筹资决策案例ppt课件
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应期限的债务资金 ❖3.适时调整筹资结构，降低财务风险
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❖ 中小企业融资难的问题，除企业天生特点导致的原因外， 还有外界环境的因素。根本的一点是我国的金Baidu Nhomakorabea机构运行 机制存在缺陷。我国的金融体系是以四大商业银行为主体， 其他金融机构为辅助的。由于对中小企业贷款形不成规模 经济，贷款的成本高且风险大，所以国有银行更愿意与大 企业打交道，而没有重视中小企业的需要。各银行都制定 了严格的贷款审批制度，另外，我国目前的信用建设体系 还不完善，信用贷款存在高风险，银行的商业理性使的它 基本停止了信用贷款，更多的采用抵押担保贷款。但是中 小企业由于自身没有足够的可抵押资产。这就使得银行贷 款这一重要的融资渠道不够畅通。
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二 基本知识
筹资动机
筹资策略
筹资原则
筹资渠道 方式
5
.
为了自身的生存和发展
扩张性 筹资动 机
调整性 筹资动 机
6
混合性 筹资动 机
.
A
规模适当
B
筹措及时
C
来源合理
D
方式经济
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.
筹资 渠道
筹资 方式
合理 配合
政府财政资本 银行信贷资本 民间资本 其他法人资本 企业内部资本 外商投资 非银行金融机构资本
上市
通过案例分析我们可以知道 上市好处多多，为弥补企业 审查严格时间较长的缺点可 与入股投资相结合 先用入 股筹集资金，同时准备上市
15
.
五 借鉴意义
避免或降 低筹资风 险
健全金融机构运行机制
完善信用建设体系
合理安排 筹资结构
尽量降低 筹资成本
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.
❖1.严控负债融资比例 实行谨慎的财务政策 ❖2.按资产使用期限的长短来安排和使用相
13
.
由此我们可以看出 虽然上市有诸多好 处，但仍有其缺点， 与银行贷款相比， 审核程序严格，在 我国金融体制下仍 需较长时间，所以 我们觉得站在XX集 团的立场上我们可 以采用不同融资方 式相结合的方式进 行筹资
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.
四 我们的选择
老赵入股投资
田总与老赵是多年的朋 友，彼此在合作方面存 在良好默契能相互理解， 且能及时入股，解决一 部分资金问题
11
.
虽然有很多公司有 意投资入股，与 XX集团进行合作， 其中不乏像北海株 式会社以及田总老 朋友老赵这些比较 有实力的企业，但 是公司董事会并不 想让其他公司干预 企业管理，以防泄 露核心技术，田总 也表示不愿意转让 股份。所以这种方 法也不适合XX集 团筹资。
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案例中提到上市 是一个较好的选 择，从国家政策， 以及外部环境均 有利于公司长远 发展，并且能满 足企业大量资金 需要，所以上市 是一个可行方案， 但也存在缺点
投入资本筹资 发行股票筹资 发行债券筹资 银行错款筹资 商业信用筹资 发行商业本票 筹资租赁筹资
一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹 资渠道；但同一筹资渠道的资本往往可以采 取不同的筹资方式获得，而同一筹资方式又 往往可以适用于不同的筹资渠道
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1
避免或降 低筹资风 险
2
合理安排 筹资结构
3
尽量降低 筹资成本
养殖、屠宰、加工及相关产品销售服务为一体的， 具有国内竞争优势的产业集团公司
3
.
❖ 目前辽宁本地客户居多，全国销售渠道尚未打开 ❖缺乏管理人才 如销售总监、高级财务总监
正是由于XX集团具有优越的自 身优势、外部优势及良好的发 展前景而被称为朝阳企业，进 而公司发展需要扩大产能以及 规模 需大量资金投入
9
三 案例分析
10
.
因为XX集团急需 大量资金.但风险 投资公司投入资 本投资过程比较 繁琐，且审核需 要大量时间，故 无法解决雪龙集 团的燃眉之急， 所以此种方法不 适合XX集团用于 筹资
.
因公司资产负债率 已达3700，如果继 续贷款则对公司财 务以及资金健康与 运营产生不利影响。 虽然商业银行有贷 款意向，但是贷款 额度有限，无法满 足XX集团扩大规模 所需的资金，所以 此种方法也不适合 XX集团筹资
LOGO
XX集团筹资决策案例
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1
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目录
一 案例资料 二 基本知识 三 案例分析 四 我们的选择
五 借鉴意义
2
.
一 案例资料
❖ XX集团属于中小企业 ❖ 中日合资的农业产业化龙头企业 ❖ 自身优势在于种源、技术研发和人才方面以及生
物工程、可追溯生物安全体系和生态良性循环 ❖ 外部优势在于政策支持、居民消费结构转变 ❖ 企业目标是最终形成集肉牛饲料生产、高端肉牛
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LOGO
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18
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上市的好处
❖ 取得固定的融资渠道 ❖ 得到更多的融资机会 ❖ 获得创业资本或持续发展资本 ❖ 募集资金以解决发展资金短缺 ❖ 为了降低债务比例而采用的措施 ❖ 在行业内扩展或跨行业发展 ❖ 增加知名度和品牌形象 ❖ 持股人出售股票 ❖ 管理者收购企业股权 ❖ 对雇员的期权激励 ❖ 取得更多的“政策”优惠和竞争地位
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❖ 中小企业融资难的问题，除企业天生特点导致的原因外， 还有外界环境的因素。根本的一点是我国的金Baidu Nhomakorabea机构运行 机制存在缺陷。我国的金融体系是以四大商业银行为主体， 其他金融机构为辅助的。由于对中小企业贷款形不成规模 经济，贷款的成本高且风险大，所以国有银行更愿意与大 企业打交道，而没有重视中小企业的需要。各银行都制定 了严格的贷款审批制度，另外，我国目前的信用建设体系 还不完善，信用贷款存在高风险，银行的商业理性使的它 基本停止了信用贷款，更多的采用抵押担保贷款。但是中 小企业由于自身没有足够的可抵押资产。这就使得银行贷 款这一重要的融资渠道不够畅通。
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二 基本知识
筹资动机
筹资策略
筹资原则
筹资渠道 方式
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为了自身的生存和发展
扩张性 筹资动 机
调整性 筹资动 机
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混合性 筹资动 机
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A
规模适当
B
筹措及时
C
来源合理
D
方式经济
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筹资 渠道
筹资 方式
合理 配合
政府财政资本 银行信贷资本 民间资本 其他法人资本 企业内部资本 外商投资 非银行金融机构资本
上市
通过案例分析我们可以知道 上市好处多多，为弥补企业 审查严格时间较长的缺点可 与入股投资相结合 先用入 股筹集资金，同时准备上市
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五 借鉴意义
避免或降 低筹资风 险
健全金融机构运行机制
完善信用建设体系
合理安排 筹资结构
尽量降低 筹资成本
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❖1.严控负债融资比例 实行谨慎的财务政策 ❖2.按资产使用期限的长短来安排和使用相
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由此我们可以看出 虽然上市有诸多好 处，但仍有其缺点， 与银行贷款相比， 审核程序严格，在 我国金融体制下仍 需较长时间，所以 我们觉得站在XX集 团的立场上我们可 以采用不同融资方 式相结合的方式进 行筹资
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四 我们的选择
老赵入股投资
田总与老赵是多年的朋 友，彼此在合作方面存 在良好默契能相互理解， 且能及时入股，解决一 部分资金问题
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虽然有很多公司有 意投资入股，与 XX集团进行合作， 其中不乏像北海株 式会社以及田总老 朋友老赵这些比较 有实力的企业，但 是公司董事会并不 想让其他公司干预 企业管理，以防泄 露核心技术，田总 也表示不愿意转让 股份。所以这种方 法也不适合XX集 团筹资。
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案例中提到上市 是一个较好的选 择，从国家政策， 以及外部环境均 有利于公司长远 发展，并且能满 足企业大量资金 需要，所以上市 是一个可行方案， 但也存在缺点
投入资本筹资 发行股票筹资 发行债券筹资 银行错款筹资 商业信用筹资 发行商业本票 筹资租赁筹资
一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹 资渠道；但同一筹资渠道的资本往往可以采 取不同的筹资方式获得，而同一筹资方式又 往往可以适用于不同的筹资渠道
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避免或降 低筹资风 险
2
合理安排 筹资结构
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尽量降低 筹资成本
养殖、屠宰、加工及相关产品销售服务为一体的， 具有国内竞争优势的产业集团公司
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❖ 目前辽宁本地客户居多，全国销售渠道尚未打开 ❖缺乏管理人才 如销售总监、高级财务总监
正是由于XX集团具有优越的自 身优势、外部优势及良好的发 展前景而被称为朝阳企业，进 而公司发展需要扩大产能以及 规模 需大量资金投入
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三 案例分析
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因为XX集团急需 大量资金.但风险 投资公司投入资 本投资过程比较 繁琐，且审核需 要大量时间，故 无法解决雪龙集 团的燃眉之急， 所以此种方法不 适合XX集团用于 筹资
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因公司资产负债率 已达3700，如果继 续贷款则对公司财 务以及资金健康与 运营产生不利影响。 虽然商业银行有贷 款意向，但是贷款 额度有限，无法满 足XX集团扩大规模 所需的资金，所以 此种方法也不适合 XX集团筹资
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XX集团筹资决策案例
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目录
一 案例资料 二 基本知识 三 案例分析 四 我们的选择
五 借鉴意义
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一 案例资料
❖ XX集团属于中小企业 ❖ 中日合资的农业产业化龙头企业 ❖ 自身优势在于种源、技术研发和人才方面以及生
物工程、可追溯生物安全体系和生态良性循环 ❖ 外部优势在于政策支持、居民消费结构转变 ❖ 企业目标是最终形成集肉牛饲料生产、高端肉牛
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上市的好处
❖ 取得固定的融资渠道 ❖ 得到更多的融资机会 ❖ 获得创业资本或持续发展资本 ❖ 募集资金以解决发展资金短缺 ❖ 为了降低债务比例而采用的措施 ❖ 在行业内扩展或跨行业发展 ❖ 增加知名度和品牌形象 ❖ 持股人出售股票 ❖ 管理者收购企业股权 ❖ 对雇员的期权激励 ❖ 取得更多的“政策”优惠和竞争地位