2017-2018年中国电信行业分析调研报告

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内容摘要

我国电信行业正处于打破垄断走向有效竞争的转型阶段，政府对电信行业政策和监管的大力调整、电信技术的迅速发展、业务需求的深刻变化，导致电信行业的不确定性增加。本报告力图完整反映电信行业的发展现状，对行业发展前景和趋势进行基本估计，并指出电信行业风险特性，为股份制商业银行更好地发展与电信业的业务合作和风险防范提供参考建议。

第一章中国电信业的现状

本章主要分析了当前中国电信业的状况。

电信业务状况：从1989年邮电体制改革开始到2001年，电信收入以年均36％的速度高速增长，是同期GDP增长速度的3倍多。2001年和2002年电信收入仍快速增长，增长速度为GDP的2倍，2003年上半年增速虽有回落，但仍有12.1%的增幅。电信收入占GDP的比重不断提高，到今年上半年已达到4.4％。固定电话用户和移动电话用户均跃居世界首位，2003年6月末分别达到2.37亿户和2.35亿户，全国电话的普及率为37.7％。6月末互联网用户数达到了6800万户，居世界第二。移动通讯逐渐成为通讯的主流，替代性竞争日趋激烈。电信业务收入增长的重点正在由话音通信业务逐步转向以话音和数据融合的多媒体通信业务，电信业务发展的重点也逐步地从单一业务转向综合业务，从窄带业务转向宽带业务，从低速业务转向高速业务。

电信竞争格局：经过十几年的改革和拆分、重组，电信业从邮电部为唯一的电信运营商发展为中国移动、中国电信、中国网通、中国联通、铁通公司和中国卫星六家基础电信企业和4000多家经营互联网、无线寻呼等增值业务企业相互竞争的多极格局。中国基础电信各个业务领域都已经同时有两家或两家以上企业营运。

电信网络及技术：固定网络容量和移动网络容量均居世界首位，网络规模处于全球领先位臵，基础传输网络的容量已基本满足现阶段社会的需求。网络建设向

无线化、宽带化发展的趋势明显，无线互联网络取得了突破性的进展，固定宽带网继续多路挺进。世界上各种成熟先进的主流电信技术在我国电信网均有应用，电信网络技术水平与世界先进水平差距缩小到2年，国产设备得到广泛应用。

电信投资：2002年电信投资比前两年有较大幅度的下降，这是我国电信企业由注重规模向注重质量、效益阶段性调整的表现，今年上半年电信投资回升，同比增长54.9%。目前，电信市场由国有资本垄断的局面已逐渐被打破，融资方式趋于多样化，在国内外上市融资和发行企业债券已成为筹集资金的重要方式。

电信监管：我国已经建立了以中央集权为主的信息产业部和各省区通信管理局的两级管理，国家独立的监管架构体系初步形成，并对电信业进行了一系列战略性改革重组，促进了电信主体多元化，审慎对待了网络经济、第三代移动通信、宽带建设等问题，避免了全局性的损失。目前信息产业部正积极探索适合我国特点的电信监管新模式，推动公开、公正、透明的市场监管体系的构建。但监管机构独立运作时间短，体系还不完善，且电信业改革力度大，电信监管部门和企业都面临许多新的困难和矛盾。

第二章主要电信运营商及经营发展策略

本章主要分析六家基础电信企业的基本情况及其经营发展策略。其中四大龙头企业的主要困难和发展对策为：

中国电信：在南北分拆后，面临着主要业务增长趋缓的挑战。中国电信的主要发展策略是对内大力进行市场化、服务化流程再造，对外依托品牌和网络优势，发展各类社会合作伙伴，逐步实现把网络从为用户提供连接服务的电信网向为用户提供信息服务的信息网转变。

中国网通：成立后的主要工作是融合三种不同背景和文化的公司，同时开展机制和体制的创新。业务上的主要策略是，加快发展规模、提高网络装备水平、拓展海外市场和实施差异化服务。

中国联通：面临的主要问题是：各主要业务的市场占有率都处于劣势，公司的自由现金流仍处于负数以及GSM与CDMA网络如何协调发展。中国联通目前确立了CDMA业务的战略主导地位，同时加快建立多业务共享的综合性增值业务平台。

中国移动：是全球客户规模最大的运营商，目前实施“服务领先，业务领先”的双领先战略和品牌战略，力图保持在移动市场的领先地位。

第三章当前电信业发展中的热点问题分析

本章主要分析当前中国电信业中存在的手机单项收费、价格战、互联互通、小灵通、3G、全业务经营、电信法、普遍服务机制和农村通信九大焦点问题以及对电信行业的影响。主要观点如下；

手机单向收费政策是消费者期盼已久的，运营商（特别是非主导运营商）为了争夺市场，出台迎合消费者习惯的资费政策是形势所迫。

价格战是通信资源的日益丰富和建设成本的大幅下降的必然结果，根除恶性价格战需要引导运营商树立正确的竞争观念，理顺市场关系与秩序。

政府已开始采取多种办法来治理互联互通问题，但问题的最终解决还是需要运营商形成一种竞争合作的新型关系。

小灵通的全面发展会对电信资费和市场结构带来深远的影响，将加快手机单向收费政策的出台。

3G牌照的发放有利于相关产业链认清网络发展方向，做好观念、心理和技术上的转型和开发准备。但从我国大规模上小灵通的情况看，2003年发放3G牌照的可能性较小。

全业务经营有许多好处，也是政府发展的目标，但现实的阻力使全业务运营商的构想进展缓慢。

预计2004年能颁布实施《电信法》，它能提高政策的透明度、连贯性和监管的法律地位，减少政策变化对电信企业造成始料不及的影响。

建立普遍服务机制是取消非对称管制政策的一项重要内容，会与3G牌照发放和全业务运营商政策紧密相连，对市场结构带来重大影响。

农村通信的发展，既要靠普遍服务基金的大力实施，又需要电信业对农村市场潜力有一个完整的认识。

第四章中国电信业的发展趋势

本章主要分析了中国电信业的增长前景，电信业务和网络的发展趋势，市场格局和企业竞争模式的演变趋势，并分析了电信业存在的主要风险因素，在此基础上探讨了银行与电信业之间的业务合作趋势。本章的主要观点如下：我国电信收入会以高于国民经济增长的速度长期发展。主要依据为：我国宏观经济会保持稳定增长；优先发展电信业是国家的基本战略；语音需求在部分地区虽然出现饱和的迹象，但整体看还有较大的增长空间；数据和信息内容服务呈现高速增长；随着竞争的升级企业效率会有显著的提高。

全球电信业务结构从用户和收入上看，正在经历如下三个转变：一是移动超过固定，二是宽带超过窄带，三是数据超过话音。我国略显滞后，但电信业务构成的转变方向是相一致的，同时各类业务开始由单一向多元化、个性化方向发展。

电信技术的发展消除了三网（语音、数据、视频）分割的技术基础。电信市场的开放将使三网的最终融合不可阻挡。网络融合趋势使电信网络正在进行新一轮的演进，核心网将变得越来越简化，城域接入网将成为多业务接入平台，网络趋于分布化。

四大骨干运营商的龙头地位不会受到挑战，但排名结构可能会有变化。外资将会以战略投资者或合资公司的形式进入中国市场。各电信市场格局将向多家有效、全方位、多业务竞争发展，其中四家龙头企业是电信市场的第一级架构，有自己独立品牌、独立客户服务系统的合资公司、民间公司，甚至拥有一定网络资源的虚拟运营商将会形成电信行业的第二级架构；在第一、二级之下，众多中小型信息服务商将形成第三级架构。

因用户安装基础呈现一定程度的饱和，用户增长曲线出现拐点，说明用户规模竞争模式开始发生转变。我国电信企业的竞争模式正由早期对控制用户基础资产的争夺向控制知识产权、创新能力、先发优势（技术准备）、生产能力、互补产品的力量、品牌和声誉等资产的争夺转变。我国将出现多种竞争模式共存的局面：以价格战为主要形式的用户规模竞争还会存在，但主要应发生在中、西部地区；以各种新业务和服务为表现形式的创新能力竞争将会如火如荼展开；以降低