证券交易程序
股票交易流程是什么
股票交易流程是什么股票交易流程是什么1、开户投资者想要进行股票交易的话，就必须拥有一个股票账户，可以选择线上开户（输入身份信息，按照系统提示完成相关步骤之后提交，等待审核即可）或者线下前往证券公司柜台办理（携带有效身份证件以及银行卡）。
2、开通银行转账一般来说在开户之后，证券公司会自动帮你开通银证转账，投资者需要将资金转入股票账户中才能进行交易，一般在交易日的上午8:30就可以银证转账。
3、下达委托指令挑选好适合自己的股票之后，给自己的证券经纪人下达买卖指令即可。
4、竞价成交如果投资者的买卖价格设置合理的话，那么一般成交时间就会很快。
5、清算交割股票买卖成交之后，买入投资者支付资金换取股票，卖出投资者卖出股票获取资金。
6、过户清算交割完成之后，新股东可以前往所持有的股票的发行公司办理过户手续，也就是在册登记为该上市公司的股东。
股票涨停或者跌停后还能交易吗股票涨停或者跌停后是可以交易的，股票涨停或者跌停并不影响我们正常的交易委托。
在股票涨停或者跌停的时候，交易所只是对股票的价格进行了限制，并没有限制正常的交易，我们可以正常地挂单卖出或者买进，交易委托不受限制。
值得我们注意的是，在股票涨停或者跌停的时候，交易所虽然没有限制交易，但是我们委托的成交率可能会受到一定的影响。
例如在股票涨停的时候，这个时候买入的委托单大于卖出的委托单，卖出的委托单很快就会被市场消化，所以股票买入是比较困难的。
而在股票跌停的时候，这个时候卖出的委托单大于了买入的委托单，买入的委托单很快就会被市场消化，所以股票的卖出是比较困难的。
简单来说，就是股票涨停或者跌停的时候，交易所只对股票价格进行了限制，并没有限制正常的交易。
而在股票涨停的时候买入比较困难，在股票跌停的时候，卖出比较困难。
股票交易时间有哪些大多数中国股票的交易时间为星期一至星期五上午9:30至11:30，下午13:00至15:00。
具体来说，周一至周五上午9:15开始，投资者可以接受申报，隔夜委托申报在下午14:57到账；周一至周五下午14:57开始，股票实盘交易可以成交。
证券交易程序和方式
• D,仅限于国内证券公司自营使用,可买卖除了B股股票之外的其他任何挂牌 交易品种
• C,仅限于国外或境外港澳台地区的个人和机构法人投资者,只能买卖B股股 票
• F,仅限于国内个人投资者,只能买卖证券投资基金和记帐式债券
• 三、止损交易指令止损委托Stop order ：有条件的市价 交易指令.当市场价格达到或超过止损价格时,该指令马 上成为市价交易指令.买入止损交易指令,止损价格必须 高于下指令时的市价；卖出交易指令,止损价格必须低 于下指令时的市价.
• 作用：保障既得利益；减少损失.
• 缺点：执行时价位不能保证.
2、成交规则
• 价格优先、时间优先： • 价格优先原则：较高买进申报价格优先于较低买进申
报价格,较低卖出申报价格优先于较高卖出申报价格. • 时间优先原则：同价位之买卖委托单,依买卖委托单输
入交易所计算机自动交易系统之时间先后原则决定其 先后顺序.开盘前输入之买卖委托单,依计算机随机排 列方式决定先后顺序；开盘后输入之申报,依输入时序 决定优先级. • 此外还有些交易所实行规模优先原则.
• 1、成交和交割基本上是同时进行； • 2、实物交易,即卖方必须实实在在地向买
方转移证券,没有对冲； • 3、在交割时买方必须支付现款； • 4、交易技术简单、易于操作、便于管理
二、信用交易
一 、信用交易 • 1、定义：又称保证金交易、垫头交易.是
指投资着在经纪商处开立保证金帐户,从 而取得经纪商提供的融资或融券,并以此 进行证券交易的一种交易方式.
四、结算、交割
• 指一笔证券交易成交后,买卖双方结清价 款和交收证券的过程,及买方付出价款并 收取证券,而卖方付出证券并收取价款的 过程.
证券交易结算流程
证券交易结算流程1.交易清算日交易清算日是指证券交易所或机构规定的资金交割和证券过户的日期。
一般来说，交易清算日为成交日的T+2个工作日（T为成交日）。
例如，如果证券交易发生在周一，那么清算日将是周三2.成交确认和录入3.资金划拨在交易清算日，买方需要将购买证券的资金划拨到卖方的账户上。
这个过程一般由结算银行负责，买方向结算银行发出买入指令，结算银行再向卖方的银行发出划款指令，卖方收到划款后会将证券过户给买方。
4.证券过户证券过户指的是将证券所有权从卖方的证券账户转移到买方的证券账户上。
证券过户可以通过两种方式进行：纸质过户和电子过户。
纸质过户是指将证券从卖方的账户注销，并在买方的账户上重新登记。
电子过户是指将证券从卖方的电子账户转移到买方的电子账户上。
5.证券交收证券交收是指交易完成后，买方收到证券的过程。
在证券结算期间，证券交易所会对所有买卖双方的账户进行对账，确保买方账户中的证券数量与卖方账户中的证券数量一致。
如果一切正常，买方就可以收到自己购买的证券。
6.结算完毕一旦资金划拨和证券过户完成，证券交易结算就算是完毕了。
卖方已经收到了购买证券的资金，买方也已经收到了自己购买的证券，交易就此结束。
需要注意的是，以上是传统的证券交易结算流程，随着科技的发展和金融创新，交易结算流程也在不断进化。
例如，互联网券商和手机交易应用已经提供了更快速和便捷的交易结算服务，使得交易结算可以在T+0的时间内完成。
总结起来，证券交易结算流程主要包括交易清算日、成交确认和录入、资金划拨、证券过户、证券交收和结算完成等环节。
准确的结算流程对于维护证券市场的稳定和交易安全具有重要的意义。
证券交易程序和方式
二、委托
委托买卖是指证券经纪商接受投资者委托， 代理投资者买卖证券，从中收取佣金的交易 行为。 1、委托方式 它是指投资者为买卖证券向证券公司发出委 托指令的传递方式，有递单委托、电话委托、 电脑委托和远程终端委托等。 2、委托内容
3、委托指令 （1）市价委托指令 （2）限价委托指令 （3）停止损失委托指令 （4）停止损失限价委托指令 4、委托的执行 5、委托双方的责任
（3）期货交易的特征
①交易对象不同 ②交易目的不同 ③现货交易一般以商品、证券和货币的转手 而结束交易活动。期货交易中，仅有极少数 的合约到期进行实物交割，接近98%的期货 合约是做相反交易平仓了结的，这种以结清 差价平仓了结的方式称为“对冲”。
2、期货交易的参与者
（1）套期保值者 套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险 的场所，利用期货合约的买卖，对其现在已拥有或 将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个 人。 （2）套利者 套利者是指利用同种金融期货合约在不同市场之间， 不同交割月之间，或同一市场、同一交割月的不同 金融期货合约之间暂时不合理的价格关系通过同时 买进和卖出以赚取价差收益的交易者。
第三节
期货交易
一、期货交易概述 1、期货交易的意义 （1）期货交易的定义 期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时 双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。 期货合约是交易双方约定在将来某个日期按双方商 定的条件接受或付出一定标准数量和质量的某一具 体商品的可转移的协议。 交易双方按规定的日期和价格交收标准数量的特定 金融工具而达成的协议就是金融期货合约。
2、期货合约
期货合约是买卖双方分别向对方承诺在一确 定远期按约定的价格交收标准数量和质量的 某一特定商品或金融资产而达成的书面协议。 期货合约的特征： （1）期货合约是标准化的合约，其唯一的变 量是交易价格。 （2）期货合约绝大多数不需要实物交割。
证券交易流程
证券交易流程
证券交易流程是指投资者在证券市场上进行买卖证券的步骤和程序。
一般来说，证券交易流程包括以下几个方面：
1. 开立证券账户：投资者需要先在证券公司开立证券账户，才能进行证券交易。
2. 下单交易：投资者通过证券账户向证券交易所或经纪商提交买入或卖出交易指令。
3. 撮合交易：证券交易所或经纪商会将买入指令与卖出指令进行撮合，以确定交易价格和数量。
4. 成交确认：交易完成后，证券交易所或经纪商会将成交信息通知投资者，并确认交易结果。
5. 结算交割：证券交易完成后，投资者需要按照规定的时间和方式支付买入款项或交付卖出证券。
证券交易所或经纪商会协助投资者完成交割程序。
6. 监督管理：证券监管机构负责对证券市场进行监督管理，保障证券交易的合法、公正和透明。
总的来说，证券交易流程是一个复杂的系统，需要投资者和证券公司、交易所、监管机构等多方协作，才能保证证券市场的正常运转。
- 1 -。
第2章证券交易程序
2．开立证券账户的基本原则（掌握） 开立证券账户应坚持的基本原则为合法性和真实性。 （1）合法性：一个自然人、法人可以开立不同类别和用途的证券账户，但对于同一类别 和用途的证券账户，原则上一个自然人、法人只能开立一个。对于国家法律法规和行政规章 规定需要资产分户管理的特殊法人机构，包括保险公司、证券公司、信托公司、基金公司、 社会保障类公司和合格境外机构投资者等机构，可按规定向中国结算公司申请开立多个证券 账户。 （2）真实性：目前，投资者在我国证券市场上进行证券交易时采用实名制。 3．证券账户开立流程和规定（掌握） 证券公司和基金管理公司等特殊法人机构开立证券账户需要前往中国结算公司上海分公 司和深圳分公司现场办理开户手续。 代理开户流程：提交开户申请，上深审核配号，代理打印账户 目前，上海证券账户当日开立，次一交易日生效。深圳证券账户当日开立，当日即可用 于交易。 转户，上海当日可见，深证次日可见 4．证券账户持有人可以查询其证券账户的事项包括证券余额、账户注册资料、证券变更 情况。 挂失补办：账户毁损或者遗失：A申请挂失补办；B更换证券账户卡
证券交易所在证券交易中接受报价的方式主要有口头报价、书面报价和电脑报价三种。
目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式。
三、成交（熟悉） 价格确定方面：A 买卖双方竞价形成交易价格；
B 交易商报出交易价格，投资者与交易商进行买卖 在订单匹配原则方面，优先原则主要有：价格优先原则、时间优先原则、按比例分配原 则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则和经纪商优先原则等。 各证券交易所普遍使用价格优先原则作为第一优先原则。 我国采用价格优先和时间优先原则。
变更指定交易：A 投资者向原指定参与人申请撤销 B 原指定参与人向上交所提交申请撤销指令 C 申报一经确认，撤销即可生效
证券公司的交易结算流程
2、公司制交易所
公司制交易所由商业银行、证券公司、投资信 托机构及各类工商企业等共同出资入股建立起来的， 是以盈利为目的的公司法人。西方兴隆国家和中国香 港都是公司制。
1990年代以后，公司制为全球主要证券交易所采 用
交纳500元；超过5,000万的，每增加1,000 万，月费增加100元，最高不超过2,500元。初费和月费：1亿
3、席位费 每个每年60万元
席位费：18亿
4、过户费〔只有上海收取〕
过户费：亿
每千股〔10手〕收费1元，缺乏千股的按一
元收取。
四项合计：亿元
〔五〕证券交易所的功能
1、集中证券供求关系，创造高效连续的市场 2、形成比较公平合理的价格 3、引导社会资金合理流动和资源合理配置 4、预测、反映经济动态
用于投资者证券交易的资金 清算，记录资金的币种、余额 和变动情况的账册。
〔二〕发出委托买卖交易的指令
1、委托的方式：柜台 、 、 自助、 互联网 2、委托的价格：限价委托、 市价委托
在委托未成交之前，委托人有权变更和撤销委托
2、委托的价格
〔1〕实行涨跌幅限制的证券的有效申报价格范围 股票〔含A、B股〕、基金类证券在1个交易日内的交易
优点：
第三方担保：证交所设立赔偿基金。
独立管理：证交所的交易者、中介商与管理者相别 离，确保证交所保持不偏袒任何一方。
效劳优质：证交所为盈利尽力为投资者提供良好的 效劳
缺点 因受利益驱使，交易越多越好，滋长过度投机 不排除交易所公司本身倒闭的可能 将来的改进——交易所公司上市
〔三〕证券交易所的运行系统
优点: 〔1〕不以盈利为目的，交易费用低； 〔2〕不会滋长过度投机； 〔3〕证交所得到政府的支持，没有破产倒闭
简述股票交易的程序
简述股票交易的程序
股票交易的程序通常包括以下几个步骤:
1. 选择交易品种:根据投资目标和风险偏好,选择适合的交易品种。
股票交易品种包括股票、债券、期货、外汇等。
2. 开立证券账户:在证券公司开立证券账户,完成身份验证和资料填写,以便进行交易。
3. 选择交易策略:根据投资目标和风险承受能力,选择适合的交易策略。
常见的交易策略包括技术分析、基本面分析、趋势交易等。
4. 进行交易决策:根据交易策略,进行交易决策。
在交易之前,需要对市场行情进行预测和分析,制定交易计划,并考虑风险控制措施。
5. 进行交易:根据交易计划,选择适当的时间和地点,进行股票或债券的交易。
在进行交易时,需要注意市场变化和交易风险,及时进行调整和风险控制。
6. 进行风险控制和资金管理:在进行交易时,需要根据市场情况和交易策略,进行风险控制和资金管理。
风险控制是指降低投资风险,资金管理是指合理分配资金,避免资金损失。
7. 进行客户服务:在交易完成后,需要进行客户服务,包括解答客户疑问、提供投资建议、维护客户关系等。
股票交易的程序是一个复杂的过程,需要投资者掌握一定的投资知识和技能,才能进行有效的股票交易。
投资者可以通过学习相关知识、参加培训课程、寻求专业投资建议等方式提高自己的投资能力。
证券投资学3-证券交易程序和方式
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▪ 止损限价指令：
➢ 若投资者希望以止损订单保护利润或者限制损失， 而又不希望止损订单执行的价格偏离触发价格过多。
➢ 如果市场价格急剧和连续上升或者下降，止损限价 订单难以执行，损失更大。
卖出委托
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第四节 期货交易方式
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么么么么方面
▪ Sds绝对是假的
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一、期货交易概述 1、期货交易的定义
期货合约：交易双方按规定的日期和双方商定 的价格买入或卖出一定标准数量和 质量的某一具体商品或金融资产的 可转移的标准化协议。
▪ 随着时间推移，账户保证金随证券价格变化而改变。 ▪ 例如： AT&T公司股票价格上升到每股70美元，则账户变
为：
资产
负债
100股AT&T公司股票 7000美元 借款 2000美元
净值 5000美元
—————
7000美元
保证金比率＝5000/7000＝71.43％
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多头交易的初始保证金(Initial Margin Long Purchase)
▪ 双边轧差涉及每
(40)
对券商间应收款 A券商
和应付款的对冲， A应付B(100)，
（90－20）
应收B(80)，净 (20) （100－80）
第3章证券交易程序和方式试题及参考答案
第3章证券交易程序和方式一、判断题1．证券交易要经过开户、委托、竞价成交、结算、过户登记等程序。
答案：是2．证券账户具有证券登记、证券托管与存管、证券结算的功能。
答案：是3．市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。
答案：非4．市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。
答案：非5．停止损失委托是指投资者委托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格卖出证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格买入证券。
答案：非6．竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价格。
答案：是7．证券交易成交后意味着交易行为的了结。
答案：非8．证券结算包括证券清算和交割、交收两个步骤。
答案：是9．过户是记名证券交易的最后一个环节。
答案10．信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式。
答案: 是11．当出现超额保证金数时，投资者提取现金的数额等于账面盈利。
答案：非12、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出，待日后证券价格跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归还给证券经纪商。
答案：是13．期货交易是买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交割一定数量某种商品的交易方式。
答案：是14．套期保值者是指那些把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约的买卖，对其现在已拥有或将来会拥有的金融资产的价格进行保值的法人和个人。
答案：是15．期货交易之所以能转移价格风险，在于某一特定商品或金融资产的期货价格和现货价格受相同的经济因素影响和制约，它们的变动趋势是一致的。
答案：是16．期货合约是标准化的合约，其唯一的变量是交易价格。
答案：是17．由于在期货交易中买卖双方都有可能在最后清算时亏损，所以双方都要交保证金。
答案：是18．期货交易中的基差是指某一金融资产的期货价格与现货价格之差。
简述证交所的证券交易的程序
简述证交所的证券交易的程序
证券交易的程序主要包括以下几个步骤：
1. 证券挂牌：发行公司首先需要申请将其证券在证券交易所上市挂牌。
申请过程中要提交相关资料并遵守相关法规和规定。
2. 交易准备：交易所会对挂牌公司进行审核并确定其具备交易资格，包括是否满足资本要求、交易所规定的财务指标、公司治理要求等。
一旦公司获得交易资格，就可以开始交易准备。
3. 交易申报和匹配：交易开始后，投资者可以通过证券交易所的交易系统提交买卖申报。
交易所会根据申报的价格和数量进行匹配，当买方和卖方的申报条件相符时，交易就会成交。
4. 交割与结算：交易成交后，交易所会进行交割与结算工作。
买卖双方的券商会通过交易所的结算系统进行资金和证券的划转。
证券交易所还会公布成交价、成交量等信息，并将交易信息反馈给相关的监管部门。
5. 监管与监察：证券交易所会对交易过程进行监管和监察，包括对交易行为的合规性进行审查，以维护市场的公平公正和投资者的利益。
需要注意的是，不同国家和地区的证券交易所可能存在一些差异，但大致的交易程序和基本原则是相似的。
此外，证券交易所还会制定一些交易规则和制度，如交易时间、交易方式、交易费用等，以保障市场的稳定运行和交易的有效进行。
证券交易所的基本交易程序
证券交易所的基本交易程序
证券交易所是股票市场的核心机构，是股票交易的重要场所。
在证券交易所内，股票的买卖是通过一系列的基本交易程序来完成的。
以下是证券交易所的基本交易程序：
1. 开市前交易准备
在证券交易所开市前，交易所会进行一系列的准备工作，包括股票代码、涨停板、跌停板等的设定，以及股票质押、融资融券等业务的准备。
2. 开市后挂牌交易
股票在证券交易所上市后，可以进行挂牌交易。
交易商根据股票的价格、交易数量和其他条件，在证券交易所的交易系统上挂出卖出或买入的委托单。
系统会根据价格和时间等条件自动撮合交易，完成股票的买卖。
3. 竞价交易
除了挂牌交易外，证券交易所还设有竞价交易。
在竞价交易阶段，交易商可以输入委托单，根据股票的价格、数量等条件进行竞价，最终以最高价买入或最低价卖出股票。
4. 清算结算
交易完成后，证券交易所会进行清算结算，即按照交易结果，将买卖双方的证券和资金结算。
这一过程通常由证券交易所的清算机构完成，确保交易的安全、准确和高效。
综上所述，证券交易所的基本交易程序包括开市前交易准备、开
市后挂牌交易、竞价交易和清算结算。
这些程序在股票交易中起着重要作用，保障了市场的公平、透明和稳定。
第七章 证券市场交易制度及交易方式培训课件
1
证券交易是指已发行的证券在证券市 场上买卖的活动。为了保证证券交易公 开、公平、公正地进行，必须对证券交易 做出一些必要的规定。
2
§7.1 证券交易概述
一、 证券交易方式 二、证券交易程序
开户 委托 成交
清算
现货交易方式 信用交易方式 期货交易方式 期权交易方式
交割 登记过户
■ 我国证券回购交易的基本规则涉及券种、标准券的数量 及抵押债券等方面。
■ 上海、深圳证券交易所的回购交易清算是一次交易、两 次清算。资金清算通过清算银行或外地结算会员进行， 证券清算则统一由交易所中央证券登记结算公司完成， 清算按清算日不同分为两次清算。
13
§7.5 融资融券交易
一、融资融券概述
■ 我国的证券和资金结算实行分级结算原则。证券登记结算 机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算 交收；结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算 交收。
9
§7.3 证券交易结算
二、交割与交收方式
■ 证券的收付称为交割，资金的收付称为交收
■ 交收分为证券商之间的交收和证券商 与投资者之间的交收两个阶段，后者
显然，操作失误将使卖空者遭受较大的损失，若卖空者无 力偿还债务，证券经纪商也有很大的风险。因此，除了缴 纳保证金以外，卖空者卖空所得证券价款必须存入证券商 卖空者专用账户，直至归还了所有债务之后方可提取现金 。
17
§7.5 融资融券交易
三、融资融券中风险的控制
■ 法定保证金比率 ■ 维持保证金比率 ■ 实际保证金比率 ■ 证券管理机构措施
已与维持保证金比率持平，需要增加保证金。
19
■ 内部信用模式和外部信用模式 ■ 国际上流行的融资融券运行模式可分为四种：证券融 资公司模式、投资者直接授信模式、证券公司授信模式和 登记结算公司授信模式。 ■ 具体操作上，分为两个层次,即投资者向证券经纪商融 资融券和证券经纪商向银行或其他金融机构融资融券。 ■ 保证金帐户
证券交易的一般程序
证券交易的一般程序涉及多个步骤，包括开户、委托、成交以及结算等。
下面详细解释每个步骤：1. 开户：-投资者需要在证券公司开设一个证券账户，用于买卖股票、债券等证券。
-开户过程中，投资者需要提供个人身份信息，并签署相关协议和风险揭示书。
2. 资金存入：-在证券账户开立后，投资者需要将资金存入与证券账户关联的资金账户，以便进行证券交易。
3. 下达委托：-投资者通过证券公司提供的交易平台下达买入或卖出证券的委托指令。
-委托指令包括证券代码、交易价格、数量等信息。
4. 委托传输：-证券公司将投资者的委托指令传输到证券交易所的交易系统。
5. 撮合成交：-证券交易所的交易系统根据价格优先、时间优先的原则对买卖委托进行撮合。
-如果买卖双方的价格匹配，交易将被执行，即成交。
6. 成交回报：-成交信息会传回给证券公司，然后通知投资者。
-投资者可以通过交易平台查询成交详情。
7. 清算交割：-对于股票交易，通常采用T+2的清算交割制度，即交易完成后第二个工作日完成交割。
-对于债券等其他金融工具，交割期限可能有所不同。
8. 资金划转：-根据成交结果，买方的资金会从其资金账户划转到卖方账户。
-同时，卖方的证券会被划转到买方的证券账户。
9. 交易记录：-所有的交易记录都会被保存，供投资者查询和监管当局审查。
10. 信息披露：-上市公司需要按照法规要求定期披露财务报告和重大事项，以供投资者参考。
整个证券交易过程中，投资者可以通过证券公司提供的交易平台实时监控市场动态，管理自己的投资。
同时，监管机构会对市场进行监督，确保交易的公平性和透明度。
投资者在进行证券交易时应当充分了解相关规则，评估自身风险承受能力，并进行理性投资。
61证券交易程序要点
（二）委托执行
申报原则。 证券经纪商接受客户委托后应按“时间优先、客 户优先”的原则进行申报竞价。 时间优先是指证券经纪商应按受托时间的先后次 序为委托人申报。 客户优先是指当证券公司自营买卖申报与客户委 托买卖申报在时间上相冲突时，应让客户委托买 卖优先申报。
申报时间。
上海证券交易所规定，接受会员竞价交易申报的时间为每个 交易日9：15～9：25、9：30～11：30、13：00～15：00。
（二）非柜台委托
非柜台委托主要有人工电话委托或传真委托、 自助和电话自动委托、网上委托等形式。
1.人工电话委托或传真委托。 人工电话委托是指客户将委托要求通过电话报给 证券经纪商，证券经纪商根据电话委托内容向证 券交易所交易系统申报。 传真委托是指客户填写委托内容后，采用传真的 方式表达委托要求，证券经纪商接到传真委托书 后，将委托内容输入交易系统申报进场。
一、竞价原则 价格优先原则表现为： 价格较高的买进申报优先于较低的买进申报， 价格较低的卖出申报优先于较高的卖出申报。 价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先 于其他一切报价成交。 时间优先原则表现为： 同价位申报，依照申报时序决定优先顺序。 电脑申报竞价时，按计算机主机接受的时间顺序 排列； 书面申报竞价时，按证券经纪商接到书面凭证的 顺序排列。
（一）委托指令的基本要素 以委托单为例，委托指令的基本要素包括： 1.证券账号。 2.日期。日期即客户委托买卖的日期，填写年、月、日。 3.品种。品种指客户委托买卖证券的名称，也是填写委托单的 第一要点。通常的做法是填写代码及简称。
4.买卖方向。 5.数量。 整数委托是指委托买卖证券的数量为1个交易单位 或交易单位的整数倍。 1个交易单位俗称“1手”。 零数委托是指客户委托证券经纪商买卖证券时， 买进或卖出的证券不足证券交易所规定的1个交易 单位。 6.价格。这是指委托买卖证券的价格。 涉及委托买卖证券价格的内容包括委托价格限制 形式、证券交易的计价单位、申报价格最小变动 单位、债券交易报价组成等方面。
证券市场的交易流程和规则
证券市场的交易流程和规则证券市场是一个非常重要的金融市场，在这个市场中，股票、债券等等各种证券品种的交易是市场的主要活动。
对于投资者来说，了解证券市场的交易规则和流程，能够更好地进行投资，降低投资风险，实现投资收益最大化。
下面，我们来详细了解证券市场的交易流程和规则。
一、证券市场的交易流程1.交易所交易证券市场主要是经由交易所来展开各种交易活动。
在交易所交易中，买卖双方都需要在交易所的平台上挂出各自的买卖单，等待相应的交易对手出现。
如果价位相符，交易便会自动生成。
在这个过程中，交易所会提供数据支持，如当前的市场报价、成交明细以及交易对手的基本信息等等。
2.场外交易场外交易也称为“柜台交易”，是指股票等证券品种的交易并非仅限于在交易所展开，而是可以通过综合业务平台等其他交易方式进行。
在场外交易中，交易双方基本上都是通过电话、电子邮件、短信等方式进行接洽以及确认交易价格和交割日期。
3.配售除了交易所交易和场外交易，第三种常见的交易方式就是配售。
配售是指发行公司按照一定的比例向特定的投资者发售证券，在证券上市前进行。
这种交易方式也可以称之为IPO前的预售，此时发售公司会有固定的发售价格，而普通投资者就没有机会直接参与。
二、证券市场的交易规则1.买入卖出的交易规则证券市场的买入和卖出是需要遵守一定的交易规则的。
在买入方面，投资者必须在交易所的交易平台挂出买单，表明其期望的买入价格、数量及证券品种。
在卖出方面，投资者也需要在交易所的交易平台上挂出卖单，表明其期望的卖出价格、数量及证券品种。
当买卖双方挂出的单子价位相同，且数量可配对，交易便会自动生成。
2.交易的成交与撤单规则在证券市场中，成交的前提条件是买卖双方的买入或卖出价位相同，且数量可配对。
如果某个证券品种的总交易数量达到了每日交易总量的限制，则交易便会停止，直到下一个交易日。
当投资者在交易平台上挂出买卖单后，如果未被成交，就可以进行撤单。
如果不希望自己的委托继续挂单，也可以随时进行撤单。
证券交易程序和交易术语
【学习目的与要求】 通过本讲的学习，要求同学熟悉并掌握证券交易的
基本程序和交易的方法，了解证券交易过程中的常用 交易术语。 【教学时数】1学时。 【教学重点】
1、证券交易的基本程序 2、常用交易术语 【教学方法】 课堂讲授结合实例讲解。
一、开户 1、证券帐户 2、资金帐户 二、委托 1、委托方式 2、委托内容 三、竞价、成交 1、证券交易原则 2、竟价交易方式 四、清算交割 五、过户 六、证券交易电脑系统 1、证券交易电脑网络系统 2、行情显示 3、证券分析软件 七、常用证券交易术语
2、委托内容
无论采用何种委托方式，投资者的委托内容都是一 致的，主要包括委托日期、客户姓名、股东代码、资金 代码、买入还是卖出、买卖证券简称和代码、委托价格 、数量、交易方式、委托有效时间等。
上交所和深交所证券简称最多由四个汉字或八个字 符组成，上交所的证券代码由6位数字组成，前3位表 示证券类别，如“600×××”表示A股股票， “500×××”表示证券投资基金，“730×××”表示采 取上网定价方式发行的A股股票等；深交所的证券代码 由4位数字组成，前1位或2位表示证券类别，如 “0×××”表示A股股票，“2×××”表示B股股票， “4×××”表示证券投资基金等。
证券交易电脑网络系统由证券交易所网络系统和证券 商网络系统组成，证券交易所网络系统和证券商网络系 统之间可以通过光纤电缆、电话线和卫星通讯等传输媒 介有机地连接起来形成一个完整的交易网络系统，实现 申报竞价、撮合配对和清算交割过户的自动化处理。
证券交易网络系统
证券交易所网络系统是整个交易系统的核心，是以证 券交易所为中心，连接证券登记公司、中央结算公司等 机构，以先进的计算机及网络技术为基础，构成一个以 局域网为核心，本地网络与远程通讯相结合的集中式中 央数据管理、分布式证券业务处理的电脑网络系统。
证券交易操作流程
证券交易操作流程
证券交易操作流程通常包括以下几个步骤：
1. 开立证券账户
投资者需要前往证券公司，填写相关的开户申请表，提供身份证明、银行账户等资料，完成开立证券账户的流程。
2. 资金入账
投资者需要将资金转入证券账户，可以通过网银转账、柜台存款等多种方式完成。
3. 选择证券品种
投资者需要根据自己的投资需求和风险承受能力，选择适合自己的证券品种。
常见的证券品种包括股票、债券、基金等。
4. 下单交易
投资者在选择好证券品种后，需要通过证券交易软件或者电话委托等方式下单买入或卖出。
下单时需要注意交易时间、价格、数量等细节。
5. 确认交易
交易完成后，证券公司会将交易结果通过短信、邮件等方式通知投资者，并在交易日结算完成后将证券和资金划转到相应的证券账户中。
6. 跟踪持仓
投资者需要及时跟踪自己的证券持仓情况，根据市场情况及时调整投资策略。
以上就是证券交易操作流程的基本步骤，需要注意的是，在证券交易过程中，投资者需要认真学习相关法规和知识，了解自己的风险承受能力，在投资过程中谨慎操作，以避免损失。
证券交易流程
证券交易流程
证券交易是指投资者通过证券市场进行证券买卖的交易活动。
证
券交易流程包括了以下几个步骤：
1.开户登记
想要进行证券交易，首先需要找到一家证券公司，然后按照公司
规定的程序完成开户登记手续，包括填写相关资料和签署相关协议等。
2.资金入账
开户后，投资者需要将资金打入自己的证券账户中，在账户中进
行结算，准备进行交易。
3.选股购买
投资者可以根据自己的投资策略和风险偏好，在证券市场中选取
心仪的股票，并下单购买。
4.交易确认
经过撮合、配对等等操作，交易完成之后，证券公司会将交易结
果反馈给投资者，并要求投资者确认自己的交易行为。
5.资金结算
确认无误之后，证券公司会根据投资者的选择（T+0、T+1、T+2等）确定结算日期，将资金划转到投资者的账户中，证券交易流程就此结束。
以上就是证券交易的完整流程，需要注意的是，在证券交易中投资者需要严格遵守法律、法规和市场规则，同时也需要不断学习和实践，才能够获得更好的投资回报。
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委托的执行
• 如果委托没有全部成交，委托仍可继 续执行，直到有效期结束。 • 按照委托要求已经成交的委托，应该 对成交结果给予承认，并请按期履行交割 手续。否则便构成违约。
委托的变更与撤销
• 在委托未成交之前，可以变更或 撤销委托。 • 变更委托，视同重新办理委托。
新股认购的委托
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开盘集合竞价举例 某股票当日在集合竞价时买卖申报价格如下表 （下页）， 该股票上日收盘价为10.13元。该股 票在上海证 券交易所和深圳证券交易所的开盘价各为多少？ 答案：上海证券交易所的开盘价为10.15元 深圳证券交易所的开盘价为10.10元 成交量均为300手
分析各价位累计买卖数量及最大可成交量
委托的办理
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委托通常应在规定的交易营业时间内办理。 委托一般当天有效，即委托有效期从委托申 报开始至当天闭市结束。 在办理委托时，请注意申报清楚以下内容： A、证券的名称或证券交易代码； B、买进或卖出，以及买进或卖出的数量； C、买进或卖出的价格(债券回购价格指是每 百元资金的年收益率)
集合竞价确定开盘价的规则
* 在有效价格范围内选取使所有有效委托产生最大 成交量的价位； * 高于选取价位的所有买方有效委托和低于选取价 位的所有卖方有效委托能够全部成交; * 与选取价位相同的买方或买方至少有一方全部成交； * 如满足以上条件的价位仍有多个,上交所取其中间 价为成交价,深交所选取离上日收市价最近的价格 为成交价。
证券交易
• 交易方式 ： • 挂牌证券的交易，采用投资者通过证 券营业部和交易席位申报委托、集中竞价、 自动撮合成交的方式。
交易时间
• 每周一至周五：上午（前市）: 9:15至 9:25（集合竞价时间） • 9:30至11:30（连续竞价时间） • 下午（后市）: 13:00至15:00（连续竞 价时间） • 双休日和上证所公布的休市日休市。
委托购买上网发行的新股，其手续过程与二级 市场证券买卖一致。 但委托时间和内容请注意： 委托时间在新股上网发行申购之日。目前，新 股上网发行申购日通常选择在二级市场交易营业日 中的某一天。具体时间与交易时间一致。 新股认购代码和委托价格按照发行公司《股票 发行公告》的规定进行填报。通常新股认购代码为 六位数，标记为：73****(上海),003***(深圳)。 委托数量，起点数是1000股，或是1000股的 整数倍。但一个帐户最高申购量不得超过发行总量 的千分之一。
开立资金帐户
• 签定完协议之后，在选择的证券营业 部开立资金帐户，并存入足够的资金，这 样便可开始进行证券买卖了.
委托方式
• A. 当面柜台委托：本人填写委托单并 签章，并请将委托单妥善保存。 • B. 自助委托：可分为电话委托和自助 终端委托。这里，特别提请注意，要严格 按照证券营业部提供的操作规程进行操作， 这样，可以防止委托失败。
“最优五档即时成交剩余撤销申报”
• 最优五档即时成交剩余撤销申报是指以对手方价 格为成交价格，与申报进入交易主机时集中申报 簿中对手方最优五个价位的申报队列依次成交， 未成交部分自动撤销的市价申报方式。 简单来说， 最优五档即时成交剩余撤销申报也就是依次以 “买一”到“买五”价格作为卖出价格或依次以 “卖一”到“卖五”价格作为买入价格，同时如 申报无法全部成交，不能成交部分自动撤单的申 报方式。
“对手方最优价格申报”
• 对手方最优价格申报是指以申报进入交易 主机时集中申报簿中对手方队列的最优价 格作为其申报价格的市价申报方式。 简单 来说，对手方最优价格申报相当于买入时 以“卖一”为限价，卖出时以“买一”为 限价的申报方式。
“本方最优价格申报”
• 本方最优价格申报指是以申报进入交易主 机时集中申报簿中本方队列的最优价格为 其申报价格的市价申报方式。 简单来说， 本方最优价格申报相当于买入时以“买一” 为限价，卖出时以“卖一”为限价的申报 方式，当本方最优价格申报进入交易主机 时，在原有的“买一”或“卖一”队列中 排队。
•
（二）开户的主要内容
1、证券帐户
2、资金帐户
（三）开户的主要类型
1、现金帐户业部 • 开户后的第二个步骤就是，选择一家证券 营业部，作为自己买卖证券的代理人，并与它 签定《指定交易协议》和《证券买卖代理协 议》，明确双方的责任和义务。 • 这些协议一般包括以下内容：①说明证券 买卖风险；②证券营业部业务范围和权限；③ 指定交易有关事项；④委托人开户所需证件及 其有效性的确认方式和程序；⑤委托、交割的 方式、内容和要求；⑥委托人保证金及证券管 理的有关事项；⑦交易费用及其他收费说明； ⑧证券营业部对委托人委托事项的保密责任； ⑨双方违约责任及证券营业部的免责条款；⑩ 争议解决办法；等等
即时成交剩余撤销申报
• 即时成交剩余撤销申报是指以对手方价格 为成交价格，与申报进入交易主机时集中 申报簿中对手方的所有申报队列依次成交， 未成交部分自动撤销的市价申报方式。 简 单来说，即时成交剩余撤销申报与最优五 档即时成交剩余撤销申报的区别在于前者 与对手方所有申报成交，后者只与对手方 买一到买五或卖一到卖五申报成交。
全额成交或撤销申报
• 全额成交或撤销申报是指以对手方价格为成交价 格，如与申报进入交易主机时集中申报簿中对手 方的所有申报队列依次成交能够使其完全成交的， 则依次成交，否则申报全部自动撤销的市价申报 方式。 简单来说，全额成交或撤销申报就是，申 报能与对手方队列完全成交的，则从“买一”或 “卖一”开始依次配对，直至完全成交，如不能 完全成交，则申报被全部自动撤单，不予成交。
配股认购的委托
• • 两种方式： A、 委托所在的证券营业部进行配股认 购、缴款。 • 在配股缴款前，与所在的证券营业部签 定《配股委托协议》，在协议中请明确所配 的股票、配股的数量等有关事项。 • 确保资金帐户中有足够的配股资金。
B、本人亲自委托。
• 配股委托手续与买卖股票相同。 • 配股委托时间，请在《配股说明书》规定的配股挂 牌缴款期间之内。目前，通常配股缴款时间规定为十个 交易营业日。具体时间与交易时间一致。 • 配股认购代码和配股价格请您按照上市公司《配股 说明书》的规定进行填报。通常配股认购代码为六位数， 标记为：700***(上海)，083***（深圳）。 • 配股委托数量，请您根据上市公司规定的配股比例 和你在配股股权登记日所持有的股份数量，以及配股小 数按四舍五入取整原则来计算。计算公式为： • 可配股数=所持有的股份数量*配股比例 • 配股委托一般请填报卖出委托。
竞价方式
• 我国目前采用的竞价方式为电脑集中 竞价，即由电脑交易主机接受投资者的委 托买卖指令，然后撮合成交。 • 竞价又可分为集合竞价和连续竞价两 种方式。
竞价成交原则
• 市场所有的证券交易均按照价格 优先、时间优先的原则进行竞价成交。 • 所有的买卖申报由电脑交易主机 按照公平、公正的原则自动撮合成交， 并通过交易所的卫星和地面光缆通讯 系统，即时将行情向市场公开。
上海证券交易所市价申报方式
• (1)最优五档即时成交剩余撤销申报，即该申报 在对手方实时最优五个价位内以对手方价格为 成交价逐次成交，剩余未成交部分自动撤销。 • (2)最优五档即时成交剩余转限价申报，即该申 报在对手方实时五个最优价位内以对手方价格 为成交价逐次成交，剩余未成交部分按本方申 报最新成交价转为限价申报；如该申报无成交 的，按本方最优报价转为限价申报；如无本方 申报的，该申报撤销。 • (3)上证所规定的其他方式。
0 150 300 300 100 0 0 0
1900 1300 800 300 100 0 0 0
600 500 500 200 100 0 0 0
• 很多投资者在证券交易中都可能遇到过因下单太慢， 无法及时成交的问题。因此，为了提高市场效率，深 交所在2006年7月1日实施的《交易规则》中，在过去 限价申报的基础上，引入了市价申报方式。投资者可 以根据自身不同的交易需求，选择不同的市价申报方 式进行交易。 市价申报是按当时市价买卖证券的申报 方式，也可以称为不指定委托价格的申报，其可以有 多种实现形式。目前深市共有五种市价申报方式供投 资者选择，分别是“对手方最优价格申报”、“本方 最优价格申报”、“最优五档即时成交剩余撤销申 报”、“即时成交剩余撤销申报”和“全额成交或撤 销申报”。 与原有限价申报方式相比，市价申报方式 因以当时的市场价成交，在一定程度上可以保证投资 者买卖指令及时成交，有利于提高市场效率。但与此 同时，市价申报方式下单前投资者无法预知其交易价 格，存在一定的不确定性。一般来说，市价申报的成 交效率越高，行情波动越剧烈，其价格的不确定性风 险越大。
帐户挂失与销户
•
如果不慎丢失证券帐户卡，应及时到指定交易的证 券营业部办理挂失转户手续。未办理指定交易的投资者， 可选择一家证券营业部办理挂失转户手续。 • 证券帐户挂失转户的流程是：首先向所在的证券营 业部报失，办理证券帐户冻结手续，然后凭证券营业部 出具的挂失证明到开户代理机构开立新的证券帐户并在 该证券营业部办理新帐户的指定交易，最后委托指定交 易的证券营业部办理帐户挂失转户手续，可在挂失后的 第三个交易日起通过新的证券帐户卖出原帐户内的证券。 • 如果因各种原因不再使用证券帐户，可凭本人 身份证和证券帐户卡到指定交易的证券营业部办理（未 指定的必须先办理指定交易）证券帐户销户手续。投资 者在办理证券帐户销户前，必须卖出该帐户中的所有证 券。