2019年视频会议行业深度研究报告

两类架构云使用成本与体验存在明显差距，SVC优势突出：
• AVC框架云架构采用单层编码，不能动态变化，适合专网专线应用，终端只能处理单路视频 流，需要昂贵而复杂的MCU转码
• SVC架构一次编码产生多种速率视频，智能适应系统中不同与会终端的带宽需求，可以有效 解决不同终端/网络组成的视频会议系统的异构问题
表1：AVC云与SVC云对比
指标
AVC云
SVC云
视频编码
H.264/AVC单层编码
H.264/SVC分层柔性编码
MCU资源
使用同样硬件配置,SVC_MCU最大会议资源为AVC_MCU的8-10倍
网络带宽
实现一样的视频质量效果，使用SVC协议的网络宽带为AVC协议的1.2-1.5倍
媒体处理架构
MCU全编码全解，单端口成本高
２０１９年视频会议行业深度研究报告
主要内容
1. 由“硬”向“软”，视频会议正处在技 术演进关键期
2. 海外龙头Zoom强势崛起，树立云视频 会议标杆
3. 云视频+垂直行业，打开新蓝海 4. 相关标的及投资建议
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1.1 视频会议正在由硬件主导转向软件主导
视频会议系统(Video Conference System, VCS) 能够帮助两个及以上不同地方的个 人或群体，通过传输线路及多媒体设备，将声音、影像及文件资料互传，实现即时且 互动的沟通
10-20倍数字变焦云台摄像头,3K 15人3-5m全向麦克风，4k
处理器选用mini主机3k
竞争格局分散，优势企业跑马圈地
• 2018年国内软件视频会议CR6不到50%，以好视通、小鱼易连、会畅通讯等为代表的云视频 会议厂商正在加大力度扩大市占率，以求在市场高速增长初期建立领先优势
• 会畅通讯将“云视频融合通信”作为战略方向，与Zoom深度合作，最近3年的市场份额有了 翻倍提升
• 我们认为经过这一轮的跑马圈地，类似会畅、小鱼易连这类既有技术优势、又能获得资本市 场足够资金支持的企业，有望脱颖而出
以云架构为基础的软件视频会议正在逐步占据主导地位：
• 大量传统硬件视频会议厂商以AVC架构云为转型路线 • 而以传统软件视频会议起家的厂商，以及行业新进入者，大部分选择SVC架构云路线
传统的软硬件视频会议正在向云化架构转型
资料来源：知乎，申万宏源研究
升级
1.2 硬件视频会议存在较大痛点，增长趋缓
我国的企业云视频会议市场尚需培育，但将维持高增速
• 据IDC统计，当前国内以云视频会议为代表的软件会议市场规模仅1.7亿美元，但增速可观， 未来5年CAGR为25%，远超硬件视频会议。预计2023年国内软件会议市场规模达到5.4亿美 元，是当前的3倍。按此趋势，2025年国内软件会议市场规模将超过硬件视频会议
组成ห้องสมุดไป่ตู้基本报价
case 1
专网视频系统
显示屏3台，康佳501200，4.4k/台 多点控制单元MCU 1套：宝利通 168k/套
主会议室高清视频终端1台：宝利通 68k/台
分会议室高清视频终端3台：宝利通 50k/台
总价 估计
会议 室间 数
单会 议室 费用
附加成本
传输设备/UPS电源/
40万 元
4间
硬件视频：基于嵌入式架构，主要用于中高端视讯应用中，系统包括会议室终端，桌 面终端，MCU（多点控制单元）以及相关外围设备（摄像头，麦克风，显示器等）， 其主要优势包括：性能强大、稳定可靠、安全
但硬件视频会议的三大痛点，使之在竞争中落于下风：
• 部署成本高：全套硬件视频会议系统动辄数十万初始投入，需要较高预算支持 • 易用性较差：使用操作复杂，且仅能在会议室内使用 • 维护成本高：需要专门IT人员维护，且硬件维护和网络专线费用高
多层码流智能路由，单端口成本低
运营方式
需要专人维护/弹性扩展自动化弱
SaaS级自动运营，高度自主弹性自动化扩展
可容忍网络丢包率
5%以内抗丢包，静态带宽
30%抗丢包，动态带宽调整
网络要求
专线
共享线路
视频延迟
<400ms
<200ms
会议效果
非实时交互
实时交互
HD会议室终端开销
较贵
较低
资料来源：CSDN，申万宏源研究
网闸网关连接等配 10万 件等2k；专网视频
会议4M专线租赁费
20k/条/年
显示屏：创维49E361S，280台，3k/台
case 2
AVC架构云
会议终端：科达会议终端，280台，16.1k/台 全向麦克风：科达全麦克风0.8k/台
MCU接入授权：0.65k/路
显示器1-2台，总价4k
case 3
SVC架构云
1.6 成本估算：SVC架构云可减少约九成支出
据实例估算，云视频的性价比优势明显
• 我们根据公开招标数据，选取2个视频会议系统建设的case，并与Zoom的公开数据进行了对 比测算，采用传统专网硬件视频会议系统成本往往是云视频的5-10倍（单会议室费用）
表2：三类视频会议系统建设成本对比
系统类型
目前国内硬件视频会议市场空间接近6亿美元，增速已下滑至5%左右，竞争格局固化
资料来源：IDC，申万宏源研究
资料来源：IDC，申万宏源研究
1.3 云视频优势凸显，替代硬件视频会议大势所趋
云视频会议：以云计算为核心，企业无需购买MCU，无需大规模改造网络，无需配备 专业IT人员；由服务提供商安排云计算中心，以SaaS模式向企业提供服务，实现在会 议室、电脑、移动状态下的多方视频沟通
相比硬件视频会议的痛点，云视频优势凸显：
• SaaS模式按月租用，费用投入小，仅为硬件视频会议的1/10不到；支持绝大多数智能设备， 接入会议简单快捷；无需专人维护
IDC预计，2022年全球云融合通信市场规模将达到431亿美元
云视频解决方案具备的6大优势
资料来源：会畅通讯官网，申万宏源研究
1.4 国内云视频会议市场未来5年CAGR 25%
资料来源：IDC，申万宏源研究
资料来源：IDC，申万宏源研究
资料来源：IDC，申万宏源研究
1.5 云视频技术路线：SVC优于AVC
云视频会议方案可分为AVC框架云与SVC框架云
• AVC(Advanced Video Coding)与SVC(Scalable Video Coding)同属H.264视频编码标准， SVC可以理解为AVC的加强改进版，具有更大的编码弹性，更能适应不同的网络带宽