投资学课程教学大纲

《投资学》课程教学大纲

课程主要内容:

第一章导论

第一节投资及其分类

一、投资的定义

二、投资的分类

第二节各种投资机会

一、货币市场工具

二、固定收入证券

三、权益证券

四、衍生证券

第三节投资过程

一、确定投资目标

二、进行投资分析

三、构建投资组合

四、修正投资组合

五、评价投资绩效

第二章投资的收益与风险

第一节投资的收益

一、为什么要同时衡量投资的收益和风险

二、历史收益率的衡量

三、历史平均收益率的衡量

四

、

预期收益率

第二节投资的风险

一

、

风险的构成

二

、

风险的来源

三

、

风险的衡量

第三节风险与收益的关系

一

、

要求收益率的决定

二

、

风险与收益关系的变化

第三章投资组合选择

第一节投资者的效用函数与风险态度

一

、

凹性效用函数与风险厌恶二

、

凸性效用函数与风险偏好三

、

线性效用函数与风险中立第二节风险管理

一

、

优势法则

二

、

无差异曲线

三

、

资产的分散化效应

四

、

系统性风险与非系统性风险第三节风险与收益的分散化效应

一

、

两种证券的投资组合

二、N 种证券的投资组合

第四节有效组合与最优分散化

一、虚构一簇直线型无差异曲线求解有效边界

二

、

最优分散化

第五节无风险借入和贷出

一、无风险证券

二、无风险证券与风险证券的组合

三、有效边界、最优风险组合与分离定理第四章资本资产定价模型

第一节全市场组合与市场平衡

一、

CAPM 的基本假设

二、可行集与有效集

三、全市场组合

四、市场均衡

第二节资本市场线

一

、

资本市场线

二

、

单个证券的风险和收益

第三节证券市场线

一、证券市场线

二、B系数的性质

三、CML、SML及其他重要的直线

第四节资本资产定价模型的应用

一

、

证券价值的高估与低估

二

、

利用CAPM来对单期资产定价

第

资本资产定价模型的推广

五

、不存在无风险资产的情形

.、收益非联合正态分布

三、存在不可父易的资广

四、连续时间的模型

五、存在不致的预期和税收

第六节资本资产定价模型的实证分析

、般的检验方法

_ .、般结论

第五章因素模型与套利定价理论

第一节市场模型与单因素模型

、市场模型

.

单因素模型

、

第二节多因素模型

、模型

.

有关的计算公式

、

三

实际应用方法

、

第三节套利定价理论

、套利的含义

.

套利定价理论

、

第四节套利定价理论与资本资产定价模型的综合应用、单因素模型

多因素模型

第五节有效市场与行为金融理论

、有效市场假说

行为金融理论

、

第六章权益证券的估价

第一节估价理论概述

、基本的估价概念

单一期限估价

、

三

多期限估价

、

第_节权益证券的价值确定

一

股东权益

、

_、股息现金流分布与普通股的估价模型

第七章固定收入证券的估价

第一节固定收入证券的特征

一

固定收入证券的性质

、

_、现金流的分布

三

违约风险的衡量

、

第_节固定收入证券的估价与收益率

一

固定收入证券的估价

、

_、固定收入证券的收益率

第三节固定收入证券的风险

一

不可分散化的违约风险

、

、不可分散化的利率风险

三、债券疋价疋理

第四节期限与收益：利率的期限结构

、期限结构的市场预期理论

_、期限结构的流动性偏好理论

三、期限结构的市场分割理论

四、根据期限结构预测未来市场的利率第八章固定收入证券组合管理

第一节持续期

一、持续期的定义

_、持续期的含义

三、持续期的性质

第_节组合免疫

一

组合免疫的方法和原理

、

_、组合免疫存在的冋题

第三节凸性

一

凸性的定义

、

_、凸性的性质

第四节积极的债券管理

一、水平分析法

_、收益率曲线追踪

三、或有免疫