第六章_K_线理论

熊市包含型
如图

牛市包含型
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被包含型（或称孕育型harami）
特征： • 长实体之前有趋势存在； • 第一天的长实体的颜色反映市场的趋势方向； • 长实体之后是小实体，它的实体被完全包含在长实 体的实体区域之内； • 小实体与长实体的颜色相反
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• 牛市被包含型处于下降趋势进行了一段时间之后。一 根伴随平均成交量的长阴线出现，维持了熊市的含义。 第二天，价格高开，动摇空头，引起价格的上升。价 格上升逐步加强，这一天的成交超过前一天，第三天 将会反转。 • 熊市情况刚好相反。 • 如若第二天出现的是十字星，反转更为强烈。

锤形线

上吊线
锤形线处于下降趋势中。在疯狂卖出被遏制，市场又 回到了或者接近了当天的最高点，投资者担心踏空。 如若收盘价高于开盘价，产生一根阳线，则情况甚至 更有利于上升。第二天的较高的开盘价和更高的收盘 价将使得锤形线的牛市含义得到确认。 如图.
上吊线处于上升趋势中。当天的价格一定在低于开盘 价的位臵，之后反弹使收盘价几乎是在最高价的位 臵，产生出的长下影线显示了一个疯狂卖出的开始。 如若市场第二天开盘较低，则投资者将可能采用观望 的方式。实体阴线并且第二天开盘较低使得上吊线 的熊市含义得到确认。 如图
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上升缺口两乌鸦(upside gap two crows)
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特征：
• • • • 一根长阳线使得上升趋势得以继续； 在长阳线之后出现第一根带上升缺口的阴线； 第一根阴线的实体被第二根阴线所包含； 第二根阴线的实体仍然高于长阳线的收盘价； 一根长阳线发生在上升趋势中，下 一天是带有缺口的跳高开盘，低收 形成阴线。第三天价格再次跳高开 盘，出现缺口，但，最终收盘低于 前一天的收盘价。牛市被限制了， 出现反转行情。



刺穿线
形成于下降趋势中的长阴线实体保持 了下降的含义。第二天的跳空低开进 一步加强了下降含义。然后，市场反 弹了，且收盘高于长阴线实体的中点。 阳线穿入阴线的幅度越大，反转的幅 度越大。 黑云盖顶 市场是上升趋势中，形成了一条长阳线。 第二天市场跳高开盘，这是保持上升趋 势的。收盘的时候价格下降到阳线实体 的中间之下。阴线刺进前一根阳线的程 度越深，顶部反转的机会越大。
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三乌鸦(three crows) 特征：
连续三天长阴线； 每天的收盘出现新低 每天的开盘在前一天的实体之内； 每天的收盘等于或接近当天最低；
三乌鸦与三白兵正好相反。上升趋势中， 三乌鸦呈阶梯逐步下降，市场要么靠近 顶部，要么已有一段时间处于一个较高 位臵。之后出现长阴线，明确倒向下降 趋势。后两天伴随着空头抛压，价格进 一步下降。
特征： 长实体的形成表示了当前的趋势； 长实体被一组小实体所跟随，小实体的颜色最好与长实 体相反； 小实体沿与当前趋势相反的方向或高或低排列，并保持 在第一天实体的最高和最低所限定的范围之内； 最后一天应该是强劲的一天，其收盘价高于或低于第一 根长实体的收盘价。
上升三法 长阳线形成于上升趋势中，之后， 是一群抵抗原趋势的小实体。这 些反向的K线一般是阴线，但更重 要的是这些小实体都在长阳线的 最高和最低范围内。最后一根K线 的开盘高于前一根K线收盘价，且 收盘价出现新高，维持了原来的 趋势。 下降三法 与上升三发含义正好相反，是下 降趋势经过停顿后继续下降的组 合形态。
刺穿线(piercing line)和黑云盖顶(dark cloud cover)
特征 刺穿线 第一天是反映继续下降的长阴线实体； 第二天是阳线实体，开盘低于前一天的最低点； 阳线天的收盘在第一天的实体之内，但是高于第一天的实体的中点； 刺穿线的两根线都应该是长实体； 黑云盖顶 第一天是继续上升的长阳线； 第二天是开盘高于第一天最高点的阴线； 第二天的阴线的收盘低于第一天阳线实体的中部
第六章
k线理论
• 教学目的：要求学员会看K线，灵活掌握K线组合的精华，会应用组 合预测后市。 • 教学重点：学会画k线，单根k线的意义，k线组合 • 教学难点：k线可以画出很多种形态以及有很多种组合，因此必须学 会抓主要特征，以及研判的方法论
K线的组合形态
K线组合可以是单根的，也可以是多根的， 很少超过5根或6根的组合。组合分为反转组合形 态和持续组合形态，这里，我们列举其中的10种 反转组合形态和2种持续组合形态。
反转组合形态有：锤形线和上吊线、包含型、 被包含型、倒锤线和射击之星、刺穿线和黑云盖 顶、早晨之星和黄昏之星、上升缺口两乌鸦、白 （红）三兵、强弩之末、三乌鸦等。
持续组合形态有：并排阳线、上升和下降三法
锤形线和上吊线（hammer and hanging
man）
特征： ① 小实体在交易区域的上面； ② 下影线的长度应该比实体的长度长得多； ③ 上影线非常短，甚至没有。
熊市并排阳线
当长阴线后的一天开盘是一个大的下降缺口的时候， 下降趋势得到了加强。第二天市场交易在较高的位臵， 但没有封闭缺口。第三天开盘较低，与第二天的开盘 持平。第三天价格上升并收盘较高，但还未封闭缺口， 下降趋势将继续。
上升和下降三法 (rising and falling three methods)
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并排阳线(side-by-side white lines) 特征：
在趋势方向做出缺口； 第二天是阳线； 第三天也是阳线，其大小和开盘价与第二天阳线差不多；

牛市并排阳线

熊市并排阳线
牛市并排阳线
市场处于上升趋势中，形成了加强牛市的长阳线。第 二天，市场跳高开盘出现缺口，收盘价仍较高。第三 天，市场开盘很低，基本上与昨日开盘等同，但空方 力量迅速结束了，市场攀上较高位臵，说明上升还将 继续。
• 实践课：到模拟实验室熟悉钱龙界面以及键盘使用，3课时。 • 思考题：运用K线理论预测当前股票市场大势。
包含型（或称鲸吞型engulfing）
特征： 1. 本形态出现之前一定有相当明确的趋势； 2. 第二天的实体必须完全包含前一天的实体； 3. 前一天的颜色反映趋势（绿色是下降趋势，红色是上 升趋势）； 4. 包含型的第二根试题颜色与第一根的颜色相反。 熊市包含型处于上升趋势中，只有小小成交量配合和 小阳实体发生。第二天，以新高开盘，然后是迅速的 卖出并伴随大的成交量。收盘比前一天的开盘更低， 上升趋势已经被破坏。如果第三天的价格仍然保持在 较低的位臵，上升趋势将小反转。 牛市包含型的情况与熊市相反。
强弩之末(deliberation)
特征：
第一根和第二根是长阳线实体； 第三天的开盘接近第二天的收盘； 第三天是纺轴线并极有可能是星形线； 强弩之末是白（红）三兵的导出品。 前两天的长阳线创出新高，其后是小 阳线，说明有阻止向上趋势的力量。 最好是最后一天高于第二天并有跳空 缺口。强弩之末展示了原来上升趋势 的弱化。
倒锤线和射击之星 (inverted hammer and shooting star)
特征： 倒锤线 小实体在价格区域的较低部分形成； 不要求有缺口，只要在一个趋势之后下降； 上影线的长度一般比实体的长度的两倍长； 下影线短到可以认为没有； 射击之星 在上升趋势之后，以向上的价格缺口开盘； 小实体在价格区域的较低部分； 上影线的长度至少是实体的长度的3倍； 下影线短到可以认为不存在；
早晨之星和黄昏之星 (morning star and evening star )
特征： 第一天的实体的颜色与趋势方向一致，早晨之星是阴线， 黄昏之星是阳线； 第二天的星型线与第一天之间有缺口，颜色不重要； 第三天的颜色与第一天相反； 第一天是长实体，第三天基本上也是长实体；
早晨之星 开始是一根长阴线，加强了 下降趋势。第二天价格向下 跳空出现新低，交易发生在 小的范围内，收盘同开盘接 近持平。第三天价格跳空高 开，收盘更高，反转趋势形 成。 黄昏之星 与早晨之星的状况正好相反， 是上升趋势出现反转的组合 形态。
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白（红）三兵(three white/red soldiers)
特征： 三根连续的长阳线，每天出现更高的收盘价； 每天的开盘价应该在前一天的实体之内； 每天的收盘价应该在当天最高点或接近最高点； 在下降趋势中，这是强烈反转的 代表物。每天开盘较低，收盘价 却是最近新高。这种价格运动行 为非常看涨，不容忽视。 如图
倒锤线
当市场以跳空开盘时，已经有了下降趋势。当 天的上冲失败了，市场的收盘较低。第二天的 开盘是判断趋势反转成败的关键。如果第二天 的开盘高于倒锤线实体，趋势反转，并支持上 升。 如图
射击之星
射击之星处于上升趋势中，市场跳空向上开盘， 出现新高，最后收盘在当天的较低位臵。后面 的跳空行为只能当成看跌的熊市信号。 如图
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第四节 应用K线理论应注意的问题
K线图是最能表现市场行情的图表之一，我们所列 的组合形态知识据经验总结而来的经典形状，没有 严格的科学逻辑，同时在应用时应注意： 一、K线分析的错误率较高 二、K线分析方法只能作为战术手段，必须与其他 方法结合 三、 K线分析的结论在空间和时间方面的影响力是 不大的 四、根据实际情况，不断修改和调整组合形态
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K线的组合形态
K线组合可以是单根的，也可以是多根的，很 少超过5根或6根的组合。组合分为反转组合形态 和持续组合形态，这里，我们列举其中的10种反 转组合形态和2种持续组合形态。 反转组合形态有：锤形线和上吊线、包含型、 被包含型、倒锤线和射击之星、刺穿线和黑云盖 顶、早晨之星和黄昏之星、上升缺口两乌鸦、白 （红）三兵、强弩之末、三乌鸦等。 持续组合形态有：并排阳线、上升和下降三法