外汇、汇率和外汇市场
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权具体化了的各种票据（如支票、汇票和本票）
2021/3/2
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2、广义的外汇概念
外汇是指一国拥有的一切以外币表示的资产。
（1）我国定义 外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，它们是： ⑴外国货币，包括纸币、铸币；⑵外汇支付凭证，包括票据、银行 存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外币有价证券，包括政府债券、公 司债券、股票等；⑷特别提款权、欧洲货币单位资产。⑸其他外汇 资产。―《中华人民共和国外汇管理条例》第三条
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（二）静态的外汇概念
1、狭义的外汇概念：以外国货币表示的，为各国普遍 接受的，可用于国际结算支付手段。
对狭义外汇概念的几点说明：
▪ 一般情况下，外币现钞只有携带回国并贷记银行账户后才具备
外汇性质
▪ 外币有价证券不能直接用作国际支付，因而不具备外汇性质 ▪ 狭义外汇的主体是存放于外国银行的活期存款，以及对其索取
的货币的比率、比价或价格。 世界上有200多种货币，在了解其外汇汇率时，须
先了解其标价方法
标价方法：
直接标价法 间接标价法
2021/3/2
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来自百度文库
（一）直接标价法 （Direct Quotation System）
▪ 它是指以一定单位（1个或100、10000等）的
外国货币作为标准，折成若干数量的本国货 币来表示汇率的方法。也就是说，在直接标 价法下，以本国货币表示外国货币的价格。
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（三）汇率水平变动的测量
1、汇率变动的“点”
▪ 在外汇市场行情显示中，通常以“点”表示汇率
的即时变化。
▪ “点”的基本单位是0.0001（日圆为0.01)。如欧
元的汇率由1欧元=0.8920美元上涨至0.8960美元， 则称欧元上涨了40个点。
▪ “点”的概念还被广泛地运用于交易其他行情的
新汇率
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【举例】 1988.10.30-1993.10.30，人民币的美元汇 率由RMB3.7220/$升值至RMB5.7744/$，试计算美 元的升值率。
（1）按直接标价法公式计算， 5.7744 – 3.7220
美元升值率（%）=————————×100% = 55.14% 3.7220
第十一章 外汇、汇率和外汇市场
▪ 第一节 外汇和汇率 ▪ 第二节 外汇市场概述 ▪ 第三节 外汇市场交易 ▪ 第四节 汇率制度
2021/3/2
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第一节 外汇和汇率
➢外汇的概念 ➢汇率概念及标价 ➢汇率的种类
2021/3/2
2
一、外汇的概念(Foreign Exchange)
(一)动态定义 外汇是国际汇兑的简称，它是指国际债权债 务的清算活动，以及货币在各国间的流动。
表达，如买入价和卖出价的差额等。
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2、汇率变动的百分比（升值率和贬值率）
是指在某一时段内，终点汇率相对于起始汇率的百分比变化。 计算公式：
在直接标价法下， 新汇率 — 旧汇率
外币升（贬）值率 = —————————— ×100% 旧汇率
在间接标价法下，
旧汇率 — 新汇率 外币升（贬）值率 = —————————— ×100%
▪ 某日 USD1=CNY8.2770 ▪ 次日 USD1=CNY8.2775
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▪ 在直接标价法下，外币币值的上升或下跌
的方向和汇率值的增加或减少的方向正好 相同。
▪ 例如，我国人民币市场汇率为：
月初：USD1=CNY 8.2014 月末：USD1=CNY 8.2200 说明美元币值上升，人民币币值下跌。
（2）按间接标价法公式计算， 0.2687 – 0.1732
美元升值率（%）=————————×100% = 55.14% 0.1732
代码 USD GBP JPY EUR CHF AUD NZD CAD
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外汇
动态意义 上的外汇
国际汇兑
静态意义 上的外汇
广义上说 狭义上说
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权 其它货币资产
不包括广义外汇中 的外币有价证券
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二、汇率的概念及标价
概念：汇率是用一个国家的货币折算成另一个国家
▪ 除英国、美国、澳大利亚外，大多数国家都
采用直接标价法。
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中国市场直接标价法图示
=
USD1=CNY6.995
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▪ 在直接标价法下，一定单位的外国货币折
算的本国货币的数额增大，说明外国货币 币值上升，或本国货币币值下降，称为外 币升值（Appreciation），或称本币贬值 （Depreciation）。 如：
（2）IMF定义 外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及 财政部）以银行存款，财政部库券，长短期政府证券等形式保有的 在国际收支逆差时可以使用的债权。
(3)一种外币成为外汇的三个前提条件：①自由兑换性；②可接受性； ③可偿性。
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▪ 主要货币的标准代码
货币名称 美元 英镑 日元 欧元 瑞士法郎 澳大利亚元 新西兰元 加拿大元
1￡＝1.2＄
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▪ 在间接标价法下，一定单位的本国货币折
算的外国货币数量增多，称为外币贬值， 或本币升值。
▪ 在间接标价法下，一定单位的本国货币折
算的外国货币数量减少，称为外币升值， 或本币贬值。
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间接标价法下美元升值（英国市场）
=
GBP1=USD1.6000 GBP1=USD1.500
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（二）间接标价法 （Indirect Quotation System）
▪ 它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若
干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说， 在间接标价法下，以外国货币表示本国货币的价 格。
▪ 目前美国、英国采用
• 英镑长期以来采用间接标价法 • 美国1978年9月1日起采用间接标价法 • 美元对英镑仍然沿用直接标价法
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间接标价法下美元贬值（英国市场）
=
GBP1=USD1.500 GBP1=USD1.600
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▪ 在间接标价法下，外币币值的上升或下
跌的方向和汇率值的增加或减少的方向 相反。
▪ 例如，伦敦外汇市场汇率为：
月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010 说明美元汇率升值，英镑汇率贬值。
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2、广义的外汇概念
外汇是指一国拥有的一切以外币表示的资产。
（1）我国定义 外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，它们是： ⑴外国货币，包括纸币、铸币；⑵外汇支付凭证，包括票据、银行 存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外币有价证券，包括政府债券、公 司债券、股票等；⑷特别提款权、欧洲货币单位资产。⑸其他外汇 资产。―《中华人民共和国外汇管理条例》第三条
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（二）静态的外汇概念
1、狭义的外汇概念：以外国货币表示的，为各国普遍 接受的，可用于国际结算支付手段。
对狭义外汇概念的几点说明：
▪ 一般情况下，外币现钞只有携带回国并贷记银行账户后才具备
外汇性质
▪ 外币有价证券不能直接用作国际支付，因而不具备外汇性质 ▪ 狭义外汇的主体是存放于外国银行的活期存款，以及对其索取
的货币的比率、比价或价格。 世界上有200多种货币，在了解其外汇汇率时，须
先了解其标价方法
标价方法：
直接标价法 间接标价法
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来自百度文库
（一）直接标价法 （Direct Quotation System）
▪ 它是指以一定单位（1个或100、10000等）的
外国货币作为标准，折成若干数量的本国货 币来表示汇率的方法。也就是说，在直接标 价法下，以本国货币表示外国货币的价格。
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（三）汇率水平变动的测量
1、汇率变动的“点”
▪ 在外汇市场行情显示中，通常以“点”表示汇率
的即时变化。
▪ “点”的基本单位是0.0001（日圆为0.01)。如欧
元的汇率由1欧元=0.8920美元上涨至0.8960美元， 则称欧元上涨了40个点。
▪ “点”的概念还被广泛地运用于交易其他行情的
新汇率
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【举例】 1988.10.30-1993.10.30，人民币的美元汇 率由RMB3.7220/$升值至RMB5.7744/$，试计算美 元的升值率。
（1）按直接标价法公式计算， 5.7744 – 3.7220
美元升值率（%）=————————×100% = 55.14% 3.7220
第十一章 外汇、汇率和外汇市场
▪ 第一节 外汇和汇率 ▪ 第二节 外汇市场概述 ▪ 第三节 外汇市场交易 ▪ 第四节 汇率制度
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第一节 外汇和汇率
➢外汇的概念 ➢汇率概念及标价 ➢汇率的种类
2021/3/2
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一、外汇的概念(Foreign Exchange)
(一)动态定义 外汇是国际汇兑的简称，它是指国际债权债 务的清算活动，以及货币在各国间的流动。
表达，如买入价和卖出价的差额等。
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2、汇率变动的百分比（升值率和贬值率）
是指在某一时段内，终点汇率相对于起始汇率的百分比变化。 计算公式：
在直接标价法下， 新汇率 — 旧汇率
外币升（贬）值率 = —————————— ×100% 旧汇率
在间接标价法下，
旧汇率 — 新汇率 外币升（贬）值率 = —————————— ×100%
▪ 某日 USD1=CNY8.2770 ▪ 次日 USD1=CNY8.2775
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▪ 在直接标价法下，外币币值的上升或下跌
的方向和汇率值的增加或减少的方向正好 相同。
▪ 例如，我国人民币市场汇率为：
月初：USD1=CNY 8.2014 月末：USD1=CNY 8.2200 说明美元币值上升，人民币币值下跌。
（2）按间接标价法公式计算， 0.2687 – 0.1732
美元升值率（%）=————————×100% = 55.14% 0.1732
代码 USD GBP JPY EUR CHF AUD NZD CAD
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外汇
动态意义 上的外汇
国际汇兑
静态意义 上的外汇
广义上说 狭义上说
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权 其它货币资产
不包括广义外汇中 的外币有价证券
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二、汇率的概念及标价
概念：汇率是用一个国家的货币折算成另一个国家
▪ 除英国、美国、澳大利亚外，大多数国家都
采用直接标价法。
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中国市场直接标价法图示
=
USD1=CNY6.995
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▪ 在直接标价法下，一定单位的外国货币折
算的本国货币的数额增大，说明外国货币 币值上升，或本国货币币值下降，称为外 币升值（Appreciation），或称本币贬值 （Depreciation）。 如：
（2）IMF定义 外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及 财政部）以银行存款，财政部库券，长短期政府证券等形式保有的 在国际收支逆差时可以使用的债权。
(3)一种外币成为外汇的三个前提条件：①自由兑换性；②可接受性； ③可偿性。
2021/3/2
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▪ 主要货币的标准代码
货币名称 美元 英镑 日元 欧元 瑞士法郎 澳大利亚元 新西兰元 加拿大元
1￡＝1.2＄
2021/3/2
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▪ 在间接标价法下，一定单位的本国货币折
算的外国货币数量增多，称为外币贬值， 或本币升值。
▪ 在间接标价法下，一定单位的本国货币折
算的外国货币数量减少，称为外币升值， 或本币贬值。
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间接标价法下美元升值（英国市场）
=
GBP1=USD1.6000 GBP1=USD1.500
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（二）间接标价法 （Indirect Quotation System）
▪ 它是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若
干数额的外国货币来表示汇率的方法。也就是说， 在间接标价法下，以外国货币表示本国货币的价 格。
▪ 目前美国、英国采用
• 英镑长期以来采用间接标价法 • 美国1978年9月1日起采用间接标价法 • 美元对英镑仍然沿用直接标价法
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间接标价法下美元贬值（英国市场）
=
GBP1=USD1.500 GBP1=USD1.600
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▪ 在间接标价法下，外币币值的上升或下
跌的方向和汇率值的增加或减少的方向 相反。
▪ 例如，伦敦外汇市场汇率为：
月初：GBP1=USD 1.8115 月末：GBP1=USD 1.8010 说明美元汇率升值，英镑汇率贬值。