[经济学]第四章 风险与不确定性分析
经济学中的金融风险与不确定性
经济学中的金融风险与不确定性金融风险与不确定性是经济学中常被讨论的重要概念。
它们对金融市场和经济发展产生了深远影响。
本文将从几个方面探讨金融风险与不确定性的含义、原因以及对经济的影响。
一、金融风险的定义与分类金融风险是指在金融市场中发生的可能导致投资者或金融机构蒙受损失的事件。
根据产生风险的原因和方式，金融风险可以分为市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等。
市场风险是指由于市场价格波动、利率上升或货币贬值等原因导致的投资损失。
信用风险是指因借款人无法按时偿还借款或信贷机构资金短缺而导致的损失。
操作风险是指由于操作失误、人为疏忽或恶意造成的损失。
流动性风险是指因市场上资金供给不足而导致的市场非正常波动或无法像预期那样快速出售资产的风险。
二、金融风险的原因与预防措施金融风险的产生源于不完全信息、不符合预期和市场不稳定等多种原因。
首先，不完全信息导致投资者无法完全了解市场的动态，从而难以正确预测风险。
其次，不符合预期是金融风险的常见原因之一，市场和投资者对于未来的期望存在误差，预测的不确定性增加了风险。
最后，市场的不稳定性也会导致金融风险的出现，经济政策、金融政策和其他外部因素都可能引发市场的波动。
为了应对金融风险，需要采取一些预防措施。
首先，加强信息披露和透明度，提高市场参与者对市场信息的了解程度，减少因不完全信息而导致的风险。
其次，建立健全的监管机制和规则，加强对金融机构的监管，防范信用、操作和流动性风险的发生。
此外，加强市场监测和预警机制，及时发现和应对市场的异常波动。
三、不确定性对经济的影响不确定性是指决策者对未来的不确定情况，它会对经济产生一定的影响。
首先，不确定性会降低投资者的风险承受能力，使得资金更倾向于保守型的投资，进而抑制经济的增长。
其次，不确定性还会导致消费者削减开支，减少对商品和服务的需求，从而影响整个经济体的消费水平。
同时，不确定性还可能导致企业推迟投资决策，减少企业对新项目和新技术的投资，影响经济的创新能力和竞争力。
技术经济学 确定性分析与不确定性分析
NPV2=-200+40（P/F,14%,1）+50（P/F,12%,2）+40（P/F,14%,3 +50（P/F,14%,4） +60（P/F,14%,5）+70（P/F,14%,6）
=-200+40×0.8772+50×0.7695+40×0.6750+50×0.5921+60 ×0.5194+70×0.4556 =-6.776（万元）
1200 340 2000 60 123.6 92.7
单位：万元
1
2
3
4
5
6
7-10
61.8
30.9
自有资金部分
贷款 贷款利息（年4％）
300
100 4 -50 -50 400 20 550 385 20 590 395.3 20 620 20 650
3
4
所得税前利润
所得税后利润（33％）
415.4 435.5
净现值与折现率
图示
§1 经济评价指标
二、盈利能力分析指标
6.内部收益率（IRR）
内部收益率(IRR)的实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的
现值累计等于零时的折现率
内部收益率（IRR） 净现值为0 时的折现 率 i＝? 折现 0 1 2 3 n
NPV=0
CI-CO
§1 经济评价指标
二、盈利能力分析指标
【例题3-3】某项目总投资为750万元，经营期10年, 正常年份的销售收入为500万元，年销售税金为10万 元，年经营成本为290万元，年折旧费为50万元，试 求总投资收益率。
解：该项目正常年份的 年息税前利润＝500－290－50＝160（万元） 总投资收益率＝160/750=21.3% 应该注意总投资收益率指标为息税前利润，本例中不扣 除税金。
技术经济学第4章不确定性
第一节 不确定性分析概述
Summary of Uncertainty Analysis
不确定性与风险的涵义(Implications of Uncertainty
lysis)
不确定性的来源(Origin of Uncertainty Analysis) 不确定性分析的评估方法(Evaluation System of
二、不确定性的来源(Origin of Uncertainty Analysis) 1.预测和估算的误差，这种误差往往是由于基本数据的误差， 统计或预测方法的局限性，不符合事实的假设等多种因素造成。 2.由于技术进步而引起技术方案的某些变动。 3.政策变化。如价格体系改革而导致的消耗费用变动和收益变 化。 4.政治形势和经济形势的变化等。
式中：Qo——设计生产能力 盈亏平衡点生产能力利用率（或称保本点开工率）是反映投资
项目抗风险能力和企业经营状况的重要指标，它与安全边际率（或
称经营安全率）互补，即：保本点开率+经营安全率=1。安全边际
率越大，盈亏平衡点生产能力利用率越小，说明亏损的危险越小。
表4-1的经验数字可粗略估算投资项目的抗风险能力和企业经营状
从理论上讲，风险与不确定性是有区别的， 风险是指由于随机原因所引起的项目总体实 际值与预期值之间的差异，其结果可用概率 分布来描述，而不确定性则是指缺少足够信 息来估计其变化的因素对项目实际值与预期 值所造成的偏差，其结果无法用概率分布规 律来描述。然而，从投资项目评价的实用性 角度看，区别风险与不确定性没有多大实际 意义。因此，多数人认为二者涵义相同，可 以相互通用。
• 三 、 不 确 定 性 分 析 的 评 估 方 法(Evaluation
System of Uncertainty Analysis)
经济学中的不确定性与风险
经济学中的不确定性与风险经济学作为一门研究人类资源配置和经济行为的学科，涉及到许多涉及不确定性和风险的概念。
不确定性和风险是经济活动中不可避免的因素，对个人、企业和整个经济体系都产生重要影响。
本文将探讨经济学中的不确定性和风险，并分析其对经济决策和市场行为的影响。
一、不确定性的概念与种类1. 不确定性的含义不确定性是指在经济决策中无法准确预测或估计的情况。
它源于信息的缺乏、外部环境的不稳定性以及决策主体对未来事件的不确定感。
不确定性使得经济主体无法确定最佳决策，并增加了决策结果的风险。
2. 不确定性的种类不确定性可以分为两种基本形式：风险和不可知性。
a. 风险：风险是指可能发生的不利事件或结果与其发生概率之间存在的确定关系。
在风险存在的情况下，决策者可以通过概率计算和风险管理来评估和应对风险。
b. 不可知性：不可知性是指未来事件或结果的发生概率无法确定的情况。
在不可知性存在的情况下，决策者无法准确估计风险，并且无法采取明确的措施来应对不可知性。
二、不确定性与经济决策1. 不确定性对决策者的影响不确定性使得决策者在作出决策时面临更大的挑战。
不确定性增加了决策的风险，因为决策者无法确切地预测决策的后果。
此外，不确定性还增加了决策的成本，因为决策者需要投入更多的资源进行信息搜索和风险评估。
2. 不确定性对市场行为的影响不确定性对市场行为产生广泛影响。
不确定性导致市场上的价格波动，因为投资者对未来收益的预测存在差异。
不确定性还导致投资者更加谨慎，降低投资意愿，从而减缓经济增长。
同时，不确定性也可能导致市场崩盘和金融风险的传播。
三、风险管理与经济稳定性1. 风险管理的重要性风险管理是一套处理和减少不确定性和风险的方法和措施。
它对于维护经济稳定和可持续发展非常重要。
通过风险管理，个人、企业和整个经济体系能够更好地适应不确定性，并降低潜在的损失。
2. 风险管理的方法风险管理可以通过各种方法实现。
例如，个人和企业可以购买保险来转移风险；政府可以采取宏观经济政策来应对经济风险；金融机构可以利用风险管理工具来控制风险暴露。
不确定性分析与风险分析课件(PPT 91页)
不确定性与风险的区别体现在以下四个方面
区别
表13-1不确定性与风险的区别
风险
不确定性
1）可否量化 可以量化，风险分析可以 不可以量化，不确定性分析
采用概Байду номын сангаас分析方法；
只能进行假设分析。
2）可否保险 可以保险
不可以保险
3）概率可获 发生概率是可知的，或是 发生概率未知
得性
可以测定的，
4）影响大小 可以量化，可以防范并得 代表不可知事件，因而有更
到有效降低
大的影响
注意：在投资项目分析与评价中，虽然对项目要进行全面的风险分析， 但重点在于风险的不利影响和防范对策研究上。
（二）不确定性与风险的性质和分类<新>
1．不确定性与风险的性质（6个）
客观性 可变性 阶段性
多样性 相对性 层次性
注意：可能造成损失，也可能带来收益是不确定性 与风险的基本特征。（P390）
E 敏感性分析与风险分析的区别在于两者的 分析内容，但方法具有相同之处
[答案] ACD
第二节 敏感性分析
➢ 敏感性分析的作用与内容 ➢ 敏感性分析的方法与步骤 ➢ 敏感性分析的不足
一、敏感性分析的作用与内容
1．敏感性分析的作用 敏感性分析是考察项目涉及的各种不确定因素
对项目基本方案经济评价指标的的影响，找出敏感 因素，估计项目效益对它们的敏感程度，粗略预测 项目可能承担的风险，为进一步的风险分析打下基 础。 2．敏感性分析的内容
2．风险的分类（简单了解风险的7种划分P390表13-1）
二、不确定性分析与风险分析
➢ 不确定性分析：是对影响项目的不确定性因素进 行分析，测算他们的增减变化对项目效益的影响， 找出最主要的敏感因素及其临界点的过程； ➢ 风险分析：识别风险因素、估计风险概率、评价 风险影响、制定风险对策的过程。
经济学中的风险与不确定性
经济学中的风险与不确定性在经济学中，风险和不确定性是两个重要的概念，它们在市场和决策中起着关键的作用。
本文将介绍风险和不确定性的概念，并解释它们对经济活动的影响。
一、风险的概念风险是指在特定决策或行为中可能发生的不利结果的可能性。
在经济学中，风险通常通过概率来度量，即某一不利结果发生的可能性大小。
风险的存在使得经济主体在决策时需要权衡不同结果的概率和可能的收益。
例如，在股票投资中，投资者面临着价格波动的风险。
他们通常会使用统计模型和历史数据来评估不同股票的风险程度，并根据自身的风险承担能力做出投资决策。
二、不确定性的概念不确定性是指在特定决策或行为中无法确定发生的结果。
与风险不同，不确定性没有明确的概率可供参考。
不确定性的存在使得经济主体难以准确预测和评估可能的结果，增加了决策的复杂性。
例如，在新产品开发中，企业面临着市场需求和竞争情况的不确定性。
由于无法准确预测消费者对新产品的接受程度，企业可能需要投入大量资源进行市场测试和市场调研，以降低不确定性带来的风险。
三、风险和不确定性对经济活动的影响1. 决策行为风险和不确定性对决策行为产生重要影响。
经济主体在面临风险和不确定性时，会根据自身的风险承担能力和信息获取成本进行决策。
高风险的决策往往需要更多的信息和资源投入，而不确定性较高的决策可能需要更谨慎的考虑和更灵活的应对策略。
2. 风险管理风险管理是在风险存在的情况下采取的一系列措施和策略，旨在减少和控制风险的发生和影响。
经济主体可以通过多元化投资组合、保险购买、期权套利等方式来降低风险。
在市场中，金融衍生品的发展为风险管理提供了更多选择。
3. 不确定性的创造不确定性的存在和变化也给市场带来了机会和动力。
市场参与者可以通过获取和分析信息，预测和应对不确定性，从而获得利润和竞争优势。
不确定性的创造也促进了创新和进步，使市场更加活跃和竞争。
四、结语风险和不确定性是经济学中重要的概念，它们对经济活动的影响不可忽视。
经济学中的风险与不确定性分析
经济学中的风险与不确定性分析在经济学领域，风险与不确定性是重要的概念，它们对于决策与预测具有重要影响。
本文将探讨经济学中的风险与不确定性分析，并介绍相关的理论和方法。
一、风险与不确定性的定义与区别在经济学中，风险和不确定性是指在决策时可能面临的不确定的情况。
风险是指具有已知概率的不确定性，而不确定性是指缺乏确定概率的不确定性。
简单来说，风险可以通过概率进行量化和评估，而不确定性则无法准确估计其发生概率。
二、风险与不确定性的理论基础1. 马克思风险评估模型马克思风险评估模型是经济学中常用的一种风险评估方法。
该模型首先将决策事件进行分类，分为确定性事件、风险事件和不确定事件。
然后通过概率进行风险评估，根据事件发生的概率以及可能引起的影响大小，计算风险值。
最后，根据风险值进行决策。
2. 预期效用理论预期效用理论是关于决策与风险的重要理论之一。
该理论认为，个体在决策时会考虑不同结果的预期效用，并通过对不同结果的加权平均来进行决策。
预期效用理论提供了一种量化风险对决策结果的影响的方法。
三、风险与不确定性的分析方法1. 敏感性分析敏感性分析是一种常用的风险与不确定性分析方法。
它通过对决策变量的变化进行模拟和评估，来研究决策结果对不确定性因素的敏感程度。
常用的敏感性分析方法包括扩展敏感性分析、场景分析等。
2. 蒙特卡洛模拟蒙特卡洛模拟是一种基于概率的风险与不确定性分析方法。
它通过模拟大量随机变量的取值，来计算决策结果的概率分布。
蒙特卡洛模拟可以较为准确地评估决策的风险与不确定性。
四、风险与不确定性的应用领域1. 投资决策风险与不确定性分析在投资决策中具有重要作用。
通过对投资项目的风险与不确定性进行评估，可以帮助投资者做出明智的投资决策。
例如，通过敏感性分析和蒙特卡洛模拟，可以评估投资回报的风险范围，并帮助投资者决策是否进行特定投资。
2. 政策制定风险与不确定性分析在政策制定中也发挥着重要作用。
政策制定者需要评估政策的风险和不确定性，以便更好地预测政策效果并采取相应措施。
经济学中的风险与不确定性
经济学中的风险与不确定性风险与不确定性是经济学中一个重要的概念。
在市场经济体系中，风险与不确定性影响着个体和组织的决策过程，也对经济发展和稳定产生了深远的影响。
本文将探讨风险与不确定性在经济学中的定义及其作用，并分析如何应对这些挑战以实现经济的稳定增长。
一、风险与不确定性的定义风险是指在某一决策下，可能发生不希望的结果的概率。
在经济学中，风险通常可以通过概率分布来量化。
例如，在投资决策中，市场波动可能导致资产价值上涨或下跌，而投资者可以根据历史数据和市场预测来评估可能的风险程度。
不确定性则是指无法准确预测结果的情况。
与风险不同，不确定性无法用概率进行量化，因为缺乏可靠的信息或者过多的未知因素。
不确定性常见于政策变化、技术创新以及自然灾害等情况下。
在面对不确定性时，决策者需要借助各种方法来评估可能的结果。
二、风险与不确定性的作用风险与不确定性影响了各个层面的经济活动，从个体的消费决策到国家的宏观经济政策制定，都离不开对风险与不确定性的认识和处理。
对个体来说，风险与不确定性是做出决策的主要因素之一。
个体在进行消费、投资和储蓄等决策时，需要考虑可能面临的风险和不确定性程度。
个体面临的风险越高，决策可能会更加保守，减少风险承担。
不确定性通常会导致个体采取更加谨慎的决策，对风险进行规避。
在企业层面上，风险与不确定性也是经营决策的重要考量因素。
企业面临的风险包括市场需求变化、竞争压力、生产成本增加等。
不确定性则体现在技术创新、市场政策等方面。
企业需要对可能的风险和不确定性进行评估，并制定相应的决策策略，以最大限度地降低损失或获取利润。
在宏观经济层面上，风险与不确定性对经济政策制定和经济周期产生着重要影响。
经济政策的制定需要考虑到各种不确定性因素，如通货膨胀率、汇率波动等。
政策制定者需要在不确定环境下预测经济的发展趋势，并相应地制定货币政策、财政政策等来稳定经济。
三、应对风险与不确定性的策略面对风险与不确定性，个体、企业和政府可以采取一系列应对策略，以降低风险和应对不确定性。
经济学中的风险和不确定性是如何分析的
经济学中的风险和不确定性是如何分析的经济学是研究资源如何配置和利用的学科，而风险和不确定性是经济活动中的常见现象。
在经济学中，我们通过一系列的方法和工具来分析和处理这些风险和不确定性，以制定出合理的决策和策略。
一、风险的分析和评估在经济学中，风险是指在预定期限内，可能发生的概率已知的不确定事件。
对于风险的分析和评估通常采用概率论和数理统计等方法。
首先，我们可以利用概率论来量化风险的概率。
通过对历史数据和相关统计指标的研究，可以确定不同事件发生的概率，并将其转化为数值。
其次，我们可以利用数理统计的方法来评估风险的程度。
通过对不同事件的概率分布进行分析，可以计算出风险的期望值、方差、协方差等指标，从而量化风险的大小和变异程度。
最后，我们还可以利用风险度量模型来评估风险的程度。
常用的风险度量模型包括风险价值（Value-at-Risk）、条件风险价值（Conditional Value-at-Risk）等。
这些模型能够帮助我们更准确地衡量风险的影响和承受能力。
二、不确定性的分析和处理除了风险，不确定性也是经济活动中的重要因素。
不确定性是指在预定期限内，可能发生的概率未知的不确定事件。
对于不确定性的分析和处理，我们需要采用不同的方法和工具。
首先，我们可以利用信息不完全理论来分析不确定性。
信息不完全理论认为，在经济活动中，参与者通常面临信息不对称和信息不完全的情况，而这些信息的缺失和不确定性会对决策产生重要影响。
因此，我们需要通过对信息的收集、分析和利用，来减少不确定性对决策的影响。
其次，我们可以利用决策树和蒙特卡洛模拟等方法来处理不确定性。
决策树能够帮助我们分析不同决策的风险和回报，从而选择最优的策略。
蒙特卡洛模拟则可以通过模拟随机事件的发生，来评估不同决策的风险和不确定性。
最后，我们还可以利用实证分析方法来研究不确定性。
建立经济模型，通过对经济数据的收集和分析，可以揭示出不同变量之间的关系和规律，从而为决策提供参考依据。
经济学中的风险与不确定性
经济学中的风险与不确定性经济学是研究资源配置和决策制定的学科，而风险与不确定性是经济学中一个重要的概念。
在经济活动中，风险和不确定性是无法避免的，对于个人、企业和政府来说，了解和应对风险与不确定性至关重要。
本文将介绍经济学中的风险与不确定性的概念、分类以及应对策略。
风险与不确定性的概念风险风险是指在进行决策时，可能发生多种结果，每种结果发生的概率已知或可以估计的情况。
在经济学中，风险通常可以通过概率分布来描述，例如正态分布、泊松分布等。
风险可以通过计算期望值、方差等统计指标来进行量化和比较。
不确定性不确定性是指在进行决策时，可能发生多种结果，但每种结果发生的概率无法准确估计或无法估计的情况。
不确定性通常涉及到未来的情况或事件，因为未来是无法预知的。
在经济学中，不确定性可以通过场景分析、模拟等方法来进行分析和处理。
风险与不确定性的分类风险的分类根据风险的来源和性质，可以将风险分为以下几类：市场风险：市场风险是由于市场供求关系、价格波动等因素引起的风险。
例如股票市场的价格波动、商品市场的供求变化等。
信用风险：信用风险是指在借贷、投资等活动中，对方无法按时履约或违约的风险。
例如借款人无法按时偿还贷款、公司无法按时支付利息等。
操作风险：操作风险是指由于操作失误、技术故障等原因引起的风险。
例如银行系统出现故障导致客户无法正常操作、企业内部员工犯错导致损失等。
不确定性的分类根据不确定性的程度和可预测性，可以将不确定性分为以下几类：部分可预测不确定性：部分可预测不确定性是指虽然无法准确预测结果，但可以通过概率分布或统计方法进行估计。
例如天气预报、股票价格预测等。
完全不可预测不确定性：完全不可预测不确定性是指无法通过任何方法进行准确预测的不确定性。
例如自然灾害、政治事件等。
应对风险与不确定性的策略风险管理风险管理是指通过识别、评估和控制风险，以最小化潜在损失的过程。
风险管理包括以下几个步骤：风险识别：通过分析和评估可能的风险来源，确定潜在的风险。
技术经济学-不确定性分析和风险分析 PPT课件
收入或成本 B,C
销售收入 B PQ
盈利 总成本 CCfCvQ 可变成本 CvQ
亏损 0
固定成本 Cf
QC
设计生产能力
产量 Q
15
2盈亏平衡分析
盈亏平衡产量：
Q* Cf P Cv
盈亏平衡生产能力利用率：
E*Q Q c *100 % PC C f vQ c100
盈亏平衡单位产品价格：
P*Q B c Q Cc CvQ Cf c
11
2盈亏平衡分析
• 销售收入与销售量之间的关系为： • B=PQ • B----销售收入 • P----单位产品价格(不含税价格)； • Q----产品销售量。
12
2盈亏平衡分析
盈亏平衡点产量 Q*（也称为BEP点）
收入或成本 B,C
销售收入 B PQ
盈亏平衡点 BEP
盈利
总成本 CCfCvQ
化等
6
1不确定型和风险概述
（三）风险与收益的关系
• 收益是指某项投资在未来一定时期内所能获得的总报 酬。
• 风险报酬（Risk Premium）是指投资者因冒风险而获 得了超过正常报酬的额外报酬。
• 人们冒风险是为了获得风险报酬，风险越大所要求的 风险报酬就越高，收益就越高。
7
2盈亏平衡分析
2盈亏平衡分析
技术经济学
1
建设工期延长、投资超预算、生产能力不达 标、原材料价格上涨、劳动力成本增加、产 品价格波动、市场需求变化、贷款利率变动、 汇率变动
投资、成本、 产量、价格
政策法规、经济形势、 资源条件、技术发展、预测方法
2
不确定性分析和风险分析
1不确定性和风险概述 2盈亏平衡分析 3敏感性分析 4概论分析 5风险决策 6不确定性决策 7风险管理
经济学中的风险和不确定性的概念
经济学中的风险和不确定性的概念在经济学中，风险和不确定性是两个重要概念。
它们反映了市场和决策制定过程中的不确定性和潜在风险。
下面将对这两个概念进行详细解释。
1. 风险的概念风险是指某一事件或结果发生的可能性以及与之相连的潜在损失。
在经济中，风险通常是指对投资或决策结果的不确定性。
风险可以通过概率和财务衡量指标来进行评估，例如标准偏差和价值风险。
2. 不确定性的概念不确定性是指在做决策时对未来结果无法准确预测的情况。
不确定性是一种无法给出确定概率的风险情况，因此无法进行精确的衡量和评估。
不确定性可能来自于市场波动、政策变化、技术进步等因素。
3. 风险和不确定性的关系风险和不确定性是经济中广泛存在并密切相关的两个概念。
风险通常是指已知概率下发生的不确定事件，而不确定性则是指无法准确确定概率的风险。
换句话说，风险是一种已知的不确定性，而不确定性是一种未知的风险。
4. 管理风险和不确定性的方法在经济活动中，管理风险和不确定性对于企业和个人来说至关重要。
以下是一些常见的方法和工具：4.1. 多元化投资：通过在不同领域或资产类别中进行投资，可以降低特定风险和不确定性对整体投资组合的影响。
4.2. 保险：购买适当的保险可以在遭受风险事件时获得补偿，降低潜在损失。
4.3. 制定合理的风险管理策略：通过制定风险管理策略，如规避、减轻、转移或接受风险，可以在决策过程中降低风险和不确定性的影响。
4.4. 建立应对不确定性的弹性：面对变幻莫测的市场环境和不确定因素，建立组织的弹性和适应能力，以应对不确定性带来的挑战。
5. 结论风险和不确定性是经济学中重要的概念，它们反映了决策制定过程中的不确定性和潜在风险。
了解和管理风险和不确定性对于企业和个人在不确定的市场环境中做出明智的决策至关重要。
通过多元化投资、保险、风险管理策略和建立弹性等方法，可以有效降低风险和应对不确定性带来的挑战。
风险与不确定性分析课件
一、线性盈亏平衡分析
2.盈亏平衡点的确定
⑶盈亏平衡分析的其他指标
亏平衡点B销 ERP售 P收 CPV入 FP： r
亏平衡点用 生率 产 BE： Y能 PB力 QCEQP 利 10%0QC
F
PCV
Pr
营安B全 ESP率 1： BEY经 P 营安全率于 一 2% 5般不应小
分析：设两个方案的总费用C1与C2都受同一变量年数n影响，且都能 表示为该变量n的函数：C1(n) 和C2(n)，那么求出C1(n)＝C2(n)时的n 值就是该两个方案的优劣平衡点。
解：显然，如果业主最近就要加层，方案1比较省钱。如果加层的事 比较遥远，考虑资金的时间价值，应采用方案2。因此，以加层的时 间n作为临界变量，以总费用的现值作为决策依据。按两个方案费用 现值相等，求加层年份的临界值n。
140=125+30(P/F,10%,n) (1+10%)n=2 n=lg2/lg1.1=7.27年
如果在7年内加层，那么建议采用方案1。不然建议采用方案2。
讨论：盈亏平衡点反映项目风险大小
BEP指标
盈 亏 平 衡 点 产Q*量
盈 亏 平 衡 点 价P格
盈 亏 平 衡 点 单 位 产变品成可本CV* 盈 亏 平 衡 点 生 产 能用力率q利*
在工程经济分析中盈亏平衡分析常用于方案的选 择。也称优劣平衡分析。
不确定因素有年销售收入、年经营成本、设备寿 命周期成本和年生产负荷等。作为决策依据多是 净效益年金、净现值或费用年金等。不确定分析 要问的是当不确定因素等于多大时，方案A和B 的等额年金一样？或者让两个方案的等额年金相 等，解出不确定因素的临界值。这个临界值就给 决策者一个信号，有多大把握认定不确定因素在 什么范围内，从而正确选择项目方案？
经济学中的风险与不确定性概念与应用
经济学中的风险与不确定性概念与应用在经济学中，风险与不确定性是两个关键概念，它们在经济活动中起到了重要的作用。
本文将介绍风险和不确定性的定义和区别，并探讨它们在经济学中的应用。
一、风险和不确定性的定义与区别在经济学中，风险指的是在未来发生的事件的概率已知，但相关结果的具体幅度不确定的情况。
例如，一个投资项目有50%的概率获得100%的回报，有50%的概率获得0%的回报，这种情况就是风险。
而不确定性则指的是未来事件的概率和结果的幅度都无法准确预测的情况。
例如，战争爆发、天灾等事件就是不确定性。
风险和不确定性在于事件发生的概率和结果的预测程度不同。
对于风险，我们可以通过概率统计等方法来进行风险管理和决策分析；而对于不确定性，由于无法准确预测概率和结果，我们只能采取一些适应性策略来应对。
二、风险与不确定性的应用1. 风险和不确定性的测量与管理在经济学中，风险和不确定性的测量与管理是重要的研究领域。
对于风险，我们可以通过概率统计等方法来计算和度量风险的大小，从而为决策提供依据。
例如，投资组合中的风险可以通过计算其波动率来评估。
而对于不确定性，由于无法准确预测概率和结果，我们可以采取一些保护措施和适应性策略，以减少不确定性对经济活动的影响。
2. 风险与不确定性对决策的影响在经济学中，风险和不确定性对决策是有重要影响的。
对于风险决策，我们可以通过计算期望收益和风险偏好来进行决策分析。
例如，在投资决策中，投资者可以通过计算不同投资项目的期望收益和风险，从而选择最合适的投资组合。
而对于不确定性决策，由于无法准确预测概率和结果，决策者需要更加谨慎，采取适应性和灵活的策略。
例如，在面对不确定性较高的环境变化时，企业可以采取多元化经营等方式来降低风险。
3. 风险与不确定性对市场的影响风险和不确定性对市场也有重要的影响。
经济学家认为，市场上的风险和不确定性会对投资者的行为产生影响，进而影响市场的价格和波动性。
例如，在面对不确定性较高的时期，投资者可能更倾向于保守投资，从而导致市场价格下跌。
第四章--风险与不确定性分析PPT课件
年销售收入 RPQ
利润B
年总成本
C V Q F t Q
V×Q
FQ(Vt)
固定成本线
可变成本线 F
利润
Q年产量
BRC
P Q V Q F t Q
技术经济学
6
§1 盈亏平衡分析 一、线性盈亏平衡分析
2.基本公式
收入方程：
RPQ
成本费用方程：
C = F + V Q + T Q = F + Q ( V + T )
正态分布适用于描述一般经济变量的概率分布，如销售量、售价、 产品成本等。
技术经济学
33
§3 风险分析
四、风险管理的步骤
② 三角分布 三角分布的特点是密度函数由悲观值、最可能值和乐观值构成的
对称的或不对称的三角型。
概 率
M
密
度
P
O 变量取值
三角分布概率密度图
三角分布适用于描述工期、投资等不对称分布的输入变量，也可用于 描述产量、成本等对称分布的输入变量
技术经济学
15
§2 敏感性分析
一、敏感性分析的目的和步骤
2.敏感性分析的步骤 A
选定不确定因素
确定经济评价指标
B
计算因A引起的B的变动值 C
计算敏感度系数并排序
D
计算变动因素的临界点
E
技术经济学
16
§2 敏感性分析
敏感性分析的指标
敏感度系数 ：指评价指标变化率与不确定因素变化率之比。
A/ F
分子：不确定因素F发生△F变化率时，评价指标A的相应变化率。 分母：不确定因素F的变化率
（年销售税金）
技术经济学
4
§1 盈亏平衡分析 一、线性盈亏平衡分析
经济学中的风险与不确定性
经济学中的风险与不确定性经济学是研究人类在稀缺资源条件下如何进行生产、分配和消费的学科。
在经济活动中，风险与不确定性是无法回避的因素。
本文将介绍经济学中的风险与不确定性概念，并探讨其对个人、企业和政府决策的影响。
风险与不确定性的定义风险风险是指在某种决策或行动中，结果有多种可能且每种可能发生的概率均已知的情况下所承担的损失或回报。
风险通常伴随着一定程度的可预测性，因此人们可以根据已有信息进行风险管理和决策。
不确定性不确定性是指在某种决策或行动中，结果有多种可能但各种可能发生的概率未知、无法预测或无法完全掌握的情况下所面临的情境。
不确定性意味着人们需要在缺乏完全信息的情况下进行决策，并承担由于信息不完全引起的风险。
风险与不确定性对个人决策的影响个人在面对各种选择时，往往会考虑到风险与不确定性对其行为带来的影响。
以下是几个方面的影响：投资决策在投资决策中，个人需要权衡收益和风险之间的关系。
较高收益往往伴随着更高的风险，个人需要根据自身风险承受能力和目标来选择适合自己的投资组合。
资产保护面对财产损失或意外事故等风险，个人可能会采取各种方式进行保护。
例如购买保险产品以转嫁风险，或通过多样化投资来分散风险等。
就业选择在求职过程中，个人也需要权衡不同工作机会带来的风险和回报。
较高薪资可能伴随着更高竞争和较高失业风险，而较稳定就业可能伴随着较低薪资增长空间。
风险与不确定性对企业决策的影响企业面临着更多复杂和多元化的风险和不确定性，以下是几个方面的影响：生产决策企业在进行生产规划时需要考虑市场需求、供应链稳定性以及原材料价格等因素带来的风险。
根据市场预测和分析结果，企业需要平衡成本和销售量之间的关系。
战略决策企业在进行战略决策时也需要考虑市场竞争、技术进步、法律法规等方面带来的不确定性。
企业需要评估可能带来积极或消极影响的各种因素，并做出相应调整。
融资决策企业在进行融资决策时需要考虑利率波动、市场状况以及财务状况等因素带来的风险。
第四章-不确定性分析PPT课件
11.04.2020
12
解： （1）企业盈亏平衡时的最低年产量
BE Q ＝ P PC fCv 57 55300 0300(件 0)0
（2）企业达到最大生产能力时，最大年盈 利额：
L=PQ －(Cf＋CvQ)＝(P－Cv)Q－Cf ＝6500×（55－30）－75000＝87500（元）
11.04.2020
例1：某企业年固定成本6.5万元，每件产品变动成 本25元，原材料批量购买可降低单位材料费用为购买 量的0.1%，每件售价为55元，随销售量的增加市场单 位产品价格下降0.35%，试计算盈亏平衡点、利润最大 时产量和成本最低时的产量。
• 解：（1） 企业盈亏平衡点产量 成本函数
14
（5）产品价格由50元将为50元时，仍保持年利 润5500元时的产品产量为
LPQ (CVQCF)
QLCF 55007050 06050 (件 0)
PCV
5030
11.04.2020
15
1.2 非线性盈亏平衡分析
• 当产量达到一定数额时，市场趋于饱和， 产品可能会滞销或降价，这时呈非线性变化； 而当产量增加到超出已有的正常生产能力时， 可能会增加设备，要加班时还需要加班费和 照明费,此时可变费用呈上弯趋势，产生两个 平衡点 BEP1和BEP2。
• 政治、经济、技术、资源等环境发生变化
– 政策变化； – 原材料、资金、劳动力涨价——投资超支、成本增加； – 市场需求变化、产品价格波动——收益变化； – 生产能力达不到设计要求——收益降低；
11.04.2020
3
概述：关于不确定性
• 不确定性来源： – 技术与市场的变化 – 预测的不精确
不确定性是风险的来源： 当以不确定的信息作为经 济分析的基础时，决策存 在风险。
经济学中的风险与不确定性
经济学中的风险与不确定性经济学是一门关于资源分配和决策制定的学科，其研究的对象包括个人、家庭、企业和国家等各种经济主体。
在经济学中，风险和不确定性是两个重要的概念，对于经济决策和市场运作具有重要影响。
本文将从不同角度探讨经济学中的风险与不确定性。
一、风险的概念和分类在经济学中，风险是指在进行决策时，可能发生不希望的结果或损失的可能性。
风险可以分为以下几种类型：1.市场风险：市场风险是由市场行为和市场环境引起的风险，包括市场价格波动、供需关系的变化等。
2.技术风险：技术风险是由科技发展和技术变革带来的风险，包括技术过时、技术竞争等。
3.政策风险：政策风险是由政府政策的变化和调整带来的风险，包括政策法规的变更、政府干预等。
4.金融风险：金融风险是由金融市场和金融产品带来的风险，包括利率风险、信用风险等。
二、风险管理和决策制定在面对风险时，人们常常采取各种风险管理措施和决策制定方法来应对。
以下是一些常见的风险管理方法：1.多样化投资：通过将投资分散到不同的资产类别或市场，降低整体投资组合的风险。
2.保险和衍生品交易：通过购买保险和进行衍生品交易，将风险转移给专门承担风险的机构。
3.建立风险管理部门：企业可以建立专门的风险管理部门，制定和执行风险管理策略。
4.市场研究和分析：通过对市场的研究和分析，了解市场的风险和机会，做出相应的决策。
三、不确定性的影响和应对不确定性是指在进行决策时，无法准确预测未来情况或结果的特征。
在经济学中，不确定性有以下几个方面的影响：1.决策制定：不确定性使得决策制定者难以准确评估不同决策的后果，需要权衡不同可能性。
2.市场预测：在不确定性下，市场预测变得更加困难，投资者和企业需要更加谨慎和理性。
3.资源配置：不确定性对资源配置产生一定的影响，企业和个人可能会调整投资和消费决策。
应对不确定性的方法主要包括：1.增加信息收集：在不确定性下，增加信息的收集和获取，提高对未来情况的了解和预测能力。
经济学中的风险与不确定性
经济学中的风险与不确定性1. 引言在经济学中，风险和不确定性是两个重要概念，对于经济决策和市场运行都有着重要的影响。
本文将介绍经济学中的风险和不确定性的概念、特点以及对经济行为和市场效果的影响。
2. 风险的定义与特点风险是指在进行决策时，存在某种结果是可以预测的，但每一种结果的概率也是已知的情况。
在经济学中，风险通常涉及将来可能出现的不同情景和事件。
风险具有以下特点：可预测性：风险是基于已知概率的，可以通过统计数据或历史数据进行分析和预测；可度量性：风险可以通过概率、标准差、方差等指标进行量化和度量；可分散化：通过投资组合、多样化等方式可以减少某个特定项目或资产的风险。
3. 不确定性的定义与特点不确定性是指在进行决策时，无法准确预测各种结果出现的可能性和概率分布情况。
不确定性通常涉及未知事物、未知结果或难以预测的外部环境因素。
不确定性具有以下特点：不可预测性：不确定性情况下，未来各种结果出现的可能性和概率分布难以进行准确预测；不可度量性：由于无法准确预测结果的概率分布，所以不确定性难以通过数值和指标进行度量；不可分散化：由于无法预测和度量不确定性，因此难以通过投资组合或多样化方式来减少其影响。
4. 风险与不确定性的影响4.1 对经济决策的影响风险和不确定性对经济决策产生重要影响，主要体现在以下几个方面：4.1.1 风险规避与风险偏好在面临风险时，个体或企业往往会倾向于规避风险或表现出对风险具有一定偏好。
这一现象主要取决于个人或企业对风险承受能力、风险偏好程度以及利益最大化追求程度的差异。
4.1.2 不确定性下的决策行为在面临不确定情况时，经济主体通常采取一些保守或进取策略进行决策。
保守策略主要体现在对未来结果采取谨慎态度、规避可能发生的损失；而进取策略则表现为更加积极主动地寻求机会、追求更高收益。
4.2 对市场效果的影响风险和不确定性对市场效果产生显著影响，主要体现在以下几个方面：4.2.1 风险溢价与市场回报由于市场参与者普遍希望获得较高回报同时承担较低风险，因此市场通常会对风险资产提供较高回报。
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经营安全率一般不应小于25% ；即平衡点的生产能力利用率 一般不应大于75%。
2018/11/24 技术经济学
例题 10
§1 盈亏平衡分析
二、非线性盈亏平衡分析
1.产生原因
在垄断竞争条件下，项目产量增加导致市场上产品价格下降， 同时单位产品的成本也会增加，则销售收入和成本与产销 量间可能是非线性的关系。
§1 盈亏平衡分析
一、线性盈亏平衡分析
固定成本和可变（变动）成本的区别： 区别 定义 固定成本F 不随产量变化而 变化的费用成本 固定资产折旧费 车 间 经 费 企业管理费 … 可变成本V × Q 随产量变化而变化的费用，有 线性变化和非线性变化两种 原 材 料 费 燃料动力费 工资及附加 废品损失费 …
分析就是要找出项目方案的盈亏平衡点。
不确定因素
产量、价格，成本、收入、支出、残值、寿命、投资等参数 建立成本与产量、营业收入与产量之间的函数关系，通过对这
基本方法 作 用
2018/11/24
两个函数及其图形的分析，找出盈亏平衡点。 断定投资方案对不确定因素变化的承受能力，为决策提 供依据。
技术经济学 3
2018/11/24
技术经济学
11
§1 盈亏平衡分析
二、非线性盈亏平衡分析
2.非线性盈亏平衡分析的原理 B
同线性盈亏平衡分析：C=R
R BEP1
亏
BEP2
盈
C
Qmax——最优投产量，即
企业按此产量组织生产会
取得最佳效益Emax
Q1
2018/11/24
Qmax
Q2
技术经济学
Q
例题 12
§1 盈亏平衡分析
组成
生产成本（C）＝固定成本（F）+单位可变成本（V）×产量（Q）+（T） （年销售税金） 技术经济学 2018/11/24
4
§1 盈亏平衡分析
一、线性盈亏平衡分析
1.线形盈亏平衡分析
A
产量等于销售量
基 本 假 设
单位产品的可变成本不变
B C
D
单位产品的销售单价不变
生产的产品可以换算为单一产品计算
2018/11/24 技术经济学 15
§2 敏感性分析 一、敏感性分析的目的和步骤
2.敏感性分析的步骤
选定不确定因素 确定经济评价指标
A
B C D E
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计算因A引起的B的变动值 计算敏感度系数并排序
计算变动因素的临界点
2018/11/24 技术经济学
§2 敏感性分析
敏感性分析的指标
敏感度系数 ：指评价指标变化率与不确定因素变化率之比。
F BEPP = +V + T Q
2018/11/24 技术经济学 9
§1 盈亏平衡分析
一、线性盈亏平衡分析
(4)按设计生产能力生产，且销售价格已定，则盈亏平衡时单位 产品变动成本 F BEPV = P T Q
(5)达到目标利润B的产量
F+B Q = P V T
'
(6)经营安全率
BEPS = 1 BEP Y
敏感性分析分类 单因素敏感性分析 每次只变动一个参 数而其他参数不变 多因素敏感性分析
考虑各种因素可能 发生的不同变动幅
度的多种组合，分
析其对方案经济效 果的影响程度。
的敏感性分析方法
分析各种变化因素对方案经济效果影响程度的工作称为敏感性分析
2018/11/24 技术经济学 14
§2 敏感性分析 一、敏感性分析的目的和步骤
A / F
分子：不确定因素F发生△F变化率时，评价指标A的相应变化率。 分母：不确定因素F的变化率
临界点（转换值）
不确定因素的变化使项目由可行变为不可行的临界数值，一般 采用不确定因素相对基本方案的变化率或其对应的具体数值表示。
2018/11/24 技术经济学
D
5
§1 盈亏平衡分析 一、线性盈亏平衡分析
费 用 年销售收入 盈亏平衡点 （BEP）
R PQ
利润B
盈 利 区 年总成本 V× Q 固定成本线 亏 损 区 可变成本线 F 利润
C VQ F tQ
F Q(V t)
Q0
Q年产量
B RC
2018/11/24 技术经济学 8
§1 盈亏平衡分析
一、线性盈亏平衡分析
3.盈亏平衡分析的应用 (1）平衡点生产能力利用率
BEPY
（2）平衡点营业收入
BEPQ Q
F ( P V T )Q
F BEPR = P P V T
（3) 按设计生产能力，盈亏平衡销售价格
1.敏感性分析的目的
（1）把握不确定因素在什么范围内变化时方案的经济效果最好，在什 么范围内变化效果最差，以便对不确定因素实施控制； （2）区分敏感性大的方案和敏感性小的方案，以便选出敏感性小的， 即风险小的方案；
（3）找出敏感性强的因素，向决策者提出是否需要进一步搜集资料，
进行研究，以提高经济分析的可靠性。
第四章 风险与 不确定性分析
本 章 内 容
1 盈亏平衡分析
2
敏感性分析
3
风险分析
2018/11/24
技术经济学
2
§1 盈亏平衡分析
盈亏平衡分析的含义
盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下，研究项目
定 义
特别是工业项目产品生产成本、产销量与盈利的平衡关系的方法。 对一个项目而言，随着产销量的变化，盈利与亏损之间至少有一 个转折点，即盈亏平衡点，在这点上，既不亏损也不盈利。盈亏平衡
三、互斥方案的盈亏平衡分析
对若干互斥方案进行比选时，如有某个共同的不确
原 理
定性因素影响互斥方案的取舍时，可先求出两两方案的 盈亏平衡点（BEP），再根据BEP进行取舍。
例题
2018/11/24
技术经济学
13Βιβλιοθήκη §2 敏感性分析敏感性 定义
指影响方案的因素中的一个或几个估计值发生变化时,引起方 案经济效果的相应变化,以及变化的敏感程度。
线性盈亏平衡分析图
2018/11/24 技术经济学
PQ V Q F tQ
6
§1 盈亏平衡分析
一、线性盈亏平衡分析
2.基本公式 收入方程：
R PQ
成本费用方程：
C=F+V Q+T Q =F+Q (V+T)
利润为B时： B=R C=（P V T） Q F
2018/11/24
技术经济学
7
§1 盈亏平衡分析
一、线性盈亏平衡分析
当B=0时：由上式得到盈亏平衡时的年产量
BEPQ
R—年总营业收入
F P V T
P—单位产品销售价格
Q—项目设计生产能力或年产量 C—年总成本费用 V—单位产品变动成本 F—总成本中的固定成本 B—年利润 T—单位产品销售税金