证券交易程序与方式

可编辑ppt
4
（四）我国证券交易所开户办法
1、股票账户
2、资金账户
可编辑ppt
5
二、委托
（一）委托方式 1、递单委托 2、电话委托 3、自助终端委托 4、网上委托
可编辑ppt
6
（二）委托内容
1、证券代码或名称 2、买入（卖出）及数量 3、出价方式及委托价格 4、交易方式 5、委托有效期 6、交割方式 7、其他
2、成为市价指令后，实际执行价无法预料。
可编辑ppt
22
（四）与限价委托的区别
发出指令
限价委托
买入价<市价 卖入价>市价
停止损失委托
买入价>市价 卖出价<市价
执行价格
买入价<现价 卖入价>现价
买入价< =停损指定价
卖出价<
可编辑ppt
23
四、停止损失限价委托
停止损失委托与限价委托的结合
可编辑ppt
可编辑ppt
31
例：
交易 购买 购买 购买 以每 盈利 获利 以每 亏损 获利
方式 价值 股数 价格 股 额 率 股40 额 率
60
元出
元出
售
售
现货 2.4 480 50 2.88 480 20% 1.92 480 -
交易 万元 股 元/ 万元 0元
万元 0元 20%
股
信用 4.8 960 50元 5.36 960 40% 3.84 9600 -
29
4、保证金比率的决定 （1）保证金比率：保证金与投资者买卖
证券市值之比 （2）法定保证金比率：中央银行决定 （3）保证金实际维持率：证券经纪商逐
日计算 （4）保证金最低维持率：证券交易所或
证券公司规定
可编辑ppt
30
（三）保证金买空交易
１、买空过程及盈利计算 例：某投资者有本金2.4万元，判断X股 票价格将上涨。X股票当前市价为50 元/股，法定保证金比率为50%。
1、时间安排 （1）当日交割交收 （2）次日交割交收 （3）例行日交割交收 （4）特约日交割交收 （5）发行日交割交收
可编辑ppt
14
2、证券交割方式 （1）实物交割 （2）自动交割
3、资金交收方式 （1）个别交收 （2）集中交收 （四）我国证券市场的结算方式
可编辑ppt
15
五、登记过户
（一）过户的必要性 （二）过户的办法 （三）我国证券交易所的过户办法
可编辑ppt
11
（二）成交规则 1、价格优先 2、时间优先
可编辑ppt
12
四、结算
（一）证券结算的含义 1、含义 买卖双方结清价款和交割证券的过程 2、证券结算的步骤 （1）清算：证券清算、价款清算 （2）交割、交收 交割：证券收付 交收：资金收付
可编辑ppt
13
（二）结算原则
1、净额清算原则 2、钱货两清原则 （三）结算方式
可编辑ppt
7
（三）委托的执行、变更与撤销 1、委托的受理与执行 2、委托的变更与撤销
可编辑ppt
8
（四）委托双方的责任 1、投资者 2、证券经纪商
可编辑ppt
9
（五）上海证券交易所的委托程序 1、递单委托 2、电话委托 3、自助终端委托 4、网上委托
可编辑ppt
10
三、竞价成交
（一）竞价的方式 1、集中竞价 2、连续竞价 （1)口头竞价 （2）牌板竞价 （3）专柜书面竞价 （4）计算机终端申报竞价
股价涨幅=[（60元-50元）/50元] ×100%= 20%
可编辑ppt
33
２、保证金实际维持率及超额保证金的计算
（1）保证金实际维持率
抵押证券市值-贷款额
保证金实际维持率=
×100%
抵押证券市值
当股价为50元/股时：
4.8万元-2.4万元
保证金实际维持率=
×100%=50%
4.8万元
当股价为60元/股时：
可编辑ppt
16
六、经纪服务制度
（一）上交所的指定交易制度 中央登记结算公司统一托管，证券公司
法人集中托管，设立证券托管库，投资者指 定交易。投资者可以撤消和转换指定交易。 （二）深交所的托管券商制度
中央登记结算公司统一托管，证券营业 部分别托管。自动托管，随处通Байду номын сангаас，哪买哪 卖，转托不限。
可编辑ppt
可编辑ppt
27
２、交易中的信用关系
（1）证券抵押贷款 （2）证券再抵押贷款
可编辑ppt
28
（二）信用交易中的保证金
1、保证金的必要性
2、保证金种类：（１）现金保证金
（２）权益保证金
3、保证金帐户
贷方
借方
存入保证金
购入证券价款
出售证券价款 佣金、税款
股息利息收入 贷款利息
存款余额利息 提取现金
可编辑ppt
5.76万元-2.4万元
保证金实际维持率=
Ⅹ100%=58.33%
第三章 证券交易程序和方式
第一节 证券交易程序
可编辑ppt
1
一、开户 （一）开户的必要性
1、了解客户 2、确立委托代理法律关系 3、保证证券交易公正性 4、方便日常业务联系
可编辑ppt
2
（二）开户的主要内容 1、证券账户 2、资金账户
可编辑ppt
3
（三）开户的主要类型 1、现金账户 2、保证金账户
20
（二）应用
1、限制损失：停损买入——即时价10元/股，停 损委托价11元/股
停损卖出——买入价6元/股，停 损托价5.5元/股
2、保障既得利益：买入价6元/股，即时价9元/ 股，停损委托价8.50元/股
可编辑ppt
21
（三）风险
1、停止损失委托价过于接近市价， 可能使投资者失去原有“部位”。
交易 万元 股 /股 万元 0元
万元 元 40%
可编辑ppt
32
资产净值=抵押证券市值-贷款额 盈利=资产净值-本金 获利率=（盈利/本金）×100% 本例中：当股价上升到60元/股时 资产净值=5.76万元-2.4万元=3.36万元 盈利=3.36万元-2.4万元=0.96万元 获利率= 0.96万元/2.4万元×100%= 40%
17
七、交易费用
（一）委托手续费 （二）佣金：证券公司经纪佣金
证券交易所手续费 证券交易监管费 （三）过户费 （四）印花税
可编辑ppt
18
501第二节 委托指令
可编辑ppt
19
一、市价委托 含义 特点 优点 缺点 应用
二、限价委托 含义 特点 优点 缺点 应用
三、停止损失委托 （一）含义
可编辑ppt
24
第三节 现货交易与信用交易
可编辑ppt
25
一、现货交易方式
证券交易成交后在规定的时间内 完成清算和证券交割、资金交收的交 易方式。
国际证券市场的惯例是交收期为 T+3日。
可编辑ppt
26
二、信用交易方式
（一）信用交易的含义 １、定义 投资者通过交付保证金取得经纪人 信用而进行交易的方式。 形式：保证金买空 保证金卖空