第九章-财务报表与财务分析

2021/3/10
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利润表的局限性：
1）只反映已实现利润，而不包括未实现收益，而后 者也是报表使用者进行决策的有用信息；
2）财务管理更需要以收付实现制为基础的现金流动 信息，但利润与现金流动有很大差距。
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四、现金流量表
反映企业会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动 等对现金及其等价物产生影响的会计报表。
4）有利于分析本期的现金与非现金投资与筹资活动对企业财 务状况的影响；
5）有利于评价企业财务弹性。
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五、财务报表附注
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第二节 财务分析
一、财务分析的目的 目的：对企业财务活动的过程与结果进行研究与评价，
帮助投资者、债权人、经理人员、供应商、政府、中 介机构以及雇员等优化决策。 1.评价企业的偿债能力 2.评价企业的资产管理水平 3.评价企业的获利能力 4.评价企业的发展趋势
第九章 财务报表与财务分析
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教学目标：
1.理解比例分析
2.掌握比率分析（偿债能力、营运能力、盈利能 力）
3.掌握报表附注分析、基本面分析
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重点推荐书目： 《上市公司虚假会计报表识别技术》 刘姝威著 经济科学出版社
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第一节 财务报表
一、财务报表体系
财务报告是企业正式对外揭示或表述财务信息的综合性书面文 件,能提供一些相关财务信息，满足不同使用者进行不同经济决 策时对财务信息的共同需求。
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二、资产负债表
反映企业某一特定日期资产、负债和所有者权益及其构 成情况的会计报表。
主要作用：
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三、财务比率分析
（一）偿债能力分析 ➢ 短期偿债能力 1.流动比率 流动资产-流动负债=营运资金 （绝对数） 流动比率=流动资产/流动负债 • 经验数据 2：1
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2004年流动比率＝ 652000/326000*100%=200%
2005年流动比率＝ 786800/421200×100％＝186.8％
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财务报表分析的步骤：
审计报告类型分析 会计报表附注分析 财务数据和财务指标的静态分析、趋势分析
和同业比较 公司的基本面分析 现场调查
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二、财务分析的基本方法
（一）比较分析法
1 .实际与计划比 实际执行结果与计划指标比，差异分析， 过程中应不断比较、调整，使接近计划目标。
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主要作用：
1）提供现金流量信息，有助于评价企业的偿债支付以及变现 能力；
2）提供了当期净利润与现金净流量之间差异的信息，便于报 表使用者分析差异产生的原因，评估当期收益的质量；
3）有助于评估企业在未来创造有利的净现金流量的能力以及 企业向投资者分派利润、对外融资的能力；
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3.现金比率 现金比率=现金及现金等价物余额/流动负债 • 经验数据 0.5~1之间
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2004年现金比率＝ 154000/326000*100%=47.24%
2005年现金比率＝ 192400/421200*100%=45.68%
资产负债率=负债总额/资产总额 • 分析： 债权人角度
企业股东角度 企业经营者
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2004年度资产负债率＝ 446000/1226000×100％＝36.38％
2 .与本企业历史比 纵向比较，发现变动趋势。 3 .与同类企业比 与同行业平均水平或先进企业横向比较，
同行业中水平，存在问题，竞争力，赶超先进。
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（二）比率分析法
计算同一时日或同一时期相关财务指标的比值， 来揭示它们之间的关系及其经济意义，借以反 映企业财务状况。
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• 局限性：
1）不同行业不能一概而论 2）无法动态反映企业短期偿债能力，用时点指
标反映时期能力，片面。 3）有较强粉饰效应，人为操纵。
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2.速动比率
• 流动资产扣除存货等流动性较差的资产后称为
速动资产，主要包括现金（即货币资金）、短 期投资、应收票据、应收账款等。
1) 反映企业拥有的经济资源及其分布情况； 2)反映企业的资金结构； 3)反映企业的变现能力、财务实力和财务弹性，有助 于解释、评价、预测企业的经营绩效、长短期偿债能力 以及财务适应能力。
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资产负债表的局限性：
1)资产和负债的确认和计量都涉及到人为估计、判断， 难以做到绝对客观真实。 2)使用的会计程序方法具有很大的选择性，导致不可 比。 3)对不同资产项目采用不同计价方法，影响财务信息 的相关性。
速动 流 速 比动 动 率 流 负 资动 债 产 存 资 流 货 预 产 动 付 负 待 账 债 摊 款 费 酸性测 试比率
经验数据 1：1
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2004年速动比率＝（652000－272000－ 28000）/326000 *100%=107.98%
2005年速动比率＝（786800－340000－ 28400） / 421200×100％＝99.34％
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三、利润表
反映企业在一定会计期间的经营成果及其分配情况的会计 报表。
主要作用： 1） 综合反映企业经营的财务成果； 2）有助于考核企业经营者的经营业绩与效率； 3） 有助于分析企业收入、费用和利润之间的消长趋势， 发现问题，改善管理；
4）有利于预测企业未来的现金流动，判断其偿债能力。
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• 影响变现能力的其他因素（报表之外的影响因 素）
可动用的银行贷款指标 准备很快变现的长期资产 偿债能力声誉 未作记录的或有负债 担保责任引起的负债
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➢ 长期偿债能力（投资者、债权人全面了解企业的偿债
能力及财务风险）
• 债务与资产、净资产的关系，有关资本结构 1.资产负债率