企业筹资讲义的税务筹划
企业筹资的税务筹划
注：8 087.5﹡=10 000－1 912.5﹡ 实付利息=债券面值×票面利率 利息费用=账面价值×市场利率 溢价摊销=实付利息－利息费用 未摊销溢价＝期初未摊销溢价－本期溢价摊 销 账面价值＝期初账面价值－本期溢价摊销
第 三 节
第 二 节
筹 第
一 节
其 他 融 资
权 益 筹 资
划 负
债 筹 资
的的的
税税税
务务务
筹筹筹
划划划
第 十 二 章
企 业 筹 资 的 税 务
筹资是企业进行一系列生产经营活动的先决条 件，作为一个相对独立的行为，其对企业理财 经营业绩的影响，主要是通过资本结构的变动 而发生作用的。因而，筹资中的税务筹划，应 着重考虑两个方面：资本结构变动究竟是如何 对企业业绩和税负产生影响的；企业应当如何 进行资本结构配置，才能在节税的同时实现企 业价值最大化目标。
方案1：该厂房建成后每年增加的收益应纳所得税额为：300×33%=99（万元） 净收益为：300－99=201（万元） 企业净资产利润率为：（20 000×15%＋201）÷22 000×100%=14.55% 方案2：企业每年增加的收益为： 300－2 000×8%=140（万元） 每年增加的收益应纳所得税额为： 140×33%=46.2（万元） 净收益为：140－46.2=93.8（万元） 企业净资产利润率为：（20 000×15%＋93.8）÷20 000×100%=15.469%
溢价摊销
1 606 1 606 1 606 1 606 1 606 8 030
未摊销溢价 8 030 6 424 4 818 3 212 1 606 0 —
账面价值 108 030 106 424 104 818 103 212 101 606 100 000
企业筹资税务筹划
关于金融企业同期同类贷款利率确定问题
关于企业所得税若干问题的公告(国家税务总局公告2011年第34号)
《实施条例》第三十八条规定，非金融企业向非金融企业借款的 利息支出，不超过按照金融企业同期同类贷款利率计算的数额的 部分，准予税前扣除。
企业在按照合同要求首次支付利息并进行税前扣除时，应提供“ 金融企业的同期同类贷款利率情况说明”，以证明其利息支出的 合理性
万元）。 应纳税合计125＋75＝200（万元）； 股东收益＝500－125－75＝300（万元）。
方式二:向股东借款税务处理
企业所得税 关联债资比例为3000÷1000＝3； 不得扣除利息支出＝300×（1－2÷3）＝100（万元）； 可扣除的利息支出＝300－100＝200（万元) 应纳税所得为300万元（500－200）； 应缴企业所得税＝300×25%＝75（万元）
比例的50.01 万元永久性不可扣除，剩余部分99.99 万元(150-50.01)，因贷款利率5%低于银行利率6%， 无须调增。
结论：因关联方借款利率超过银行贷款利率须 调增金额50 万元
结论
企业产生不得税前扣除的关联方借款利息 100.01 万元(50.01+50)
关联方利息支出税前扣除额为279.99 万元 (380-100.01)
一般规定：
关联方之间超过债资比例限制的利息支出不得税前扣 除
金融企业 5：1 其它企业 2：1
特殊规定：
关联方符合独立交易原则的利息支出不受比例限制
公平成交价格 符合营业常规
不符合独立交易原则的关联方借款利息支出，借款企 业的实际税负不高于境内关联方的，其实际支付给境 内关联方的利息支出，也不受比例限制
假设此投资项目不包括利息支出的年应纳税所得500万元。
浅谈企业筹资中的税务筹划
浅谈企业筹资中的税务筹划【摘要】企业筹资是企业发展中的重要环节，而税务筹划在企业筹资中扮演着至关重要的角色。
本文通过对税务筹划在不同类型筹资中的影响进行分析，包括对股权融资、债权融资、并购重组和跨境融资的影响。
还探讨了税务筹划的具体操作方法，以及未来税务筹划的发展趋势。
通过深入研究税务筹划在企业筹资中的重要性，可以帮助企业更好地规划财务，并避免不必要的税务风险。
税务筹划在企业筹资中的作用不容忽视，将对企业的经营和发展产生积极影响。
通过本文的总结，读者可以更好地理解税务筹划在企业筹资中的价值和实践意义。
【关键词】企业筹资、税务筹划、股权融资、债权融资、并购重组、跨境融资、操作方法、重要性、发展趋势、总结1. 引言1.1 企业筹资的重要性企业筹资是企业发展中不可或缺的环节。
作为企业的资金来源之一，企业筹资对于企业的运营和发展至关重要。
通过筹资，企业能够获得所需的资金用于扩大生产规模、开拓市场、投资研发等活动，从而实现盈利增长，增强竞争力，提高企业的市场地位。
企业筹资不仅可以帮助企业解决短期资金周转困难，满足企业日常运营需求，还可以支持企业长期发展的战略目标。
企业可以通过筹资进行技术更新升级，提高生产效率和产品质量，从而在市场上获得更多的竞争优势。
企业筹资还可以帮助企业实现规模扩大、业务拓展等战略目标，为企业未来的发展打下坚实的基础。
企业筹资的重要性不言而喻。
只有通过有效的筹资手段，企业才能保持良好的经营状况，实现可持续发展，赢得市场竞争优势。
企业在进行筹资决策时，应当充分考虑各种选择的利弊，制定合理的筹资计划，确保资金的有效利用，实现企业长期稳健发展的目标。
1.2 税务筹划在企业筹资中的作用税务筹划在企业筹资中的作用非常重要。
通过合理的税务筹划，企业可以有效地降低筹资成本，提高筹资效率，增强竞争力。
税务筹划可以帮助企业在筹资过程中减少税负，节约资金成本。
在股权融资中，通过合理安排企业结构，可以减少股东所得税的缴纳，降低企业资本成本。
第12章 企业筹资的税务筹划 《税务筹划》PPT课件
付息日期 实付利息 2003.1.1 2003.12.31 6 000 2004.12.31 6 000 2005.12.31 6 000 2006.12.31 6 000 2007.12.31 6 000 合 计 30 000
利息费用
7 588.4 7 588.4 7 588.4 7 588.4 7 588.4 37 942
三、银行借款的税务筹划
在我国，银行借款是负债筹资的主要 方式。由于存在财务杠杆效应，只要企业 息税前投资收益率高于负债成本率，增加 负债额度，提高负债比重就会使权益资本 收益率提高。所以，适度增加银行借款比 重，减轻企业所得税负，增加投资者收益， 被认为是银行借款税务筹划的主要内容。
四、发行债券的税务筹划:溢（折）价摊销 的税务筹划 （一）企业债券溢价发行 1．企业债券溢价发行的直线摊销法
—
注：8 087.5﹡=10 000－1 912.5﹡ 实付利息=债券面值×票面利率 利息费用=账面价值×市场利率 溢价摊销=实付利息－利息费用 未摊销溢价＝期初未摊销溢价－本期溢价 摊销 账面价值＝期初账面价值－本期溢价摊销
债券摊销方法不同，不会影响利息费 用总和，但要影响各年度的利息费用摊销 额。如果采用实际利率法，前几年的溢价 摊销额少于直线法的摊销额，前几年的利 息费用则大于直线法的利息费用。公司前 期缴纳税款较少，后期缴纳税款较多。由 于货币时间价值的存在，企业采用实际利 率法对债券的溢价进行摊销，可获得延期 纳税的利益。
折价摊销
1 588.4 1 588.4 1 588.4 1 588.4 1 588.4 7 942
未摊销折价 7 942 6 353.6 4 765.2 3 176.8 1 588.4 0 —
账面价值 92 058 93 646.4 95 234.8 96 823.2 98 411.6 100 000 —
企业筹资阶段税收筹划.pptx
公司前期缴纳税收较少，后期缴纳税收较多。 由于货币的时间价值，大多数企业愿意采用
实际利率法，对债券的溢价进行摊销。
6.2.2 企业债券折价发行
企业债券折价发行的直线摊销法，是指 将债券的折价按债券年限平均分摊于各 年转化为利息费用的方法。
例6-2 发行股票筹资筹集的资金可视同企业自有资金 发行债券时发生的债券利息，其处理方式一般
与长期借款的利息处理方式相同 其间的涉税问题就不重复了。
6.2 债券溢（折）价摊销筹划
债券在溢价发行或折价发行时，必须在发行 期内进行摊销。
溢价或折价摊销进入财务费用，冲减利息费 用或增加利息费用。
6.2 债券溢（折）价摊销筹划
6.2.1 企业债券溢价发行 6.2.2 企业债券折价发行 总体结论：p.112
6.2.1 企业债券溢价发行
企业债券溢价发行的直线摊销法， 是指将债券的溢价按债券年限平均 分摊到各年冲减利息费用的方法。
P.109 例6-3 表6.2
6.2.1 企业债券溢价发行
企业筹资阶段税收筹划
6.1 不同融资方式的筹划概述 6.2 债券溢（折）价摊销筹划 6.3租赁和举债购置的比较分析 6.4 融资租赁与经营租赁筹划 6.5 资本结构的筹划 6.6 筹资费用的筹划
第6章 企业筹资阶段税收筹划
资金是企业从事生产经营生产活动的基本条件 在资金筹集过程中经常会涉及有关纳税事项，
6.3 租赁和举债购置的比较分析
举债购买取得了资产的使用权和所有权， 可获得债务利息和资产折旧税前扣除的好 处，资产超役使用后可带来额外收益，甚 至购买时可获得一些减免税的优惠政策。
企业税务筹划及其案例分析PPT课件讲义
4、文 件 准 备：
（1）、事实分析 （2）、引典寻章 （3）、文体套用 （4）、按程序报批
三、税务筹划的基本业务内容及 案例分析
按我国现行税法， 在不同时间、 不同地点、 不同类型企业、 不同性质业务之中， 存在着可以利用的不同条件。
● （一）、征税 ● （二）、免税 ● （三）、减税 ● （四）、退税 ● （五）、缓交税。
5、税务筹划目标的实现，必须以相应的成本支出 为代价。
（二）、税务筹划者应有的政策、业务水平
1、对税收政策及其变化的了解和掌握； 2、对国家产业政策的了解和掌握； 3、对地方优惠政策的了解和掌握； 4、对各类型经济业务涉税情况的了解和掌
握； 5、对各类型会计事项账务处理情况的了解
和掌握。
（三）税务筹划人员必备的统筹、公关、协调 能力
1、谁来统筹：
（1） 、国有大中型及控股企业； （2） 、外商投资企业； （3） 、民营企业。
2、企 业 内 部 协 调：
（1） 、企业决策者；
（2） 、协同执行部门； （3）、对核心操作员工；
3、企 业 外 部 沟 通：
（1） 、上级主管部门； （2） 、税务部门； （3） 、财政部门； （4） 、社会专业中介机构； （5）、其它有关部门（如：海关、外 管、商检、工商等）；
企业税务筹划及其案例分析
一、前言：组织税务筹划研讨的目的和宗旨 二、实施税务筹划的基本条件 三、税务筹划的基本业务内容及案例分析 四、税务筹划的利益分配及其工作动力
一、前言：组织税务筹划研讨的目的和宗旨
1、帮助企业树立税务筹划的行为意识； 2、引导企业整合资源实施税务筹划； 3、阐明税务筹划与不法“偷、漏、欠、抗”税的本质 区 别； 4、强调合理的利益分配是取得税务筹划长期效益的根本。
浅谈企业筹资活动中的税务筹划
由上可知 ， 自我积累筹资方式所承受 的税
（ 一） 企业债务筹资的税务筹划
收负担重于银行借款所承受 的税收 负担 ， 适 宜
、
税务筹划概述
１ 、 发行公司债券筹资。 发行债券可以为公 银行借款方式来进行筹资 。相 比之下 ， 银行借
穿于企业筹资、 投资、 经营和分配整个循环过 用 。 公司债券的付息方式有定期还本付 息和分 和一次还本付息， 企业应将不同还本付息方案 程， 不是片面地少缴税款， 而是在事前完善经 期付息两 种方式，当公司选择定期付息时 ， 债 的应纳所得税总额作为主要选择标准， 应纳所
营， 取得最佳 方案 ， 追求经济效益 的最大化 。 二、 我 国税务筹 划现状 券利息按规 定定期支付， 公司计提应付债券利 得税 总额最小的方案应该优先考虑 ， 同时要将 息， 并在税 前列支债券发行时的折价和溢价及 不 同还本付 息方案下 现金流 出量 的流 出时 间
利用利 息摊 入成本方法和 但税法 规定 ：符合 条件 的居 民企 业之 间的股 筹划时 ， 只关注短 期效益， 缺少长期纳税筹划 ， 利息。一般情况下 ，
Байду номын сангаас
企业 日 常经营活动中的银行借款 资时应尽量以企业出面而不是个人。 ３ 、 缺乏税务筹划风险意识。 不少企业并未 现有效避税。
收负担， 提高自身经营水平， 最终实现企业财 构、 资本 成本 以及 相应 的财 务风 险， 也为企 业
富的最大化。 关键词： 企业筹资； 税务筹划； 节税 中图分类号： Ｆ ２ ３ 文献标 识码 ： Ａ 原标题： 浅谈企业筹资活动中的税 务筹划 收录 日期： ２ ０ １ ３ 年９ 月２ ５日
第十二章 企业筹资的税务筹划
方案A 方案B 方案C 方案D 方案E
负债额
0
3000 4000 4500 4800
权益资本额
6000 3000 2000 1500 1200
负债比率
0：6 1：1 4：2 3：1 4：1
负债成本率
6
7
9
10.5
息税前投资收益率% 10 10 10 10 10
普通股股数
60 30 20 15 12
一份交给社会，事事带头作榜样;另一 份留给 自己， 回首往 事，觉 得生命 无悔;这 第三份 吗，要 交给党 ，看看 我们是 否不忘 初心， 牢记使 命
分析：
1、方案B、C、D税前、税后权益资本收益率
超过未使用负债方案A
2、负债比例超出一定范围，权益资本收益率
下降，表现为反向杠杆效应，方案E权益资本 收益率低于未使用负债的方案A
结论：方案一利息可以提早在税前扣除，
获得资金时间价值。
筹划关键知识点：借款费用资本化
企业为购置、建造固定资产、无形资产和经过 12个月以上的建造才能达到预定可销售状态的存 货发生借款的，在有关资产购置、建造期间发生 的合理的借款费用，应当作为资本性支出计入有 关资产的成本，
注意事项：纳税人借款未指明用途的，借款费
（1）负债筹资的税务筹划 （2）企业租赁的税务筹划
一份交给社会，事事带头作榜样;另一 份留给 自己， 回首往 事，觉 得生命 无悔;这 第三份 吗，要 交给党 ，看看 我们是 否不忘 初心， 牢记使 命
本 章 教学难点
➢ 负债筹资的税务筹划
一份交给社会，事事带头作榜样;另一 份留给 自己， 回首往 事，觉 得生命 无悔;这 第三份 吗，要 交给党 ，看看 我们是 否不忘 初心， 牢记使 命
企业筹资中的税收筹划
第
的 税 收 筹 划
七 章 企 业 筹 资
中
二 教学内容与方法
【 教学要点】
● 企业筹资税收筹划的一般原理 ● 负债筹资与权益筹资税收负担的实例分析 ● 关联企业商业信用筹资的税收筹划 ● 租赁筹资的税收筹划
注意租赁筹资的税 收筹划
企业筹资税收筹划的一般原理
企 业
需要考察两个问题
注
意
一是筹资结构的变动对企业经营绩效与整体税负的影响
收
筹
划
所得税总额降低
租金收入适用于税负较低的营业税（税率为5%）， 这与产品销售收入所适用的增值税相比，税负为低。
融资租赁筹资中的税收筹划
融资租赁
实质上转移与一项资产所有权有 关的全部风险和报酬的一种租赁。
租
一是融资租赁费用中由承租方支付的手续费及安
赁 筹
装交付使用后支付的利息，可以在支付时直接从应 纳税所得额中扣除（但租赁费不得扣除），因此其 筹资成本较权益资金成本要低；
营业税及其附加 =0.44万元
企业所得税 =1.89万元
税
B公司利息收入=100×8%=8（万元）
收
B公司需要缴纳利息税及其附加=8×5.5%=0.44（万元）
筹
B公司增加企业所得税=（8-0.44）×25%=1.89（万元）
划
A、B公司总税负= B公司税负=0.44+1.89=2.33（万元）
关联企业商业信用筹资的税收筹划
第七章 企业筹资中 的税收筹划
第
的 税 收 筹 划
七 章 企 业 筹 资
中
一 教学目的与要求
●了解企业筹资过程中常见的税收问题，以及 如何在企业筹资过程中实现税收筹划
企业筹资中的税务筹划
企业筹资中的税务筹划一根据资本结构所作的税务筹划对任何一个企业来说，筹资是其进行一系列经营活动的先决条件。
不能筹集到一定数量的资金，就不能取得预期的经济效益。
筹资作为一个相对独立的理财活动，其对企业经营理财业绩的影响，主要是通过资本结构的变动而发生作用的。
因而，分析筹资中的纳税筹划时，应着重考察两个方面：资本结构的变动究竟是怎样对企业业绩和税负产生影响的;企业应当如何组织资本结构的配置，才能在节税的同时实现所有者税后收益最大化的目标。
资本结构是由筹资方式决定的，不同的筹资方式，形成不同的税前、税后资金成本。
筹资决策的目标不仅要求筹集到足够数额的资金，而且要使资金成本最低。
由于不同筹资方案的税负轻重程度往往存在差异，这便为企业在筹资决策中运用税收筹划提供了可能。
企业经营活动所需资金，通常可以通过从银行取得长期借款、发生债券、发行股票、融资租赁以及利用企业的保留盈余等途径取得。
下面比较各种筹资方式的筹资成本，为企业选择筹资方案提供参考。
1.几种筹资方式的资金成本分析。
1长期借款成本。
长期借款指借款期在1年以上的借款，如购建固定资产或者无形资产这种大规模的支出就需要长期借款来帮助完成。
其成本包括两部分，即借款利息和借款费用。
一般来说，借款利息和借款费用高，会导致筹资成本高，但因为符合规定的借款利息和借款费用可以计入税前成本费用扣除或摊销，所以能起到抵税作用。
例如，某企业取得5年期长期借款200万元，年利率11%，筹资费用率0.5%，因借款利息和借款费用可以计入税前成本费用扣除或摊销，企业可以少缴所得税36.63万元。
2债券成本。
发行债券的成本主要指债券利息和筹资费用。
债券利息的处理与长期借款利息的处理相同，即可以在所得税前扣除，应以税后的债务成本为计算依据。
例如，某公司发生总面额为200万元5年期债券，票面利率为11%，发生费用率为5%，由于债券利息和筹资费用可以在所得税前扣除，企业可以少缴所得税39.6万元。