帐余额分析填列。如应收 帐款与预收帐款；应付帐款与预付帐 款等；
第十三页，共一百五十一页。
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应收帐款 45
财务报表分析概述ppt64页bnzw
行业类型、规模 具有可比性
剔除偶发因素
(二)比率分析法
1.分析内容
结构比率
构成比率 效率比率
投入产出 所费所得
相关比率
2.注意三点
项目相关性
口径一致性
预定目标 历史标准 行业标准 公认标准
标准科学性
(三)因素分析法
也称因素替换法、连环替代法
注意四点
关联性 顺序性
连环性
结果修订性
例:某企业材料费用的预算数与实际数资料如下：
存货周转天数
平均存货余额 360 营业收入
三、营运能力分析
3.流动资产周转率
营业收入 流动资产平均余额
流动资产周转期 平均流动资产总额 360
（周转天数） =
营业收入
根据资料流动资产周转率=
1150000 ＝3.75(次) 306300
流动资产周转天数= 306300 360 95.89(天) 1150000
二、营业利润
98 000
77 000
加：营业外收入
3 200
3 000
减：营业外支出
4 200
5 000
三、利润总额
97 000
75 000
减：所得税费用（注） 29 100
22 500
四、净利润
67 900
52 500
第二节 基本的财务比率
一、短期偿债能力分析
(1)流动比率=流动资产/流动负债
(2)速动比率=速动资产/流动负债
166800
年末速动比率为： 325800－238000 2000 100％＝37.14％
231000
现金流动负债比率 10000 100％＝4％
231000
工程经济学(第5章)工程项目的财务分析PPT课件
213 228 228 228 15 15 69 69 224 224 224 224 70 70 70 70 234 196 151 130 324 441 507 507 4264 5930 6184 6163 3736 5440 5739 5739 3184 4756 4935 4935
表5-2
销售费用
运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费 销售机构人员工资、折旧费等
财务费用
借款利息 汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用
总成本费用包括： 购原材料、零部件、燃料、动力费用、修
理费 工资及福利费用 固定资产折旧费用 摊销费用 利息支出 其他费用 经营成本=总成本费用-折旧-推销-利息支出
2.5 产成品 3 现金
小计 (二) 流动负债 4 应付帐款 (三) 流动资金=(一)-(二) (四) 流动资金本年增加额
最低周 周转 投产期 4 5 转天数 次数
40
9
415 604
50
7.2 285 483
90
4
272 302
60
6
2
4
20
18
190 278
10
36
104 151
15
24
22
28
销售利润
税后利润
销售税金及附加：是指增值税、消费税、营 业税、城市维护建设税、资源税、教育费附 加等。
增值税：现行财税制度将纳税人分为一般纳 税人和小规模纳税人两类，增值税适用于一 般纳税人，增值税为价外收取，由销售企业 代收后上交国库。
例：某产品价格为100元，如果增值税税率 为17%，则销售企业应代为向购买者收取增 值税17元，含税销售收入（价格）是117元。
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流动负债(应付帐款)
固定资产投资估算
详估法 生产能力指数法 按设备费用的推算法 指标估算法
详估法
这是一种以国家和地方编制的概算定额为依据，以扩大
分部工程为计量单位来估算建设投资的方法。
建设投资
建设投资静态部分 建设投资动态部分
建筑工程费 设备及工器具购置费 安装工程费 工程建设其他费用 基本预备费 涨价预备费
流动资金
对应的年成本费用 周转次数
1 外购 材料
2 进口 零部
件
3 外购 燃料
45 外购 工资 动力 及福
利费
6 修理
费
7 折旧
费
8 摊销
费
9 利息 支出
10 其他 费用
11 总成 本费
用
12 经营 成本
序号
（一） 1 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3
（二） 4
（三） （四）
项目\年份
流动资产 应收帐款
存费 原材料 进口零部件 燃料 在产品 产成品 现金 小计 流动负债 应付帐款 流动资金 流动资金本 年增加额
＝（年初借款累计＋当年借款额／2）＊年利率 项目竣工后，建设期借款利息作为交付使用财产价值
的一部分计入固定资产原值。
内容\年份 年初欠款 当年借款 当年利息 年末欠款累计
建设期利息计算表
1 0
1000 50
1050
2
3
4 建设期利息总计
1050 2205 3475.50
475.5
1000 1000
155 270.5
按设备费用的推算法
以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建 成的同类项目或装置的建筑安装费和其他工程 费用等占设备价值的百分比，求出相应的建筑 安装及其他有关费用，其总和即为项目或装置 的投资。
Ic E 1 1m1 2m2 3m3
指标估算法
根据各种具体的投资估算指标，进行单位工程 投资的估算。投资估算指标的形式较多，根据 这些投资估算指标，乘以所需的面积、体积、 容量等，就可以求出相应的土建工程、给排水 工程、照明工程、采暖工程、变配电工程等各 单位工程的投资。在此基础上可汇总成每一单 项的投资。另外再估算工程建设其它费用及预 备费，即求得建设项目总投资。
2205 3475.50
生产能力指数法
根据已建成的、性质类似的建设项目或 生产装置的投资额和生产能力，按拟建 项目的生产能力推算出拟建项目的投资 额。
Ic
Ir
Dc Dr
m
例子
已知生产流程相似的年生产能力为10万吨的化 工装置，两年前建成的固定资产投资为2500万 元。拟建装置年生产能力设计为15万吨，一年 以后建成。根据过去大量这种装置的数据得出 投资生产能力指数m0(下标)=0·72，这几年设 备与物资的价格上涨率平均为7%左右，试估 算拟建装置的投资费用。
（三）设备购置费估算
设备购置费包括设备原价加上设备运杂费。 设备购置费＝原价＊（1＋运杂费率）
进口设备的购置费应包括设备到岸价(C·I·F)、外贸手 续费、关税、增值税和国内运杂费。如果货价是按离 岸价 (F·O·B)计算的，还应加上国外运输和保险费才得 到到岸价。进口设备和货物的增值税可按下式估算。
（二）安装工程费用估算
（1）工程直接费＝ qi pi
pi:第i项分部工程概算定额单价 qi:第i项分部工程量
（2）工程间接费＝直接人工费＊间接费率 （3）法定利润＝（直接费＋间接费）＊法定利润率 （4）营业税＝上述各项之和＊营业税率 （5）营业税附加＝营业税＊有关费率
安装工程投资＝(1)+(2)+(3)+(4)+(5)
进口设备购置费＝设备到岸价＊（1＋运杂费率）＋进 口税
增值税额=(进口货物完税价格+关税十消费税)x增值税 率
其他
（四）工程建设其他费用估算 有规定的按规定标准计算 无规定的按实际可能发生的估算 （五）不可预见费估算 基本预备费通常按前4项费用的5％计算 涨价预备费分两种类型计算
涨价预备费
流动资产投资估算
一、流动资产构成
储备资金: 原材料、燃料、动力外购半成品、低值 易耗品 生产资金: 在制品、自制半成品、 待摊费用 成品资金：产成品 结算资金： 应收与预付款、发出商品货币资金备用 金、存款、有价证券 永久性流动资产和临时性流动资产
扩大指标估算法
按照流动资金占某种费用基数的比率来 估算。
一般常用的费用基数有销售收入、经营 成本、总成本费用、固定资产投资
简便易行适用于项目初选阶段。
流动资金分项估算法
流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=现金+应收和预付账款+存货 流动负债=应付帐款 流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金 周转次数=360/最低周转天数 流动资产=对应的年成本费用/周转次数 外购原材料 在途 平均供应 验收 整理 保险 周转天数 ＝天数＋间隔天数＋天数＋天数＋天数
流动资产和流动负债各项构成估算
流动资产/流动负债 应收帐款 存货 其中:外购原材料、燃料
在产品
产成品 现金 应付帐款
对应的年成本费用 年经营成本
年外购原材料、燃料费 年外购原材料、燃料及动力费 +年工资及福利费+年修理费 +年其他制造费用 年经营成本-销售费用 年工资福利费+年其它费用 年外购原材料、燃料及动力费
第五章 工程项目的财务分析
•投资的估算 •投资收益的估算 •投资盈利能力分析 •投资项目的清偿能力分析
投资的估算
•建设项目总投资的构成 •固定资产投资的估算 •流动资金的估算 •借款利息的估算
形成的资产
投资的构成
固定资产 无形资产 递延资产 流动资产
建设投资 流动资金资金来源 Nhomakorabea自有资金 资本金 资本溢价 债务资金 长期负债 短期借款
建设前期涨价预备费＝ s 1 r0 n 1
r0:年涨价率
s:按编制年概算定额计算的固定资产投资 n:开工年与编制年的时间间隔（年） 2、建设期间涨价预备费
T
r0:年涨价率 st 1 r0 t 1 t 1
st:t年按概算定额计算的固定资产投资 T:建设期（年）
建设期贷款利息估算
建设期每年应计利息
建设期利息
（一）建筑工程费用估算
(1)工程直接费＝ qi pi
pi:第i项分部工程概算定额单价 qi:第i项分部工程量
(2)工程间接费＝直接费＊间接费率 (3)法定利润＝（直接费＋间接费）＊法定利润率 (4)营业税＝上述各项之和＊营业税率 (5)营业税附加＝营业税＊有关费率
建筑工程投资＝(1)+(2)+(3)+(4)+(5)
固定资产投资估算
详估法 生产能力指数法 按设备费用的推算法 指标估算法
详估法
这是一种以国家和地方编制的概算定额为依据，以扩大
分部工程为计量单位来估算建设投资的方法。
建设投资
建设投资静态部分 建设投资动态部分
建筑工程费 设备及工器具购置费 安装工程费 工程建设其他费用 基本预备费 涨价预备费
流动资金
对应的年成本费用 周转次数
1 外购 材料
2 进口 零部
件
3 外购 燃料
45 外购 工资 动力 及福
利费
6 修理
费
7 折旧
费
8 摊销
费
9 利息 支出
10 其他 费用
11 总成 本费
用
12 经营 成本
序号
（一） 1 2 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 3
（二） 4
（三） （四）
项目\年份
流动资产 应收帐款
存费 原材料 进口零部件 燃料 在产品 产成品 现金 小计 流动负债 应付帐款 流动资金 流动资金本 年增加额
＝（年初借款累计＋当年借款额／2）＊年利率 项目竣工后，建设期借款利息作为交付使用财产价值
的一部分计入固定资产原值。
内容\年份 年初欠款 当年借款 当年利息 年末欠款累计
建设期利息计算表
1 0
1000 50
1050
2
3
4 建设期利息总计
1050 2205 3475.50
475.5
1000 1000
155 270.5
按设备费用的推算法
以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建 成的同类项目或装置的建筑安装费和其他工程 费用等占设备价值的百分比，求出相应的建筑 安装及其他有关费用，其总和即为项目或装置 的投资。
Ic E 1 1m1 2m2 3m3
指标估算法
根据各种具体的投资估算指标，进行单位工程 投资的估算。投资估算指标的形式较多，根据 这些投资估算指标，乘以所需的面积、体积、 容量等，就可以求出相应的土建工程、给排水 工程、照明工程、采暖工程、变配电工程等各 单位工程的投资。在此基础上可汇总成每一单 项的投资。另外再估算工程建设其它费用及预 备费，即求得建设项目总投资。
2205 3475.50
生产能力指数法
根据已建成的、性质类似的建设项目或 生产装置的投资额和生产能力，按拟建 项目的生产能力推算出拟建项目的投资 额。
Ic
Ir
Dc Dr
m
例子
已知生产流程相似的年生产能力为10万吨的化 工装置，两年前建成的固定资产投资为2500万 元。拟建装置年生产能力设计为15万吨，一年 以后建成。根据过去大量这种装置的数据得出 投资生产能力指数m0(下标)=0·72，这几年设 备与物资的价格上涨率平均为7%左右，试估 算拟建装置的投资费用。
（三）设备购置费估算
设备购置费包括设备原价加上设备运杂费。 设备购置费＝原价＊（1＋运杂费率）
进口设备的购置费应包括设备到岸价(C·I·F)、外贸手 续费、关税、增值税和国内运杂费。如果货价是按离 岸价 (F·O·B)计算的，还应加上国外运输和保险费才得 到到岸价。进口设备和货物的增值税可按下式估算。
（二）安装工程费用估算
（1）工程直接费＝ qi pi
pi:第i项分部工程概算定额单价 qi:第i项分部工程量
（2）工程间接费＝直接人工费＊间接费率 （3）法定利润＝（直接费＋间接费）＊法定利润率 （4）营业税＝上述各项之和＊营业税率 （5）营业税附加＝营业税＊有关费率
安装工程投资＝(1)+(2)+(3)+(4)+(5)
进口设备购置费＝设备到岸价＊（1＋运杂费率）＋进 口税
增值税额=(进口货物完税价格+关税十消费税)x增值税 率
其他
（四）工程建设其他费用估算 有规定的按规定标准计算 无规定的按实际可能发生的估算 （五）不可预见费估算 基本预备费通常按前4项费用的5％计算 涨价预备费分两种类型计算
涨价预备费
流动资产投资估算
一、流动资产构成
储备资金: 原材料、燃料、动力外购半成品、低值 易耗品 生产资金: 在制品、自制半成品、 待摊费用 成品资金：产成品 结算资金： 应收与预付款、发出商品货币资金备用 金、存款、有价证券 永久性流动资产和临时性流动资产
扩大指标估算法
按照流动资金占某种费用基数的比率来 估算。
一般常用的费用基数有销售收入、经营 成本、总成本费用、固定资产投资
简便易行适用于项目初选阶段。
流动资金分项估算法
流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=现金+应收和预付账款+存货 流动负债=应付帐款 流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金 周转次数=360/最低周转天数 流动资产=对应的年成本费用/周转次数 外购原材料 在途 平均供应 验收 整理 保险 周转天数 ＝天数＋间隔天数＋天数＋天数＋天数
流动资产和流动负债各项构成估算
流动资产/流动负债 应收帐款 存货 其中:外购原材料、燃料
在产品
产成品 现金 应付帐款
对应的年成本费用 年经营成本
年外购原材料、燃料费 年外购原材料、燃料及动力费 +年工资及福利费+年修理费 +年其他制造费用 年经营成本-销售费用 年工资福利费+年其它费用 年外购原材料、燃料及动力费
第五章 工程项目的财务分析
•投资的估算 •投资收益的估算 •投资盈利能力分析 •投资项目的清偿能力分析
投资的估算
•建设项目总投资的构成 •固定资产投资的估算 •流动资金的估算 •借款利息的估算
形成的资产
投资的构成
固定资产 无形资产 递延资产 流动资产
建设投资 流动资金资金来源 Nhomakorabea自有资金 资本金 资本溢价 债务资金 长期负债 短期借款
建设前期涨价预备费＝ s 1 r0 n 1
r0:年涨价率
s:按编制年概算定额计算的固定资产投资 n:开工年与编制年的时间间隔（年） 2、建设期间涨价预备费
T
r0:年涨价率 st 1 r0 t 1 t 1
st:t年按概算定额计算的固定资产投资 T:建设期（年）
建设期贷款利息估算
建设期每年应计利息
建设期利息
（一）建筑工程费用估算
(1)工程直接费＝ qi pi
pi:第i项分部工程概算定额单价 qi:第i项分部工程量
(2)工程间接费＝直接费＊间接费率 (3)法定利润＝（直接费＋间接费）＊法定利润率 (4)营业税＝上述各项之和＊营业税率 (5)营业税附加＝营业税＊有关费率
建筑工程投资＝(1)+(2)+(3)+(4)+(5)