基金定投---懒人投资智慧

定投VS一次性投资
一路下跌
定投的回报率 比一次性投资好
先跌后升
定投的回报率 大大高于一次性投资
波动频繁
定投的风险分散 收益更平稳
先升后跌
取决于市场跌幅
一路上涨
一次性投资回报率 比定投好
定投VS一次性投资
国内市场环境
国内市场多为牛短熊长行情和频繁震荡的猴市行情。
定投/一次 性投资？
行情预测
普通投资者很难对市场未来的走势有准确的判断。
选取三段定投区间，每月定投1000元（不考虑申购赎回费，分红选择红利再投方式）： 第一段：2004年12月31日开始。 第二段：2008年4月3日开始（此时为2007年牛市行情过后PE首次跌破50） 第三段：2010年4月30日开始（此时为2009年牛市行情过后PE首次跌破50 ）
定投策略之一——止盈不止损
定投的核心
无需选时，不怕基金净值下跌
长期定投强制投资者在市场底部区域多积累份额
当基金价格走高时，买进的单位数较少； 而在基金价格走低时，买进的单位数较多。 长期累积下来，成本及风险自然会摊低。
微笑曲线 投资法
计算题
每月300元的定投，3个月内净值大幅下跌
时间 五月 六月 七月
基金净值 1.5 1 0.5
定投出精彩，财富来敲门
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约定扣款日
每月1-28日。 投资者可以 自行选择约 定的扣款日。
定投的优点
无需 择时
平摊 成本
强制 储蓄
定投 优点
分散 风险
省心 省力
自律 投资
目录
为何做定投
如何合理定投
定投联动效应
如何合理定投
什么样的人群适合做定投？
什么类型基金适合定投？
怎样定投收益最理想？
定投标的
长期业绩可观 主动管理型
定投联动效应
定投联动效应
进一步 服务存 量客户
利用大数据分析存量定投客户及定投客户的行 为，探索全新的定投推广方式，如智能定投。
结合互联网及线下配套服务，利用基金定投激活 休眠客户。
激活休 眠客户
维护亏 损客户
以基金解忧技巧为依托，作好亏损客户的批量 维护工作，最大程度的帮助卸下历史包袱。
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立志用功，如种树然。 方其根芽，犹未有干。 及其有干，尚未有枝。 枝而后叶。叶而后花实。 初种根时，只管栽培灌溉。 勿作枝想。勿作叶想。 勿作花想。勿作实想。 悬想何益？ 但不忘栽培之功，怕没有枝叶花寅？
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懒人投资的智慧——基金定投
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目录
为何做定投
如何合理定投 定投联动效应
定投的含义
以相对固定的周期和金额，采用自动扣款或主动购买的方式所进行的开放式基金 投资，是“懒人”投资理财的妙法。
？ 风格明确
短期波动性大
被动指数型 √
非强周期品种
定投标的
基金A 无视市场波动， 净值平稳增长， 被投资者视作绩优基金；
基金B 是指数基金， 净值跟随市场波动；
基金C 在大部分时间跑输指数， 被投资者视作烂基金。
选过去的一段时间内表现不佳的 指数基金!!
适合定投的人群
普通定投
智能定投
定投策略之一——择机止盈但不止损
2004年1月开始定投，到2008年1月退出。
不止盈
收益率：6.77%
按收益率 50%止盈
收益率：69.1%
定投策略之二——长期做定投
定投是一种长期的投资方式
长期做定投”，而不要“长期定投”
金额变大时请 记住一点，涨 也开心，跌要 更开心，否则 你会很痛苦。
不要在乎过程， 只在乎结果。
目录
为何做定投 如何合理定投
微笑曲线
在基金定投中，微笑曲线是最常被提到 的概念，也是就是前面提到的“先跌后 升”行情。
上证综指2001年到2017年的走势，图中 也可以看到这段时间内有多条微笑曲线 的出现。
案例分析：在狂牛高点进行定投的投资者能否实现盈利?
投资者A做了一次性投资，却不幸买在了2007年10月的最高点; 投资者B做了基金定投，开始定投的时间同样是2007年10月的最高点，分别会是什么结果？
定投金额 300 300 300
购买份额 200 300 600
若净值八月再回升至1，成本均为900元： 定投的收益：1100-900=200 一次性投资收益：600-900=-300
时间 五月 六月 七月
基金净值 1.5 1 0.5
一次性投资 900
购买份额 600
只要等基金净值回升到0.818元就可以回本。
自动扣款，手续简便
自动扣款，不仅省去了舟车劳顿的辛苦，也节省办理时间，方便高效。
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02
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定投基金产品
仅限于已公 告我公司可 开通基金定 投业务的基
金产品。
最低金额
定投扣款金额应 大于或等于基金 定投产品日最低 金额。我公司对 基金产品最低定 投金额规定为100
元人民币。
Leabharlann Baidu
基金定投周期
投资者可以 选择按每日、 每周、每两 周、每月、 每二月、每 三个月定投。
07.10.31
5688.54( 起点）
09.06.30 2759.71
15.06.30 4473.00
08.10.31 1663.66
那么，期间定投最大亏损是？
沪深300指数一直到2008年10月见底回升，B定投最大亏损率53.37%，相比于A亏损超过70%， 亏损减少了近20%。
B转亏为盈
机会1：2009年，股市反弹，至2009年6月30日收盘，B的定投总收益率13.44%。
择时能力
人性贪婪，追涨杀跌
机构也无法准确择时
50%
申购金额占比
申购次数占比
40%
30%
20%
10%
0% -90% -70% -50% -30% -10% 0%
10% 30% 50% 70% 90% 250%
数据来源：海通证券
机构投资者对投资时机的把握也经常失误， 以基金公司自购旗下基金为例，2009年到 2016年基金公司运用自有资金投资成功率也 只有55%左右。
定投VS一次性投资
定投和一次性投资哪个更好呢？
定投和一次性投资并没有绝对的谁好谁坏，它们适合的市场和投资 者不一样。 定投：为波动的市场而生，越是有间歇性下跌(摊平成本)的市场， 越适合定投。正所谓“时间是熨波动的最好工具”就是这个道理。 一次性投资：市场涨跌变幻莫测，在某种意义上，一次性的基金投 资与股票投资性质相仿，需要更多的专业知识和更准的预判能力。
止损——虚亏变实亏 止盈——落袋为安
止盈参考标准： 收益率 时间 估值
定投策略之一——择机止盈但不止损
分批估值止盈法
以中证500指数为例，从历史PE可以看出，三个微笑曲线牛市的高点 估值分为88倍、91倍、83倍。
PE=60——赎回60%
PE=70——赎回30%
PE=80——赎回10%
定投策略之一——择机止盈但不止损
转亏为盈。
2009年8月，定投收益率攀升至33.04%。
机会2：
2015年6月30日，沪深300指数涨至4473.00点，B的投资收益率78.15%。神奇的盈利结果再次出现了。 如果他把清仓的阀值设置在60%（2015年4月清仓）,那么过去的8年，定投实际收益率60%，平均每年 收益率7%。
定投的便捷性